كيف يتم التحليل المالي بالنسب؟

يعد التحليل المالي باستخدام النسب أداة أساسية لتقييم الصحة المالية للشركة. هذا النهج يختلف عن النهج الوظيفي للتحليل المالي. ومن خلال فحص النسب المالية المختلفة، يمكن للمستثمرين والمديرين والمحللين الحصول على رؤى قيمة حول أداء الشركة وربحيتها وملاءتها وكفاءتها التشغيلية.

في هذه المقالة، سنستكشف بالتفصيل كيفية استخدام النسب المالية لتفسير البيانات المالية للشركة واتخاذ قرارات مستنيرة.

سواء كنت متخصصًا في الشؤون المالية أو رجل أعمال يتطلع إلى فهم أرقام أعمالك بشكل أفضل، فإن هذا الاستكشاف المتعمق لتحليل النسب المالية سيزودك بمعرفة عملية وقابلة للتنفيذ.

🌿تحليل السيولة

يقوم تحليل السيولة بتقييم قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل باستخدام نسب مثل النسبة الحالية، ونسبة السيولة المنخفضة، ونسبة السيولة السريعة. يقدم هذا التحليل نظرة ثاقبة لقدرة الشركة على الوفاء بديونها قصيرة الأجل باستخدام أصولها السائلة.

✔️ نسب السيولة

السيولة هي مقياس لقدرة المدين على سداد ديونه بافتراض استمرار العمل. وهو يختلف عن الملاءة المالية التي تستند إلى افتراض توقف الأنشطة.

لقياس سيولة الشركة، نقوم بتقييم أهمية أموالها المتاحة لصرفها. وذلك على أساس نسبة السيولة العامة والسيولة المنخفضة والسيولة الفورية. تقيس النسبة الحالية قدرة الشركة على سداد ديونها قصيرة الأجل.

عندما يكون أكبر من 1، فإن الأصول المتداولة تجعل من الممكن تمويل الخصوم المتداولة على الأقل. يمكن بعد ذلك النظر في الشركة كـ "مذيب" على المدى القصير.

نسبة السيولة المخفضة تعادل نسبة الأصول المتداولة (الأصول الأكثر سيولة في الميزانية العمومية) ناقصًا المخزون إلى المطلوبات المتداولة. قصير الأجل (ديون أقل من سنة واحدة).

نسبة السيولة الفورية أكثر تقييدًا من النسبتين الأخريين. يشير إلى قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل دون اللجوء إلى أصولها الحالية. غير سائل (بما في ذلك المخزون).

✔️ التحليل المالي بواسطة نسب تغطية العمالة المستقرة

تقيس نسبة تغطية الوظائف المستقرة معدل تغطية الأصول المحتفظ بها بالقيمة LT من خلال الخصوم.

يجب أن تكون هذه النسبة عند ناقص يساوي 1 (100٪). بل هو أفضل إذا كان أكبر من 1 لأن هذا يعني أن موارد الشركة الثابتة تسمح لها بتوليد سيولة زائدة يمكن استخدامها لتمويل متطلبات رأس المال العامل.

✔️ نسبة التقادم

تقيس نسبة التقادم مستوى التآكل والتلف لمعدات إنتاج الشركة. ويتم التعبير عنها كنسبة مئوية.

كلما اقتربت من 1، كلما زادت حداثة الإشارة إلى أن الأداة قيد الإنتاج. خلاف ذلك، فإنه يشير إلى الشيخوخة.

✔️ نسبة الاستقلال المالي

تسلط نسبة الاستقلال المالي الضوء على حالة الدين المالي للشركة فيما يتعلق بحقوق الملكية.

إن النسبة المنخفضة للغاية تخاطر بتعقيد إمكانيات العثور على تمويل خارجي لأنها تشير إلى أن الشركة تعتمد على الكيانات التي تمولها ولديها مجال ضئيل للغاية للمناورة الناتجة عن أموالها الخاصة.

✔️ نسبة الاستقلال المالي

ومن بين النسب المحسوبة حتى الآن، تشكل نسبة الاستقلال المالي أهمية خاصة.

القاعدة المالية هي أن المساهمين في رأس المال يجب أن يتدخلوا لنصف تمويل الاستثمار على الأقل من أجل ضمان استقلالية الشركة تجاه الأطراف الثالثة. وفقًا للنهج المالي ، يتم التعبير عن الاستقلال المالي على النحو التالي:

Si سلاح الجو الملكي البريطاني <1، فإن الشركة لديها دائمًا إمكانية الدخول في الديون على المدى الطويل والمتوسط.

في حالة أين  سلاح الجو الملكي البريطاني> 1, فإن الشركة غير قادرة على تحمل المزيد من الديون. بمعنى آخر ، يجب عليها إعادة تكوين رأس مالها أو زيادته للحصول على هامش جديد للمديونية والتأمين لشركائها الماليين.

