Die 14 mees gebruikte Islamitiese finansiële instrumente

Wat is die mees gebruikte Islamitiese finansiële instrumente? Hierdie vraag is die rede vir hierdie artikel. Eintlik, Islamitiese finansies as 'n alternatief vir konvensionele finansiering bied 'n aantal finansiële instrumente.

Hierdie instrumente moet egter aan Sharia voldoen. Hierdie instrumente word meer algemeen in drie kategorieë geklassifiseer. Ons het finansieringsinstrumente, deelnemingsinstrumente en nie-bank finansiële instrumente. Vir hierdie artikel bied ek u die mees gebruikte finansiële instrumente aan.

As jy egter binne 6 weke beheer oor jou persoonlike finansies wil neem, Ek bied jou hierdie hiperdoeltreffende gids aan.

Kom ons gaan

🔰 Die Hawala

Un Hawaiiaans, word ook die Hundi genoem wat beteken "vertroue". Dit is 'n tradisionele en informele verspreide betalingstelsel. Die oorsprong daarvan is nie baie bekend nie. Wat ek wel kan sê is dat dit uit die vroeë Middeleeue dateer.

As bewys kan dit in die Fiqh-tekste van die XNUMXste eeu gevind word. Die hoofrol van Hawala is om geld te sirkuleer in 'n netwerk van aandelemakelaars.

Menings verskil egter oor die definisie van hierdie begrip. Vir sommige navorsers werk hierdie stelsel op grond van vertroue en vereis dus nie die uitreiking van 'n betaalmiddel nie. Soos dit nie afhang van wetlike afdwinging van kontrakte, hierdie stelsel werk selfs in die afwesigheid van 'n gemeenskaplike wetlike en wetlike raamwerk.

Vir ander egter, die Hawala is niks anders as 'n wissel nie, 'n promesse, 'n tjek of 'n konsep. Tegnies dra die skuldenaar verantwoordelikheid vir die betaling van sy skuld oor aan ’n derde party wat self sy skuldenaar is. Verantwoordelikheid vir betaling berus dus uiteindelik by 'n derde party.

Hawala is 'n meganisme wat die vereffening van internasionale rekeninge deur rekeningkundige oordragte moontlik maak. Dit verwyder tot 'n groot mate die behoefte aan 'n kontantoordrages. U kan kommentaar lewer oor hierdie teenstrydigheid in die kommentaar.

🔰 Die Mousawama

Dit is 'n verkoopskontrak klassieke soortgelyk aan Murabaha. In hierdie tipe kontrak ken die koper nie die winsgrens wat deur die verkoper toegepas word nie.

Met ander woorde, die verkoper is nie verplig om die prys wat betaal is om die goed of diens te skep of te verkry, bekend te maak nie. Hierdie tipe kontrak vind plaas wanneer dit moeilik is om die koste van 'n goed of diens te bepaal.

Le Mousawama-kontrak bied dieselfde aan voordele en dieselfde nadele as Murabaha. Met die evolusie van die mark kan ons reeds voordeel trek uit e-mousawama-kaarte. Trouens, die e-Mousawama-kaart is die nuwe konsep van elektroniese paaiementkaarte in Sharia-nakoming.

Hierdie kredietkaart is die enigste in sy soort wat die definisie van Islamitiese finansiering oortree en die betaalmetode verbeter. Die kliënt kry kredietgoedkeuring en aankope kan gedoen word by gedefinieerde handelaars wat die meeste van jou behoeftes dek.

🔰 Die Qard Hasan

Le Qard Hassan is 'n leningskontrak tussen twee partye op grond van sosiale beskerming. Dit kan ook in 'n korttermynbehoefte van die lener voorsien. Dit is 'n lening sonder rente of wins. Dit is meer soos hulp as kommersiële krediet.

Hierdie tegniek word selde deur kommersiële ondernemings gebruik. Aan die ander kant kan dit in spesifieke situasies gebruik word (in die geval van probleme vir 'n individu of 'n maatskappy, of wanneer 'n mens die ontwikkeling van ontluikende sektore wil bevorder).

In moderne terme vergelyk baie dit met 'n betaaldaglening. Tydens die leningsproses moet die terugbetalingsbedrag dieselfde wees as die geleende bedrag. Dit beteken geen rente of riba nie moet slegs op die lening toegepas word.

In terme van goeie trou kan die lener egter in die toekoms meer geld aan die verhuurder betaal. Slegs dit kan nie tydens die kontrak bespreek of ooreengekom word nie.

