Tot sobre la banca a l'ombra

Darrere de les finances tradicionals hi ha un vast sistema financer opac anomenat "banca a l'ombra. Aquesta xarxa d'institucions i activitats escapa en part de la normativa tradicional. La seva creixent influència preocupa als reguladors, sobretot perquè va tenir un paper clau durant la crisi del 2008 🔻

Banca a l'ombra o "finances a l'ombra", reuneix fons de cobertura especulatius, firmes de negociació d'alta freqüència i vehicles d'inversió complexos. El seu funcionament és poc conegut pel públic en general. No obstant això, fa circular fluxos financers massius per tot el planeta.

En aquest article, descobreix què és realment la banca a l'ombra, el seu abast, els seus actors clau i els riscos potencials que suposa per a l'estabilitat financera mundial. Però abans de començar, aquí està Com pots finançar millor la teva futura jubilació?

📍 Què és la banca a l'ombra?

Banca a l'ombra, o " banc d'ombra », fa referència a un conjunt d'activitats financeres que tenen lloc fora del sistema bancari tradicional. A diferència dels bancs tradicionals, que estan subjectes a una regulació estricta, la banca a l'ombra engloba entitats i mecanismes que ofereixen serveis financers similars, però sense la mateixa supervisió.

Això inclou institucions com ara fons d'inversió, companyies d'arrendament i fons de cobertura, que poden prestar diners, comprar actius o gestionar inversions.

Un dels principals atractius de la banca a l'ombra és la seva capacitat per proporcionar finançament de manera més flexible i ràpida. Per exemple, durant els temps de crisi financera, quan els bancs tradicionals endurin els seus estàndards de préstec, els actors de la banca a l'ombra poden omplir el buit oferint préstecs als prestataris que, d'altra manera, podrien quedar exclosos del mercat.

Això pot estimular l'economia augmentant l'accés al crèdit, però també comporta riscos importants.

De fet, la manca de transparència i regulació en el sector bancari a l'ombra pot provocar pràctiques de risc i una acumulació de deute. Les crisis financeres passades, com la del 2008, han posat de manifest els perills associats a aquestes activitats, subratllant la necessitat d'augmentar la supervisió.

Per tant, els reguladors busquen entendre i regular millor aquest sector per evitar que es converteixi en una font de vulnerabilitat per al sistema financer mundial.

Així, tot i que la banca a l'ombra pot tenir un paper positiu a l'hora de facilitar l'accés al finançament, també representa un repte per a l'estabilitat financera, que requereix un delicat equilibri entre innovació i regulació.

📍 Què tan estesa està la banca a l'ombra?

La banca a l'ombra representa una part important del sistema financer global. Segons l'FSB, el 2020 va ascendir al voltant de 50 bilions de dòlars en actius, o gairebé la meitat del sistema bancari tradicional. Als Estats Units, el seu pes és encara més gran. La banca a l'ombra té més de 15 milions de dòlars en actius allà. Domina en gran mesura la banca tradicional.

A Europa, el Regne Unit és la llar del centre financer a l'ombra més gran, amb més de 3 bilions de lliures en actius. Després vénen Suïssa, Luxemburg i Irlanda. Encara que difícil d'avaluar amb precisió, la creixent influència de la banca a l'ombra sense dubte. Els seus riscos potencials preocupen els reguladors, sobretot a mesura que augmenten les seves interaccions amb el sistema bancari tradicional.

📍 Quins són els actors clau de la banca a l'ombra?

Els actors clau de la banca a l'ombra inclouen una varietat d'institucions i mecanismes que operen fora del sistema bancari tradicional. Aquests són alguns dels principals actors:

