Ang 14 nga labing gigamit nga mga instrumento sa pinansyal sa Islam

Unsa ang labing gigamit nga mga instrumento sa pinansyal sa Islam? Kini nga pangutana mao ang hinungdan niini nga artikulo. Sa tinuod lang, Islamic nga pinansyal isip alternatibo sa naandang panalapi nagtanyag ug daghang instrumento sa panalapi.

Bisan pa, kini nga mga instrumento kinahanglan nga nagsunod sa Sharia. Kini nga mga instrumento mas kasagarang giklasipikar sa tulo ka mga kategorya. Kita adunay mga instrumento sa panalapi, mga instrumento sa partisipasyon ug mga instrumento sa panalapi nga dili bangko. Alang sa kini nga artikulo, gipresentar ko kanimo ang labing gigamit nga mga instrumento sa panalapi.

Bisan pa, kung gusto nimo nga kontrolon ang imong personal nga panalapi sa 6 lang ka semana, Gitanyag ko kanimo kining hyper-efficient nga giya.

go Atong

🔰 Ang Hawala

Un Hawaiian, gitawag usab nga Hundi nga nagpasabut nga "pagsalig". Kini usa ka tradisyonal ug dili pormal nga giapod-apod nga sistema sa pagbayad. Ang gigikanan niini wala kaayo mailhi. Ang akong masulti mao nga kini nagsugod sa unang bahin sa Middle Ages.

Isip pamatuod, kini makita sa mga teksto sa Fiqh sa ika-XNUMX nga siglo. Ang nag-unang papel sa Hawala mao ang sa pag-circulate sa kwarta sa usa ka network sa mga stockbroker.

Bisan pa, magkalainlain ang mga opinyon bahin sa kahulugan niini nga ideya. Alang sa pipila nga mga tigdukiduki, kini nga sistema naglihok pinasukad sa pagsalig ug busa wala kinahanglana ang pag-isyu sa usa ka paagi sa pagbayad. Ingon nga wala kini magdepende sa legal nga pagpatuman sa mga kontrata, kini nga sistema molihok bisan kung wala ang usa ka sagad nga ligal ug ligal nga balangkas.

Alang sa uban, bisan pa, ang Hawala walay lain kondili usa ka balaud sa pagbaylo, usa ka promissory note, usa ka tseke o usa ka draft. Sa teknikal nga paagi, gibalhin sa nangutang ang responsibilidad sa pagbayad sa iyang utang sa usa ka ikatulo nga partido nga mismo ang iyang utangan. Ang responsibilidad sa pagbayad mao nga sa katapusan anaa sa ikatulo nga partido.

Ang Hawala usa ka mekanismo nga nagtugot sa paghusay sa mga internasyonal nga mga account pinaagi sa mga pagbalhin sa accounting. Kini nagtangtang sa usa ka dako nga gidak-on ang panginahanglan alang sa usa ka cash transferes. Mahimo ka magkomento bahin sa kini nga kalainan sa mga komento.

🔰 Ang Mousawa

Kini usa ka kontrata sa pagpamaligya classic susama sa Murabah. Niini nga matang sa kontrata, ang pumapalit wala mahibalo sa ganansya nga gi-apply sa nagbaligya.

Sa laing pagkasulti, ang magbabaligya dili obligado nga ibutyag ang presyo nga gibayad aron mahimo o makuha ang maayo o serbisyo. Kini nga matang sa kontrata mahitabo kung lisud ang pagtino sa kantidad sa usa ka butang o serbisyo.

Le Kontrata sa Mousawa nagpresentar sa sama nga mga bentaha ug parehas nga mga disbentaha kay sa Murabah. Uban sa ebolusyon sa merkado, kita makabenepisyo na gikan sa e-mousawama cards. Sa tinuud, ang e-Mousawama nga kard mao ang bag-ong konsepto sa mga kard nga elektroniko nga nagsunod sa Sharia.

Kini nga credit card mao lamang ang usa sa iyang matang nga naglapas sa kahulugan sa Islamic financing ug nagpalambo sa paagi sa pagbayad. Ang kustomer makakuha og pag-apruba sa kredito ug ang mga pagpamalit mahimong himoon sa gipiho nga mga magpapatigayon nga nagsakup sa kadaghanan sa imong mga panginahanglan.

🔰 Ang Qard Hasan

Le Qard Hassan kay usa ka loan contract tali sa duha ka partido base sa social protection. Makatubag usab kini sa hamubo nga panahon nga panginahanglan sa nanghulam. Kini usa ka pautang nga walay tubo o tubo. Kini sama sa tabang kaysa komersyal nga kredito.

Kini nga teknik panagsa ra nga gigamit sa mga komersyal nga establisemento. Sa laing bahin, kini mahimong gamiton sa piho nga mga sitwasyon (sa panghitabo sa mga kalisdanan alang sa usa ka indibidwal o sa usa ka kompanya, o sa diha nga ang usa ka gusto sa pagpalambo sa kalamboan sa emerging sektor).

Sa modernong termino, daghan ang nagtandi niini sa usa ka payday loan. Atol sa proseso sa loan, ang kantidad sa pagbayad kinahanglan nga parehas sa gihulam nga kantidad. Kini nagpasabot nga walay interes o riba kinahanglan lang i-apply sa loan.

Bisan pa, sa mga termino sa maayong pagtuo, ang nanghulam mahimong mobayad sa nagpahulam og dugang nga salapi sa umaabot. Dili lang kini mahimong hisgutan o uyonan sa panahon sa kontrata.