Dit beteken dat as hulle die verhuurder 'n bonus of bykomende betaling gee, dit toegelaat word, maar bespreking van so 'n reëling is verbode. Dit word dikwels gedoen as 'n maatstaf van goeie trou en as 'n manier om die verhuurder te bedank.

Qard Hasan word ook genoem 'n welwillende lening. Hier is egter my boek wat jou alles vertel wat jy moet weet oor Islamitiese banke.

🔰 Die Mokayada

Dit is 'n ruilkontrak van 'n hoeveelheid x van 'n grondstof teen 'n hoeveelheid y van 'n ander grondstof wat geen ruil van geld insluit nie. Die hoeveelhede word vasgestel op grond van die markpryse van die kommoditeite wat verhandel word

🔰 Die kafalah

In die Moslem wet, die kafala is 'n spesifieke aannemingsprosedure wat ooreenstem met voogdyskap sonder filiasie. Dit wys ook die borgskap aan voor die aanstelling van buitelandse werkers in die Persiese Golf-lande.

In Islamitiese finansies is die Kafala 'n waarborgkontrak waardeur 'n derde party die skuld van 'n verskuldigde agent waarborg. Verantwoordelikheid vir die skuld teenoor die skuldeiser berus dus by die twee partye by die kontrak.

Dit word ook gebruik as een van die kontrakte om verskeie primêre Islamitiese finansiële produkte aan te vul. Hoofsaaklik vir risiko vermindering doeleindes, soos kontrakte Musyarakah, Mudarabah, Murabahah, istisna´, ijarah en tawarruq. Soos met die Hawala-kontrak, genereer die Kafala geen koste bo die administratiewe koste nie.

🔰 Die Rahn

Le Rahn is 'n kontrak waardeur 'n agent 'n skuld deur middel van kollateraal (pand) verseker. Hierdie tipe kontrak het ten doel om die teenpartyrisiko wat deur die krediteur gedra word, te versag.

Die voordeel van hierdie kontrak is dat dit die agent toelaat om 'n bate in sy besit as onderpand aan te bied met behoud van die gebruik en eienaarskap daarvan. Gewoonlik word die waarborg deur die skuldeiser van die skuldenaar aan die begin van die kontrak versoek om wanbetaling van die skuldenaar om nie die skuld te betaal nie.

Die wettigheid van Rahn se konsep is genoem in die Koran in al Baqarah vers 283 “En as jy op reis is en nie ’n skriba kan kry nie, dan moet ’n sekuriteitsdeposito (moet) geneem word. Hierdie vers bevestig die toestemming om 'n lening of finansiering met kollateraal in Islam te bekom.  

Dit is ook ondersteun deur die praktyk van die profeet uit 'n hadith wat deur Aishah (RA) vertel is: “Rasulullah het kos op krediet van 'n Jood gekoop en sy staalwapens as onderpand aan die verkoper gegee. » (Sahih al-Bukhari).

In die huidige praktyk van Islamitiese bankwese kan Rahn se konsep in twee verskillende gevalle toegepas word.

✔️ Die eerste geval is om die kollaterale bate of Marhun as suiwer sekuriteit te gebruik.

Byvoorbeeld, in behuisingsfinansiering verskaf die bank gewoonlik die finansieringsfasiliteit vir die kliënt om die huis te koop wat die bank die krediteur maak en die kliënt as die debiteur, want die finansiering is 'n verkoop op krediet wat die skuld skep.

In hierdie situasie sal die krediteur die gefinansierde huis die Marhun (kollaterale) maak om sy betalingsverpligtinge aan die bank te verseker. Gedurende die termyn van die waarborg is die skuldenaar (kliënt) nie in staat om die huis aan 'n ander party te verkoop nie, tensy die bank hom as 'n skuldeiser magtig.

As die kliënt versuim om sy skuld by die bank te vereffen, het die bank die mag om die huis te verkoop om te vereffen die onbetaalde bedrag van die verkoop.

Die bank kan slegs neem wat aan die bank verskuldig is en die surplus van die verkoop (indien enige) sal aan die kliënt terugbesorg word. Hierdie voorbeeld skets in wese die prentjie van Rahn se eerste toepassing, dit wil sê as suiwer sekuriteit.

✔️ In die tweede geval sal die al-rahn 'n instrument wees om mikrofinansiering te fasiliteer.

 Hier sal die bedrag van die finansiering wat gegee word, afhang van die waarde van die Marhun (pand van bate). In normale al-rahn mikrofinansiering, verpand die kliënt hul waardevolle bates soos goud aan die pandjiesmakelaar of bekend as " kedai pajak gadai islam soos die Marhun.

