
14 الأدوات المالية الإسلامية
ما هي أكثر الأدوات المالية الإسلامية استخداماً؟ هذا السؤال هو سبب هذا المقال. في الواقع، التمويل الإسلامي كبديل للتمويل التقليدي يقدم عددا من الأدوات المالية.
ومع ذلك، يجب أن تكون هذه الأدوات متوافقة مع الشريعة الإسلامية. يتم تصنيف هذه الأدوات بشكل عام إلى ثلاث فئات. لدينا أدوات المشاركة والأدوات المالية غير المصرفية. في هذه المقالة، أقدم لك الأدوات المالية الأكثر استخدامًا.
ومع ذلك ، إذا كنت ترغب في السيطرة على أموالك الشخصية في 6 أسابيع فقط ، أقدم لكم هذا الدليل فائق الكفاءة. دعنا نذهب
محتويات
🔰 الحوالة
Un الحوالة، ويسمى أيضًا الهوندي والذي يعني "الثقة". إنه نظام دفع موزع تقليدي وغير رسمي. أصولها ليست معروفة جيدا. ما يمكنني قوله هو أنه يعود إلى أوائل العصور الوسطى. والدليل نجده في النصوص الفقهية للقرن الثامن. الدور الرئيسي للحوالة هو لتداول الأموال في شبكة من سماسرة الأوراق المالية.
ولكن تختلف الآراء حول تعريف هذا المفهوم. وبالنسبة لبعض الباحثين فإن هذا النظام يعمل على أساس الثقة وبالتالي لا يتطلب إصدار وسيلة للدفع. كما أنه لا يعتمد على التنفيذ القانوني للعقودويعمل هذا النظام حتى في حالة عدم وجود إطار قانوني وقانوني مشترك.
ولكن بالنسبة للآخرين، وما الحوالة إلا كمبيالةأو سند إذني أو شيك أو كمبيالة. ومن الناحية الفنية، ينقل المدين مسؤولية سداد دينه إلى طرف ثالث هو نفسه مدين له. وبالتالي فإن مسؤولية الدفع تقع في النهاية على عاتق طرف ثالث. الحوالة هي آلية تسمح بتسوية الحسابات الدولية عن طريق التحويلات المحاسبية. يزيل إلى حد كبير الحاجة إلى تحويل نقديوفاق. يمكنك التعليق على هذا التناقض في التعليقات.
🔰 ال مسومة
إنه عقد البيع الكلاسيكية المشابهة للمرابحة. وفي هذا النوع من العقود، لا يعرف المشتري هامش الربح الذي يطبقه البائع. وبعبارة أخرى، لا يطلب من البائع الكشف عن السعر المدفوع لإنشاء السلعة أو الخدمة أو الحصول عليها. يحدث هذا النوع من العقود عندما يكون من الصعب تحديد تكلفة السلعة أو الخدمة.
Le عقد المساومة يعرض نفسه المزايا ونفس العيوب من المرابحة. مع تطور السوق، يمكننا بالفعل الاستفادة من بطاقات المساومة الإلكترونية. وفي الواقع فإن بطاقة المساومة الإلكترونية هي المفهوم الجديد لبطاقات التقسيط الإلكترونية المتوافقة مع أحكام الشريعة الإسلامية.
وتعتبر هذه البطاقة الائتمانية الوحيدة من نوعها التي تخالف تعريف التمويل الإسلامي وتحسن طريقة الصرف. يحصل العميل على الموافقة للحصول على الائتمان ويمكن إجراء عمليات الشراء لدى تجار محددين يغطون معظم احتياجاتك.
🔰 القرض الحسن
Le قرض حسن هو عقد قرض بين طرفين على أساس الحماية الاجتماعية. ويمكنه أيضًا تلبية احتياجات المقترض على المدى القصير. انها أ قرض بدون فائدة أو ربح. إنه أشبه بالمعونة منه بالائتمان التجاري.
نادرًا ما تستخدم المؤسسات التجارية هذه التقنية. من ناحية أخرى ، يمكن استخدامه في مواقف محددة (في حالة وجود صعوبات لفرد أو شركة ، أو عندما يرغب المرء في تعزيز تنمية القطاعات الناشئة).
في المصطلحات الحديثة، يقارن الكثيرون هذا بـ قرض يوم الدفع. أثناء عملية القرض، يجب أن يكون مبلغ السداد هو نفس المبلغ المقترض. وهذا يعني عدم وجود فائدة أو ربا ينبغي أن تطبق فقط على القرض. ومع ذلك، من حيث حسن النية، يمكن للمقترض أن يدفع المزيد من المال للمؤجر في المستقبل. فقط، لا يمكن مناقشتها أو الاتفاق عليها أثناء العقد.