1. Fons d'inversió : Aquests fons recullen capital dels inversors per invertir en diversos actius, inclosos préstecs i valors. Poden oferir rendiments més elevats, però també comportar riscos més elevats.
2. Empreses de capital risc : Inverteixen en start-ups i empreses en creixement, aportant un finançament que no passa pels bancs tradicionals.
3. Els fons de cobertura : Aquests fons utilitzen estratègies d'inversió variades i complexes per generar rendiments. També poden participar en activitats de préstec i préstec.
4. Empreses de Lísing : Aporten finançament per a l'adquisició d'actius, com equips o vehicles, sense passar pel sistema bancari tradicional.
5. Empreses financeres especialitzades : Aquestes entitats ofereixen préstecs a sectors concrets, com ara el finançament immobiliari o el finançament al consumidor, sovint amb criteris de préstec menys estrictes que els bancs.
6. Plataformes de préstec peer to peer (P2P). : Aquestes plataformes connecten directament prestataris i prestadors, obviant els bancs tradicionals i facilitant l'accés al crèdit.
7. Titulitzadors : Empaqueten actius, com ara hipoteques, i els converteixen en valors negociables, permetent que aquests productes es venguin al mercat.
8. Les asseguradores : Encara que estan regulades, algunes asseguradores participen en activitats de banca a l'ombra invertint en actius de risc o oferint productes de finançament.

Aquests actors, tot i que ofereixen alternatives atractives al finançament tradicional, també plantegen preocupacions pel que fa a la transparència i el risc sistèmic, la qual cosa fa que la seva regulació sigui essencial per a l'estabilitat financera global.

📍 Quins són els riscos de la banca a l'ombra?

Encara que permet diversificar les fonts de finançament, la banca a l'ombra no està exempt de perill. Els seus principals riscos són:

• Un palanquejament excessiu, les entitats a l'ombra no estan subjectes als mateixos requisits de capital que els bancs.
• Un manca de transparència, moltes activitats eludeixen les obligacions de publicació d'informació.
• Suspensió de pagament cadena en cas de crisi ⛓, no es proporciona cap prestador d'últim recurs a diferència del sistema bancari tradicional.
• La propagació del riscs al sector bancari regulat, a causa dels vincles creixents entre els dos sistemes.
• Des oportunitats augmentades de blanqueig de diners bruts, per la manca de supervisió de certs circuits financers obscurs.
• Des grans riscos sistèmics en cas d'enfonsament sobtat d'aquest sistema opac, com ho demostra la crisi del 2008.

La banca a l'ombra presenta diversos riscos que poden tenir repercussions importants en l'estabilitat financera. Un dels principals perills és la manca de transparència. Les activitats d'aquestes entitats sovint no estan subjectes als mateixos requisits de divulgació que els dels bancs tradicionals. Això dificulta que els reguladors i els inversors avaluïn la salut financera d'aquests actors, augmentant el risc de col·lapse en una crisi.

Un altre risc important és il·liquidesa. Les institucions bancàries a l'ombra poden estar exposades a actius que no es poden convertir ràpidament en efectiu. En moments d'estrès financer, quan la demanda de liquiditat augmenta, aquestes entitats poden trobar-se en una situació en què no poden complir els seus compromisos, la qual cosa pot provocar incompliments i fallides en cadena.

La contagi també és una preocupació important. Els vincles entre els jugadors de la banca a l'ombra i el sistema bancari tradicional poden crear efectes dòmino.

Per exemple, si un fons d'inversió troba dificultats financeres, això pot afectar els bancs que hagin invertit en aquest fons o que hi tinguin relacions comercials. Aquest fenomen es pot estendre ràpidament a altres entitats financeres, amplificant així les tensions a tot el sistema.

A més, la banca a l'ombra pot fomentar comportaments il·legals assumint riscos excessius. A causa d'una regulació menys estricta, alguns jugadors poden adoptar pràctiques de préstecs més agressives, que poden provocar una acumulació de deutes de risc. Aquesta dinàmica pot crear una bombolla financera, que podria esclatar i provocar una crisi econòmica.

Finalment, manca de supervisió Adequat significa que els mecanismes de gestió de riscos poden ser insuficients. És possible que els actors de la banca a l'ombra no tinguin les eines necessàries per anticipar o gestionar les crisis, la qual cosa augmenta la probabilitat d'esdeveniments imprevistos amb greus conseqüències. Així, si bé la banca a l'ombra pot oferir oportunitats de finançament, reconèixer i gestionar aquests riscos és fonamental per protegir l'estabilitat financera general.

📍 Quines són les darreres novetats normatives?

Després de la crisi financera, els reguladors van intentar regular millor la banca a l'ombra, amb resultats encara limitats. L'FSB va desenvolupar recomanacions el 2011 per controlar el sistema bancari a l'ombra i limitar-ne els excessos. Alguns s'han implantat, com l'obligació de declarar les operacions de derivats.