Die Marhun sal gewaardeer word en die kliënt sal 'n lening gegee word gebaseer op 'n sekere persentasie, sê 70% van die waarde van Marhun.

Gedurende die leentydperk hef die pandjiesmakelaar, as die houer van die bate, 'n fooi gebaseer op daaglikse of maandelikse berekeninge vir sy diensbewaring van die verpand item totdat dit teruggekry en die skuld vereffen is.

Hierdeur kan die praktyk van Rahn as 'n instrument om finansiering te fasiliteer veral gesien word in die verkryging van Mikrofinansiering.

🔰 Die Takaful

Le Takaful het in antieke Arabiese stamme ontstaan ​​as 'n algemene aanspreeklikheid wat vereis het dat diegene wat oortredings teen lede van 'n ander stam gepleeg het, vergoeding aan die slagoffers of hul erfgename moes betaal.

Hierdie beginsel het later na baie gebiede versprei, insluitend maritieme handel, waarin deelnemers bygedra het tot 'n fonds wat bedoel was om alle lede van 'n groep te dek wat ongelukke gely het terwyl hulle op see gereis het.

Vandag het dit 'n wyd gebruikte konsep in Islamitiese finansies geword. Takaful is algemeen Islamitiese versekering genoem. Dit is as gevolg van die oënskynlike ooreenkoms tussen die Kafalah (waarborg) kontrak en dié van versekering.

Dit is gebaseer op beginsels van wederkerigheid en samewerking, wat die elemente van gedeelde verantwoordelikheid, gesamentlike vrywaring, van gemeenskaplike belang en solidariteit. 

Islamitiese versekering vereis dat elke deelnemer bydra tot 'n fonds wat gebruik word om mekaar te ondersteun. Elke deelnemer dra bedrae by wat voldoende is om verwagte eise te dek.

🌲 Die verskillende vorms d 'Islamitiese versekering

Soos die Sukuks, daar is verskeie vorme van Takaful. Versekering Halal bied finansiële dekking in alle areas van die daaglikse lewe. Of jy nou 'n individu of 'n besigheid is.

✔️ Nie-winsgewende Takaful

Hulle dui aan dat die aktiwiteit bestuur word op a suiwer wedersydse of samewerkende basis. Dit ongeag hul regsvorme. Vir hierdie tipe Takaful word 'n bestuurskomitee dikwels deur die programdeelnemers saamgestel.

Die Raad bestuur die aktiwiteit namens alle polishouers. Daar is dus geen aparte entiteit in beheer van die bestuur van die aktiwiteit soos in die volgende geval nie.

✔️ Winsgewende Takaful

Daar word gesê dat dit vir wins is as die bestuur van die fonds aan 'n kommersiële entiteit (operateur) toevertrou word Takaful). Dit is nie 'n komitee soos in die vorige geval nie.

Afhangende van die reëls spesifiek vir elke jurisdiksie, kan die fonds met die operateur geïntegreer word. Slegs, daar moet 'n duidelike skeiding wees tussen die fondse van die aandeelhouers en dié van die deelnemers aan die versekeringsprogram.

In sommige lande, 'n program Takaful kan deur 'n "venster" van 'n tradisionele versekeraar aangebied word. Dit is die geval in verskeie Afrikalande soos Kameroen, Senegal, Marokko en vele ander.

🌲Die verskillende modelle Takaful

Daar is verskeie maniere om Takaful-versekeringskontrakte te vestig. Maar ek bied net aan jou die mees gebruikte modelle.

Modelle geïnspireer deur Mudaraba, modelle geïnspireer deur wakala, bastermodelle en modelle geïnspireer deur skenkings (Waqf).

✔️ die model Mudaraba suiwer

In 'n Takaful Mudaraba-model het ons 'n Mudarib (die entrepreneur) wat die rol van die Takaful-operateur en die rab ul mal (kapitaalverskaffers) wie die deelnemers.

Die kontrak spesifiseer hoe die winste gegenereer deur die plasing en/of die surplusse van die operasie Takaful sal tussen die operateur versprei word Takaful en bywoners.

Verliese is die uitsluitlike verantwoordelikheid van die deelnemers as bydraers van kapitaal. Behalwe in die geval waar bevind word dat die operateur professionele wangedrag gepleeg het of nalatig was. In hierdie geval die Mudarib of die entrepreneur word nie vir sy pogings vergoed nie.

✔️ die model wakala suiwer

Hierdie model is geskoei op die agentskapverhouding (hoof-agent). Dit word gebruik vir intekening en plasing. In die intekening, die operateur Takaful tree op as agent vir die deelnemers om die fonds te bestuur Takaful.