Kini nagpasabot nga kon sila mohatag sa nag-abang og bonus o dugang nga bayad, kini gitugutan, apan ang paghisgot sa maong kahikayan gidili. Kanunay kini nga gihimo ingon usa ka sukod sa maayong pagtuo ug ingon usa ka paagi sa pagpasalamat sa nag-abang.

Gitawag usab nga Qard Hasan usa ka maayong loan. Bisan pa, ania ang akong libro nga nagsulti kanimo sa tanan nga kinahanglan nimo mahibal-an bahin sa mga bangko sa Islam.

🔰 Ang Mokayada

Kini usa ka kontrata sa pagbayloay sa usa ka gidaghanon x sa usa ka hilaw nga materyal batok sa usa ka gidaghanon y sa laing hilaw nga materyal nga wala maglakip sa bisan unsang pagbayloay sa salapi. Ang gidaghanon gitakda base sa presyo sa merkado sa mga palaliton nga gibaligya

🔰 Ang kafalah

Sa balaod sa Islam, ang kafala mao ang usa ka piho nga pamaagi sa pagsagop nga katumbas sa guardianship nga walay filiation. Gitudlo usab niini ang sponsorship sa wala pa ang pagkuha sa mga langyaw nga trabahante sa mga nasud sa Persian Gulf.

Sa Islamic finance ang Kafala usa ka kontrata sa warranty diin ang usa ka ikatulo nga partido naggarantiya sa utang sa usa ka ahente nga nakautang. Ang responsibilidad alang sa utang vis-à-vis sa nagpautang mao nga naa sa duha ka partido sa kontrata.

Gigamit usab kini isip usa sa mga kontrata aron makadugang sa nagkalain-laing pangunang produkto sa pinansya sa Islam. Sa panguna alang sa mga katuyoan sa pagpaminus sa peligro, sama sa mga kontrata Musyarakah, Mudarabah, Murabahah, Istisna', Ijarah ug Tawarruq. Sama sa kontrata sa Hawala, ang Kafala wala makamugna og bisan unsang gasto nga labaw sa gasto sa administratibo.

🔰 Ang Rahn

Le Rahn mao ang usa ka kontrata diin ang usa ka ahente nagsiguro sa usa ka utang pinaagi sa collateral (pledge). Kini nga matang sa kontrata nagtumong sa pagpagaan sa katugbang nga risgo nga gipas-an sa nagpautang.

Ang bentaha niini nga kontrata mao nga kini nagtugot sa ahente sa pagpresentar sa usa ka asset nga iyang gipanag-iya isip collateral samtang nagpabilin ang paggamit ug pagpanag-iya niini. Kasagaran, ang garantiya gihangyo sa nagpautang gikan sa nangutang sa sinugdanan sa kontrata aron malikayan ang default sa utangan nga dili mobayad sa utang.

Ang legalidad sa konsepto ni Rahn gihisgotan sa Quran sa al Baqarah bersikulo 283 “Ug kon ikaw nagbiyahe ug dili makakitag eskriba, nan usa ka deposito sa seguridad (kinahanglan) nga kuhaon. Kini nga bersikulo nagpamatuod sa pagtugot sa pagkuha sa usa ka loan o financing uban sa collateral sa Islam.  

Gisuportahan usab kini sa praktis sa Propeta gikan sa usa ka hadith nga giasoy ni Aishah (RA): “Si Rasulullah mipalit ug pagkaon sa utang gikan sa usa ka Hudyo ug mihatag sa iyang puthaw nga hinagiban isip garantiya sa magbabaligya. »(Sahih al-Bukhari).

Sa kasamtangan nga praktis sa Islamic banking, ang konsepto ni Rahn mahimong magamit sa duha ka lain-laing mga kaso.

✔ Ang unang kaso mao ang paggamit sa collateral asset o Marhun isip purong seguridad.

Pananglitan, sa housing finance, ang bangko kasagarang naghatag ug finance facility alang sa kustomer nga makapalit sa balay nga naghimo sa bangko nga tigpautang ug ang kustomer isip utangan, tungod kay ang pinansya usa ka pagbaligya sa utang nga nagmugna sa utang.

Niini nga sitwasyon, ang nagpautang maghimo sa balay nga gipondohan nga Marhun (collateral) aron masiguro ang mga obligasyon sa pagbayad niini sa bangko. Atol sa termino sa garantiya, ang nangutang (kliyente) dili makabaligya sa balay ngadto sa laing partido gawas kon ang bangko motugot kaniya isip tigpautang.

Kung ang kustomer mapakyas sa pagbayad sa iyang utang sa bangko, ang bangko adunay gahum sa pagbaligya sa balay aron ma-settle ang wala mabayri nga kantidad sa halin.

Makuha ra sa bangko ang nautang sa bangko ug ang sobra sa halin (kon aduna man) ibalik sa kustomer. Kini nga pananglitan sa esensya nagpintal sa litrato sa una nga aplikasyon ni Rahn, nga mao, ingon lunsay nga seguridad.

✔ Sa ikaduhang kaso, ang al-rahn mahimong instrumento aron mapadali ang microfinance.

 Dinhi, ang kantidad sa pinansyal nga gihatag magdepende sa kantidad sa Marhun (pledge of asset). Sa normal nga al-rahn microfinance, ang kliyente nagsaad sa ilang bililhong mga kabtangan sama sa bulawan ngadto sa pawnbroker o nailhan nga “ tindahan pajak gadai Islam sama kang Marhun.