🌿 التحليل الربحي

يتوافق تفسير نسب الربحية في الواقع مع الخطوة الأخيرة من التحليل المالية للشركة. الفكرة هي إخراج النسب الرئيسية من التحليل الاقتصادي من أجل التمكن من إجراء مقارنات مع الشركات الأخرى في نفس القطاع. 

في الواقع ، تعتبر ربحية الشركة مكونًا أساسيًا في أدائها العام. يمكن تعريفه على أنه قدرته على توليد النتائج (المستفيدين) في من رأس المال المستثمر.

بالنظر إلى مستويات النتائج المختلفة ، توجد ثلاثة مستويات من تحليل الربحية: الربحية التشغيلية والربحية الاقتصادية والربحية المالية.

تقيس نسب الربحية النتائج فيما يتعلق بـ: النشاط (ربحية التشغيل) ؛ وسائل الإنتاج أو الاستثمارات (الربحية الاقتصادية) ؛ والوسائل المالية (الربحية المالية).

✔️ تحليل ربحية التشغيل

من بين نسب الربحية التشغيلية ، لدينا:

؟؟؟؟ معدل الهامش التجاري TMC

تختص TMC بالشركات التي تمارس نشاطًا تجاريًا بشكل أساسي. إن فحص هذه النسبة يجعل من الممكن تقدير الهامش التجاري للشركة وبالتالي استراتيجيتها التجارية. في الواقع ، فإن الهامش المرتفع يجعل من الممكن تحمل النفقات دون قلق و خدمة أعمال أفضل.

يسمح هذا المؤشر للشركة بمقارنة نفسها بمنافسيها. يتيح رصد هذا المؤشر بمرور الوقت تقييم السياسة التجارية للشركة. رياضيا ، يتم الحصول على معدل الهامش الإجمالي بالصيغة التالية:

؟؟؟؟ معدل القيمة المضافة (ضريبة القيمة المضافة)

تقيس هذه النسبة المستخدمة في الشركات الصناعية درجة تكامل الشركة. يجعل من الممكن التمييز بين تكاليف عوامل الإنتاج الخارجية والداخلية للشركة. يساوي:

؟؟؟؟ معدل فائض التشغيل الإجمالي (EBITDA)

تقيس نسبة EBITDA الهامش الناتج عن كل وحدة دوران بغض النظر عن سياسات الشركة المختلفة. يتم التعبير عنها بالنسب التالية:

الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) هي المؤشر الرئيسي للأداء الصناعي و/أو التجاري للشركة. ويتم الحصول عليها من خلال العلاقة التالية:

بمجرد حساب قيمتها ، يمكن أن تنشأ حالتان:

إذا كان EBE> 0 ،  ثم تكون المؤسسة مربحة من وجهة نظر التشغيل ؛

إذا كانت EBITDA <0, يشار إلى هذا باسم "القصور التشغيلي الجسيم". بمعنى آخر ، لا يغطي حجم مبيعات الشركة نفقاتها.

؟؟؟؟معدل العائد التشغيلي (ERR)

تقيس هذه النسبة مستوى الربح التشغيلي الناتج عن كل وحدة دوران. يتم التعبير عن هذه النسبة من خلال النسبة:

؟؟؟؟ معدل العائد التجاري (TRC)

النسبة الأخيرة من هذه العائلة هي التي تحدد مستوى صافي الربح المتولد لكل وحدة دوران. يتم التعبير عنها بنسبة:

؟؟؟؟ نسبة دوران المخزون

يقيس معدل دوران المخزون عدد المرات التي تم فيها تسليم المخزون خلال العام. هذه النسبة هي مؤشر جيد على جودة البضائع في المخزون (درجة الإهمال) وفعالية ممارسات إدارة المشتريات والمخزون.

ويتم حسابه عن طريق قسمة تكلفة البضائع المباعة على متوسط ​​قيمة المخزون خلال فترة معينة. من المهم تقييم معدل دوران المخزون لأن كل معدل دوران يولد إجمالي الأرباح. يمكن أن تكشف هذه النسبة عن المكان الذي يمكنك فيه تحسين ممارسات الشراء وإدارة المخزون.

على سبيل المثال ، يمكنك تحليل عاداتك الشرائية وتلك الخاصة بعملائك لتحديد كيفية قيامك بذلك يمكن أن يقلل المخزون الخاص بك. يمكنك تحقيق الدخل من بعض المخزون المتقادم عن طريق بيعه بسعر مخفض لعملاء معينين.

من أجل حساب نسبة دوران المخزون على مدار عام ، يجب علينا أولاً حساب متوسط ​​مخزون الشركة.

