Всичко за банкирането в сянка

Зад традиционните финанси се крие огромна непрозрачна финансова система, наречена „банкиране в сянка. ⚫ Тази мрежа от институции и дейности отчасти избягва традиционните разпоредби. Нарастващото му влияние тревожи регулаторите, особено след като той изигра ключова роля в кризата от 2008 г. 🔻

Сенчесто банкиране или „финанси в сянка“, обединява спекулативни хедж фондове, компании за високочестотна търговия и сложни инвестиционни инструменти. Работата му не е добре известна на широката публика. 🔍 Въпреки това той циркулира огромни финансови потоци по цялата планета.

В тази статия, разберете какво всъщност представлява банкирането в сянка, неговия мащаб, неговите ключови играчи и потенциалните рискове, които представлява за глобалната финансова стабилност. Но преди да започнем, ето Как можете по-добре да финансирате бъдещото си пенсиониране?

Приятно гмуркане в мистериите на сенчестите финанси!

📍 Какво е банкиране в сянка?

Банкирането в сянка обозначава всички играчи и финансови дейности, които се извършват извън банковата система традиционно регулирани. 🏦

Те включват институции като хедж фондове, фондове на паричния пазар, компании за високочестотна търговия. Банкирането в сянка включва и финансови инструменти като напр нерегулирани извънборсови деривати. 📉

За разлика от търговските банки, предприятията в сенчестото банкиране обикновено не събира депозити и нямат достъп до рефинансиране от централната банка. 💵

Техните дейности са много по-малко контролирани от властите и имат по-голяма регулаторна гъвкавост. Тази ситуация излага финансовата система на повишен риск от нестабилност.

📍 Колко голямо е банкирането в сянка?

Банкирането в сянка представлява значителна част от системата глобални финансови. Според FSB през 2020 г. тя възлиза на около 50 трилиона долара активи, или почти половината от традиционната банкова система.

В САЩ, теглото му е още по-голямо. Сенчестото банкиране притежава повече от 15 трилиона долара активи там. То до голяма степен доминира в традиционното банкиране.

Статия за четене: Закупуване на нов или стар недвижим имот ❓

В Европа Обединеното кралство е дом на най-големия финансов център в сянка с над £3 трилиона активи. Следват Швейцария, Люксембург и Ирландия.

Въпреки че е трудно да се оцени точно, нарастващото влияние на банкирането в сянка не го прави без съмнение. Неговите потенциални рискове тревожат регулаторите, особено след като взаимодействието му с традиционната банкова система се увеличава.

📍 Кои са ключовите играчи в банкирането в сянка?

Банкирането в сянка обединява голямо разнообразие от институции. Ето някои от най-важните:

• Спекулативни хедж фондове 📉, много активен на фючърсни пазари и рискови деривати.
• Фондове на паричния пазар 💵, които предлагат услуги близки до банките, но без публична гаранция.
• Брокерски компании и високочестотна търговия 💻, чиято дейност не е много прозрачна.
• Les алтернативни инвестиционни фондове ⚖️, със сложни стратегии, които избягват конвенционалните разпоредби.
• Les структурирани единици 🏢, като ad hoc инструменти, използвани от банките за премахване на рискови активи от техните баланси.

Мощни институционални инвеститори като пенсионните фондове 👴👵 също заемат видно място.

📍 Какви са рисковете от банкирането в сянка?

Въпреки че дава възможност за диверсификация на източниците на финансиране, сенчестото банкиране не е без опасност. Основните му рискове са:

• Un прекомерен ливъридж 📈📉, субектите в сянка не подлежат на същите капиталови изисквания като банките.
• Un липса на прозрачност 🔍, много дейности, които избягват задълженията за публикуване на информация.
• Спиране на плащания верига в случай на криза ⛓, като не се предоставя кредитор от последна инстанция за разлика от традиционната банкова система.
• Une разпространение на рискаs 💥 към регулирания банков сектор, поради нарастващите връзки между двете системи.
• Des увеличени възможности на пране на мръсни пари 💰, поради липсата на мониторинг на определени неясни финансови вериги.
• Des големи системни рискове 💥💥 в случай на внезапен колапс на тази непрозрачна система, както показа кризата от 2008 г.

📍 Какви са последните регулаторни разработки?

След финансовата криза регулаторите се опитаха да регулират по-добре банкирането в сянка с все още ограничени резултати.

FSB разработи препоръки през 2011 г. за наблюдение на сенчестата банкова система и ограничаване на нейните ексцесии. Някои бяха въведени, като например задължението за отчитане на транзакции с деривати.

Статия за четене: Neobanks и намаляването на банковите такси

Но много регулаторни слепи петна остават. Необходимата международна координация се изправя срещу различни интереси на големите държави. Все още има дълъг път за ефективно регулиране на банкирането в сянка!

📍 Каква беше ролята на банкирането в сянка в кризата от 2008 г.?

Сенчестата банкова система изигра централна роля в предизвикването и разпространението на финансовата криза от 2007-2008 г.

Много субекти в сянка, като ad hoc структури (SIVs, conduits и т.н.), бяха свързани с високорисковия ипотечен пазар в САЩ, който предизвика кризата. Те купуваха секюритизирани лоши дългове от банките.

Когато ипотечен пазар рухнаха, тези превозни средства не успяха да рефинансират позициите си и фалираха. След това заразата се разпространи в традиционния банков сектор. 💥💥

Хедж фондовете също имат засили кризата чрез спекулации със CDS. Фондовете на паричния пазар претърпяха масивни спирания на обратно изкупуване, изискващи публична намеса.

Този опит показа как могат да възникнат дисфункции в банкирането в сянка дестабилизират цялата система финанси и реална икономика.

📍 Какво е бъдещето на банкирането в сянка?

Въпреки рисковете банкирането в сянка трябва да продължи да расте през следващите години.

Ниските лихвени проценти и търсенето на доходност от инвеститорите трябва стимулират тази нерегулирана система, по-изгодно, но по-нестабилна.

Технологичният напредък като блокчейн може също да насърчи появата на нови финансови дейности, които избягват традиционните регулатори.

Предизвикателството ще бъде по-добро интегриране на банкирането в сянка в глобалния финансов надзор, без да задушава иновациите. Трудна задача, която ще изисква повече международно сътрудничество!

🏁 Заключение

Степента на банкиране в сянка показва нужда от по-добро регулиране международни рискови финансови дейности. Недостатъците в системата трябва да бъдат коригирани, за да се избегнат нови опустошителни кризи като тази през 2008 г.

Сенчести финанси не е готов да изчезне, но трябва да бъде по-добре интегриран в цялостната регулаторна мрежа. Нейната прозрачност и мониторинг също трябва да бъдат засилени. Регулаторите все още имат работа!

Статия за четене: Открийте 100% онлайн банкова сметка

Светът на финансите непрекъснато се развива. Продължава играта на котка и мишка между актьори в сянка и власт, между сиви зони и опити за регулация. Едно е сигурно: сенчестото банкиране има светло бъдеще пред себе си през следващите години!

Но преди да си тръгнете, ето го Как да създадете неустоима бизнес оферта