Valyuta riskinizi idarə etmək üçün 5 addım

Valyuta məzənnələrinin dəyişməsidir gündəlik fenomen. Xaricə səyahət etməyi planlaşdıran və yerli valyutanı nə vaxt və necə əldə edəcəyi ilə maraqlanan tətilçidən tutmuş bir çox ölkədə alqı-satqı həyata keçirən çoxmillətli təşkilata qədər bir səhvin təsiri böyük ola bilər. Valyuta və valyuta məzənnələrinin yalnız bankirlər üçün olduğunu düşünürsünüzsə, bir daha düşünməyin vaxtıdır.

Valyuta riskləri bütün beynəlxalq bizneslərə təsir göstərir. Valyuta və valyuta məzənnələrinin yalnız bankirlərin narahat olması lazım olduğunu düşünürsünüzsə, yenidən düşün.

Bir çox müəssisələr fərqində olub-olmamasından asılı olmayaraq valyuta riskinə məruz qalırlar. Qlobal valyutalardakı son vəhşi dalğalanmalarla, valyuta riski digər ölkələrdə müştəriləri, təchizatçıları və ya istehsalı olan şirkətlər üçün yenidən gündəmə gəlir.

Koronavirusun yayılması ilə mart və aprel ayları valyuta məzənnələrində kəskin dalğalanmalar gətirdi. Baş vermənin qarşısını almaq üçün sərt qaydalar qlobal iqtisadiyyatı zəiflədib, neft qiymətlərində və birja bazarlarında müvafiq düşüşə səbəb oldu.

Bazar təhlükəsiz sığınacaqlar axtarır Yapon yeni, ABŞ dolları və İsveçrə frankı. Kiçik valyutalar və əmtəə valyutaları zərər çəkdi, xüsusilə NOK, le SEK, AUD, NZD və inkişaf etməkdə olan bazar valyutaları, baxmayaraq ki, aprel ayından bu yana dəyərdəki enişin bir hissəsi tərsinə çevrildi.

Əsas öyrənmə ondan ibarətdir ki, əgər siz xaricdə gəlir gətirən və ya başqa ölkələrdə xərcləri olan bir iş idarə edirsinizsə, çox güman ki, valyuta riskinə məruz qalacaqsınız. Nəzarətinizdən kənar hadisələr gəlirinizə təsir edə və xərclərinizi artıra bilər.

Beləliklə, valyuta riskinin idarə edilməsi problemi nə qədər böyükdür?

HSBC və FT Remark tərəfindən 200 CFO və 300-ə yaxın xəzinədar arasında aparılan sorğuda, 70% CFO-ların dediyinə görə, şirkətlərinin qarşısı alına bilən və hedcinq olunmayan valyuta riski səbəbindən əvvəlki iki il ərzində mənfəəti azalıb.

58% Böyük şirkətlərin maliyyə direktorları bildiriblər ki, valyuta riskinin idarə edilməsi hazırda vaxtlarının çox hissəsini tutan iki riskdən biridir; və 51% dedi ki, FX onların təşkilatının öhdəsindən gəlmək üçün ən az təchiz olunduğu riskdir.

Valyuta məzənnəsinin dəyişməsi də kiçik və orta biznes üçün təhlükədir, lakin buna görə  Nordea tədqiqatı  2020-ci ilin sonunda həyata keçirilən bir çox KOBİ məzənnə risklərini aşağı qiymətləndirir.

Dövriyyəsi 2 milyon avrodan çox olan və ədalətli idxal və ixrac səviyyəsinə malik şirkətlər COVID-19 pandemiyası zamanı valyuta məzənnələrinin dəyişməsi nəticəsində gözlənilməz maliyyə itkilərinə məruz qaldıqlarını bildirirlər.

Bununla belə, KOM-ların demək olar ki, yarısı özünü bundan qoruya bilməyib. Sorğu göstərir ki, risklərin idarə edilməsinə əsas maneələr vaxt və nou-hau çatışmazlığı ilə bağlıdır.

Digər tərəfdən, valyuta risklərinizi idarə etmək biznesinizə fayda gətirə bilər:

• Nağd pul axını və mənfəət marjalarınızı qoruyun
• Təkmilləşdirilmiş maliyyə proqnozu və büdcə tərtibatı
• Valyuta dəyişmələrinin balansınıza necə təsir etdiyini daha yaxşı anlayın
• Borclanma qabiliyyətinin artması

Valyuta məzənnələri dəyişdikdə, biznes potensial itkilərdən qaçmağa tələsir. Onlar hansı valyuta risklərini hedcinq etməlidirlər və necə?

Valyuta riskinin növləri

Əsasən, müəssisələr üç növ valyuta riskinə məruz qalır: əməliyyatlara məruz qalma, tərcümə riski və iqtisadi (və ya əməliyyat) məruz qalma. Aşağıda onları daha ətraflı araşdıracağıq.

