Процесът на финансов анализ: практически подход

Целта на финансовия анализ на фирмата е да отговаря на въпроси, свързани с вземането на решения. Тези решения могат да бъдат свързани с управлението на компанията, с инвестиционната политика или дори с въпроси, свързани с финансирането. В тази статия Finance de Demain ви запознава с процеса на финансов анализ в практически подход.

Но за начало, ето някои Съвети и стратегия за създаване и развитие което ще ви позволи да развиете вашата компания или вашия бизнес много лесно.

???? Етапите на финансовия анализre

Идеята на FA не е да коментира всяко съотношение, а по-скоро да подчертае съществените точки, необходими за разбирането на изучавания бизнес. Следователно значението на финансовия анализ варира в зависимост от поставените цели и потребителя.

Ето как обикновено разграничаваме вътрешния и външния финансов анализ. Вътрешният анализ се извършва от служител на компанията, докато външният анализ се извършва от независими анализатори. Независимо дали се извършва вътрешно или от независим, той трябва да следва пет (05) стъпки.

✔️ Стъпка първа

Тази стъпка прави възможно събирането както на счетоводна, така и на несчетоводна информация, за да бъде повторно обработена. Всъщност става въпрос да се свържете с различни мениджъри на фирмата, които ще могат да ви предоставят исканите документи.

Тези счетоводни документи са: баланса, отчета за доходите, отчета за паричните потоци и дори приложенията. Те могат да включват и други документи, които вероятно ще помогнат да се разбере финансовото състояние на компанията. В тази категория можем да имаме отчети за управление, различни комисии и т.н.

✔️ Втора стъпка 

Тази стъпка се състои в изготвяне на прехода от счетоводния баланс към преизчислен баланс. Последните могат да бъдат функционални или финансови в зависимост от възприетия подход. Същото важи и за сметката за приходи и разходи (CPC), която трябва да бъде преизчислена.

Преизчисляването се състои в прекласифициране на различните елементи според това дали те трябва да бъдат част от оперативния, инвестиционния или финансовия цикъл.

Например, ако в текущите активи имаме запас, който е продължил една година, тогава го изпращаме към дълготрайни активи. Тази операция, разбира се, няма въздействие върху общите активи/пасиви, а по-скоро върху оперативния цикъл. Той автоматично променя изчислените съотношения. 

✔️ Трета стъпка

След преизчисленията на баланса тази стъпка ви позволява да представите финансовия баланс (активи или ликвидност) или функционални като такива в големи маси и сметката за разходи и приходи е преизчислена. Това всъщност е синтезът на работата, извършена в предишната стъпка.

✔️ Четвърти етап

Това е моментът да представите отчета за паричните потоци, обосновавайки изчисленията, ако има такива, най-значимите съотношения относно финансовата структура; ликвидност; бизнес активност и рентабилност.

✔️ Стъпка пета

Това е правилният финансов анализ. След изчисляване на различните съотношения в предишната стъпка е необходимо да се коментира тяхното развитие. Търсете обяснение различните вариации на съотношенията. Кажете дали тези съотношения са благоприятни или неблагоприятни за компанията? Ако те са неблагоприятни, направете предложения за подобряването им.  

И това съотношение по отношение или по блок от съотношения. Тази стъпка задължително трябва да доведе до оценка на стойността или оценка на финансовото състояние (неговите силни и слаби страни) на компанията. За да подходи по-добре към тази пета стъпка, финансовият анализатор трябва да се опита да отговори на следните въпроси:

•  Какви са резултатите на компанията като оборот и марж?
• За да постигне тези резултати, каква е инвестиционната политика на компанията?
• Как финансира тези инвестиции?
• Как се представя компанията в сравнение с други компании в същия сектор?

???? Какво точно трябва да се анализира?

За ефективен подход към финансовия анализ, финансовият анализатор трябва да проучи структурата на оборота и маржовете. Анализирайте направените инвестиции, средствата за финансиране на тези инвестиции и накрая оценете рентабилността на тези инвестиции.

✔️ Оборот и маржове

Анализът на структурата на оборота и маржовете заема важно място във финансовия анализ. Детайлният анализ на оборота на първо място и на оперативната печалба на второ място дава възможност за отговарят на опасенията на пазара и бизнес стратегиите.