Ang Marhun hatagan og bili ug ang kustomer hatagan og loan base sa usa ka porsyento, ingon 70% sa balor ni Marhun.

Sa panahon sa paghulam, ang pawnbroker, isip tighupot sa asset, maningil og bayad base sa inadlaw o binuwan nga kalkulasyon alang sa iyang katungdanan nga kustodiya sa gisaad nga butang hangtod nga kini makuha ug mabayran ang utang.

Pinaagi niini, ang praktis sa Rahn isip instrumento aron mapadali ang financing makita ilabina sa pagkuha sa Micro-financing.

🔰 Ang Takaful

Le Takaful naggikan sa karaang mga tribo sa Arabo isip usa ka komon nga tulubagon nga nagkinahanglan niadtong nakahimog mga sala batok sa mga membro sa laing tribo sa pagbayad ug bayad ngadto sa mga biktima o sa ilang mga manununod.

Kini nga prinsipyo sa ulahi mikaylap sa daghang mga lugar, lakip ang maritime commerce, diin ang mga partisipante nag-amot sa usa ka pundo nga gituyo aron matabonan ang tanan nga mga miyembro sa usa ka grupo nga nag-antus sa mga aksidente samtang nagbiyahe sa dagat.

Karon kini nahimong kaylap nga gigamit nga konsepto sa Islamic finance. Ang takaful kay kasagaran gitawag nga Islamic insurance. Kini tungod sa dayag nga pagkaparehas tali sa kontrata sa Kafalah (garantiya) ug sa insurance.

Kini gibase sa mga prinsipyo sa usag usa ug kooperasyon, nga naglangkob sa mga elemento sa gipaambit nga responsibilidad, hiniusang bayad, sa komon nga interes ug panaghiusa. 

Ang seguro sa Islam nagkinahanglan sa matag partisipante sa pagtampo sa usa ka pundo nga gigamit sa pagsuporta sa usag usa. Ang matag partisipante nag-amot og igo nga kantidad aron matabonan ang gipaabot nga mga pag-angkon.

🌲 Ang lainlaing mga porma d 'seguro sa Islam

Sama sa mga Sukuk, Adunay daghang mga porma sa Takaful. Seguro halal nagtanyag sa pinansyal nga coverage sa tanang bahin sa adlaw-adlaw nga kinabuhi. Kung ikaw usa ka indibidwal o usa ka negosyo.

✔ Non-profit nga Takaful

Kini nagpasabot nga ang kalihokan gidumala sa a puro mutual o cooperative nga basehan. Kini walay sapayan sa ilang legal nga mga porma. Alang sa kini nga klase sa Takaful, usa ka komite sa pagdumala kanunay nga gipahimutang sa mga partisipante sa programa.

Ang Lupon nagdumala sa kalihokan alang sa tanan nga mga naghupot sa polisiya. Busa walay bulag nga entidad nga nagdumala sa pagdumala sa kalihokan sama sa mosunod nga kaso.

✔ Para-ganansya nga Takaful

Giingon nga kini alang sa ganansya kung ang pagdumala sa pondo gisalig sa usa ka komersyal nga entidad (operator Takaful). Dili kini usa ka komite sama sa miaging kaso.

Depende sa mga lagda nga espesipiko sa matag hurisdiksyon, ang pondo mahimong i-integrate sa operator. Lamang, kini kinahanglan nga adunay usa ka tin-aw nga panagbulag tali sa mga pundo sa mga shareholders ug sa mga partisipante sa insurance nga programa.

Sa pipila ka mga nasud, usa ka programa Takaful mahimong itanyag sa usa ka "bintana" sa usa ka tradisyonal nga insurer. Kini ang kaso sa daghang mga nasud sa Africa sama sa Cameroon, Senegal, Morocco ug daghan pa.

🌲Ang lainlaing mga modelo Takaful

Adunay daghang mga paagi sa pag-establisar sa mga kontrata sa insurance sa Takaful. Apan ako lang ipresentar kanimo ang labing gigamit nga mga modelo.

Mga modelo nga giinspirar ni Mudaraba, mga modelo nga giinspirar ni wakala, hybrid nga mga modelo ug mga modelo nga dinasig sa mga donasyon (Waqf).

✔ Ang modelo Mudaraba pur

Sa usa ka modelo sa Takaful Mudaraba, kami adunay usa ka Mudarib (ang negosyante) nga nagdula sa papel sa Takaful operator ug ang rab ul mal (capital providers) kinsa ang mga partisipante.

Ang kontrata nagtino kung giunsa ang mga ganansya nga nahimo sa pagbutang ug / o ang mga sobra sa operasyon Takaful ipanghatag tali sa operator Takaful ug mga nanambong.

Ang mga kapildihan mao ra ang responsibilidad sa mga partisipante isip mga kontribyutor sa kapital. Gawas lang sa higayon nga ang operator makaplagan nga nakahimog propesyonal nga sayop nga binuhatan o nagpabaya. Niini nga kaso ang Mudarib o ang negosyante dili mabayran sa iyang mga paningkamot.

✔ Ang modelo wakala pur

Kini nga modelo gimodelo sa relasyon sa ahensya (prinsipal–ahente). Gigamit kini alang sa suskrisyon ug pagbutang. Sa suskrisyon, ang operator Takaful naglihok isip ahente sa mga partisipante sa pagdumala sa pundo Takaful.