Alle risiko word deur die fonds gedra en enige bedryfsurplus behoort aan die deelnemers. Die operateur Takaful neem nie direk deel aan die risiko wat die fonds dra of aan enige surplus/tekort van die fonds nie.

Aan die ander kant ontvang die versekeraar Takaful a kommissie wakala fixe wat gewoonlik 'n persentasie van die bydraes wat betaal is verteenwoordig. Hierdie fooie vergoed sy diens as bestuurder.

Die operateur se vergoeding kan ook 'n prestasiefooi insluit wat van enige surplus afgetrek word. Dit is 'n motiverende maatreël vir effektiewe bestuur van fondse.

✔️Die hibriede model: kombinasie wakala et mudaraba

In hierdie model word twee subkontrakte geformuleer. Eers die W-kontrakakala aangeneem vir die intekening, en dan die kontrak Mudaraba gebruik vir fondsbeleggings.

Hierdie model word die meeste aanbeveel deur internasionale organisasies. In die praktyk word dit wyd deur versekeraars aanvaar Takaful.

✔️ Die Waqf-model

In die sin van die Moslem-godsdiens is die waqf 'n soort skenking wat vir ewig deur 'n individu gemaak word. Met hierdie model maak die versekeraar eers 'n skenking. Vervolgens maak polishouers addisionele bydraes wat gebruik kan word om eise af te handel.

Die operateur ontvang 'n vaste intekenkommissie. Versekerde partye ontvang die balans van fondse na afhandeling van eise. Hierdie model is hoofsaaklik teenwoordig in Pakistan.

In al die bogenoemde modelle sal die versekeraar tipies 'n rentevrye lening verskaf om enige wanbetaling in die fonds te dek. vatbaar. Die lening word met surplusse terugbetaal toekoms van die fonds vatbaar. Die volgende tabel bied die verskil aan tussen klassieke versekering en Islamitiese versekering, die vatbaar.

🔰 Die Mudharaba

Le Mudharaba verwysing na 'n kommersiële kontrak waarin een party kapitaal bydra en die ander 'n persoonlike poging. Die proporsionele deel van winste word deur onderlinge ooreenkoms bepaal.

Maar die verlies, indien enige, word slegs deur die eienaar van die kapitaal gedra, in welke geval die entrepreneur niks vir sy arbeid kry nie. Die finansierder staan ​​bekend as " rabal maal » en die entrepreneur onder die naam van « mudarib ".

As 'n finansieringstegniek wat deur Islamitiese banke aangeneem is, is dit 'n kontrak waarin al die kapitaal deur die Islamitiese bank verskaf word terwyl die besigheid deur die ander party bestuur word.

Wins word gedeel volgens vooraf ooreengekome verhoudings en verlies, indien enige, tensy dit veroorsaak word deur nalatigheid of kontrakbreuk deur die " mudarib » word deur die Islamitiese bank ondersteun.

🔰 Musharakah of Musharakah

Die oorsprong van die woord Musharakah kom uit Arabies Sharikah wat vennootskap beteken. Vir Islamitiese juriste is die wettigheid en toelaatbaarheid van Musharakah gebaseer op die bepalings van die Koran, Sunnah en die Ijmah (konsensus) van die geleerdes.

In Islamitiese finansies is die Musharaka 'n metode van finansiering wat in die vorm van 'n vennootskap is. Dit is 'n kontrak wat tussen die bank en sy kliënt waarin elke party in gelyke of verskillende mate kapitaal bydra om óf 'n nuwe projek te vestig óf om aan 'n bestaande projek deel te neem.

Die winste of verliese wat gegenereer word, word in ooreenstemming met die kontraktuele klousules verdeel. Hulle word gedeel in ooreenstemming met die Musharakah-ooreenkoms. Verliese word normaalweg gedeel in verhouding tot die kapitaal wat deur elke Musharik bygedra word.

Musharakah-kontrakte kan die volgende vorms aanneem: die konstante en afnemende Musharakah. 'n Musharakah-ooreenkoms kan vir 'n kort- of langtermyntydperk aangegaan word. Die kapitaal wat deur die bank in 'n Musharaka bygedra word, kan konstant bly gedurende die kontraktuele tydperk.

 🌲 Tipes kontrakte musharakah

Soos baie Islamitiese finansiële produkte, is daar twee tipes le musharakah : die musharakah finaal en die musharakah degressief.

✔️ Die definitiewe musharakah

Hierdie weergawe van die kontrak musharakah laat die bank toe om op 'n volhoubare wyse aan die finansiering van die projek deel te neem en om voordeel te trek uit die dividende in sy hoedanigheid as mede-eienaarsvennoot. In hierdie geval het die bank te doen met 'n medium- of langtermyngebruik van hierdie stabiele hulpbronne.