وهذا يعني أنهم إذا أعطوا المؤجر مكافأة أو مبلغًا إضافيًا، فهذا مسموح به، ولكن مناقشة مثل هذا الترتيب محظورة. ويتم ذلك غالبًا كمقياس لحسن النية وكوسيلة لشكر المؤجر. القرض الحسن هو أيضا ما نسميه قرض خير. ومع ذلك، إليك كتابي الذي يخبرك بكل ما تحتاج لمعرفته حول البنوك الإسلامية.
🔰 ال مقيادة
إنه عقد تبادل كمية x من مادة خام مقابل كمية y من مادة خام أخرى لا تشمل أي تبادل للأموال. يتم تحديد الكميات على أساس أسعار السوق للسلع المتداولة
🔰 ال كفالة
في الشريعة الإسلامية، الكفالة هو إجراء محدد للتبني يتوافق مع الوصاية دون البنوة. ويشير أيضًا إلى الكفالة قبل توظيف العمال الأجانب في دول الخليج العربي. في التمويل الإسلامي الكفالة هي عقد الضمان حيث يضمن طرف ثالث دين الوكيل المدين. وبالتالي فإن مسؤولية الدين تجاه الدائن تقع على عاتق طرفي العقد.
كما يتم استخدامه كأحد العقود المكملة للعديد من المنتجات المالية الإسلامية الأولية. في المقام الأول لأغراض تخفيف المخاطر، مثل العقود المشاركة والمضاربة والمرابحة والاستصناع والإجارة والتورق. وكما هو الحال مع عقد الحوالة، فإن الكفالة لا تولد أي تكاليف تتجاوز التكاليف الإدارية.
🔰 راهن
Le راهن هو عقد يضمن بموجبه الوكيل دينًا عن طريق ضمان (ضمان). يهدف هذا النوع من العقود إلى التخفيف من مخاطر الطرف المقابل التي يتحملها الدائن. وميزة هذا العقد أنه يسمح للوكيل بتقديم أصل في حوزته كضمان مع الاحتفاظ باستخدامه وملكيته. عادة، يطلب الدائن الضمان من المدين في بداية العقد لتجنب تقصير المدين عدم قيام المدين بسداد الدين.
تم ذكر مشروعية مفهوم ران في القرآن في الآية 283 من سورة البقرة : «وإن كنتم مسافرين ولم تجدوا كاتبًا فتؤخذ أمانة. وهذه الآية تثبت جواز الحصول على قرض أو تمويل بضمان في الإسلام.
ويؤيد ذلك أيضًا ما جاء في حديث عائشة رضي الله عنها: «اشترى رسول الله طعامًا من يهودي نسيئة ورهن درعه من حديد على البائع». » (صحيح البخاري). في الممارسة الحالية للخدمات المصرفية الإسلامية، يمكن تطبيق مفهوم ران في حالتين مختلفتين.
✔️ الحالة الأولى هي استخدام الأصل الضامن أو المرهون كضمان خالص.
على سبيل المثال، في تمويل الإسكان، يقوم البنك عادةً بتوفير تسهيلات التمويل للعميل لشراء المنزل مما يجعل البنك هو الدائن والعميل كمدين لأن التمويل هو بيع ائتماني ينشئ الدين.
في هذه الحالة، يقوم الدائن بجعل البيت الممول مرهوناً (ضماناً) لضمان التزاماته بالسداد للبنك. خلال مدة الضمان، لا يستطيع المدين (العميل) بيع المنزل لطرف آخر إلا إذا أذن له البنك كدائن. إذا فشل العميل في تسوية ديونه مع البنك، فإن البنك لديه القدرة على بيع المنزل لتسوية المبلغ غير المدفوع من البيع.
لا يجوز للبنك أن يأخذ إلا ما هو مستحق للبنك وسيتم إرجاع الفائض من البيع (إن وجد) إلى العميل. يعطي هذا المثال بشكل أساسي صورة التطبيق الأول لـ Rahn، أي الأمان الخالص.
✔️ وفي الحالة الثانية، سيكون الرهن أداة لتسهيل التمويل الأصغر.
وهنا سيعتمد مبلغ التمويل المقدم على قيمة المرهون (رهن الأصول). في إطار تمويل الرهن الأصغر العادي، يتعهد العميل بأصوله القيمة مثل الذهب إلى سمسار الرهن أو المعروف باسم “ kedai pajak gadai islam » مثل المرهون. سيتم تقييم المرهون وسيحصل العميل على قرض على أساس نسبة معينة، على سبيل المثال 70% من قيمة مرهون.
خلال فترة الاقتراض، يقوم وسيط الرهن، بصفته حامل الأصل، بتحصيل رسم على أساس حسابات يومية أو شهرية مقابل خدمة حفظه للعنصر المرهون حتى يتم تحصيله وتسوية الدين. ومن خلال هذا، يمكن رؤية ممارسة راهن كأداة لتسهيل التمويل خاصة في الحصول على التمويل الصغير.