Ticarətə məruz qalma

Bu, valyuta riskinə məruz qalmanın ən sadə növüdür və adından da göründüyü kimi, xarici valyutada real biznes əməliyyatı nəticəsində yaranır. Təhlükə, məsələn, müştəridən pul almaq hüququ ilə pulun faktiki fiziki qəbulu arasındakı vaxt fərqi və ya kreditor olduğu halda, sifarişin verilməsi ilə hesab-fakturanın ödənilməsi arasındakı vaxt fərqinə görə baş verir.

Exemple: ABŞ şirkəti avadanlıq almaq istəyir və bir neçə təchizatçıdan (yerli və xarici) kotirovkalar aldıqdan sonra Almaniyadakı şirkətdən avro ilə almağı seçib. Avadanlıq xərcləri 100 000 € və sifariş zamanı valyuta məzənnəsi € / $ dan 1,1, bu o deməkdir ki, şirkət üçün ABŞ dolları ilə dəyəri 110 dollar.

Üç ay sonra, faktura ödəmə vaxtı çatdıqda, dollardır zəiflədi və valyuta məzənnəsi € / $ indi 1,2. Eyni məskunlaşma biznesinin dəyəri 100 000 € ödəmək indidir 120 dollar.

Əməliyyata məruz qalma biznes üçün gözlənilməz əlavə xərclə nəticələndi $ 10 000 və o demək ola bilər ki, şirkət avadanlıqları digər təchizatçılardan birindən daha aşağı qiymətə ala bilərdi.

Tərcümə məruz qalma

Bu, xarici törəmə müəssisənin maliyyə hesabatlarının (məsələn, mənfəət və zərər hesabatı və ya balans hesabatı) yerli valyutasından əsas şirkətin təqdimat valyutasına tərcüməsi və ya tərcüməsidir.

Bu, ona görə baş verir ki, ana şirkətin səhmdarlar və tənzimləyici orqanlar qarşısında hesabat öhdəlikləri var və bu öhdəlik ondan bütün törəmə müəssisələri üçün hesabat valyutasında birləşdirilmiş hesablar toplusunu təqdim etməyi tələb edir.

-nin davamlılığında yuxarıdakı misal, tutaq ki, Amerika şirkəti Almaniyada avadanlıq istehsalı üçün törəmə müəssisə yaratmağa qərar verir. Törəmə müəssisə maliyyə hesabatlarını təqdim edəcək avro və Amerikanın ana şirkəti bu bəyanatları dilinə tərcümə edəcək ABŞ dolları.

Aşağıdakı nümunə törəmə müəssisənin maliyyə fəaliyyətini yerli valyutada göstəriravro. Birinci və ikinci il arasında o, gəlirini artırdı 10% və müəyyən bir məhsuldarlığa nail olur və yalnız xərc artımlarını məhdudlaşdırır 6%. Bu, təsirli bir artımla nəticələnir 25% xalis gəlir.

Bununla belə, valyuta məzənnəsinin dəyişməsinin təsiri ilə əlaqədar olaraq, maliyyə göstəriciləri əsas şirkətin hesabat valyutası olan ABŞ dollarında əhəmiyyətli dərəcədə fərqlənir.

İki il ərzində bu misalda dollar möhkəmləndi və məzənnə artdı € / $ orta hesabla getdi 1,2 il 1 1,05 To il 2. Maliyyə göstəriciləri ABŞ dolları çox pis görünür. Dövriyyə aşağı düşəcəkdi 4% və xalis nəticə, böyüməyə davam edərkən, yalnız yuxarıdır 9% əvəzinə 25%.

İqtisadi (və ya əməliyyat) məruz qalma

Valyuta riskinin bu sonuncu növü gözlənilməz və qaçınılmaz valyuta dəyişmələrinin şirkətin gələcək pul vəsaitlərinin hərəkətinə və bazar dəyərinə təsiri nəticəsində yaranır və uzunmüddətli xarakter daşıyır.

Bu cür məruz qalma istehsal gücünə sərmayə qoymaq kimi daha uzunmüddətli strateji qərarlara təsir göstərə bilər.

Başlanğıcda qeyd etdiyim Macarıstan təcrübəmdə işlədiyim şirkət istehsal xərclərinin aşağı olmasından istifadə etmək üçün 2000-ci illərin əvvəllərində böyük həcmdə gücü ABŞ-dan Macarıstana köçürdü.

Macarıstanda istehsal etmək və daha sonra məhsulu yenidən ABŞ-a göndərmək daha qənaətcil idi. Bununla belə, Macarıstan forinti sonrakı onillikdə əhəmiyyətli dərəcədə möhkəmləndi və bir çox gözlənilən xərc üstünlüklərini yox etdi.

Valyuta məzənnələrindəki dəyişikliklər, hətta xaricdə fəaliyyət göstərməsə və ya satmasa belə, şirkətin rəqabətli mövqeyinə böyük təsir göstərə bilər.