Ang tanang risgo gipas-an sa pundo ug ang bisan unsang surplus sa operasyon iya sa mga partisipante. Ang operator Takaful dili direktang moapil sa risgo nga gipas-an sa pundo o sa bisan unsang sobra/kakulangan sa pundo.

Sa laing bahin, ang insurer nga Takaful makadawat og a sugo wakala fixed nga sa kasagaran nagrepresentar sa usa ka porsyento sa mga kontribusyon nga gibayad. Kini nga mga bayranan nagbayad sa iyang serbisyo isip manedyer.

Ang bayad sa operator mahimo usab nga maglakip sa usa ka bayad sa pasundayag, nga gikuha gikan sa bisan unsang sobra. Kini usa ka makapadasig nga lakang alang sa episyente nga pagdumala sa mga pondo.

✔Ang hybrid nga modelo: kombinasyon wakala et mudaraba

Niini nga modelo, duha ka sub-kontrata ang giporma. Una ang kontrata sa Wakala gisagop alang sa suskrisyon, ug dayon ang kontrata Mudaraba gigamit alang sa pagpamuhunan sa pondo.

Kini nga modelo mao ang labing girekomenda sa internasyonal nga mga organisasyon. Sa praktis, kini kaylap nga gisagop sa mga insurer Takaful.

✔ Ang modelo sa Waqf

Sa kahulugan sa relihiyong Muslim, ang waqf usa ka matang sa donasyon nga gihimo sa usa ka indibidwal hangtod sa kahangturan. Uban niini nga modelo, ang insurer una nga naghimo og donasyon. Pagkahuman, ang mga naghupot sa polisiya maghimo dugang nga kontribusyon aron magamit sa paghusay sa mga pag-angkon.

Ang operator nakadawat usa ka piho nga komisyon sa suskrisyon. Ang mga nakaseguro nga partido makadawat sa balanse sa mga pondo pagkahuman sa paghusay sa mga pag-angkon. Kini nga modelo kasagaran anaa sa Pakistan.

Sa tanan nga mga modelo sa ibabaw, ang insurer kasagarang maghatag ug walay interes nga pautang aron matabonan ang bisan unsang default sa pondo. takaful. le ang loan gibayran gamit ang mga surplus kaugmaon sa pundo takaful. Ang mosunod nga lamesa nagpakita sa kalainan tali sa klasikal nga insurance ug sa Islamic insurance, ang takaful.

🔰 Ang Mudharaba

Le Mudharaba paghisgot sa usa ka komersyal nga kontrata diin ang usa ka partido nag-amot ug kapital ug ang lain usa ka personal nga paningkamot. Ang proporsyonal nga bahin sa ginansya gitino pinaagi sa us aka kasabutan.

Apan ang kapildihan, kon aduna, abagahon lamang sa tag-iya sa kapital, diin ang negosyante walay makuha sa iyang kahago. Ang financier nailhan nga " rabal maal »ug ang negosyante ubos sa ngalan sa « mudarib ".

Ingon usa ka teknik sa financing nga gisagop sa mga bangko sa Islam, kini usa ka kontrata diin ang tanan nga kapital gihatag sa bangko sa Islam samtang ang negosyo gidumala sa pikas nga partido.

Gibahin ang ganansya sumala sa gikasabutan na nga mga ratios ug kapildihan, kung aduna man, gawas kon tungod sa pagpasagad o paglapas sa mga termino sa kontrata sa " mudarib » gisuportahan sa Islamic bank.

🔰 Musharakah o Musharakah

Ang gigikanan sa pulong Ang Musharakah naggikan sa Arabiko nga Sharikah nga nagpasabot sa panag-uban. Alang sa Islamic nga mga maghuhukom, ang legalidad ug pagtugot sa Musharakah gibase sa mga probisyon sa Quran, Sunnah ug sa Ijmah (konsensus) sa mga eskolar.

Sa Islamic finance, ang Musharaka mao usa ka paagi sa financing nga anaa sa porma sa panag-uban. Kini usa ka kontrata nga gipirmahan tali sa ang bangko ug ang kliyente niini diin ang matag partido nag-amot ug kapital sa managsama o lain-laing ang-ang sa pag-establisar ug bag-ong proyekto o sa pag-apil sa kasamtangan nga proyekto.

Ang mga ganansya o kapildihan nga namugna giapod-apod subay sa mga clause sa kontraktwal. Gipaambit sila sumala sa kasabutan sa Musharakah. Ang mga kapildihan kasagarang ipaambit sa proporsiyon sa kapital nga giamot sa matag Musharik.

Ang mga kontrata sa Musharakah mahimong makuha sa mosunod nga mga porma: ang makanunayon ug nagkunhod nga Musharakah. Ang usa ka Musharakah nga kasabutan mahimong masulod sa mubo o taas nga termino. Ang kapital nga giamot sa bangko sa usa ka Musharaka mahimong magpabilin nga makanunayon sa tibuok panahon sa kontraktwal.

 🌲 Mga tipo sa kontrata musharakah

Sama sa daghang mga produkto sa pinansya sa Islam, adunay duha ka klase nga le musharakah : ang musharakah katapusan ug ang musharakah degressive.

✔ Ang tino nga musharakah

Kini nga bersyon sa kontrata musharakah nagtugot sa bangko sa pag-apil sa financing sa proyekto sa malungtarong paagi ug makabenepisyo gikan sa mga dibidendo sa kapasidad niini isip kauban sa tag-iya. Sa kini nga kaso, ang bangko nag-atubang sa usa ka medium o dugay nga paggamit sa kini nga mga lig-on nga kapanguhaan.