🔰 ال تكافل
Le تكافل نشأت بين القبائل العربية القديمة كمسؤولية تضامنية تلزم من ارتكب جرائم ضد أفراد قبيلة أخرى بدفع تعويضات للضحايا أو ورثتهم.
وانتشر هذا المبدأ فيما بعد إلى مجالات عديدة، من بينها التجارة البحرية، حيث ساهم المشاركون فيها في صندوق مخصص لتغطية جميع أفراد المجموعة الذين تعرضوا لحوادث أثناء سفرهم في البحر.
واليوم أصبح هذا المفهوم مستخدماً على نطاق واسع في التمويل الإسلامي. التكافل شائع يسمى التأمين الاسلامي . وذلك للتشابه الظاهر بين عقد الكفالة وعقد التأمين.
وهو يقوم على مبادئ التبادلية والتعاون، ويشمل عناصر المسؤولية المشتركة، والتعويض المشترك، ذات المصلحة المشتركة والتضامن. يتطلب التأمين الإسلامي من كل مشارك المساهمة في صندوق يستخدم لدعم بعضهم البعض. يساهم كل مشارك بمبالغ كافية لتغطية المطالبات المتوقعة.
🌲 الأشكال المختلفة d'التأمين الاسلامي
مثل الصكوك هناك عدة أشكال للتكافل. تأمين الحلال يقدم تغطية مالية في جميع مجالات الحياة اليومية. سواء كنت فردًا أو شركة.
✔️ تكافل غير ربحي
إنها تشير إلى أن النشاط يُدار على أ على أساس متبادل أو تعاوني بحت. هذا بغض النظر عن أشكالها القانونية. بالنسبة لهذا النوع من التكافل، غالبًا ما يتم إنشاء لجنة إدارية من قبل المشاركين في البرنامج. ويدير المجلس النشاط نيابة عن جميع حاملي وثائق التأمين. وبالتالي لا يوجد كيان منفصل مسؤول عن إدارة النشاط كما في الحالة التالية.
✔️ التكافل الربحي
يقال إنها تهدف إلى الربح إذا تم تفويض إدارة الصندوق إلى كيان تجاري (مشغل تكافل). إنها ليست لجنة كما في الحالة السابقة. واعتمادًا على القواعد الخاصة بكل ولاية قضائية، قد يتم دمج الصندوق في المشغل. فقط، يجب أن يكون هناك فصل واضح بين أموال المساهمين وأموال المشاركين في برنامج التأمين.
في بعض البلدان ، برنامج تكافل يمكن تقديمها من خلال "نافذة" لشركة تأمين تقليدية. هذا هو الحال في العديد من البلدان الأفريقية مثل الكاميرون والسنغال والمغرب وغيرها الكثير.
🌲ال نماذج مختلفة تكافل
هناك عدة طرق لإنشاء عقود التأمين التكافلي. لكني لا أقدم لك إلا النماذج الأكثر استخداما. نماذج مستوحاة من المضاربة، نماذج مستوحاة من وكالة نماذج ونماذج هجينة مستوحاة من التبرعات (الوقف).
✔️ نموذج المضاربة بور
في نموذج تكافل للمضاربة ، لدينا المضارب (رجل الأعمال) الذي يلعب دور مشغل التكافل والمضارب. رب المال (مقدمي رؤوس الأموال) من المشاركين. ويحدد العقد كيفية تحقيق المكاسب الناتجة عن الاستثمار و/أو الفائض من العملية تكافل سيتم توزيعها بين المشغل تكافل والحضور.
الخسائر هي المسؤولية الوحيدة للمشاركين كمساهمين برأس المال. إلا في حالة اكتشاف أن المشغل قد ارتكب سوء سلوك مهني أو كان مهملاً. في هذه الحالة المضارب أو صاحب المشروع لا يتم تعويضه عن جهوده.
✔️ نموذج الوكالة بور
تم تصميم هذا النموذج على أساس علاقة الوكالة (الوكيل الرئيسي). يتم استخدامه للاشتراك والتنسيب. في الاشتراك المشغل تكافل يعمل كوكيل للمشاركين لإدارة الصندوق تكافل. يتحمل الصندوق جميع المخاطر وأي فائض تشغيلي يعود للمشاركين. المشغل تكافل لا يشارك بشكل مباشر في المخاطر التي يتحملها الصندوق أو في أي فائض / عجز للصندوق.
