ስለ የአክሲዮን ገበያ ዋጋ ተለዋዋጭነት ማወቅ ያለብዎት ነገር ሁሉ 

ተለዋዋጭነት ገበያ ወይም ደኅንነት ያልተጠበቁ እና አንዳንዴም ድንገተኛ የዋጋ እንቅስቃሴዎች ሲያጋጥም የሚገልጽ የኢንቨስትመንት ቃል ነው። ሰዎች ብዙውን ጊዜ ስለ ተለዋዋጭነት የሚያስቡት ዋጋዎች ሲወድቁ ብቻ ነው። ነገር ግን ተለዋዋጭነት ድንገተኛ የዋጋ ጭማሪን ሊያመለክት ይችላል። በትክክል ለመናገር፣ ተለዋዋጭነት በደህንነት አማካኝ ወይም በአማካይ መመለሻ ዙሪያ የተበታተነው መለኪያ ነው።

ተለዋዋጭነት በመጠቀም ሊለካ ይችላል መደበኛ ልዩነት ፣ ይህም የአንድ አክሲዮን ዋጋ በአማካይ ወይም በሚንቀሳቀስ አማካይ (ኤምኤ) ዙሪያ ምን ያህል እንደተሰበሰበ ያሳያል። ዋጋዎች በጥብቅ ሲሰበሰቡ፣ መደበኛ መዛባት ትንሽ ነው. ዋጋዎች በስፋት ሲከፋፈሉ፣ መደበኛ መዛባት አስፈላጊ ነው.

በዚህ ጽሑፍ ውስጥ, በመሠረቱ ስለ የአክሲዮን ገበያ ተለዋዋጭነት እንነጋገራለን. እንሂድ

ተለዋዋጭነት መንስኤው ምንድን ነው?

በገበያ ውስጥ የንብረት ዋጋ መለዋወጥ ሊያስከትሉ የሚችሉ ብዙ ምክንያቶች አሉ. በዚህ ጽሑፍ ውስጥ, ከእነዚህ ንጥረ ነገሮች ውስጥ ጥቂቶቹን ብቻ እናቀርባለን. እስከ መጨረሻው አንብብ።

1. ፖለቲካዊ እና ኢኮኖሚያዊ ሁኔታዎች

መንግስታት ኢንዱስትሪዎችን በመቆጣጠር ረገድ ትልቅ ሚና ይጫወታሉ እና የንግድ ስምምነቶችን ፣ ህጎችን እና ፖሊሲን በሚወስኑበት ጊዜ በኢኮኖሚው ላይ ተጽዕኖ ሊያሳድሩ ይችላሉ። ሁሉም ነገር ከንግግሮች እስከ ምርጫዎች ድረስ በባለሀብቶች መካከል ምላሽ ሊሰጥ ይችላል ፣ ይህም የአክሲዮን ዋጋ ላይ ተጽዕኖ ያሳድራል።

የኢኮኖሚ መረጃም ሚና ይጫወታል, ምክንያቱም ኢኮኖሚው በጥሩ ሁኔታ ላይ በሚሆንበት ጊዜ, ባለሀብቶች አዎንታዊ ምላሽ ይሰጣሉ. ወርሃዊ የስራ ስምሪት ሪፖርቶች፣ የዋጋ ግሽበት መረጃ፣ የሸማቾች ወጪ አሃዞች እና የሩብ ወር የሀገር ውስጥ ምርት ስሌት ሁሉም የገበያ አፈጻጸም ላይ ተጽእኖ ሊያሳድሩ ይችላሉ። በሌላ በኩል፣ እነዚህ በገበያ የሚጠበቁትን ካላሟሉ፣ ገበያዎች የበለጠ ተለዋዋጭ ሊሆኑ ይችላሉ።

2. የኢንዱስትሪ እና ዘርፍ ምክንያቶች

የተወሰኑ ክስተቶች በኢንዱስትሪ ወይም በዘርፉ ውስጥ ተለዋዋጭነትን ሊያስከትሉ ይችላሉ። በነዳጅ ዘርፍ፣ ለምሳሌ, በዋና ዘይት አምራች ክልል ውስጥ ትልቅ የአየር ሁኔታ ክስተት የነዳጅ ዋጋ እንዲጨምር ሊያደርግ ይችላል.

በውጤቱም ከዘይት ስርጭት ጋር የተያያዙ የኩባንያዎች የአክሲዮን ዋጋ ከፍ ሊል ይችላል, ምክንያቱም አንድ ሰው ትርፍ ያገኛሉ ብሎ እንደሚጠብቅ, በንግድ ሥራቸው ውስጥ ከፍተኛ የነዳጅ ዋጋ ያላቸው ሰዎች ዋጋ ሊቀንስ ይችላል.