Məsələn, yalnız yerli olaraq satan amerikalı mebel istehsalçısı hələ də Asiya və Avropadan idxalla üzləşməli olur ki, bu da dolların kəskin bahalaşacağı təqdirdə ucuzlaşa və buna görə də daha rəqabətli ola bilər.

Biznesinizin Valyuta Riskinin İdarə Edilməsi üçün 5 Addım

Valyuta dalğalanmalarının şirkətin pul vəsaitlərinin hərəkətinə harada və necə təsir etdiyini başa düşmək asan deyil. Makroiqtisadi tendensiyalardan tutmuş bazar seqmentləri daxilində rəqabət davranışına qədər bir çox müxtəlif amillər valyuta məzənnələrinin müəyyən bir biznesdə pul vəsaitlərinin hərəkətinə necə təsir etdiyini müəyyən edir.

1. Əməliyyat dövrünüzü nəzərdən keçirin

Valyuta riskinin harada olduğunu öyrənmək üçün şirkətinizin əməliyyat dövrünü nəzərdən keçirin. Bu, mənfəət marjanızın valyuta dəyişmələrinə nə dərəcədə həssas olduğunu müəyyən etməyə kömək edəcək.

2. Unikal valyuta axınlarınız olduğunu qəbul edin

Hər bir biznes unikaldır və bu, pul vəsaitlərinin hərəkətində, həm də aktiv və öhdəliklərinizin strukturunda əks olunur. Valyuta dalğalanmalarının təsir göstərə biləcəyini və hedcinq etmək və ya etməmək qərarının zar atmaq qədər sadə olmadığını başa düşmək vacibdir.

3. Valyuta riskinin idarə edilməsində hansı qaydaları tətbiq etmək istədiyinizə qərar verin və onlara əməl edin

Effektiv valyuta siyasəti şirkətin maliyyə məqsədlərini və valyuta məzənnələrindəki dəyişikliklərin onlara göstərə biləcəyi potensial təsirləri aydın şəkildə başa düşməkdən başlayır: əgər əməliyyat pul vəsaitlərinin daxilolmaları və çıxışları müxtəlif valyutalarda olarsa, valyuta məzənnələrindəki dəyişikliklər EBITDA-nı poza bilər. hədəflənmiş biznes.

Aktivlər və öhdəliklər müxtəlif valyutalarda olarsa, bu aktivlərin yeni valyuta məzənnələri ilə yenidən qiymətləndirilməsi güzəştə gedə bilər. P&L-nin xalis nəticəsi və ya kapital nisbəti hədəfləri.

Valyuta riskinin idarə edilməsi siyasəti maliyyə məqsədləri nə olursa olsun, bu məqsədlərə xələl gətirə biləcək valyuta risklərinin sistematik şəkildə izlənilməsini və azaldılmasını təmin edir.

4. Valyuta riskinə məruz qalmağınızı idarə edin

Xüsusilə fiziki məhsullara gəldikdə, işgüzar qərarlar qəbul etmək və bu qərarların şirkətin bank hesabına təsirini müşahidə etmək arasında bir əlaqə var. Bu müddət ərzində alqı-satqı sifarişləri müzakirə edilir, materiallar bütün dünyaya göndərilir və mallar istehsal olunur, saxlanılır və çatdırılır. 

məqalə oxudu: Birja qiymət dəyişkənliyi haqqında bilmək lazım olan hər şey 

Bu fiziki proseslə yanaşı, fakturalar göndərilir, nəzərdən keçirilir, təsdiqlənir və sonda ödənilir. Bu müddət ərzində valyutalar bahalaşır və ucuzlaşır.

Əgər material və istehsal xərcləri satış gəlirindən fərqli valyutadadırsa, bu məzənnə dəyişmələri şirkətin ilkin qərar qəbul etmək üçün əsas kimi istifadə etdiyi satış marjalarını asanlıqla silə bilər. 

Maliyyə alətləri şirkətin maliyyə məqsədlərinə xələl gətirən bu qeyri-müəyyənliyi azaltmağa kömək edə bilər. Biz budur örtüyü çağırın, və bu, şirkətin bank hesabı qalıqlarına təsir edən valyuta məzənnələrinin qərar qəbul edərkən istifadə edilənlərdən çox da fərqlənməməsini təmin edir.

5. Vaxtınızı boşaltmaq üçün valyuta idarəetməsini avtomatlaşdırın

Kiçik bizneslər, eləcə də iri korporasiyalar valyuta emalının avtomatlaşdırılmasından faydalana bilərlər. Mükafat qazanan həll AutoFX Nordea-dan şirkətlərə resursları boşaltmağa, əl işlərini aradan qaldırmağa və əməliyyat riskini və insan səhvini minimuma endirməyə kömək edir. 

Bu sahədə təcrübəniz varsa, şərhlərdə qeyd edə bilərsiniz