По този начин можете да откриете ножични ефекти присъства, тъй като една компания може много добре да изпита увеличение на оборота си и в същото време да претърпи експлозия на своите оперативни разходи.

Анализът на приходите е възможност да научите повече за приходните линии на дейността на компанията и да разберете нейната конкурентна позиция на пазара. Анализът на оборота обаче дава възможност да се научи повече за развитието на " неутрален чрез разделяне на постоянните разходи от променливите разходи.

✔️Инвестиционен анализ

В една компания има две големи маси от инвестиции. Първата маса от инвестиции е тази, която съответства на дълготрайни активи в активите на баланса.

Информацията, събрана в тази маса, е важна за разбирането на стратегията на компанията, по-специално чрез сравняване на размера на новите инвестиции с този на амортизационните разходи. Втората маса от инвестиции съответства на акциите. По този начин финансовият анализ трябва да анализира изискването за оборотен капитал на компанията. 

✔️Анализ на финансирането

Анализът на финансирането на компанията трябва да се извършва динамично в продължение на няколко години. Може да се направи и статично на последното налично упражнение. При динамичния подход основният работен инструмент е таблицата на паричните потоци. Потоците от операции са крайъгълният камък.

???? Как да анализираме цикъла на финансиране?

Първото нещо, което трябва да направите, когато анализирате финансирането, е да изчислите капацитета самофинансиране (CAF) на фирмата. CAF определя всички вътрешни ресурси, генерирани от компанията, като част от нейната дейност, което й позволява да осигури финансирането си.

Освен това може да направи възможно изплащането на взети заеми, финансирането на инвестиции, увеличаването на капитала или дори разпределянето на дивиденти. За изчисляване на CAF съществуват два метода: метод на изваждане (от брутния оперативен излишък) и метод на добавяне (от резултата от финансовата година).

 ✔️ Сутрактивният метод

Този метод на изчисление следва пряко от дефиницията на CAF. Това е изчисление на CAF според неговия произход. По този начин CAF се изчислява, като се прави разликата между осребряемите приходи и осребряемите разходи, свързани с нормалната дейност на компанията, т.е. не попадат под операции финансиране или инвестиция.

Осребряем продукт (съответно осребряема такса) потенциално генерира доход (съответно разход). Обратно, калкулиран продукт (съответно разход) не генерира паричен поток.

На практика към брутния оперативен излишък (EBITDA) се добавят трансферите на оперативни разходи и други осребряеми приходи от обичайна дейност и другите осребрими разходи от нормална дейност се изваждат.

КАПАЦИТЕТ НА САМОФИНАНСИРАНЕ = Брутен оперативен излишък + Трансфери на оперативни разходи + Други експлоатационни продукти - Други оперативни разходи + Дялове от печалбата от съвместни операции - Дялове от печалбата от съвместни операции + Произвежда финансисти - Такси за финансиране + Изключителни продукти - Изключителни изходящи разходи - Участие на служителите в резултатите - Данъци

Ето някои въпроси, които трябва да си зададете, когато анализирате различните цикли.

 ✔️ Адитивният метод

Този втори метод на изчисление е по-бърз от първия и следователно по-широко използван. Това еизчисление на CAF според разпределението му. Следното видео представя процеса на финансов анализ.

CAF може да се изчисли и от нетния резултат, към който се добавят изчислените разходи (откази за амортизация и провизии) и от който се изваждат изчислените продукти на сторниране на провизии и амортизация.

Отнема плюс премахване на долния ред, въздействието на операциите по финансиране и инвестиране, фигуриращи в отчета за доходите.

На първо място, трябва да се извадят инвестиционните субсидии, прехвърлени в отчета за доходите, които са изчислени продукти.

На второ място, добавете нетната балансова стойност на продадените активи и извадете приходите от продажбата на активите.

Второто нещо, което трябва да направите, когато анализирате финансирането, е да анализирате коефициентите. Това са коефициентите на обща ликвидност, финансова независимост, остаряване, финансова независимост и финансова автономност.

Това е, за да се оцени балансът на неговата структура на финансиране, както и капацитетът му за изплащане. Финансовите съотношения са индикатори, използвани за извършване на финансови анализи на компании.

Въпреки това, ако искате да поемете контрола над личните си финанси за шест месеца, силно препоръчвам това ръководство.

Зависи от теб

Оставете вашите мнения в коментарите