من ناحية أخرى، تحصل شركة التأمين التكافلي على عمولة الوكالة ذهنية والتي تمثل عمومًا نسبة مئوية من الاشتراكات المدفوعة. هذه الرسوم تعوض خدمته كمدير. ويجوز أن تشمل مكافأة المشغل أيضًا رسوم الأداء، التي يتم خصمها من أي فائض. إنه إجراء تحفيزي للإدارة الفعالة للأموال.
✔️النموذج الهجين: تركيبة الوكالة et المضاربة
في هذا النموذج ، تمت صياغة عقدين من الباطن. أولا عقد دبليوعقل _ يمانع المعتمد للاكتتاب ثم العقد المضاربة تستخدم لاستثمارات الصندوق. وهذا النموذج هو الأكثر توصية من قبل المنظمات الدولية. ومن الناحية العملية، يتم اعتماده على نطاق واسع من قبل شركات التأمين تكافل.
✔️ نموذج الوقف
ومن وجهة نظر الدين الإسلامي، فإن الوقف هو نوع من التبرع الذي يقدمه الفرد إلى الأبد. مع هذا النموذج، تقوم شركة التأمين أولاً بالتبرع. وبعد ذلك، يقدم حاملو وثائق التأمين مساهمات إضافية لاستخدامها في تسوية المطالبات. يتلقى المشغل رسوم اشتراك ثابتة. يحصل حاملو وثائق التأمين على رصيد الأموال بعد تسوية المطالبات. هذا النموذج موجود بشكل رئيسي في باكستان.
في جميع النماذج المذكورة أعلاه ، ستقدم شركة التأمين عادةً قرضًا بدون فوائد لتغطية أي تقصير في الصندوق. تكافل. ال يتم سداد القرض باستخدام الفوائض مستقبل الصندوق تكافل. يوضح الجدول التالي الفرق بين التأمين الكلاسيكي والتأمين الإسلامي تكافل.
🔰 المضاربة
Le المضاربة إشارة إلى عقد تجاري يساهم فيه أحد الطرفين برأس المال والجهد الشخصي الآخر. يتم تحديد الحصة المتناسبة مع الأرباح بالاتفاق المتبادل.
لكن الخسارة، إن وجدت، لا يتحملها إلا صاحب رأس المال، وفي هذه الحالة لا يحصل صاحب المشروع على شيء مقابل عمله. يُعرف الممول بـ " ربال مال » ورجل الأعمال تحت اسم “ المضارب ". وباعتباره أسلوب تمويل تعتمده البنوك الإسلامية، فهو عقد يتم فيه توفير رأس المال بالكامل من قبل البنك الإسلامي بينما تتم إدارة الأعمال من قبل الطرف الآخر. ويتم تقاسم الربح حسب النسب المتفق عليها مسبقاً والخسارة إن وجدت ما لم تكن ناجمة عن الإهمال أو مخالفة شروط العقد من قبل " المضارب » مدعوم من البنك الإسلامي.
🔰 المشاركة أو المشاركة
أصول الكلمة المشاركة تأتي من الشراكة العربية وهو ما يعني الشراكة. بالنسبة للفقهاء الإسلاميين، تعتمد شرعية المشاركة وجوازها على أحكام الكتاب والسنة وإجماع العلماء.
في التمويل الإسلامي، المشاركة هي طريقة للتمويل والتي تكون على شكل شراكة. وهو العقد الموقع بين البنك وعميله حيث يساهم كل طرف برأس المال بدرجات متساوية أو متفاوتة إما لإنشاء مشروع جديد أو للمشاركة في مشروع قائم.
يتم توزيع الأرباح أو الخسائر الناتجة وفقًا للشروط التعاقدية. ويتم تقاسمها وفقا لاتفاقية المشاركة. ويتم عادة تقاسم الخسائر بما يتناسب مع رأس المال الذي يساهم به كل مشارك. يمكن أن تتخذ عقود المشاركة الأشكال التالية: المشاركة الثابتة والمتناقصة. يمكن إبرام اتفاقية المشاركة لفترة قصيرة أو طويلة الأجل. يمكن أن يظل رأس المال الذي يساهم به البنك في المشاركة ثابتًا طوال فترة العقد.
🌲 أنواع العقود مشاركة
مثل العديد من المنتجات المالية الإسلامية ، هناك نوعان من جنيه مشاركة : إن مشاركة نهائي و مشاركة انحطاط.
✔️ المشاركة النهائية
هذا الإصدار من العقد مشاركة يسمح للبنك بالمشاركة في تمويل المشروع بطريقة مستدامة والاستفادة من الأرباح بصفته شريكًا في الملكية. في هذه الحالة ، يتعامل البنك مع استخدام متوسط أو طويل الأجل لهذه الموارد المستقرة.