Ang kontribusyon sa bangko mahimo nga porma sa pag-apil sa equity sa kasamtangan nga mga kompanya. Kini nga kontribusyon mahimo nga porma sa usa ka kontribusyon sa pagdugang sa share capital sa mga bag-ong kompanya.

Kini nga matang sa musharakah uban Ang mga equity securities nagtagbo sa tradisyonal nga pinansya aron makuha ang mahinungdanong kontrol sa usa ka kasamtangan nga negosyo. Niini nga kontrata walay pagbayad sa kapital.

✔ Le musharakah nagkunhod

Uban sa musharakah nagkunhod ang bangko anam-anam nga nag-withdraw gikan sa kapital sa kompanya. Ang kustomer mobayad, sa regular nga mga lat-ang ngadto sa bangko, sa bahin sa ginansya nga angay kaniya tungod kay mahimo niyang ireserba ang bahin o ang tanan sa iyang kaugalingong bahin aron ibalik ang kapital nga kontribusyon sa bangko.

Human mabawi ang tanan nga kapital niini ug naipon nga kita, ang bangko mo-withdraw gikan sa proyekto o operasyon. Kini nga pormula susama sa investment securities sa conventional finance.

 🌲 Ang mga bentaha sa financing musharakah

Pagpundo pinaagi sa musharakah adunay daghang mga bentaha alang sa bangko ug sa (mga) kauban. Para sa bangko, kini nga pormula nagtanyag ug long- ug/o medium-term nga mga oportunidad sa pagpamuhunan alang sa mga kahinguhaan niini.

Kini naglangkob sa usa ka tinubdan sa regular ug makanunayon nga kita nga lagmit makahimo sa bangko sa paghatag sa iyang mga depositors ug mga shareholders sa usa ka madanihon nga rate sa pagbalik.

Para sa mga kliyente o kauban, ang musharakah gipresentar isip usa ka porma sa taas ug medium nga termino nga kredito. Sa ingon, kini naglangkob sa labing epektibo nga paagi sa pagpondo mas gipahaom sa mga panginahanglan sa mga siklo sa paglalang ug pagpalambo sa negosyo, sa termino sa konstitusyon ug/o pagdugang sa kapital ug ang pag-angkon ug/o pag-ayo sa mga ekipo.

Le musharakah est gipangita pag-ayo sa mga tigpasiugda para sa pagmugna ug Small and Medium Enterprises (SMEs). Ang kontribusyon sa matag partido kinahanglan nga magamit sa panahon sa pagpahigayon sa operasyon, ang hilisgutan sa financing.

Bisan pa, ang balaod sa Islam nagtugot sa mocharaka sa mga transaksyon nga nakabenepisyo gikan sa nalangan nga pagbayad, basta ang matag usa sa mga partido moangkon nga bahin sa pasalig vis-à-vis sa (mga) supplier (charikat wudjouh).

Sa kini nga kaso, ang papel sa bangko sa kasagaran naglangkob sa pag-isyu sa mga garantiya sa bangko (endorsement, dokumentaryo nga kredito, sulat sa garantiya, garantiya sa merkado, ug uban pa). Ang bisan unsang kasabotan nga gitumong sa paggarantiya sa usa sa mga partido sa pagbawi sa tabang niini bisan unsa pa ang mga resulta sa operasyon walay pulos.

Niining bahina, walay katungod ang bangko sa pag-claim sa reimbursement sa ilang kontribusyon. Gawas kung adunay paglapas sa mga clause sa kontraktwal, grabe nga pagpabaya sa pagdumala sa butang o paglapas sa pagsalig.

Ang bangko mahimong mangayo sa iyang kasosyo sa paghatag og mga garantiya, apan kini mahimo lamang nga ipatuman kini sa usa sa mga kaso nga gihisgutan sa ibabaw.

  🌲Mga problema nga may kalabutan sa praktis sa musharakah

Sa praktis, ang paggamit niini nga pamaagi sa pagpondo nagpabilin nga ubos tungod sa taas nga risgo sa kredito. Ang risgo sa kredito nalangkit sa pagpondo musharakah mao ang kalagmitan sa dili pagkaayo ang mga pundo nag-uswag sa gidaghanon ug sa tukma nga panahon. Ang taas nga lebel niini nga risgo mahimong ipasabut sa:

• Lwalay garantiya ;
• Usa ka taas nga rate sa moral nga peligro ug dili maayo nga pagpili;
• Ang kakulang sa mga kwalipikado nga kawani sa lebel sa mga bangko sa termino sa teknikal nga pagtimbang-timbang sa mga proyekto;

Uban niini nga risgo sa kredito, mga kontrata sa tipo musharakah nailalom usab sa risgo sa equity, ang mga kabtangan nga gihuptan sa equity sa mamumuhunan mahimong mag-depreciate. Sa kontrata musharakah ang tanan nga mga partido miapil sa kapital ug busa sa bisan unsang mga kapildihan.

ibubo le musharakah nagkunhod, usa sa mga partido misaad sa pagpalit pag-usab sa tanan nga kapital sa mga bahin sa usa ka gitino nang daan nga presyo.

Kini naladlad sa dugang nga risgo samtang ang ubang mga partido wala mag-antus sa mga kapildihan (forward sale). Sa katapusan, ang kapeligrohan sa kapital kay kinaiyanhon usab sa kini nga matang sa kontrata kung adunay mga pagkawala sa pinansyal.

