Maliyyə təhlilinə funksional yanaşma

Maliyyə təhlili aparmaq, bu "rəqəmləri danışdırır". Maliyyə təhlili şirkətin maliyyə vəziyyətini qiymətləndirmək üçün maliyyə hesabatlarının tənqidi müayinəsidir. Bunu etmək üçün iki yanaşma var. Funksional yanaşma və maliyyə yanaşması. Bu məqalədə Finance de Demain Birinci yanaşmanı ətraflı şəkildə təqdim edirik.

🌿Maliyyə təhlilinin məqsədləri

Maliyyə idarəetmə vasitəsi kimi o, mühasibat uçotu və maliyyə sənədlərinin oxunması ilə bağlı nəticələrin təhlili və şərhinə əsaslanan sırf texniki baxışa əsaslanır.

Lazım olan məlumatları təmin edir həm uzun, həm də qısa müddətdə şirkətin maliyyə balansını qorumaq. Ümumiyyətlə imkan verir ödəmə qabiliyyətinə qərar verin şirkətin gəlirliliyi və gələcək perspektivləri. Bunun üçün bu iş hədəf bazarı yaxşı bilmək və maliyyə sahəsində xüsusi bacarıq tələb edir.

🌿 Maliyyə təhlilindən kimlər faydalanır?

Maliyyə təhlili xidmətindədir daxili və xarici istifadəçilər şirkətə. Bütün bu tərəfdaşlar tərəfindən istifadə edilən məlumat mühasibat və maliyyə məlumatlarıdır.

Gözləntilərindən asılı olaraq, hər bir tərəf şirkətin maliyyə sağlamlığı ilə bağlı öz mülahizələrini vermək üçün maliyyə təhlilinin nəticələrindən istifadə edəcək. Belə ki :

✔️ Səhmdarlar məsələn maraqlanacaq potensial faydalar, qoyduqları kapitalın mükafatlandırılmasına və yaranan kapital gəlirlərinə. 

✔️ Kreditorlar qısa maraq likvidlik və tutum bu qısamüddətli son tarixləri qarşılamaq üçün şirkətin.

???? İşçilər maraqlanırlar şirkətin davamlılığı, çünki hər hansı bir uğursuzluq onların işini itirməsi ilə nəticələnir. Onlar şirkətin həqiqi tərəfdaşlarıdır, mənfəətdə iştirak etmək hüququna malikdirlər və səhmdar ola bilərlər;

✔️ Menecer quant öz rəhbərliyinin fəaliyyətini ölçmək, onu birbaşa rəqibləri ilə müqayisə etmək və bəlkə də düzəldici tədbirlər həyata keçirmək üçün maliyyə təhlilindən istifadə edir. O, həm də hər şeydən əvvəl menecerə imkan verir müştərilərinin ödəmə qabiliyyətini qiymətləndirmək.

✔️Dövlət üçün maliyyə təhlilinin nəticələrindən istifadə edir onun vergi gəlirlərinin əsaslarını müəyyən edir.

🌽 Funksional yanaşma nəyə əsaslanır?

Funksional yanaşma Dövriyyə Kapitalına Tələb (BFR), Dövriyyə Kapitalı (FR) və Xalis Pul vəsaitinin (TN) qiymətləndirilməsi vasitəsilə funksional balansın təhlilinə əsaslanır.

Maliyyə təhlilinə bu cür yanaşma şirkətin iqtisadi fəaliyyətinə üstünlük verir. Bu yanaşma fəaliyyətin, həyata keçirilən əməliyyatların, şirkətlərin bağlı olduğu müxtəlif dövrlərin təhlilinə əsaslanır. Funksional yanaşma funksional balansın yaradılmasına gətirib çıxardı.

Funksional balans mühasibat balansının xüsusi təsviridir. Maddələr funksiyasına və likvidlik dərəcəsinə uyğun olaraq orada yenidən təşkil edilir və yığılır.