በተመሳሳይ ሁኔታ፣ በአንድ የተወሰነ ኢንዱስትሪ ውስጥ ያለው የመንግስት ደንብ መጨመር የአክሲዮን ዋጋ እንዲቀንስ ሊያደርግ ይችላል፣ ምክንያቱም በተሟላ ሁኔታ እና የሰው ኃይል ወጪዎች ለወደፊቱ የገቢ ዕድገት ላይ ተጽዕኖ ሊያሳድሩ ይችላሉ።

3. የኩባንያው አፈፃፀም

ተለዋዋጭነት ሁልጊዜ አይደለም ገበያ ሰፊ እና ሊያሳስበን ይችላል ብቸኛ ባለቤትነት. እንደ ጠንካራ የገቢ ሪፖርት ወይም ሸማቾችን የሚስብ አዲስ ምርት ያሉ አዎንታዊ ዜናዎች ባለሀብቶችን በኩባንያው ሊያስደስቱ ይችላሉ። ብዙ ባለሀብቶች ሊገዙት የሚፈልጉ ከሆነ፣ ይህ የጨመረው ፍላጎት የአክሲዮን ዋጋ በከፍተኛ ሁኔታ እንዲጨምር ይረዳል።

በአንጻሩ፣ የምርት ማስታወሻ፣ የውሂብ ጥሰት ወይም ደካማ የአስተዳደር ባህሪ ባለሀብቶች አክሲዮኖቻቸውን ሲሸጡ የአክሲዮን ዋጋ ሊጎዱ ይችላሉ። እንደ የኩባንያው መጠን ይህ አወንታዊ ወይም አሉታዊ አፈፃፀም በሰፊው ገበያ ላይም ተጽዕኖ ያሳድራል።

ተለዋዋጭነት ዓይነቶች

በፋይናንሺያል ገበያ ውስጥ ያሉ ባለሀብቶች ውሳኔ ሲያደርጉ ከሚተነትኑት ምክንያቶች አንዱ ተለዋዋጭነት ነው። ለተለዋዋጭነት ሁለት ቁልፍ መንገዶች አሉ ፣ እያንዳንዱም ጥቅሞቹ እና ጉዳቶች አሏቸው።

በተዘዋዋሪ ተለዋዋጭነት

በተዘዋዋሪ ተለዋዋጭነት የሚለው ቃል የአንድን ንብረት ግምታዊ ተለዋዋጭነት ይገልፃል እና የአማራጭ ንግድ የተለመደ ባህሪ ነው። የተዘዋዋሪ ተለዋዋጭነት ገበያው ወደፊት ተለዋዋጭነት የት መሆን እንዳለበት እንዴት እንደሚረዳ ያንፀባርቃል፣ ነገር ግን የንብረቱ ዋጋ የሚንቀሳቀስበትን አቅጣጫ አይተነብይም።

በተለምዶ የንብረቱ በተዘዋዋሪ ተለዋዋጭነት በድብ ገበያ ውስጥ ይጨምራል ምክንያቱም አብዛኛዎቹ ባለሀብቶች ዋጋው ከጊዜ ወደ ጊዜ እየወደቀ እንደሚሄድ ስለሚጠብቁ ነው።

ውስጥ ይቀንሳል የበሬ ገበያ ምክንያቱም ነጋዴዎች ከጊዜ ወደ ጊዜ የዋጋ መጨመር እንደማይቀር ያምናሉ። ይህ የሆነው የድብ ገበያዎች በተፈጥሮ ከበሬ ገበያ የበለጠ አደገኛ ናቸው በሚለው የጋራ እምነት ነው።

በተዘዋዋሪ ተለዋዋጭነት ነጋዴዎች የወደፊት የዋጋ እንቅስቃሴን በበርካታ ግምታዊ ሁኔታዎች ላይ በመመስረት ለመገመት ከሚጠቀሙባቸው መለኪያዎች አንዱ ነው።

የተረጋገጠ / ታሪካዊ ተለዋዋጭነት

የተገነዘበ ተለዋዋጭነት፣ ታሪካዊ ተለዋዋጭነት በመባልም ይታወቃል፣ ለተወሰነ ጊዜ ሲተነተን የአንድ የተወሰነ ንብረት ወይም የገበያ መረጃ ጠቋሚ እንዴት እንደሚበተን በስታቲስቲክስ የሚለካበት መንገድ ነው።

በተለምዶ የታሪካዊ ተለዋዋጭነት የሚለካው የፋይናንሺያል መሳሪያ አማካኝ ልዩነትን ከአማካይ ዋጋ በተወሰነ ጊዜ ውስጥ በማስቀመጥ ነው።