🔰 Ang Ijara o Ijarah

Ang termino nga Ijara naggikan sa Arabiko " ajr nga nagpasabut nga ganti o suweldo sa trabaho nga nahimo o mga serbisyo nga gihatag. Sa pinansyal nga kalibutan, kini usa ka bilateral nga kontrata nga naglambigit sa pagbalhin sa paggamit sa usa ka asset alang sa usa ka gikasabutan nga panahon alang sa usa ka konsiderasyon.

Kini naglangkob sa duha ka bahin: ang lessor o Muajir ug ang tenant o Mustajir ang asset. Ang tag-iya sa butang temporaryo nga nag-assign sa iyang usufruct ngadto sa nag-abang alang sa gikasabutan nga panahon ug ang tenant kinahanglan nga makabenepisyo gikan niini nga dili mokonsumo niini.

Ang pagpanag-iya sa giabangan nga kabtangan iya sa lessor, ingon man ang tanan nga mga risgo nga may kalabutan sa pagpanag-iya. Ang pisikal nga pagpanag-iya sa kabtangan gihuptan sa pagsalig sa lessee. Dili siya responsable sa bisan unsang pagkawala, pagkaguba o pagkunhod sa kantidad sa kabtangan.

Ang mga lagda sa ijara, sa kahulugan sa pag-abang, susama kaayo sa mga lagda sa pagbaligya. Ang bugtong kalainan tali sa ijarah ug pagbaligya mao nga sa pagbaligya, ang corpus sa kabtangan gibalhin ngadto sa pumapalit. Sa ijarah, ang corpus sa kabtangan nagpabilin nga kabtangan sa nagbalhin, apan lamang ang pagpausbaw niini gibalhin ngadto sa nag-abang.

🌲 Mga tipo sa mga kontrata sa Ijara financing

Ang operasyon Ijara mahimong usa sa duha ka porma:

• Ijara Montahia bi tamlik. Ang pagpanag-iya sa giabangan nga kabtangan gibalhin ngadto sa kustomer ubos sa usa ka bulag nga kontrata gikan sa Ijara sa katapusan sa kontrata;
• Ijara Tachghilia o Ijara wa Iktina. Kini nga matang sa kontrata nagtumong sa usa ka yano nga abang.

Bisan pa, mahimo usab naton mailhan ang duha nga klase sa mga operasyon Ijara Montahia bi-tamlik :

 Lmga transaksyon nga naglambigit sa movable assets. Kini mao ang mga operasyon nga may kalabutan sa kapital nga mga butang kansang pag-angkon posible sa katapusan sa kontrata sa lessee;

Lmga transaksyon sa real estate. Kini ang mga transaksyon diin ang institusyon naghatag Ijara real estate, gipalit niya o gitukod alang sa iyang ngalan, kung kini nga mga operasyon nagtugot sa tenant nga mahimong tag-iya sa tanan o bahin sa giabangan nga kabtangan sa katapusan sa kontrata ijara

🔰 Ang Istisna'a o Istisna

Ang Istisna'a usa ka matang sa transaksyon sa pagpamaligya diin ang pumapalit nagbutang usa ka mando sa magbabaligya aron maghimo pipila nga mga kabtangan ug ang pagbaligya natapos sa paghatud sa asset sa pumapalit. Istisna gigamit alang sa paghatag og pasilidad sa pagpondo alang sa mga transaksyon diin ang kustomer nalambigit sa paghimo o pagtukod.

Sa konteksto sa Istisna financing transaction, ang kliyente naggama og mga butang alang sa Bangko ug sa paghatud sa mga butang ngadto sa Bangko, ang kliyente gitudlo isip Ahente sa Bangko aron ibaligya kini nga mga butang sa merkado.

Isip usa ka bentaha, ang Istisna mahimong gamiton sa gagmay, medium-kadako nga komersyal nga negosyo ug legal nga mga tawo. Dugang pa, kini usa ka sulundon nga paagi alang sa mubo nga termino nga pagpondo tungod kay kini nagpaposible sa pagtahod sa balanse sa panalapi. Mahimo usab kini gamiton sa kustomer aron matubag ang ilang mga kinahanglanon nga kapital sa pagtrabaho.

🔰 Salam

Ang Salam usa ka kontrata sa pagbaligya diin ang magbabaligya miuyon sa paghatag ug espesipikong mga butang ngadto sa pumapalit sa ulahi nga petsa baylo sa usa ka advance nga presyo nga gibayran sa hingpit sa cash.

Kini usa ka matang sa reverse credit sale. Kini nga kontrata nagmugna og moral nga obligasyon alang sa nagbaligya sa Salam sa paghatud sa mga butang. Kontrata sa Salam dili ma-terminate kung mapirmahan na. Sumala sa Sharia ang usa ka palaliton (gituyo nga ibaligya) kinahanglan nga anaa sa pisikal o dili hingpit nga pagpanag-iya sa nagbaligya.

Bisan pa, adunay duha ka eksepsiyon niining kinatibuk-ang prinsipyo sa Sharia. Ang usa mao ang Salam ug ang lain mao ang Istisna'a. Ang duha mga halin sa usa ka partikular nga kinaiya. Ang Salam gigamit sa paggasto sa susamang mga produkto sa agrikultura. Ang Istisna'a gigamit sa pagpinansya sa susamang mga ginama nga produkto.