يمكن أن تعبر النسبة المنخفضة جدًا عن مواقف مختلفة. إما لتواجه الشركة صعوبات تجارية أو زيادة العرض.

المخزون المفرط هو عنصر يجب مراقبته يمكن أن يؤدي ، على سبيل المثال ، إلى تكاليف تخزين إضافية ؛ في حالة السلع القابلة للتلف حيث تنخفض القيمة بمرور الوقت ، يمكن أن يؤثر الكثير من المخزون بشكل كبير على الصحة المالية للشركة.

على العكس من ذلك ، فإن النسبة العالية تعني أن المخزون يُدار على النحو الأمثل فيما يتعلق بحجم المبيعات الذي حققته الشركة خلال العام.

؟؟؟؟ نسبة دوران الذمم المدينة التجارية

توفر نسبة دوران الذمم المدينة التجارية معلومات عن متوسط ​​الوقت المنقضي بين تاريخ إصدار الفاتورة وتاريخ دفعها الفعلي. يتم حساب هذه النسبة من النسبة التالية:

تتيح هذه النسبة تحديد اتجاه فيما يتعلق بالوقت الذي يستغرقه عملاؤك لسداد الديون. يمكن للتأخير المتوسط ​​الطويل جدًا أن يعبر عن عدة أشياء. دعيواجه عملاؤنا صعوبات مالية أو أنالمواعيد النهائية التي تقدمها لعملائك قصيرة جدًا.

وعلى العكس من ذلك ، فإن متوسط ​​فترة سداد العميل القصيرة يعني أن عملائك موثوق بهم ، ويحترمون المواعيد النهائية المفروضة أو أنهم يستفيدون من صحة مالية جيدة.

؟؟؟؟نسبة دوران الذمم التجارية الدائنة

يقترب معدل دوران ديون الموردين بشكل كبير من النسبة السابقة ، ويعبر عن متوسط ​​الوقت الذي تستغرقه الشركة لتسوية الديون التي تعاقدت معها مع مورديها. وتحسب على النحو التالي:

إن متوسط ​​مدة الدفع القصيرة هي خاصية تحظى بتقدير كبير من قبل مورديك. هذا يعني أنك جدير بالثقة وتحترم الالتزامات التي قطعتها مع شركائك.

ومع ذلك، فإن الدفع لمورديك بسرعة كبيرة يمكن أن يسبب صعوبات في التدفق النقدي اعتمادًا على موارد الشركة. يُنصح باحترام المواعيد النهائية الموصى بها والدفع للموردين في الموعد المحدد المتفق عليه مسبقًا.

بالإضافة إلى ذلك ، فإن ترك الوقت الكافي لشركتك لتحصيل المبيعات يتيح لك ملء التدفق النقدي الخاص بك وبالتالي الدفع للموردين بهدوء أكبر.

🌿تحليل الربحية الاقتصادية (ER)

تتيح نسب قياس الربحية الاقتصادية الحكم على قدرة الشركة على تحقيق النتائج (المستفيدون) من خلال تعبئة رأس المال اللازم فقط لممارسة نشاطها.

تنشأ الربحية الاقتصادية من قدرة الشركة على البيع وتحقيق هوامش ونتائج تسمح بتجديد رأس مال الشركة ومكافآته. يتم التعبير عن معدل العائد الاقتصادي الصافي بنسبة:

يتم قياس الربحية الاقتصادية الإجمالية فيما يتعلق بصافي الأصول الاقتصادية.

يسمح مؤشر الربحية الاقتصادية هذا بتنوير المستثمرين بشأن مكافأة رأس المال اللازم للتشغيل. ومع ذلك ، فإن هذا المؤشر ليس له معنى لجميع المستخدمين للتحليل المالي. ولهذا السبب، على سبيل المثال، يهتم مقدمو رأس المال بالربحية المالية، وخاصة التعويض عن مساهماتهم.

🌿 تحليل الربحية المالية (بالفرنسية)

النسب المالية هي الأكثر استخدامًا من قبل المدير لمتابعة تطور الشركة. تتيح هذه النسب تقييم قدرة الشركة على دفع أرباح الأسهم لمساهميها وتعويضهم بطريقة تعويضهم عن المخاطر التي تكبدتها.

يتم تقييم أهمية هذه النسبة بالرجوع إلى متوسط ​​معدل العائد على استثمارات الدخل الثابت. يتم التعبير عنها بنسبة:

التحليل المالي باستخدام النسب هو أفضل وسيلة لتقييم الوضع المالي للشركة. يجب عليك دائما احترام نهج التحليل المالي. ومع ذلك ، إذا كنت ترغب في التحكم في أموالك الشخصية في غضون ستة أشهر ، فإنني أوصي بشدة بهذا الدليل.

الأمر متروك لك ، اترك رأيك في التعليقات