Die bank se bydrae kan die vorm aanneem van aandele-deelname in bestaande maatskappye. Hierdie bydrae kan die vorm aanneem van 'n bydrae tot die verhoging van die aandelekapitaal in die nuwe maatskappye.

Hierdie soort musharakah met aandele-sekuriteite ontmoet in tradisionele finansies om aansienlike beheer in 'n bestaande besigheid te verseker. In hierdie kontrak is daar geen terugbetaling van kapitaal nie.

✔️ Le musharakah afneem

Met die musharakah afneem die bank onttrek geleidelik uit die maatskappy se kapitaal. Die kliënt sal met gereelde tussenposes die deel van die winste wat aan hom toekom, met gereelde tussenposes aan die bank betaal aangesien hy 'n gedeelte van of sy eie aandeel kan reserveer om die kapitaalbydrae van die bank terug te betaal.

Nadat die bank al sy kapitaal en opgelope winste verhaal het, onttrek die bank aan die projek of operasie. Hierdie formule is soortgelyk aan beleggingsekuriteite in konvensionele finansies.

 🌲 Die voordele van finansiering musharakah

Befondsing deur musharakah het verskeie voordele vir die bank en die mede-vennoot(e). Vir die bank bied hierdie formule lang- en/of mediumtermynbeleggingsgeleenthede vir sy hulpbronne.

Dit vorm 'n bron van gereelde en konsekwente inkomste wat waarskynlik die bank in staat sal stel om sy deposante en aandeelhouers van 'n aantreklike opbrengskoers te voorsien.

Vir kliënte of mede-vennote, die musharakah word aangebied as 'n vorm van lang- en mediumtermynkrediet. As sodanig vorm dit die mees effektiewe metode van finansiering meer geskik vir die behoeftes van kreatiewe siklusse en besigheidsontwikkeling, beide in terme van die opbou en/of verhoging van kapitaal en die verkryging en/of opknapping van toerusting.

Le musharakah is hoogs gesog deur promotors vir die skepping van klein en mediumgrootte ondernemings (KMO's). Die bydrae van elke party moet beskikbaar wees ten tyde van die voltooiing van die operasie, onderwerp van die finansiering.

Islamitiese wet laat die moucharaka in transaksies wat voordeel trek uit uitgestelde betaling, met dien verstande dat elkeen van die partye 'n deel van die verbintenis teenoor die verskaffer(s) aanvaar (charikat wudjouh).

In hierdie geval bestaan ​​die rol van die bank oor die algemeen uit die uitreiking van bankwaarborge (endossement, dokumentêre krediet, waarborgbrief, markwaarborg, ens.). Enige ooreenkoms wat daarop gemik is om een ​​van die partye die herstel van sy bystand te waarborg, ongeag die resultate van die operasie, is nietig.

In hierdie verband, die bank het geen reg nie om terugbetaling van sy bydrae te eis. Behalwe in die geval van 'n skending van die kontraktuele klousules, growwe nalatigheid in die bestuur van die saak of vertrouensbreuk.

Die bank kan van sy vennoot vereis om waarborge te verskaf, maar hy mag dit slegs in een van die gevalle hierbo genoem afdwing.

  🌲Probleme wat verband hou met die beoefening van musharakah

In die praktyk bly die gebruik van hierdie metode van finansiering laag weens die hoë kredietrisiko. Kredietrisiko wat verband hou met finansiering musharakah is die waarskynlikheid van nie-herstel fondse in volume en op 'n tydige wyse voorgeskiet. Die hoë vlak van hierdie risiko vind 'n verklaring in:

• Lafwesigheid van waarborge ;
• 'n Hoë koers van morele gevaar en ongunstige seleksie;
• 'n Gebrek aan gekwalifiseerde personeel op die vlak van die banke in terme van tegniese evaluering van projekte;

Langs hierdie kredietrisiko, kontrakte van die tipe musharakah is ook onderhewig aan aandelerisiko, kan die bates wat deur die belegger in ekwiteit gehou word, depresieer. In die kontrak musharakah alle partye deel in die kapitaal en dus in enige verliese.

vir le musharakah afneem, onderneem een ​​van die partye om al die kapitaal in aandele teen 'n voorafbepaalde prys terug te koop.

Dit is aan 'n bykomende risiko blootgestel terwyl die ander partye nie verliese ly nie (vooruitverkoping). Laastens is die kapitaalrisiko ook inherent aan hierdie tipe kontrak in die geval van finansiële verliese.