🔰 Ang Murabah

Le murabaha usa ka istruktura sa panalapi sa Islam nga nagtrabaho sama sa usa ka kontrata sa pagpamaligya. Ang Murabah usab gitawag nga cost plus financing, ang usa ka kustomer mihangyo sa usa ka bangko sa pagpalit og usa ka butang alang kanila. Niini nga kontrata, ang magbabaligya ug pumapalit nagkauyon sa gasto ug ganansya sa usa ka asset.

Sa praktis, ang bangko naghimo sa pagpalit ug naghimo sa pakigsabot sa kustomer nga nagbaligya sa pagpili ug dayon naghimo sa usa ka pagbaligya uban sa kustomer sa Murabaha nga basehan. Sa ulahi, ang kustomer mobayad sa bangko sumala sa mga termino sa gitakda nang daan nga mga installment o settlement.

🌲 Ang mga prinsipyo sa operasyon sa murabaha

Le murabahah ingon nga gibuhat sa Islamic nga mga bangko mao ang usa ka forward sale transaksyon. Ang presyo sa gasto, ang margin sa ganansya ug ang (mga) panahon sa pagbayad kinahanglan mahibal-an daan ug dawaton sa mga partido.

Sa kaso sa pagkalangan sa pagbayad sa mga installment, ang bangko mahimong mag-aplay sa nag-default nga kustomer ulahi nga mga silot nga ibutang sa usa ka espesyal nga account. Apan sa bisan unsang panahon nga ang bangko dili makabag-o sa iyang ganansya pataas agig balos sa overrun.

Sa panghitabo sa dili maayo nga pagtuo sa bahin sa kustomer, ang bangko adunay katungod sa pag-angkon, dugang pa sa mga silot, bayad alang sa wala gipasidunggan nga mga deadline. Sa niini nga kaso, ang kadaot kinahanglan nga masusi batok sa katuyoan nga sukaranan nga piho sa bangko. Kini nga pagtasa kinahanglan dili maglakip sa mga interes.

Human makompleto ang kontrata murabahah, ang mga baligya mahimong eksklusibo ug depinitibo nga kabtangan sa katapusang pumapalit. Magpabilin kini, bisan unsa pa ang mga insidente nga mahimong mahitabo pagkahuman. Bisan pa, ang bangko mahimong mosaad sa mga butang nga gibaligya ingon nga seguridad alang sa pagbayad sa presyo sa pagbaligya.

🌲 Ang mga problema nga may kalabutan sa murabaha

Ang mga punto sa panglantaw lahi sa niini nga saad sa pagpalit kon kini naglangkob sa usa ka obligasyon o dili. Ang saad sa pagpalit usa ka obligasyon vis-à-vis sa kustomer. Ang mga Jurisconsults nagtuo nga ang obligasyon kinahanglan dili magamit sa kliyente.

Ang kustomer kinahanglan nga makahimo sa paghangyo sa pagkansela sa kontrata bisan human sa paghatag sa order ug pagbayad. Ang labing mahinungdanon nga kapeligrohan sa katugbang nga nalambigit sa murabaha nagagikan sa kini nga pagkalainlain sa pagkabalaka sa ligal nga kinaiya sa kontrata.

Dikaduhang problema sa murabaha anaa sa lebel diin ang counterparty napakyas sa pagkab-ot sa mga deadline. Kining ulahi nga pagbayad mahimong hinungdan sa pagkawala sa bangko. Sa merkado, ang rate sa pagbalik nga peligro motungha kung ang rate sa pagbalik sa operasyon lahi sa karon nga rate sa pakisayran; unya adunay posibilidad sa pinansyal nga pagkawala.

Sa pagdumala sa katugbang nga mga risgo nga may kalabutan sa kontrata sa murabaha, ang pag-una nga pagbayad sa usa ka dako nga komisyon nahimong komon nga praktis.

🔰 Ang sukuk

Kasagaran nga nailhan sa ilang Arabiko nga ngalan, sukuk, ug kanunay nga sayup nga gipasabut nga "mga bugkos sa Islam", ang Shariah-compliant fixed income capital market instruments padayon nga nagdugang sa ilang bahin sa global nga mga merkado sa milabay nga dekada.

Sa sinugdan naugmad nga eksklusibo sa mga hurisdiksyon nga kadaghanan sa mga Muslim, ang tibuuk kalibutan nga merkado sa Sukuk nakakita og daghang pag-uswag sa miaging 10 ka tuig, nga adunay daghang mga high-profile nga isyu sa korporasyon ug daghang mga soberanya nga nag-tap sa merkado.

Ang mga Sukuk mao ang mga produkto sa panalapi kansang mga termino ug istruktura nagsunod sa Sharia, nga adunay katuyoan nga maghimo mga pagbalik nga parehas sa naandan nga mga instrumento sa fixed income sama sa mga bond.

🌿 Unsa ang mga porma sa Sukuks?

Sama sa kadaghanan sa mga produkto sa pinansya sa Islam, ang mga Sukuk mahimong adunay daghang mga porma. Busa, adunay gibana-bana nga napulo ka mga porma sa Sukuk.

✔ Zero-Coupon Sukuks

Ang unang matang sa Sukuk mao ang ang zero-coupon Sukuk. Sa praktis, kini usa ka sibya sa sukuk diin ang mga kabtangan nga palihokon wala pa.

Kini nga isyu mahimo usab nga may kalabotan sa mga kabtangan nga wala gihimo sa panahon sa ilang isyu. Ang mga pondo gipalihok pinaagi sa Sbalaod gamiton sa paghimo og dugang nga mga kabtangan sa balanse sa kompanya.

