Proces finansijske analize: praktičan pristup

Svrha finansijske analize preduzeća je da odgovori na pitanja koja se odnose na donošenje odluka. Ove odluke se mogu odnositi na upravljanje kompanijom, na investicionu politiku ili čak na pitanja vezana za finansiranje. U ovom članku Finance de Demain uvodi vas u proces finansijske analize u praktičnom pristupu.

Ali za početak, evo nekih Savjeti i strategija za stvaranje i razvoj što će vam omogućiti da vrlo lako razvijete svoju kompaniju ili svoj posao.

🌽 Faze finansijske analizere

Ideja AF-a nije da komentariše svaki odnos, već da istakne bitne tačke neophodne za razumevanje proučavanog poslovanja. Dakle, važnost finansijske analize varira u zavisnosti od postavljenih ciljeva i korisnika.

Ovo je način na koji obično razlikujemo internu i eksternu finansijsku analizu. Internu analizu radi zaposlenik kompanije, dok eksternu analizu rade nezavisni analitičari. Bez obzira da li se izvodi interno ili od strane nezavisnog, mora pratiti pet (05) koraka.

✔️ Prvi korak

Ovaj korak omogućava prikupljanje i računovodstvenih i neračunovodstvenih informacija kako bi se ponovo obradile. Radi se zapravo o tome da stupite u kontakt sa raznim menadžerima kompanije koji će vam moći dostaviti traženu dokumentaciju.

ove knjigovodstvena dokumentacija su: bilans stanja, bilans uspjeha, izvještaj o novčanim tokovima, pa čak i aneksi. Oni takođe mogu uključivati ​​druge dokumente koji će verovatno pomoći u razumevanju finansijske situacije kompanije. U ovoj kategoriji možemo imati izvještaje menadžmenta, različite komisije itd.

✔️ Drugi korak 

Ovaj korak se sastoji od izrade prijelaza sa računovodstvenog bilansa na preračunati bilans stanja. Potonji mogu biti funkcionalni ili finansijski u zavisnosti od usvojenog pristupa. Isto važi i za račun prihoda i rashoda (CPC) koji se mora preračunati.

Preračunavanje se sastoji u reklasifikaciji različitih elemenata prema tome da li bi trebali biti dio poslovnog, investicionog ili finansijskog ciklusa.

Na primjer, ako u obrtnoj imovini imamo zalihe koje traju godinu dana, onda ih šaljemo u osnovna sredstva. Ova operacija, naravno, nema uticaj na ukupnu imovinu/obaveze, već na operativni ciklus. Automatski mijenja izračunate omjere. 

✔️ Treći korak

Nakon prepravljanja bilansa stanja, ovaj korak omogućava da se prikaže finansijski bilans stanja (imovine ili likvidnosti) ili funkcionalan kao takav u velikim masama i račun rashoda i prihoda preračunat. To je zapravo sinteza rada obavljenog u prethodnom koraku.

✔️ Četvrta faza

Ovo je vrijeme za predstavljanje izvještaja o novčanim tokovima, opravdavajući kalkulacije, ako ih ima, najznačajnijih pokazatelja koji se tiču ​​finansijske strukture; likvidnost; poslovnu aktivnost i profitabilnost.

✔️ Korak pet

Ovo je ispravna finansijska analiza. Nakon izračunavanja različitih omjera u prethodnom koraku, potrebno je komentirati njihovu evoluciju. Tražite da objasnite različite varijacije omjera. Recite da li su ovi omjeri povoljni ili nepovoljni za kompaniju? Ako su nepovoljni, onda dajte prijedloge za njihovo poboljšanje.  

I ovo, odnos po omjer ili po blok omjera. Ovaj korak apsolutno mora dovesti do vrijednosnog suda ili procjene finansijske situacije (njegove snage i slabosti) kompanije. Da bi bolje pristupio ovom petom koraku, finansijski analitičar mora nastojati da odgovori na sljedeća pitanja:

•  Kakvi su rezultati kompanije u smislu prometa i marže?
• Da bi se postigli ovi rezultati, kakva je investiciona politika kompanije?
• Kako finansira ove investicije?
• Kako kompanija posluje u odnosu na druge kompanije u istom sektoru?

🌽 Šta tačno treba analizirati?

Za efikasan pristup finansijskoj analizi, finansijski analitičar mora ispitati struktura prometa i marže. Analizirati izvršena ulaganja, način finansiranja ovih investicija i na kraju ocijeniti isplativost ovih ulaganja.

✔️ Promet i marže

Značajno mjesto u finansijskoj analizi zauzima analiza strukture prometa i marži. Detaljna analiza prometa na početku, a zatim operativne dobiti omogućava da se odgovoriti na zabrinutost tržišta i poslovne strategije.