يمكن أن تأخذ مساهمة البنك شكل مشاركة في رأس المال في الشركات القائمة. يمكن أن تأخذ هذه المساهمة شكل مساهمة في زيادة رأس مال الشركات الجديدة. هذا النوع من مشاركة مع تلتقي سندات الأسهم في التمويل التقليدي لتأمين سيطرة كبيرة في عمل قائم. في هذا العقد لا يوجد سداد لرأس المال.
✔️ Le مشاركة تناقص
مع ال مشاركة تناقص ينسحب البنك تدريجياً من رأس مال الشركة. يقوم العميل بسداد جزء من الأرباح المستحقة للبنك على فترات منتظمة، كما يمكنه حجز جزء أو كل حصته الخاصة لسداد مساهمة البنك في رأس ماله. وبعد استرداد كامل رأسماله والأرباح المتراكمة، ينسحب البنك من المشروع أو العملية. تشبه هذه الصيغة الأوراق المالية الاستثمارية في التمويل التقليدي.
🌲 مزايا التمويل مشاركة
التمويل عن طريق مشاركة يقدم العديد من المزايا للبنك والشريك (الشركاء) المشاركين. بالنسبة للبنك، توفر هذه الصيغة فرصًا استثمارية طويلة و/أو متوسطة المدى لموارده. فهو يشكل مصدر دخل منتظم وثابت من شأنه أن يمكّن البنك من تزويد المودعين والمساهمين بمعدل جذاب من المكافآت.
بالنسبة للعملاء أو الشركاء ، فإن مشاركة يتم تقديمه كشكل من أشكال الائتمان طويل ومتوسط الأجل. وعلى هذا النحو، فإنه يشكل الطريقة الأكثر فعالية للتمويل أكثر ملاءمة لاحتياجات الدورات الإبداعية وتطوير الأعمال، سواء من حيث بناء و/أو زيادة رأس المال واقتناء و/أو تجديد المعدات.
Le مشاركة هو مطلوب بشدة من قبل المروجين لإنشاء المؤسسات الصغيرة والمتوسطة. ويجب أن تكون مساهمة كل طرف متاحة وقت تنفيذ العملية موضوع التمويل. ومع ذلك، فإن الشريعة الإسلامية تسمح مأوشارقة في المعاملات التي تستفيد من الدفع المؤجل ، بشرط أن يتحمل كل طرف جزءًا من الالتزام تجاه المورد (الموردين) (شركات ووجوح).
وفي هذه الحالة، يتمثل دور البنك عمومًا في إصدار الضمانات المصرفية (التظهير، الاعتماد المستندي، خطاب الضمان، ضمان السوق، وما إلى ذلك). ويعتبر باطلا ولاغيا أي اتفاق يهدف إلى ضمان استرداد مساعدته لأحد الطرفين بغض النظر عن نتائج العملية.
في هذا الصدد، البنك ليس له الحق للمطالبة بسداد مساهماتهم. إلا في حالة انتهاك الشروط التعاقدية أو الإهمال الجسيم في إدارة الأمر أو خيانة الأمانة. يجوز للبنك أن يطلب من شريكه تقديم ضمانات، ولا يجوز له استخدامها إلا في إحدى الحالات المذكورة أعلاه.
🌲مشاكل تتعلق بممارسة مشاركة
ومن الناحية العملية، يظل استخدام طريقة التمويل هذه منخفضًا بسبب ارتفاع مخاطر الائتمان. مخاطر الائتمان المرتبطة بالتمويل مشاركة هو احتمال عدم التعافي تقدمت الأموال من حيث الحجم وفي الوقت المناسب. ويمكن تفسير المستوى المرتفع لهذا الخطر من خلال ما يلي:
- Lغياب الضمانات ;
- ارتفاع معدل المخاطر الأخلاقية والاختيار السلبي؛
- نقص الموظفين المؤهلين على مستوى البنك من حيث التقييم الفني للمشاريع؛
إلى جانب هذه المخاطر الائتمانية ، فإن العقود من النوع مشاركة تعاني أيضًا من مخاطر الأسهم، وقد تنخفض قيمة الأصول التي يحتفظ بها المستثمر في الأسهم. في العقد مشاركة تشارك جميع الأطراف في رأس المال وبالتالي في أي خسائر.
من أجل le مشاركة يتراجعيتعهد أحد الطرفين بإعادة شراء كامل رأس المال في الأسهم بسعر محدد مسبقًا. ويتعرض هذا لمخاطر إضافية بينما لا تتكبد الأطراف الأخرى خسائر (البيع الآجل). وأخيرا، فإن مخاطر رأس المال متأصلة أيضا في هذا النوع من العقود في حالة حدوث خسائر مالية.