Funksional balans, istifadə və resursların funksiyalarına görə təsnif edildiyi balans hesabatının formasıdır. Biz burada artıq aktiv və öhdəliklərdən deyil, istifadə və resurslardan danışırıq.

Bu məqsədlə şirkətin fəaliyyətini təhlil etməyə imkan verir iş davamlılığı. Bu mühasibat balansı mühasibat balansının yenidən təqdim edilməsindən və təsnifləşdirilməsindən sonra əldə edilir və həmçinin onun istifadəsini onun resursları ilə müqayisə edərək şirkətin maliyyə strukturunu təhlil etməyə imkan verir. Müxtəlif dövrləri vurğulayır:

• Davamlı və ya sabit dövr: davamlı investisiyalar və sabit maliyyələşdirmə arasında müqayisə.
• Əməliyyat: əməliyyatlarla bağlı ehtiyatlar, debitor və kreditor borcları arasında müqayisə.
• Qeyri-işləmə dövrü: müxtəlif debitor və kreditor borclarının müqayisəsi;
• Nağd pul : arasında müqayisə “aktiv” pul vəsaitləri və “öhdəlik” pul vəsaitləri.

🌽 Balans hesabatının yenidən təsnifləşdirilməsi və yenidən təqdim edilməsie

Mühasibat balansından funksional mühasibat balansı müxtəlif maddələr üzrə bir neçə yenidən hesablama və təsnifləşdirmə aparılmaqla əldə edilir. Aşağıdakı cədvəl müxtəlif təsnifatları vurğulayır.

EMPLOIS	RESOURCES
Stabil iş yerləri (investisiya funksiyası) Qeyri-maddi əsas vəsaitlər (ümumi dəyərlə) Maddi əsas vəsaitlər (ümumi dəyərlə) Maliyyə əsas vəsaitləri (ümumi dəyərlə)	Stabil Resurslar (maliyyələşdirmə funksiyası) Kapital Amortizasiya və ehtiyatlar (aktivlər sütunu) Ehtiyatlar (öhdəliklər) Sabit maliyyə borcları
Cari aktivlər fəaliyyət göstərir Səhmlər (ümumi dəyərlə) Ödənilmiş avanslar və taksitlər Əməliyyat debitor borcları (ümumi dəyərlə) Əvvəlcədən ödənilmiş əməliyyat xərcləri əhatə dairəsi xaricində Qeyri-əməliyyat debitor borcları (ümumi dəyərlə) Əvvəlcədən ödənilmiş əməliyyat xərcləri Pul vəsaitləri Mövcud imkanlar (Bank və kassa) Bazar qiymətli kağızlar	Cari əməliyyat öhdəlikləri Avans və hissə-hissə alınıb Əməliyyat ticarət kreditor borcları Dettes fiscales və sociales Digər əməliyyat borcları Təxirə salınmış əməliyyat gəliri əhatə dairəsi xaricində Vergi borcları Əsas vəsaitlər üzrə borclar Digər qeyri-əməliyyat borcları Əməliyyat olmayan təxirə salınmış gəlirlər Nağd məsuliyyət Cari bank overdraftları və bank krediti qalıqları
TAKTİV CƏMİ	TOTAL PASİV

✔️ “İnvestisiya” dövrünün yenidən təsnifatı

Maliyyə təhlili zamanı əsas vəsaitlər ümumi məbləği ilə aktivlərə daxil edilməlidir, yəni amortizasiya və amortizasiya istisna olmaqla. Aktivlərdən çıxılan sonuncular, öhdəliklərdə səhmdarların kapitalında əks olunmalıdır.

Lizinq yolu ilə maliyyələşənlər üçün ilkin dəyər (qalıq dəyərindən çıxılır) şirkətə məxsus olan əsas vəsaitlər kimi müəyyən edilməli və sabit iş yerlərinə əlavə edilməlidir.