🔰 Die Ijara of Ijarah

Die term Ijara kom van die Arabiese " AJR wat beteken beloning of salaris vir werk gedoen of dienste gelewer. In die finansiële wêreld is dit 'n bilaterale kontrak wat die oordrag van die gebruik van 'n bate vir 'n ooreengekome tydperk teen 'n vergoeding behels.

Dit behels twee dele: die verhuurder of Muajir en die huurder of Mustajir die bate. Die eienaar van die voorwerp dra sy vruggebruik tydelik aan die huurder oor vir die ooreengekome tydperk en die huurder moet daarby kan baat vind sonder om dit te verbruik.

Eienaarskap van die gehuurde eiendom behoort aan die verhuurder, sowel as alle risiko's wat met eienaarskap verband hou. Fisiese besit van die eiendom word deur die huurder in trust gehou. Hy is nie verantwoordelik vir enige verlies, vernietiging of waardevermindering van die eiendom nie.

Die reëls van ijara, in die sin van verhuring, is baie analoog aan die reëls van die verkoop. Die enigste verskil tussen ijarah en verkoop is dat by verkoop die korpus van die eiendom aan die koper oorgedra word. In ijarah bly die korpus van die eiendom die eiendom van die oordraggewer, maar slegs sy vruggebruik word aan die huurder oorgedra.

🌲 Soorte Ijara-finansieringskontrakte

Die operasie Ijara kan een van twee vorme aanneem:

• Ijara Montahia bi tamlik. Eienaarskap van die gehuurde eiendom word aan die kliënt oorgedra ingevolge 'n aparte kontrak as dié van Ijara aan die einde van die kontrak;
• Ijara Tachghilia of Ijara wa Iktina. Hierdie tipe kontrak verwys na 'n eenvoudige huur.

Ons kan egter ook twee tipes operasies onderskei Ijara Montahia bi-tamlik :

 Ltransaksies met betrekking tot roerende bates. Dit is bedrywighede wat verband hou met kapitaalgoedere waarvan die verkryging aan die einde van die kontrak deur die huurder moontlik is;

Leiendomstransaksies. Dit is transaksies waardeur die instelling gee Ijara vaste eiendom, deur hom gekoop of namens hom gebou, wanneer hierdie bedrywighede die huurder toelaat om die eienaar van die hele of 'n gedeelte van die gehuurde eiendom te word aan die einde van die kontrak ijara

🔰 Die Istisna'a of Istisna

Istisna'a is 'n tipe verkoopstransaksie waar die koper 'n bestelling aan die verkoper plaas om sekere bates te vervaardig en die verkoop word beklink met aflewering van die bate aan die koper. Istisna word gebruik vir befondsingsfasiliteit verskaf vir transaksies waar die kliënt by vervaardiging of konstruksie betrokke is.

In die konteks van die Istisna-finansieringstransaksie vervaardig die kliënt goedere vir die Bank en by aflewering van die goedere aan die Bank word die kliënt as die Bank se Agent aangestel om hierdie goedere op die mark te verkoop.

As 'n voordeel kan die Istisna deur klein, mediumgrootte kommersiële ondernemings en regspersone gebruik word. Verder, is dit 'n ideale modus vir korttermynfinansiering omdat dit dit moontlik maak om die finansiële ewewig te respekteer. Die kliënt kan dit ook gebruik om in hul bedryfskapitaalbehoeftes te voorsien.

🔰 Salam

Salam is 'n koopkontrak waarvolgens die verkoper instem om spesifieke goedere op 'n latere datum aan die koper te verskaf in ruil vir 'n vooruitprys wat ten volle in kontant betaal word.

Dit is 'n soort omgekeerde kredietverkoping. Hierdie kontrak skep 'n morele verpligting vir die verkoper van Salam om die goedere te lewer. Die Salam-kontrak kan nie beëindig word sodra dit onderteken is nie. Volgens Sharia moet 'n kommoditeit (bedoel om verkoop te word) in die fisiese of implisiete besit van die verkoper wees.

Daar is egter twee uitsonderings op hierdie algemene beginsel in Sharia. Een is Salam en die ander is Istisna'a. Albei is verkope van 'n bepaalde aard. Salam word gebruik om soortgelyke landbouprodukte te finansier. Die Istisna'a word gebruik om soortgelyke vervaardigde produkte te finansier.

🔰 Die Murabaha

Le murabaha is 'n Islamitiese finansieringstruktuur wat soos 'n verkoopskontrak werk. Die Murabaha ook genoem koste plus finansiering, 'n kliënt vra 'n bank om 'n item namens hulle te koop. In hierdie kontrak kom die verkoper en koper ooreen oor die koste en winsmarge van 'n bate.

