Усё пра Shadow Banking

За традыцыйнымі фінансамі хаваецца велізарная непразрыстая фінансавая сістэма пад назвай "ценявы банкінг. ⚫ Гэтая сетка ўстаноў і мерапрыемстваў часткова пазбягае традыцыйных правілаў. Яго рост уплыву выклікае непакой у рэгулятараў, асабліва таму, што ён адыграў ключавую ролю ў крызісе 2008 года. 🔻

Ценявы банкінг, або «ценявыя фінансы“, аб'ядноўвае спекулятыўныя хедж-фонды, высокачастотныя гандлёвыя кампаніі і складаныя інвестыцыйныя механізмы. Яе праца мала вядомая шырокай грамадскасці. 🔍 Тым не менш, ён цыркулюе велізарныя фінансавыя патокі па ўсёй планеце.

У гэтым артыкуле даведацца, што такое ценявы банкінг на самай справе, яе маштаб, яе ключавыя гульцы і патэнцыйныя рызыкі, якія яна стварае для глабальнай фінансавай стабільнасці. Але перш чым мы пачнем, вось Як вы можаце лепш фінансаваць сваю будучую пенсію?

Добрага апускання ў таямніцы ценявых фінансаў!

📍 Што такое ценявы банкінг?

Ценявы банкінг пазначае ўсіх гульцоў і фінансавую дзейнасць, якія адбываюцца па-за банкаўскай сістэмай традыцыйныя рэгламентаваныя. 🏦

Сюды ўваходзяць такія інстытуты, як хедж-фонды, фонды грашовага рынку, кампаніі высокага гандлю. Ценявы банкінг таксама ўключае ў сябе фінансавыя інструменты, такія як нерэгулюемыя пазабіржавыя вытворныя. 📉

У адрозненне ад камерцыйных банкаў, суб'екты ў ценявы банкінг звычайна не збірае дэпазіты і не маюць доступу да рэфінансавання цэнтральнага банка. 💵

Іх дзейнасць значна менш кантралюецца ўладамі і мае большую гнуткасць рэгулявання. Такая сітуацыя падвяргае фінансавую сістэму павышаным рызыкам нестабільнасці.

📍 Наколькі вялікі ценявы банкінг?

Ценявы банкінг прадстаўляе значная частка сістэмы сусветныя фінансавыя. Паводле звестак ФСБ, у 2020 годзе яна складала каля 50 трлн долараў актываў або амаль палову традыцыйнай банкаўскай сістэмы.

у ЗША, яго вага яшчэ большая. Ценявы банкінг змяшчае там актывы больш чым на 15 трыльёнаў долараў. Ён у значнай ступені дамінуе ў традыцыйных банках.

Артыкул для чытання: Купля новай або старой нерухомасці ❓

У Еўропе Вялікабрытанія з'яўляецца домам для найбуйнейшага ценявога фінансавага цэнтра з больш чым 3 трыльёнамі фунтаў стэрлінгаў актываў. Далей ідуць Швейцарыя, Люксембург і Ірландыя.

Нягледзячы на ​​тое, што цяжка ацаніць дакладную, рост уплыву ценявога банкінгу не робіць без сумневу. Яго патэнцыйныя рызыкі выклікаюць занепакоенасць рэгулятараў, асабліва з улікам узмацнення ўзаемадзеяння з традыцыйнай банкаўскай сістэмай.

📍 Хто з'яўляецца ключавымі гульцамі ў ценявым банкінгу?

Ценявы банкінг аб'ядноўвае шырокі спектр устаноў. Вось некаторыя з найбольш важных:

• Спекулятыўныя хедж-фонды 📉, вельмі актыўны на ф'ючэрсных рынках і рызыкоўных вытворных.
• Фонды грашовага рынку 💵, якія прапануюць паслугі, блізкія да банкаў, але без дзяржаўнай гарантыі.
• Брокерскія кампаніі і высокачашчынны трэйдзінг 💻, дзейнасць якога не вельмі празрыстая.
• Les альтэрнатыўныя інвестыцыйныя фонды ⚖️, са складанымі стратэгіямі, якія пазбягаюць звычайных правілаў.
• Les структураваныя ўтварэнні 🏢, напрыклад, спецыяльныя сродкі, якія выкарыстоўваюцца банкамі для выдалення рызыкоўных актываў са сваіх балансаў.

Магутныя інстытуцыйныя інвестары, такія як пенсійныя фонды 👴👵, таксама займаюць важнае месца.

📍 Якія рызыкі ценявога банкінгу?