🔰 الإجارة أو الإجارة
مصطلح الإجارة يأتي من اللغة العربية " آجر "، وهو ما يعني المكافأة أو الراتب مقابل العمل المنجز أو الخدمات المقدمة. في عالم المال، هو عقد ثنائي يتضمن نقل استخدام أحد الأصول لفترة متفق عليها مقابل مقابل. يتضمن جزأين: المؤجر أو المؤجر والمستأجر أو المستجير الأصل. ينقل مالك الشيء حق الانتفاع به إلى المستأجر مؤقتًا للمدة المتفق عليها ويجب أن يكون المستأجر قادرًا على الانتفاع به دون استهلاكه.
تعود ملكية العين المؤجرة إلى المؤجر، وكذلك جميع المخاطر المرتبطة بالملكية. الحيازة المادية للعقار مملوكة للمستأجر. وهو غير مسؤول عن أي خسارة أو تدمير أو انخفاض في قيمة العقار. أحكام الإجارة بمعنى الإجارة، تشبه إلى حد كبير قواعد البيع. والفرق الوحيد بين الإجارة والبيع هو أنه في البيع ينتقل ملكية العقار إلى المشتري. وفي الإجارة يبقى عين العقار ملكاً للمحيل، ولكن فقط وينتقل حق الانتفاع به إلى المستأجر.
🌲 أنواع عقود تمويل الإجارة
العملية الإجارة يمكن أن يتخذ شكلين:
- إجارة منتهية بتمليك. يتم نقل ملكية العقار المؤجر إلى العميل بموجب عقد منفصل عن عقد الإجارة في نهاية العقد ؛
- Ijara Tachghilia أو Ijara wa اكتينا. يشير هذا النوع من العقود إلى إيجار بسيط.
ومع ذلك ، يمكننا أيضًا التمييز بين نوعين من العمليات إجارة منتهية بالتمليك : لالمعاملات التي تنطوي على أصول منقولة. هذه هي العمليات المتعلقة بالسلع الرأسمالية التي يكون حيازتها ممكنًا في نهاية العقد من قبل المستأجر ؛
Lالمعاملات العقارية. هذه هي المعاملات التي تقدمها المؤسسة الإجارة العقارات ، المشتراة من قبله أو المبنية نيابة عنه ، عندما تسمح هذه العمليات للمستأجر بأن يصبح مالكًا لكل أو جزء من الممتلكات المؤجرة في نهاية العقد الإجارة
🔰 الاستصناع أو الاستصناع
الاستصناع هو نوع من معاملات البيع حيث يقدم المشتري طلبًا إلى البائع لتصنيع أصول معينة ويتم إتمام البيع عند تسليم الأصل إلى المشتري. يستخدم الاستصناع ل توفير تسهيلات التمويل للمعاملات التي يشارك فيها العميل في التصنيع أو البناء.
في سياق معاملة تمويل الاستصناع ، يقوم العميل بتصنيع البضائع للبنك وعند تسليم البضائع إلى البنك ، يتم تعيين العميل كوكيل للبنك لبيع هذه البضائع في السوق.
وكميزة، يمكن استخدام الاستصناع من قبل المؤسسات التجارية الصغيرة والمتوسطة الحجم والأشخاص الاعتباريين. خلاف ذلكوهو الوسيلة المثالية للتمويل قصير الأجل لأنه يتيح احترام التوازن المالي. ويمكن للعميل أيضًا استخدامه لتلبية احتياجات رأس المال العامل الخاص به.
🔰 السلام
السلم هو عقد بيع يوافق بموجبه البائع على توريد بضائع محددة إلى المشتري في تاريخ لاحق مقابل ثمن مقدم يُدفع بالكامل نقدًا. إنه نوع من بيع الائتمان العكسي. ينشئ هذا العقد التزامًا أخلاقيًا على بائع السلام بتسليم البضائع. عقد السلام لا يمكن إنهاؤها بمجرد التوقيع. وفقًا للشريعة ، يجب أن تكون السلعة (المقصود بيعها) في حيازة البائع المادية أو الضمنية.
ومع ذلك، هناك استثناءان لهذا المبدأ العام في الشريعة. أحدهما السلام والآخر الاستصناع. وكلاهما مبيعات ذات طبيعة معينة. ويستخدم سلم لتمويل منتجات زراعية مماثلة. ويستخدم الاستصناع لتمويل المنتجات المصنعة المماثلة.
🔰 المرابحة
Le المرابحة هو هيكل تمويل إسلامي يعمل مثل عقد البيع. والمرابحة أيضاً تسمى التكلفة بالإضافة إلى التمويل، يطلب العميل من البنك شراء عنصر نيابة عنه. في هذا العقد، يتفق البائع والمشتري على هامش التكلفة والربح للأصل. ومن الناحية العملية، يقوم البنك بعملية الشراء ويبرم الاتفاق مع البائع الذي يختاره العميل ثم يدخل في البيع مع العميل على أساس المرابحة. وفي وقت لاحق، يقوم العميل بسداد المبلغ للبنك وفقًا لشروط الدفع أو التسوية المحددة مسبقًا.