In praktyk doen die bank die aankoop en maak die transaksie met die kliënt se verkoper van keuse en maak dan 'n verkoop met die kliënt op Murabaha-basis. Later vergoed die kliënt die bank volgens die bepalings van voorafbepaalde paaiemente of skikking.

🌲 Die bedryfsbeginsels van die murabaha

Le murabahah soos beoefen deur Islamitiese banke is 'n vooruitverkooptransaksie. Die kosprys, die winsmarge en die betalingstydperk(e) moet vooraf bekend wees en deur die partye aanvaar word.

In die geval van vertraging in die betaling van paaiemente, kan die bank by die wanbetalende kliënt aansoek doen laat betaling boetes wat in 'n spesiale rekening gehuisves sal word. Maar op geen tydstip kan die bank sy winsmarge verhoog in ruil daarvoor dat hy die sperdatum mis nie.

In die geval van kwade trou aan die kant van die kliënt, is die bank daarop geregtig om, benewens die boetes, vergoeding te eis vir ongehoudende spertye. In welke geval moet die skade beoordeel word aan die hand van objektiewe kriteria spesifiek vir die bank. Hierdie assessering behoort nie belange te behels nie.

Na voltooiing van die kontrak murabahah, word die handelsware eksklusiewe en definitiewe eiendom van die finale koper. Dit sal bly, ongeag die voorvalle wat daarna mag voorkom. Die bank kan egter 'n pand op die goedere wat verkoop word as sekuriteit vir betaling van die verkoopprys neem.

🌲 Die probleme wat verband hou met murabaha

Die standpunte verskil oor hierdie belofte om te koop as dit 'n verpligting daarstel of nie. Die belofte om te koop is 'n verpligting teenoor die kliënt. Regskonsulte meen dat die verpligting nie op die kliënt moet geld nie.

Die kliënt moet die kansellasie van die kontrak kan versoek selfs nadat hy die bestelling gegee en betaal het. Die belangrikste teenparty risiko gekoppel aan die murabaha spruit uit hierdie verskeidenheid van begrip van die regsaard van die kontrak.

Dtweede probleem van murabaha lê op die vlak waar die teenparty nie die spertye nakom nie. Hierdie laat betaling kan verliese vir die bank veroorsaak. Op die mark ontstaan ​​die opbrengskoersrisiko as die opbrengskoers van die operasie verskil van die huidige verwysingskoers; dan is daar die moontlikheid van finansiële verliese.

Om die teenparty risiko's wat verband hou met die kontrak van te bestuur murabaha, het die vooruitbetaling van 'n groot kommissie algemene praktyk geword.

🔰 Die sukuk

Algemeen bekend onder hul Arabiese naam, sukuk, en dikwels verkeerdelik genoem "Islamitiese bande“Shariah-voldoenende vaste-inkomste kapitaalmarkte-instrumente het die afgelope dekade hul aandeel in globale markte geleidelik vergroot.

Aanvanklik ontwikkel uitsluitlik in Moslem-meerderheid jurisdiksies, het die wêreldwye Sukuk-mark aansienlike ontwikkeling gesien oor die afgelope 10 jaar, met 'n aantal hoëprofiel-korporatiewe kwessies en 'n aantal soewereine wat die mark afluister.

Sukuks is finansiële produkte waarvan die bepalings en strukture aan Sharia voldoen, met die bedoeling om opbrengste soortgelyk aan dié van konvensionele vaste-inkomste-instrumente soos effekte te skep.

🌿 Wat is die vorme van Sukuks?

Soos die meeste Islamitiese finansiële produkte, kan Sukuks baie vorme aanneem. Daar is dus ongeveer tien vorme van Sukuk.

✔️ Zero-Coupon Sukuks

Die eerste tipe Sukuk is die nul-koepon Sukuk. In die praktyk is dit 'n uitsending van sukuk waarin die bates wat gemobiliseer moet word nog nie bestaan ​​nie.

Hierdie uitreiking kan ook bates betref wat nie geskep is ten tyde van hul uitreiking nie. Die fondse wat deur die Swetgewing sal gebruik word om meer bates op die maatskappy se balansstaat te skep.

Ten slotte kan ons sê dat nul-koepon-Sukuks soortgelyk is aan "sertifikate murabaha et Istisna'a ". Hulle is dus nie handelaars op die sekondêre mark nie.