Хоць гэта дае магчымасць дыверсіфікаваць крыніцы фінансавання, ценявога банкінгу не без небяспекі. Яго асноўныя рызыкі:

• Un празмернае крэдытнае плячо 📈📉, ценявыя арганізацыі не падпарадкоўваюцца такім жа патрабаванням да капіталу, як банкі.
• Un адсутнасць празрыстасці 🔍, многія віды дзейнасці пазбягаюць абавязкаў публікацыі інфармацыі.
• Прыпыненне плацяжоў у выпадку крызісу ⛓, у адрозненне ад традыцыйнай банкаўскай сістэмы не прадастаўляецца крэдытор апошняй інстанцыі.
• Une распаўсюджванне рызыкіs 💥 да рэгуляванага банкаўскага сектара з-за росту сувязей паміж дзвюма сістэмамі.
• Дэ- павялічаныя магчымасці адмывання брудных грошай 💰, з-за адсутнасці маніторынгу пэўных незразумелых фінансавых схем.
• Дэ- асноўныя сістэмныя рызыкі 💥💥 у выпадку раптоўнага краху гэтай непразрыстай сістэмы, як паказаў крызіс 2008 года.

📍 Якія апошнія нарматыўныя змены?

Пасля фінансавага крызісу рэгулюючыя органы імкнуліся лепш рэгуляваць ценявую банкаўскую дзейнасць, але вынікі ўсё яшчэ былі абмежаванымі.

ФСБ у 2011 годзе распрацавала рэкамендацыі па маніторынгу ценявой банкаўскай сістэмы і абмежаванні яе эксцэсаў. Некаторыя з іх былі рэалізаваны, напрыклад, абавязак паведамляць аб здзелках з вытворнымі інструментамі.

Артыкул для чытання: Neobanks і зніжэнне банкаўскіх камісій

Але шмат нарматыўных сляпых плям застаецца. Неабходная міжнародная каардынацыя выступае супраць разыходжанні інтарэсаў асноўных краін. Да эфектыўнага рэгулявання ценявога банкінгу яшчэ трэба прайсці доўгі шлях!

📍 Якую ролю адыграў ценявы банкінг у крызісе 2008 года?

Ценявая банкаўская сістэма адыграла галоўную ролю ў запуску і распаўсюджванні фінансавага крызісу 2007-2008 гадоў.

Многія ценявыя арганізацыі, такія як транспартныя сродкі спецыяльнага прызначэння (SIV, кандуіты і г.д.), былі звязаны з іпатэчным рынкам ЗША, што справакавала крызіс. Яны куплялі секьюритизированные безнадзейныя даўгі банкамі.

Калі субстандартны рынак разваліліся, гэтыя транспартныя сродкі не змаглі рэфінансаваць свае пазіцыі і збанкрутавалі. Затым зараза перакінулася на традыцыйны банкаўскі сектар. 💥💥

Хедж-фонды таксама узмацніў крызіс праз спекуляцыі на CDS. Фонды грашовага рынку сутыкнуліся з масавымі прыпыненнямі пагашэння, што патрабавала ўмяшання дзяржавы.

Гэты вопыт паказаў, як могуць быць дысфункцыі ў ценявым банкінгу дэстабілізаваць усю сістэму фінансаў і рэальнай эканомікі.

📍 Якая будучыня ценявога банкінгу?

Нягледзячы на ​​рызыкі, ценявы банкінг павінен працягваць расці ў наступныя гады.

Нізкія працэнтныя стаўкі і пошук прыбытковасці інвестараў павінны стымуляваць гэтую нерэгуляваную сістэму, больш выгадна, але больш нестабільны.

Тэхналагічныя дасягненні, такія як блокчэйн, таксама могуць спрыяць з'яўленню новых фінансавых відаў дзейнасці, якія пазбягаюць традыцыйных рэгулятараў.

Задача будзе лепш інтэграваць ценявы банкінг у глабальным фінансавым наглядзе, не душачы інавацыі. Цяжкая задача, якая запатрабуе большага міжнароднага супрацоўніцтва!

🏁 Закрыццё

Ступень ценявога банкінгу паказвае неабходнасць лепшага рэгулявання міжнародная рызыкоўная фінансавая дзейнасць. Недахопы ў сістэме павінны быць выпраўлены, каб пазбегнуць новых разбуральных крызісаў, падобных таму ў 2008 годзе.

Ценявыя фінансы не гатовы знікнуць, але ён павінен быць лепш інтэграваны ў агульную сетку рэгулявання. Яго празрыстасць і кантроль таксама неабходна ўзмацніць. Рэгулятары ўсё яшчэ маюць сваю працу!

Артыкул для чытання: Адкрыйце 100% банкаўскі рахунак у Інтэрнэце

Свет фінансаў пастаянна развіваецца. Працягваецца гульня ў кошкі-мышкі паміж ценявымі дзеячамі і ўладамі, паміж шэрымі зонамі і спробамі рэгулявання. Упэўнена адно: ценявы банкінг чакае светлая будучыня ў бліжэйшыя гады!

Але перш чым сысці, вось Як стварыць непераадольную дзелавую прапанову