Tako možete otkriti efekti makaza prisutna jer kompanija može vrlo dobro doživjeti povećanje svog prometa i istovremeno doživjeti eksploziju svojih operativnih troškova.

Analiza prihoda je prilika da saznate više o prihodnim linijama aktivnosti kompanije i upoznate njenu konkurentsku poziciju na tržištu. Međutim, analiza prometa također omogućava da se sazna više o evoluciji " neutralan odvajanjem fiksnih troškova od varijabilnih troškova.

✔️Investiciona analiza

U kompaniji postoje dvije velike mase investicija. Prva masa investicija je ona koja odgovara osnovnim sredstvima na strani imovine bilansa stanja.

Informacije prikupljene u ovoj masi važne su za razumijevanje strategije kompanije, posebno upoređivanjem iznosa novih investicija sa iznosom troškova amortizacije. Druga masa investicija odgovara akcijama. Dakle, finansijska analiza mora analizirati zahtjeve za obrtnim kapitalom kompanije. 

✔️Analiza finansiranja

Analiza finansiranja preduzeća mora se provoditi dinamično tokom nekoliko godina. Može se raditi i statički na posljednjoj dostupnoj vježbi. U dinamičkom pristupu, osnovni radni alat je tabela novčanih tokova. Tokovi iz operacija su kamen temeljac.

🌽 Kako analizirati ciklus finansiranja?

Prva stvar koju treba učiniti kada analizirate finansiranje je izračunati Kapacitet samofinansiranje (CAF) kompanije. CAF sve interne resurse koje generiše kompanija označava kao deo svoje delatnosti što joj omogućava da obezbedi svoje finansiranje.

Takođe može omogućiti otplatu uzetih kredita, finansiranje investicija, povećanje kapitala ili čak raspodelu dividendi. Za izračunavanje CAF-a, postoje dvije metode: subtraktivna metoda (zasnovana na bruto operativnom višku) i aditivna metoda (od rezultata finansijske godine).

 ✔️ Metoda oduzimanja

Ova metoda izračuna direktno slijedi iz definicije CAF-a. Ovo je proračun CAF-a prema njegovom porijeklu. Dakle, CAF se izračunava tako što se napravi razlika između gotovinskih prihoda i gotovinskih rashoda koji se odnose na normalnu djelatnost kompanije, odnosno koji ne ne potpadaju pod operacije finansiranje ili ulaganje.

Proizvod koji se može unovčiti (odnosno naknada za gotovinu) potencijalno stvara prihod (odnosno trošak). Suprotno tome, izračunati proizvod (odnosno trošak) ne generiše novčani tok.

U praksi se bruto operativnom višku (EBITDA) dodaju transferi operativnih troškova i oduzimaju se ostali gotovinski prihodi iz normalne aktivnosti, a ostali gotovinski rashodi iz normalne aktivnosti se oduzimaju.

SAMOfinansirajući kapacitet = Bruto operativni višak + Transferi operativnih troškova + Ostali proizvodi eksploatacije - Ostali operativni troškovi + Udjeli dobiti od zajedničkog poslovanja - Udjeli dobiti od zajedničkog poslovanja + Proizvodi finansijere - Charges financeères + Izuzetni proizvodi - Izuzetni odlazni troškovi - Učešće zaposlenih u rezultatima - Porezi na dohodak

Evo nekoliko pitanja koja treba postaviti kada analizirate različite cikluse.

 ✔️ Metoda aditiva

Ova druga metoda proračuna je brža od prve i stoga se više koristi. Ovo jeobračun CAF-a prema njegovoj alokaciji. Sljedeći video prikazuje proces finansijske analize.

CAF se može izračunati i iz neto rezultata kojem se dodaju obračunati rashodi (ispravka vrijednosti i rezervisanja) i od kojeg se oduzimaju obračunati proizvodi ukidanja rezervisanja i amortizacije.

Potrebno je plus eliminirati krajnji dio, uticaj finansiranja i investicionih operacija koji se pojavljuju u bilansu uspeha.

prvo, subvencije za investicije prenete u bilans uspeha, a koje su obračunati proizvodi, moraju se oduzeti.

drugo, dodajte neto knjigovodstvenu vrijednost prodate imovine i oduzmite prihod od prodaje imovine.

Druga stvar koju treba uraditi kada analizirate finansiranje je analiza omjera. To su odnosi opšte likvidnosti, finansijske nezavisnosti, zastarelosti, finansijske nezavisnosti i finansijske autonomije.

Ovo treba da se proceni ravnoteža njegove strukture finansiranja, kao i sposobnost otplate. Finansijski pokazatelji su indikatori koji se koriste za vršenje finansijskih analiza kompanija.

Međutim, ako želite da preuzmete kontrolu nad svojim ličnim finansijama za šest mjeseci, toplo preporučujem ovaj vodič.

Na vama je

Ostavite svoja mišljenja u komentarima