Bu tarixə qədər aparılmış məcmu amortizasiya hesablanmalı və sabit ehtiyatlara daxil edilmiş məbləğ olmalıdır. Qalıq dəyərlər maliyyə borclarına daxil edilməlidir. Kreditlər üzrə ödənilməmiş hesablanmış faizlər maliyyə aktivlərindən çıxılmalı və fəaliyyət göstərməyən cari aktivlərə əlavə edilməlidir.

✔️ “Maliyyələşdirmə” dövrünün yenidən təsnifləşdirilməsi

Çağırılmamış nizamnamə kapitalı aktivlərə təsiri ilə sabit resurslarda göründüyü kimi kapitalın miqdarını azaltmalıdır. THE kompensasiya bonusları öhdəliklər (aktivlərin düzəlişlərini aradan qaldırmaq) aid olduqları istiqraz emissiyalarına tam ödənilməlidir.

Aşağıda qeyd edildiyi kimi, mülkiyyətdə olan və ya icarəyə götürülmüş əsas vəsaitlər üzrə aparılan yığılmış amortizasiya kapitala əlavə edilməlidir. Nəzərə alınan əsas vəsaitlər üçün lizinq, icarəyə götürülmüş aktivin aktivlərində balansı saxlamaq üçün maliyyə borcu səhmdarların kapitalına daxil edilməlidir.

the əsassız risklər üçün müddəalar uzunmüddətli dövrə aid olanlar kapitala daxil edilməlidir. Əsaslandırılmayanlar xarakterindən asılı olaraq əməliyyat borcları və ya qeyri-əməliyyat borcları kimi yenidən təsnifləşdirilməlidir.

the tərəfdaş cari hesablar, bloklandıqda, sabit resurslar kimi qəbul edilməlidir. Buna görə də onlar kapitala daxil edilməlidir. Əgər onlar istənilən vaxt kompensasiyadan azaddırlarsa, onlar cari öhdəliklər olaraq qalırlar.

the ödənilməmiş hesablanmış faizlər borclar üzrə “borclar və maliyyə və analoji borclar” bəndindən çıxarılmalıdır ki, “maddəsini artırmaq lazımdır. qeyri-əməliyyat öhdəlikləri ". Eyni şey bank overdraftlarına da aiddir. Onlar, öz növbəsində, pul öhdəlikləri kimi qeyd edilməlidir.

✔️ “İşləyən və işləməyən” dövrlərin yenidən təsnifatı

Maliyyə təhlili kontekstində, ümumiyyətlə, əməliyyat debitor borcları, sifarişlər üzrə ödənilən avanslar və hissə-hissələr, əvvəlcədən ödənilmiş xərclər, çıxılan ƏDV (bəlkə ƏDV krediti) və hələ ödənilməmiş endirimli veksellər (əks əsaslandırma əməliyyat borclarına da aiddir: alınan avanslar və hissə-hissələr, ƏDV və ya vergi borcları və təxirə salınmış gəlir).

Poçt " digər debitor borcları əksər hallarda qeyri-əməliyyat debitor borclarına assimilyasiya olunur.

Əsas vəsaitlərin tədarükçülərinə olan borclar, gəlir vergisi borcları və o cümlədən Digər borclar əməliyyat olmayan borclar hesab edilir. Bundan əlavə, səhmdarların kapitalına daxil edilən ödənilməli olan dividendlər fəaliyyət göstərməyən qısamüddətli öhdəliklərdə yenidən təsnifləşdirilməlidir.

✔️ “Nağd pul” dövriyyəsinin yenidən təsnifatı

Bazar qiymətli kağızları, əgər onlar likviddirsə, pul vəsaitləri kimi qəbul edilməlidir. Ödəmə müddəti başa çatmamış diskont edilmiş veksellərin qarşı tərəfi pul öhdəliklərini təşkil edir.

✔️ Tərcümə fərqlərinin yenidən təsnifləşdirilməsi

Tərcümə fərqləri üçün daha mürəkkəb emal təmin edilir:

Konversiya fərqləri aktivdirsə: onlar əməliyyat aktivlərinə köçürülür. Əgər borcda azalma olarsa, biz onları aktivlərdən çıxarırıq və borcda artım olarsa, əməliyyat borclarını çıxarırıq.