መደበኛ መዛባት በጣም የተለመደው የተገነዘበ ተለዋዋጭነት መለኪያ ይሆናል፣ ምንም እንኳን ይህን ልኬት ለማስላት ሌሎች ዘዴዎች ቢኖሩም። አደገኛ ደኅንነት ከፍተኛ የታሪክ ተለዋዋጭነት እሴት ያለው ቢሆንም በአንዳንድ የንግድ ዓይነቶች ይህ የግድ አሉታዊ ምክንያት አይደለም ምክንያቱም ጉልበተኝነት እና ድብርት ሁኔታዎች አደገኛ ሊሆኑ ይችላሉ።

በእነዚህ ሁለት መለኪያዎች ላይ፣ የታሪካዊ (የኋሊት) ተለዋዋጭነት እንደ ማመሳከሪያ መለኪያ ሆኖ ያገለግላል።

ሁለቱ መለኪያዎች ተመሳሳይ እሴቶችን የሚያሳዩ ከሆነ, አንድ ንብረት በታሪካዊ ደረጃዎች ላይ ተመስርቶ ተመጣጣኝ ዋጋ እንዳለው ይቆጠራል. በዚህ ምክንያት ነጋዴዎች ንብረቶቹ ከመጠን በላይ የተገመገሙ ወይም ዝቅተኛ ዋጋ ያላቸው መሆናቸውን ለመወሰን ከዚህ ቀሪ ሂሳብ ልዩነቶችን ይፈልጋሉ።

የፋይናንሺያል ተለዋዋጭነትን ለመገመት መደበኛ መዛባት ሞዴል

መደበኛ መዛባት በፋይናንሺያል ንብረት አማካይ ዋጋ ዙሪያ ያለውን የተበታተነ ወይም የተለዋዋጭነት ደረጃ በስታቲስቲክስ ለመወሰን የሚያገለግል መለኪያ ሲሆን ይህም የገበያ ተለዋዋጭነትን ለመለካት ተስማሚ መንገድ ያደርገዋል። በአጠቃላይ መበተን ማለት በንብረት አማካኝ ዋጋ እና በእውነተኛ እሴቱ መካከል ያለው ልዩነት ነው።

የተበታተነው ወይም ተለዋዋጭነቱ ከፍ ባለ መጠን፣ ከፍ ያለ ደረጃውን የጠበቀ ልዩነት. አነስ ያለ ልዩነት, አነስተኛ መደበኛ መዛባት. ብዙውን ጊዜ ተንታኞች የሚጠበቀውን አደጋ ለመለካት እና የዋጋ እንቅስቃሴን መጠን ለመወሰን መደበኛ ልዩነትን ይጠቀማሉ።

የተለዋዋጭነት ደረጃውን የጠበቀ ልዩነት ሲያሰሉ የዋጋ ዳታ ስብስብ የዋጋ ስብስብ ልዩነት መምጣት አለበት። የመደበኛ ልዩነት የልዩነቱ ካሬ ሥር ነው።

ለምሳሌያዊ ዓላማዎች በአንድነት የጨመረውን የንብረቱን ዋጋ እንመለከታለን ከ 1 $ ወደ 10 $ በ 10 የግብይት ጊዜያት. የመደበኛ ልዩነት በሚከተሉት ደረጃዎች ውስጥ ይወጣል.

• የ10 የንግድ ቀኖች አማካኝ አስላ። ይህ የሚከናወነው ዋጋዎችን በመጨመር ነው (ከ$1፣$2… ወደ $10) ከዚያም በ 10 መከፋፈል (በዚህ ሁኔታ, አጠቃላይ የሽልማቶች ብዛት). የ 55 ድምር በ 10 ይከፈላል 5,5 $.
• በእያንዳንዱ ጊዜ ከአማካይ ልዩነትን ይወስኑ። በመዝጊያው ዋጋ እና በአማካይ መካከል ያለው ልዩነት ነው. ለምሳሌ, በ 7 ኛው ቀን, ዋጋው 7 $ ከአማካይ ይለያል $5,5 ከ 2,5.
• የእያንዳንዱን ጊዜ ልዩነት ካሬ። ሁሉም አሉታዊ ልዩነቶች ያሉባቸው ጊዜያት እነሱን በመደፍጠጥ ይወገዳሉ.
• አራት ማዕዘን ቅርጾችን ያክሉ። እንደ ምሳሌአችን, ድምር ነው 82,5 $
• ድምርን በጊዜ ብዛት ይከፋፍሉት, በዚህ ሁኔታ, 10. ይህ ይሆናል 8,25 $.
• መደበኛ መዛባት የዚህ ቁጥር ካሬ ሥር ነው። በዚህ ሁኔታ, መደበኛ መዛባት ነው $ 2,75 ፣ በአማካይ ዋጋ ዙሪያ የእሴቶችን ስርጭት የሚያንፀባርቅ ፣ ይህም ለነጋዴዎች በንብረት ዋጋ እና በአማካይ መካከል ሊኖር ስለሚችል ልዩነት ግንዛቤን ይሰጣል ።