Article per llegir: Els neobancs i la reducció de les comissions bancàries

Però queden molts punts cecs reguladors. La coordinació internacional necessària s'enfronta interessos divergents dels principals països. Encara queda molt camí per recórrer cap a una regulació efectiva de la banca a l'ombra!

📍 Quin va ser el paper de la banca a l'ombra en la crisi del 2008?

El sistema bancari a l'ombra va tenir un paper central en l'inici i la propagació de la crisi financera del 2007-2008. Moltes entitats fosques com les estructures de propòsit especial (SIV, conductes, etc.) estaven vinculades al mercat hipotecari americà subprime que va desencadenar la crisi. Van comprar el deutes incobrables titulitzats pels bancs.

Quan el mercat subprime es van esfondrar, aquests vehicles no van poder refinançar les seves posicions i van fer fallida. El contagi es va estendre després al sector bancari tradicional. 💥💥 També tenen fons de cobertura va amplificar la crisi mitjançant l'especulació sobre CDS.

Els fons del mercat monetari han experimentat suspensions massives de rescats, que han requerit la intervenció pública. Aquesta experiència va mostrar com les disfuncions de la banca a l'ombra podrien desestabilitzar tot el sistema financera i l'economia real.

📍 Quin és el futur de la banca a l'ombra?

El futur de la banca a l'ombra és un tema de debat entre economistes i reguladors, i estan sorgint diverses tendències que podrien donar forma al seu desenvolupament. En primer lloc, innovació tecnològica té un paper crucial.

Amb l'auge de les fintechs i les plataformes digitals, la banca a l'ombra podria seguir creixent, oferint solucions de finançament més accessibles i ràpides. Aquestes tecnologies ajuden a reduir costos i millorar l'eficiència de les transaccions, atraient així nous inversors i prestataris.

No obstant això, amb aquest creixement hi ha una creixent preocupació normativa. Els reguladors de molts països estan prenent consciència dels riscos associats a la banca a l'ombra i busquen implementar marcs reguladors més sòlids.

Això podria incloure més requisits de transparència i normes de capital per a determinats jugadors, cosa que podria canviar la naturalesa mateixa d'aquestes activitats. Una regulació adequada podria ajudar a estabilitzar el sector tot preservant els seus avantatges d'innovació.

A més, la dinàmica del mercat també podria influir en el futur de la banca a l'ombra. En temps d'alta demanda de crèdit, els actors de la banca a l'ombra podrien prosperar, sobretot si els bancs tradicionals adopten pràctiques més conservadores. No obstant això, en cas de recessió econòmica, aquestes entitats podrien enfrontar-se a reptes importants, com ara un augment dels incompliments i la pressió sobre la liquiditat.

També és probable que s'intensifiqui la cooperació entre el sector bancari tradicional i els actors de la banca a l'ombra. Els bancs podrien intentar col·laborar amb entitats bancàries a l'ombra per diversificar les seves fonts d'ingressos i satisfer les necessitats dels clients. Aquesta sinergia podria crear un ecosistema financer més integrat, però també planteja preguntes sobre la gestió del risc i la responsabilitat.

Finalment, també evolucionarà la percepció de la banca a l'ombra per part del públic i dels inversors. Amb una major consciència dels riscos associats, els participants del mercat poden ser més prudents en les seves inversions en banca a l'ombra. Això podria conduir a la demanda de pràctiques més responsables i sostenibles, incentivant les parts interessades a adoptar estàndards més alts.

Conclusió

L'escala presa per la banca a l'ombra mostra el necessitat d'una millor regulació activitats financeres de risc a escala internacional. Cal corregir els defectes del sistema per evitar noves crisis devastadores com la del 2008.

Finances a l'ombra no està preparat per desaparèixer, però s'ha d'integrar millor a la xarxa reguladora global. També s'ha de potenciar la seva transparència i seguiment. Els reguladors encara tenen la feina feta!

Article per llegir: Obre un compte bancari 100% en línia

El món de les finances està en constant evolució. El joc del gat i el ratolí entre actors ombrívols i autoritats continuarà, entre zones grises i intents de regulació. Una cosa està segura: la banca a l'ombra té un futur brillant per davant en els propers anys! Però abans de marxar, aquí està Com crear una oferta comercial irresistible