Passiv tərcümə fərqləri varsa: onlar öhdəliklərdən silinir və debitor borcunda artım olduqda əməliyyat aktivlərindən çıxılır. Borcda azalma olduğu halda, biz onları əməliyyat borclarına keçiririk. Xülasə, aşağıdakı cədvəl balans hesabatında aparılmalı olan müxtəlif yenidən hesablamaları və yenidən təsnifləşdirmələri qruplaşdırır.

Yazılar	Yenidən ifadələr
Amortizasiya və amortizasiya	§ Aktivlərdən silin § Öz resurslarına əlavələr
Bir neçə maliyyə ilinə yayılacaq xərclər	§ onları aktivdən çıxarmaq § Kapitaldan çıxılır
Ödəniş mükafatları və istiqrazlar	§ Aktivlərdən silin § Kapitaldan çıxılır
Çağırılmamış səhmdarlar-kapital	§ Maliyyə borclarından çıxılanlar (bloklanmış hesablar) § Qısamüddətli borclara əlavələr (müvəqqəti depozitlər)
Cari bank overdraftları və bank krediti qalıqları	§ Maliyyə borclarından çıxılır § tsiklik borclara əlavələr
Kreditor tərəfdaşların cari hesabları	§ Maliyyə əsas vəsaitlərindən çıxılır § Onları dövriyyədə olan debitor borclarına əlavə edin (müxtəlif debitor borcları)
Borclar üzrə hesablanmış faizlər	§ Dövriyyə aktivlərinə əlavələr (əməliyyat debitor borcları) § Ödənilməmiş borclara əlavələr
Kapitallaşdırılmış debitor borcları üzrə hesablanmış faizlər Güzəştli veksellər vaxtı çatmamış və təyin edilmiş debitor borcları vaxtı çatmamış Maliyyə lizinqləri	§ Aktivin ilkin dəyərləri əsas vəsaitlərə əlavə edilir § Amortizasiyanın ekvivalenti kapitala əlavə edilir § Maliyyə borclarına amortizasiya olunmayan hissənin ekvivalenti əlavə edilir

🌽Maliyyə balansı

Şirkətin maliyyə balansı üç ölçüdə qiymətləndirilir. Maliyyə təhlili əsasən məqsədi daşıyır Dövriyyə kapitalı Net Global (FRNG), the Vəsaitlərə ehtiyac Net Global (BFRNG) və Net Cash (TN).

✔️ Qlobal Net İş Kapitalı

FDR, şirkətin funksional balansının ədalətliliyi anlayışıdır. Dövriyyə kapitalının iki səviyyəsi var. Ümumi xalis dövriyyə kapitalı və maliyyə dövriyyə kapitalı. Heç bir şey müəyyən edilmədikdə, " anlayışı dövriyyə kapitalı ümumi xalis dövriyyə kapitalına aiddir.

FR-ni hesablamaq üçün iki üsul mövcuddur. Balans metodunun üstü və balans metodunun aşağı hissəsi. Balans hesabatının yuxarısından bizdə:

Ümumi xalis dövriyyə kapitalı = (PF + Borclar) - Əsas vəsaitlər

Balans hesabatının altından çıxış edərək, biz:

Qlobal xalis dövriyyə kapitalı = (ehtiyatlar + debitor borcları + müxtəlif dövriyyə aktivləri) - qısamüddətli borclar

Aşağıdakı cədvəl dövriyyə kapitalının müxtəlif mümkün şərhlərini təqdim edir.