🌲 مبادئ تشغيل مرابحة
Le مرابحة كما تمارسه البنوك الإسلامية، هي عملية بيع آجل. يجب أن يكون سعر التكلفة وهامش الربح والموعد النهائي (المواعيد النهائية) للدفع معروفًا مسبقًا ومقبولاً من قبل الأطراف. في حالة التأخر في سداد الأقساط، يجوز للبنك تقديم طلب إلى العميل المتخلف عن السداد العقوبات المتأخرة والتي سيتم إيداعها في حساب خاص. ولكن لا يستطيع البنك في أي وقت من الأوقات مراجعة هامش ربحه صعوداً مقابل التجاوز.
في حالة سوء النية من جانب العميل ، يحق للبنك المطالبة ، بالإضافة إلى الغرامات ، بالتعويض عن المواعيد النهائية غير المحترمة. في هذه الحالة ، يجب تقييم الضرر وفقًا لمعايير موضوعية خاصة بالبنك. يجب ألا يتضمن هذا التقييم اهتمامات.
بعد الانتهاء من العقد مرابحة، تصبح البضاعة ملكية حصرية ونهائية من المشتري النهائي. وستبقى مهما كانت الأحداث التي قد تحدث لاحقا. ومع ذلك يجوز للبنك أن يأخذ رهناً على البضاعة المبيعة ضماناً لدفع ثمن البيع.
🌲 المشاكل المتعلقة مرابحة
هناك وجهات نظر مختلفة حول هذا الوعد بالشراء سواء كان يشكل التزاما أم لا. الوعد بالشراء هو التزام تجاه العميل. ويعتقد الفقهاء أن الالتزام لا ينبغي أن ينطبق على العميل. يجب أن يكون العميل قادرًا على طلب إلغاء العقد حتى بعد تقديم الطلب والدفع. أهم مخاطر الطرف المقابل المرتبطة مرابحة وينبع هذا التنوع في فهم الطبيعة القانونية للعقد.
Dالمشكلة الثانية من مرابحة يتواجد عند المستوى الذي لا يلتزم فيه الطرف المقابل بالمواعيد النهائية. هذا التأخر في السداد يمكن أن يسبب خسائر للبنك. في السوق، تتجلى مخاطر معدل العائد إذا كان معدل العائد للعملية يختلف عن المعدل المرجعي الحالي؛ ثم هناك احتمال حدوث خسائر مالية. لإدارة مخاطر الطرف المقابل المرتبطة بعقد مرابحة، أصبح دفع عمولة كبيرة مقدمًا ممارسة شائعة.
🔰 الصكوك
تُعرف عمومًا باسمها العربي "الصكوك"، وغالبًا ما يطلق عليها خطأً ""روابط إسلامية"، زادت أدوات سوق رأس المال ذات الدخل الثابت المتوافقة مع الشريعة الإسلامية بشكل مطرد من حصتها في الأسواق العالمية على مدى العقد الماضي.
تم تطوير سوق الصكوك العالمية في البداية حصريًا في الولايات القضائية ذات الأغلبية المسلمة، وقد شهد تطورًا كبيرًا على مدار العام 10 سنة الماضية، مع عدد من إصدارات الشركات البارزة وعدد من الصناديق السيادية التي تستغل السوق. الصكوك هي منتجات مالية ذات شروط وهياكل متوافقة مع أحكام الشريعة الإسلامية، بهدف خلق عوائد مماثلة لتلك التي تحققها أدوات الدخل الثابت التقليدية مثل السندات.
🌿 ما هي أشكال الصكوك؟
مثل معظم المنتجات المالية الإسلامية ، يمكن أن تتخذ الصكوك عدة أشكال. وبالتالي ، هناك ما يقرب من عشرة أشكال من الصكوك.
✔️ صكوك بدون قسيمة
النوع الأول من الصكوك الصكوك ذات القسيمة الصفرية. في الممارسة العملية، هو بث الصكوك التي لا توجد فيها الأصول التي سيتم تعبئتها بعد.
وقد يتعلق هذا الإصدار أيضًا بأصول لم يتم إنشاؤها وقت إصدارها. تم تعبئة الأموال من خلال Sقانون سيتم استخدامها لإنشاء المزيد من الأصول في الميزانية العمومية للشركة. وأخيرا، يمكننا القول أن الصكوك ذات القسيمة الصفرية تشبه "الشهادات". المرابحة et الاستصناع ". لذلك فهم ليسوا تجارًا في السوق الثانوية.