✔️ Sukuk Al-Ijara (huurooreenkoms)

Die tweede tipe Sukuk is Ijara-tipe. Ter herinnering, die Ijara is 'n soort verhuring wat ons in tradisionele finansies teëkom. Raadpleeg ons artikel oor die Ijara.

Dit word baie dikwels gebruik. Hierdie oproep kan verklaar word deur die eenvoud van die struktuur van hierdie suuks. Boonop beskryf sommige navorsers dit as die struktuur van sukuk klassieke waaruit al die ander strukture van sukuk ontwikkel is.

✔️ Sukuk Al-Istisna

Die derde vorm van Sukuk is die Sukuk al-Istisna'a. Dit is 'n vorm van sukuk afgelei vanuitsondering qui is 'n huurkontrak. Hierdie vorm is geskik vir die finansiering van nuwe ontwikkelingsprojekte.

Sommige strukturele nadele is egter moeilik om te oorkom. Hiervoor bied dit homself nie aan as 'n alternatiewe bron van Islamitiese multi-bron projekfinansiering op die manier wat een keer voorspel is nie.

✔️ Sukuk Al Murabaha

Die vierde vorm van Sukuk is Sukuk Al-Murabaha. Anders as die ander vorme word hierdie vorm minder gebruik.

Die term " murabaha word algemeen verstaan ​​om te verwys na 'n kontraktuele ooreenkoms tussen 'n finansierder (die verkoper) en 'n kliënt (die koper) waarvolgens die finansierder spesifieke bates of produkte aan die kliënt sal verkoop vir kontantlewering hangende dat die kliënt sy uitgestelde betaling sal kan nakom. verpligtinge in ooreenstemming met die ooreenkoms " murabaha ". Dit is dus hierdie logika wat die Sukuk Al-Murabaha besiel.

✔️ Hibried Sukuk

Die vyfde vorm van Sukuk is wat al baster Sukuks genoem is. Hulle is Sukuks teen 'n basterkoers gebaseer op 'n vereniging van bates.

Dit is 'n soort Sukuk waarin die onderliggende poel van bates uit twee of meer Islamitiese finansieringskontrakte bestaan. Met ander woorde, hierdie tipe Sukuk vereis verskeie subkontrakte.

✔️ Sukuk Al-Musharaka

Die sesde vorm van sukuk is Sukuk Al-Musharaka. Die gewildheid van hierdie struktuur het in onlangse tye afgeneem, sedert die verklaring van die AAOIFI in 2008.

Die AAIOIFI het die gebruik van koopverpligtinge in struktuur gekritiseer sukuk al-musharaka. Trouens, die term musharakah is afgelei van die woord " Shirkah wat beteken "vennootskap".

In sy eenvoudigste vorm, 'n rangskikking musharakah is 'n vennootskapsooreenkoms waar elke vennoot 'n deel van die kapitaal bydra om 'n projek uit te voer. Hierdie bydrae kan in natura of in kontant wees.

✔️ Sukuk Al Salam

Die sewende vorm van Sukuk is Sukuk Al-Salam. Trouens, die Salam is 'n omgekeerde kredietverkoopkontrak waar die koper vandag betaal en die bate later ontvang. Die Sukuks al-Salam sal dus verband hou met bates in die proses van produksie of vervaardiging.

Vanuit 'n Sharia-oogpunt, vir 'n verkoping om geldig te wees, moet die doel van die verkoping bestaan. Die verkoper moet dit besit, die bate moet eg wees. Uitsonderings op hierdie algemene posisie is verkope gemaak onder "S" kontraktealam "En" Uitsonderlik ".

✔️ Sukuk Al-Wakala (agentskapkontrak)

Die agtste vorm is die Sukuk Al-Wakala. Die konsep " wakala verwys letterlik na 'n reëling waardeur een party sommige van sy verantwoordelikhede aan 'n ander party delegeer om namens hom op te tree.

Un wakala is dus 'n soort agentskapverhouding in klassieke finansies. 'n Struktuur van sukuk al wakala word deur die verhouding geïnspireer.

✔️ Sukuk Al Mudaraba

Die negende vorm is Sukuk Al-Mudaraba. Deur 'n program te struktureer sukuk, is die eerste stap dikwels om presies te ontleed wat 'n skepper se besigheid behels en watter bates (indien enige) beskikbaar is om die uitreiking van sukuk.

✔️ Sukuk Al Mudaraba

Die laaste vorm is die Sukuk Al-Mudaraba. Dit word letterlik genoem " sukuk belegging”. Dit is sertifikate sukuk » van gelyke waarde wat uitgereik en aan beleggers verkoop word

Los vir my 'n opmerking