FRNG işarəsi	Şərhlər
FRNG>0 (müsbət)	Firmanın sabit resursları əsas vəsaitlərə bərabərdir. Bu, sabit resursların şirkətin uzunmüddətli ehtiyaclarını ödəməsi deməkdir. Maliyyə balansı buna görə də hörmət edilir və şirkət, dövriyyə kapitalı sayəsində, digər qısamüddətli maliyyə ehtiyaclarını maliyyələşdirməyə imkan verəcək resursların artıqlığına malikdir.
si FRNG =0 (null)	Bu onu göstərir ki, sabit resurslar şirkətin uzunmüddətli ehtiyaclarını ödəyir. Şirkətin balansı əldə edilmiş kimi görünsə də, onun əməliyyat dövrünü maliyyələşdirmək üçün uzunmüddətli ehtiyatları yoxdur. Bu vəziyyət onun maliyyə balansını təhlükəli edir.
FRNG<0 (mənfi)	Firmanın sabit resursları əsas fondlardan azdır. Uzunmüddətli ehtiyaclar sabit resurslarla tam ödənilmir. Buna görə də o, uzunmüddətli ehtiyacların bir hissəsini qısamüddətli resurslarla maliyyələşdirməlidir. Bu vəziyyət onu əhəmiyyətli müflisləşmə riski ilə üzləşdirir. Bundan sonra şirkət bərpa etmək üçün uzunmüddətli resurslarını artırmaq üçün sürətli tədbirlər görməlidir artıq FRNG.

✔️ Dövriyyə kapitalına tələbat (BFR)

(BFR) şirkətin fəaliyyəti ilə bağlı ödənişlərə və daxilolmalara uyğun gələn pul vəsaitlərinin hərəkətində dəyişikliklər nəticəsində yaranan maliyyə ehtiyacını ödəmək üçün həyata keçirməli olduğu maliyyə resurslarının ölçüsüdür.

Adətən "adlanır" dövriyyə kapitalı resursu mənfi olduqda. Onun əhəmiyyəti əməliyyat dövrünün uzunluğundan, bu dövrün hər bir mərhələsində inteqrasiya olunmuş əlavə dəyərdən, materialların saxlanmasının əhəmiyyətindən və müddətindən asılıdır. xam/qablaşdırma, tamamlanmamış istehsal və hazır məhsullar və təchizatçılar tərəfindən verilən və ya müştərilərə verilən ödəniş şərtləri.

BFR-nin sadələşdirilmiş cəbri ifadəsi aşağıdakı kimidir:

Dövriyyə kapitalına tələb = Cari aktivlər (səhmlər + ticarət debitor borcları) - qısamüddətli öhdəliklər (ticarət kreditorları + vergi kreditorları + sosial təminat + digər qeyri-maliyyə)

WCR həmçinin əməliyyat aktivləri ilə əməliyyat öhdəlikləri arasındakı fərq kimi də düşünülə bilər.

Dövriyyə kapitalına ehtiyac = (inventar + reallaşdırıla bilən aktivlər) - Qısamüddətli borclar

İşləyən BFR-ni işləməyən BFR-dən (BFRHE) fərqləndirməklə, BFRNG olur:

Qlobal Xalis İş Kapitalına Tələb = BFRE + BFRHE

Analitiklər ümumiyyətlə WCR-nin dövriyyə günlərində təqdim olunmasını istəyirlər. Beləliklə, CAHT tərəfindən tapılan məbləği bölmək kifayətdir onu 365 və ya 360 günə vurun. Ümumiyyətlə, maliyyə təhlilində biz dövriyyə kapitalına tələbatın üç halını ayırırıq.

BFR şərhləri

✔️Le BFR müsbətdir

şirkətin əməliyyat istifadələri əməliyyat resurslarından daha çoxdur. Şirkət qısamüddətli ehtiyaclarını ya uzunmüddətli resursların artıqlığı hesabına maliyyələşdirməlidir. O, həmçinin əlavə qısamüddətli maliyyə resurslarının, məsələn, bank kreditlərinin köməyi ilə edə bilər.

✔️Əgər BFR sıfırdır

şirkətin əməliyyat istifadələri əməliyyat resurslarına bərabərdir. Cari öhdəliklər cari aktivləri maliyyələşdirmək üçün kifayət olduğu üçün şirkətin maliyyələşdirməyə heç bir əməliyyat ehtiyacı yoxdur.