✔️ صكوك الإجارة (عقد إيجار)
النوع الثاني من الصكوك هو نوع الإجارة. للتذكير، الإجارة هي نوع من التأجير الذي نواجهه في التمويل الكلاسيكي. يستخدم هذا في كثير من الأحيان. ويمكن تفسير هذا الطلب ببساطة هيكل هذه الصكوك. علاوة على ذلك، يصفه بعض الباحثين بأنه هيكل الصكوك الكلاسيكية التي من خلالها جميع الهياكل الأخرى الصكوك تم تطويره.
✔️ صكوك الاستصناع
الشكل الثالث من الصكوك هو صكوك الاستصناع. إنه شكل من أشكال الصكوك مستمدة مناستثناء هنا هو عقد إيجار. هذا النموذج مناسب لتمويل مشاريع التنمية الجديدة. ومع ذلك، فقد ثبت أنه من الصعب التغلب على بعض العيوب الهيكلية. ولهذا السبب، فهي لا تقدم نفسها كمصدر بديل لتمويل المشاريع الإسلامية متعددة المصادر بالطريقة التي كانت متوقعة من قبل.
✔️ صكوك المرابحة
الشكل الرابع من الصكوك هو صكوك المرابحة. على عكس الأشكال الأخرى ، يتم استخدام هذا النموذج بشكل أقل.
مصطلح " المرابحة من المفهوم على نطاق واسع أنه يشير إلى اتفاقية تعاقدية بين الممول (البائع) والعميل (المشتري) حيث يقوم الممول ببيع أصول أو منتجات محددة إلى العميل مقابل تسليم نقدي معلق بحيث يكون العميل قادرًا على الوفاء بالتزاماته في الدفع المؤجل. وفقا للاتفاقية " المرابحة ". وهكذا فإن هذا المنطق هو الذي يحرك صكوك المرابحة.
✔️ صكوك هجينة
الشكل الخامس للصكوك هو ما يسمى بالصكوك الهجينة. هم S.ukuks بمعدل هجين على أساس رابطة الأصول. وهو نوع من الصكوك التي تتكون فيها الأصول الأساسية من عقدين أو أكثر من عقود التمويل الإسلامي. بمعنى آخر، يتطلب هذا النوع من الصكوك عدة عقود من الباطن.
✔️ صكوك المشاركة
والشكل السادس من الصكوك هو صكوك المشاركة. وقد تراجعت شعبية هذا الهيكل في الآونة الأخيرة، منذ إعلان أيوفي في عام 2008. وكانت الهيئة قد انتقدت استخدام التزامات الشراء في الهيكل صكوك المشاركة. في الواقع ، المصطلح مشاركة مشتق من كلمة " شركه معنى "الشراكة".
في أبسط أشكاله ، ترتيب مشاركة هي اتفاقية شراكة حيث يساهم كل شريك بجزء من رأس المال لتنفيذ مشروع. قد تكون هذه المساهمة عينية أو نقدية.
✔️ صكوك السلام
الشكل السابع للصكوك هو صكوك السلم. في الواقع، السلم هو عقد بيع ائتماني عكسي حيث يدفع المشتري اليوم ويستلم الأصل لاحقًا. وبالتالي فإن صكوك السلام ستتعلق بأصول قيد الإنتاج أو التصنيع حاليا. ومن الناحية الشرعية، يشترط لصحة البيع وجود المبيع. ويجب أن يمتلكه البائع، ويجب أن يكون الأصل حقيقياً. الاستثناءات لهذا الموقف العام هي المبيعات التي تتم بموجب العقود "س".العالم اليوم "و" استثناء ".
✔️ صكوك الوكالة (عقد وكالة)
الشكل الثامن هو صكوك الوكالة. المفهوم " الوكالة » يشير حرفيًا إلى ترتيب يقوم بموجبه أحد الأطراف بتفويض جزء من مسؤولياته إلى طرف آخر للعمل نيابة عنه. أ الوكالة لذلك هو نوع من علاقة الوكالة في التمويل الكلاسيكي. هيكل من الصكوك الوكالة مستوحى من العلاقة.
✔️ صكوك المضاربة
الشكل التاسع هو صكوك المضاربة. من خلال هيكلة البرنامج الصكوك، غالبًا ما تكون الخطوة الأولى هي تحليل ما تستلزمه أعمال المنشئ بالضبط وما هي الأصول (إن وجدت) المتاحة لدعم إصدار الصكوك.
✔️ صكوك المضاربة
الشكل الأخير هو صكوك المضاربة. يطلق عليه حرفيا " الصكوك استثمار ". هذه هي الشهادات الصكوك » ذات القيمة المتساوية التي يتم إصدارها وبيعها للمستثمرين
اترك لي تعليق
أنا مهتم بالتمويل الإسلامي ولكن في بلدي لا يوجد أي تمويل
انا افهمك في اي بلد انت