ከላይ ያለው ስሌት እንደሚያሳየው፣ መደበኛ መዛባት እንደ ስጋት መለኪያ የመረጃው ስብስብ መደበኛ ስርጭትን ወይም የደወል ጥምዝ በመባል የሚታወቀውን እንደሚከተል ያስባል።

በእንደዚህ ዓይነት ሁኔታ ፣ እንደ ከላይ ፣ 68% ውሂብ በአንድ መደበኛ ልዩነት ውስጥ ይወድቃል; 95% በሁለት ውስጥ ይቀመጣል መደበኛ ልዩነቶች እና 99,7% መረጃ በሦስት መደበኛ ልዩነቶች ውስጥ ይወድቃል።

ነገር ግን መደበኛ መዛባትን እንደ ተለዋዋጭነት መለኪያ ለመጠቀም አንዳንድ ገደቦች አሉ። ለጀማሪዎች፣ ዋጋዎች ወይም መመለሻዎች ፈጽሞ አንድ ወጥ አይደሉም፣ እና በሁለቱም አቅጣጫዎች በከፍተኛ ጭማሬዎች የተቀመጡ ናቸው።

ይህ ማለት በስሌቱ ወቅት ግምት ውስጥ በሚገቡት ጊዜዎች ላይ በመመስረት መደበኛ መዛባት እራሱ ሊለዋወጥ ይችላል.

በተጨማሪም አለ የቅድመ-ይሁንታ ዘዴ (β) ተለዋዋጭነትን ለመለካት ወይም ለማስላት. በዚህ ዘዴ ውስጥ የንብረቱ ተለዋዋጭነት የሚለካው ከሌሎች ተዛማጅ ንብረቶች አንጻር ነው.

ለምሳሌ, የአፕል አክሲዮን ተለዋዋጭነት ከሌሎች የቴክኖሎጂ አክሲዮኖች አጠቃላይ ተለዋዋጭነት ወይም ከአጠቃላይ የቤንችማርክ ስቶክ ኢንዴክስ ጋር ሊለካ ይችላል።

የገበያ ተለዋዋጭነት ጥቅሞች

ተለዋዋጭነት ሁልጊዜ መጥፎ ነገር አይደለም. የገበያ እርማቶች አንዳንድ ጊዜ ባለሀብቶች ሊጠቀሙባቸው የሚችሉ የመግቢያ ነጥቦችን ሊሰጡ ይችላሉ.

አንድ ባለሀብት ጥሬ ገንዘብ ካለው እና በስቶክ ገበያ ላይ ኢንቨስት ለማድረግ እየጠበቀ ከሆነ፣ የገበያ ማስተካከያ ያንን ጥሬ ገንዘብ በዝቅተኛ ዋጋ ኢንቨስት ለማድረግ እድል ሊሰጥ ይችላል። የገቢያዎቹ የቁልቁለት ተለዋዋጭነት ገበያዎቹ በረዥም ጊዜ ውስጥ ጥሩ ውጤት ያስገኛሉ ብለው ለሚያምኑ ባለሀብቶች በሚወዷቸው ኩባንያዎች ላይ ተጨማሪ አክሲዮኖችን ለመግዛት እድሉን ይሰጣል ነገር ግን በዝቅተኛ ዋጋ።

ቀላል ምሳሌ ምናልባት አንድ ባለሀብት ሊገዛ ይችላል 5ኦ? $0፣ ከጥቂት ጊዜ በፊት 100 ዶላር ዋጋ ያለው አክሲዮን። በዚህ መንገድ አክሲዮኖችን መግዛት በአንድ ድርሻ አማካይ ወጪዎን ይቀንሳል፣ ይህም ገበያው በመጨረሻ ሲታደስ የፖርትፎሊዮዎን አፈጻጸም ለማሻሻል ይረዳል።

ክምችቱ በፍጥነት እየጨመረ ሲሄድ ሂደቱ ተመሳሳይ ነው. ባለሀብቶች በመሸጥ ትርፍ ሊያገኙ ይችላሉ, ገቢው በሌሎች የተሻሉ እድሎች በሚሰጡ ዘርፎች ላይ ኢንቨስት ማድረግ ይቻላል.

ተለዋዋጭነትን እና መንስኤዎቹን በመረዳት ባለሀብቶች የሚያቀርቧቸውን የኢንቨስትመንት እድሎች በመጠቀም የተሻለ የረጅም ጊዜ ተመላሾችን መፍጠር ይችላሉ።