✔️BFR mənfidir

şirkətin əməliyyat istifadələri əməliyyat resurslarından aşağıdır. Şirkətin maliyyələşdirməyə heç bir əməliyyat ehtiyacı yoxdur, onun cari öhdəlikləri əməliyyat aktivlərindəki maliyyə ehtiyaclarını üstələyir.

Buna görə də, hər hansı qısamüddətli ehtiyacları maliyyələşdirmək üçün dövriyyə kapitalından istifadə etməyə ehtiyac yoxdur.

🌽 xalis pul (TN)

TN şirkət üçün vacib mühasibat və maliyyə göstəricisidir. Onun müəyyən edilməsi, təhlili və təqibi müəssisələrin effektiv idarə olunmasını praktikada həyata keçirməyə imkan verir.

TN qısa müddətdə səfərbər oluna bilən bütün pul məbləğləridir (biz görünən puldan da danışırıq). Müəyyən edilməlidir:

• Yaradılmadan əvvəl və ya biznesin ələ keçirilməsi mərhələsində yuxarı axın

Layihə rəhbəri öz biznesini qurmağı planlaşdırdıqda, o, mütləq xalis pul axını hesablamalıdır. Ümumiyyətlə, bu hesablama pul vəsaitlərinin hərəkəti büdcəsini, maliyyə proqnozunu təşkil edən cədvəli qurarkən aparılır.

Onun qətiyyəti layihənin həyat qabiliyyətli olduğunu və şirkətin maliyyə strukturunun müəyyən davamlılığı təmin etdiyini yoxlamağa imkan verir.

• Şirkətin bütün həyatı boyu

Xalis pul kritik biznes elementidir. Tez-tez danışırıq " sinir guerre çünki o, şirkətin tərəfdaşları üçün nəzərdə tutulan bütün hesabatları və maliyyə axınlarını idarə edir.

Gündəlik, həftəlik, aylıq, rüblük və ya illik monitorinq edilə bilər. O, tablosunda olan proqnozlara inteqrasiya edilməlidir. Cəbri olaraq aşağıdakı üsullarla hesablanır:

Xalis Pul = Dövriyyə Kapitalı - Dövriyyə Kapitalına Tələb

Və ya

Xalis pul = Pul - qısamüddətli maliyyə borcu

Pul vəsaitləri balans hesabatında qısa müddətdə səfərbər oluna bilən bütün monetar aktiv maddələrini əks etdirir. Onlar banklarda saxlanılan aktivlərdən, kassa aparatlarından və İnvestisiya Qiymətli Kağızlarından (VMP) ibarətdir.

✔️Xalis Pul Şərhləri

Hesablamalardan sonra üç hal yarana bilər:

NT >0: müsbət xalis pul şirkətin borcunu tez bir zamanda ödəyə biləcəyinə işarədir. Bu, yaxşı idarəetmənin müsbət əlamətidir. Bununla belə, çox yüksək olmamalıdır. Bu halda kifayət qədər istifadə olunmayan və az gəlir verən vəsaitlər olardı.

zaman TN<0 : a priori, mənfi xalis pul mövqeyi idarəetmənin pis əlamətidir. Ancaq rəy verməzdən əvvəl bu vəziyyətin səbəblərini araşdırmaq lazımdır.

WCR (İşləmə Kapitalına Tələb) çox yüksək olduğu üçün pul vəsaitlərinin hərəkəti mənfi olarsa, Tətbiq edilməli olan WCR-nin daha yaxşı idarə edilməsidir. Əgər dövriyyə kapitalı yetərli olmadığı üçün mənfi olarsa, şirkətin investisiya siyasəti nəzərdən keçirilməlidir.

TN=0: praktikada bu vəziyyətə nail olmaq mümkün deyil.

Bunu necə edəcəyinizi də öyrənə bilərsiniz nisbətlərdən istifadə edərək maliyyə təhlili. Sənə bağlıdır

Fikirləriniz şərhlərdə