Birja qiymət dəyişkənliyi haqqında bilmək lazım olan hər şey 

Dəyişkənlik, bazarın və ya qiymətli kağızın gözlənilməz və bəzən qəfil qiymət dəyişikliyi dövrləri yaşadığını təsvir edən investisiya terminidir. İnsanlar çox vaxt dəyişkənliyi yalnız qiymətlər düşəndə ​​düşünürlər. Lakin dəyişkənlik qəfil qiymət artımlarına da aid ola bilər. Düzgün desək, dəyişkənlik qiymətli kağızın orta və ya orta gəliri ətrafında dispersiya ölçüsüdür.

Dəyişkənlik istifadə edərək ölçülə bilər standart sapma, bir səhmin qiymətinin orta və ya hərəkətli orta (MA) ətrafında nə qədər sıx qruplaşdırıldığını göstərir. Qiymətlər sıx qruplaşdırıldıqda, standart sapma azdır. Qiymətlər geniş intervalda olduqda, standart sapma vacibdir.

Bu yazıda biz əsasən birja dəyişkənliyindən danışırıq. Gidelim

Dəyişkənliyə nə səbəb olur?

Bazarda aktivlərin qiymət dəyişkənliyinə səbəb ola biləcək bir çox amillər var. Bu yazıda bu elementlərdən yalnız bir neçəsini təqdim edirik. Sona qədər oxuyun.

1. Siyasi və iqtisadi amillər

Hökumətlər sənayelərin tənzimlənməsində böyük rol oynayır və ticarət müqavilələri, qanunvericilik və siyasətlə bağlı qərarlar qəbul edərkən iqtisadiyyata təsir göstərə bilər. Çıxışlardan tutmuş seçkilərə qədər hər şey investorlar arasında reaksiyalara səbəb ola bilər ki, bu da səhm qiymətlərinə təsir göstərir.

İqtisadi məlumatlar da rol oynayır, çünki iqtisadiyyat yaxşı olanda investorlar müsbət reaksiya verirlər. Aylıq məşğulluq hesabatları, inflyasiya məlumatları, istehlakçı xərcləri rəqəmləri və rüblük ÜDM hesablamaları bazar performansına təsir edə bilər. Digər tərəfdən, bunlar bazar gözləntilərinə cavab verməsə, bazarlar daha da volatil ola bilər.

2. Sənaye və Sektor Faktorları

Xüsusi hadisələr sənaye və ya sektorda dəyişkənliyə səbəb ola bilər. Neft sektorunda, məsələn, böyük neft hasil edən regionda baş verən böyük hava hadisəsi neftin qiymətinin qalxmasına səbəb ola bilər.

Nəticədə, neftin paylanması ilə bağlı şirkətlərin səhmlərinin qiymətləri arta bilər, çünki onlardan mənfəət gözlənildiyi kimi, bizneslərində neft xərcləri yüksək olanların qiymətləri aşağı düşə bilər.

Eynilə, müəyyən bir sənayedə artan dövlət tənzimləməsi gələcək qazanc artımına təsir göstərə biləcək artan uyğunluq və əmək xərcləri səbəbindən səhm qiymətlərinin düşməsinə səbəb ola bilər.

3. Şirkətin fəaliyyəti

Dəyişkənlik həmişə olmur bazar miqyasında və narahat edə bilər fərdi sahibkarlıq. Güclü qazanc hesabatı və ya istehlakçıları cəlb edən yeni məhsul kimi müsbət xəbərlər investorları şirkətlə sevindirə bilər. Bir çox investor onu almaq istəyirsə, bu artan tələb səhm qiymətini kəskin yüksəltməyə kömək edə bilər.

Bunun əksinə olaraq, məhsulun geri çağırılması, məlumatların pozulması və ya zəif idarəetmə davranışı investorlar öz səhmlərini satdıqca səhm qiymətinə zərər verə bilər. Şirkətin ölçüsündən asılı olaraq, bu müsbət və ya mənfi göstəricilər daha geniş bazara da təsir edə bilər.

Dəyişkənliyin növləri

Dəyişkənlik maliyyə bazarlarında investorların qərar qəbul edərkən təhlil etdikləri amillərdən biridir. Dəyişkənliyə iki əsas yanaşma var, hər birinin müsbət və mənfi tərəfləri var:

Gözlənilən dəyişkənlik

Gözlənilən dəyişkənlik termini aktivin təxmin edilən dəyişkənliyini təsvir edir və opsion ticarətinin ümumi xüsusiyyətidir. Gözlənilən dəyişkənlik bazarın gələcəkdə volatilliyin harada olması lazım olduğunu necə qəbul etdiyini əks etdirir, lakin aktivin qiymətinin hansı istiqamətdə hərəkət edəcəyini proqnozlaşdırmır.

Tipik olaraq, bir aktivin nəzərdə tutulan dəyişkənliyi ayı bazarında yüksəlir, çünki əksər investorlar onun qiymətinin zamanla düşməyə davam edəcəyini gözləyirlər.

İçində azalır öküz bazarı çünki treyderlər qiymətin zamanla artacağına inanırlar. Bu, ayı bazarlarının öküz bazarlarından daha riskli olduğuna dair ümumi inamla bağlıdır.

Gözlənilən dəyişkənlik treyderlərin bir neçə proqnozlaşdırıcı amil əsasında aktivin gələcək qiymət hərəkətlərini qiymətləndirmək üçün istifadə etdiyi ölçülərdən biridir.

Reallaşdırılan / tarixi dəyişkənlik

Tarixi dəyişkənlik kimi də tanınan reallaşdırılmış dəyişkənlik, müəyyən bir müddət ərzində təhlil edildikdə müəyyən bir aktivin və ya bazar indeksinin gəlirlərinin necə dağıldığını statistik ölçmə üsuludur.

Bir qayda olaraq, tarixi dəyişkənlik müəyyən bir müddət ərzində maliyyə alətinin orta qiymətindən orta kənarlaşmasını müəyyən etməklə ölçülür.

Standart sapma reallaşdırılmış dəyişkənliyin ən ümumi ölçüsü olmağa meyllidir, baxmayaraq ki, bu metrikanı hesablamaq üçün istifadə edilən başqa üsullar var. Riskli qiymətli kağız yüksək tarixi dəyişkənlik dəyərinə malikdir, baxmayaraq ki, bəzi ticarət növlərində bu, mütləq mənfi amil deyildir, çünki yüksəliş və ayı şərtləri riskli ola bilər.

Bu iki ölçüyə qarşı, tarixi (retrospektiv) dəyişkənlik istinad ölçü kimi xidmət edir,

Əgər iki ölçü oxşar dəyərləri göstərirsə, o zaman aktivin tarixi standartlara əsaslanaraq ədalətli qiymət qoyulmuş hesab edilir. Bu səbəbdən treyderlər aktivlərin həddən artıq və ya aşağı qiymətləndirildiyini müəyyən etmək üçün bu balansdan kənara çıxmaları axtarırlar.

Maliyyə dəyişkənliyinin qiymətləndirilməsi üçün standart sapma modeli

Standart kənarlaşma maliyyə aktivinin orta qiyməti ətrafında dispersiya və ya dəyişkənlik səviyyəsini statistik olaraq müəyyən etmək üçün istifadə edilən ölçüdür və bu, bazar dəyişkənliyini ölçmək üçün uyğun üsuldur. Ümumiyyətlə, dispersiya aktivin orta dəyəri ilə onun həqiqi dəyəri arasındakı fərqdir.

Dispersiya və ya dəyişkənlik nə qədər yüksək olarsa, standart sapma nə qədər yüksəkdir. Dəyişiklik nə qədər kiçik olsa, standart sapma da bir o qədər kiçik olar. Analitiklər gözlənilən riski ölçmək və qiymət hərəkətinin miqyasını təyin etmək üçün tez-tez standart sapmadan istifadə edirlər.

Dəyişkənliyin standart kənarlaşmasını hesablayarkən, əsas aktivin qiymət məlumat dəstinin fərqi çıxarılmalıdır. Standart sapma dispersiyanın kvadrat köküdür.

İllüstrasiya məqsədləri üçün biz eyni dərəcədə artmış əsas aktivin qiymətini nəzərdən keçirəcəyik 1 dollardan 10 dollara qədər 10 ticarət dövründə. Standart sapma aşağıdakı addımlarla əldə ediləcək:

• 10 ticarət gününün orta qiymətini hesablayın. Bu, qiymətləri əlavə etməklə həyata keçirilir ($1, $2... - $10) sonra onu 10-a bölmək (bu halda, mükafatların ümumi sayı). 55-in cəmi 10-a bölünəcək 5,5 $.
• Hər bir dövrdə ortadan kənarlaşmanı müəyyənləşdirin. Bu, bağlanış qiyməti ilə orta qiymət arasındakı fərqdir. Məsələn, 7-ci gündə qiyməti 7 $ orta səviyyədən kənara çıxır 5,5-dən 2,5 dollar.
• Hər dövrün sapmasını kvadrat edin. Mənfi kənarlaşmaları olan bütün dövrlər onları kvadratlaşdırmaqla aradan qaldırılacaq.
• Kvadrat sapmaları əlavə edin. Nümunəmizə görə, cəmidir 82,5 $
• Cəmi dövrlərin sayına bölün, bu halda 10. Bu olacaq 8,25 $.
• Standart sapma bu ədədin kvadrat köküdür. Bu halda, standart sapma 2,75 $, orta qiymət ətrafında dəyərlərin paylanmasını əks etdirir ki, bu da treyderlərə aktivin qiyməti ilə orta qiymət arasında mümkün sapma haqqında fikir verir.

Yuxarıdakı hesablamanın göstərdiyi kimi, risk ölçüsü kimi standart sapma məlumat dəstinin normal paylanmaya və ya zəng əyrisi kimi tanınana əməl etdiyini qəbul edir.

Belə bir ssenaridə, yuxarıda olduğu kimi, 68% məlumatlar bir standart sapma daxilində olacaq; 95% iki yerləşəcək standart sapmalar və 99,7% məlumatlar üç standart sapma daxilində düşəcək.

Lakin dəyişkənliyin ölçüsü kimi standart kənarlaşmadan istifadə etmək üçün bəzi məhdudiyyətlər var. Başlayanlar üçün qiymətlər və ya gəlirlər heç vaxt vahid olmur və onlar hər iki istiqamətdə kəskin artım dövrləri ilə müəyyən edilir.

Bu o deməkdir ki, standart kənarlaşmanın özü hesablama zamanı nəzərə alınan dövrlərdən asılı olaraq dəyişə bilər.

Həm də var beta metodu (β) dəyişkənliyi ölçmək və ya hesablamaq üçün. Bu metodda əsas aktivin dəyişkənliyi digər əlaqəli aktivlərə nisbətən ölçülür.

Məsələn, Apple səhmlərinin dəyişkənliyi digər texnoloji səhmlərin ümumi dəyişkənliyi ilə və ya hətta hərtərəfli etalon fond indeksi ilə ölçülə bilər.

Bazar dəyişkənliyinin faydaları

Dəyişkənlik həmişə pis bir şey deyil. Bazar korrektələri bəzən investorların faydalana biləcəyi giriş nöqtələrini də təmin edə bilər.

İnvestorun nağd pulu varsa və birjaya investisiya qoymağı gözləyirsə, bazar korreksiyası həmin nağd pulu daha aşağı qiymətə investisiya etmək imkanı verə bilər. Bazarların aşağıya doğru dəyişkənliyi, bazarların uzunmüddətli perspektivdə yaxşı performans göstərəcəyinə inanan investorlara, bəyəndikləri şirkətlərin əlavə səhmlərini, lakin daha aşağı qiymətlərlə almaq imkanı da təklif edir.

Sadə bir misal bəlkə investor ala bilər 5O? $0, qısa müddət əvvəl 100 dollar dəyərində olan bir səhm. Səhmlərin bu şəkildə alınması səhm üzrə orta dəyərinizi aşağı salır və bu, bazarlar nəhayət yenidən yüksəldikdə portfelinizin performansını yaxşılaşdırmağa kömək edir.

Bir səhm sürətlə yüksəldikdə proses eynidir. İnvestorlar satmaqla qazanc əldə edə bilərlər, əldə edilən gəlirlər daha yaxşı imkanlar təklif edən digər sahələrə yatırıla bilər.

Dəyişkənliyi və onun səbəblərini başa düşməklə, investorlar daha yaxşı uzunmüddətli gəlir əldə etmək üçün təqdim etdiyi investisiya imkanlarından potensial olaraq yararlana bilərlər.