Sa katapusan, makaingon kita nga ang zero-coupon Sukuks susama sa "certificate murabaha et Istisna'a ". Busa dili sila mga magpapatigayon sa ikaduhang merkado.

✔ Sukuk Al-Ijara (Kasabotan sa Pag-arkila)

Ang ikaduhang matang sa Sukuk kay Ijara type. Isip usa ka pahinumdom, ang Ijara usa ka matang sa pag-abang nga atong masugatan sa tradisyonal nga pinansya. Konsultaha ang among artikulo bahin sa Ijara.

Kini kasagarang gigamit. Kini nga pagpangayo mahimong ipasabut sa kayano sa istruktura niini nga mga sukuk. Dugang pa, ang pipila ka mga tigdukiduki naghulagway niini ingon nga istruktura sa sukuk classic gikan diin ang tanan nga uban nga mga istruktura sa sukuk naugmad.

✔ Sukuk Al-Istisna

Ang ikatulo nga porma sa Sukuk mao ang Sukuk al-Istisna'a. Kini usa ka porma sa sukuk gikan satalagsaon nga usa ka pag-abang. Kini nga porma angay alang sa pagpondo sa mga bag-ong proyekto sa kalamboan.

Bisan pa, ang pipila nga mga kakulangan sa istruktura napamatud-an nga lisud buntogon. Alang niini, wala kini magpakita sa kaugalingon isip alternatibong tinubdan sa Islamic multi-source project financing sa paagi nga gitagna kaniadto.

✔ Sukuk Al Murabah

Ang ikaupat nga porma sa Sukuk mao ang Sukuk Al-Murabaha. Dili sama sa ubang mga porma, kini nga porma dili kaayo gigamit.

Ang pulong " murabaha kaylap nga gisabot nga nagtumong sa usa ka kontraktwal nga kasabutan tali sa usa ka financier (ang tigbaligya) ug usa ka kustomer (ang pumapalit) diin ang financier magbaligya sa piho nga mga kabtangan o mga produkto ngadto sa kustomer alang sa cash delivery nga naghulat nga ang kustomer makahimo sa pagtagbo sa iyang gi-defer nga bayad mga obligasyon sumala sa kasabutan " murabaha ". Busa, kini nga lohika ang nagpabuhi sa Sukuk Al-Murabaha.

✔ Hybrid nga Sukuk

Ang ikalimang porma sa Sukuk mao ang gitawag nga hybrid Sukuks. Sila si Sukuks sa usa ka hybrid rate nga gibase sa usa ka asosasyon sa mga kabtangan.

Kini usa ka matang sa Sukuk diin ang nagpahiping pundok sa mga kabtangan naglangkob sa duha o labaw pa nga mga kontrata sa pinansya sa Islam. Sa laing pagkasulti, kini nga klase sa Sukuk nanginahanglan daghang mga subcontract.

✔ Sukuk Al-Musharaka

Ang ikaunom nga porma sa sukuk mao ang Sukuk Al-Musharaka. Ang pagkapopular sa kini nga istruktura mikunhod sa bag-ohay nga mga panahon, sukad sa deklarasyon sa AAOIFI kaniadtong 2008.

Gisaway sa AAIOIFI ang paggamit sa mga pasalig sa pagpalit sa istruktura sukuk al-musharaka. Sa pagkatinuod, ang termino musharakah gikan sa pulong nga " Shirkah nagpasabut nga "partnership".

Sa pinakasimple nga porma niini, usa ka kahikayan musharakah usa ka kasabutan sa panagtambayayong diin ang matag kauban nag-amot ug bahin sa kapital aron mahimo ang usa ka proyekto. Kini nga kontribusyon mahimong in kind o cash.

✔ Sukuk Al Salam

Ang ikapito nga porma sa Sukuk mao ang Sukuk Al-Salam. Sa tinuud, ang Salam usa ka reverse credit sale nga kontrata diin ang pumapalit mobayad karon ug makadawat sa asset sa ulahi. Sa ingon ang Sukuks al-Salam adunay kalabutan sa mga kabtangan sa proseso sa produksiyon o paghimo.

Gikan sa panan-aw sa Shariah, aron ang usa ka pagbaligya mahimong balido, ang katuyoan sa pagbaligya kinahanglan nga anaa. Kinahanglang tag-iya sa magbabaligya, kinahanglan tinuod ang asset. Ang mga eksepsiyon niining kinatibuk-ang posisyon mao ang mga halin nga gihimo ubos "S" nga mga kontrataAlam »Et« Talagsaon ".

✔ Sukuk Al-Wakala (kontrata sa ahensya)

Ang ikawalong porma mao ang Sukuk Al-Wakala. Ang konsepto " wakala literal nga nagtumong sa usa ka kahikayan diin ang usa ka partido nagdelegar sa pipila sa iyang mga responsibilidad ngadto sa laing partido aron molihok alang niini.

Un wakala busa usa ka matang sa relasyon sa ahensya sa klasiko nga pinansya. Usa ka istruktura sa sukuk al wakala inspired sa relasyon.

✔ Sukuk Al Mudaraba

Ang ikasiyam nga porma mao ang Sukuk Al-Mudaraba. Pinaagi sa pag-istruktura sa usa ka programa sukuk, ang una nga lakang mao ang kanunay nga pag-analisar kung unsa gyud ang gilakip sa negosyo sa usa ka gigikanan ug kung unsang mga kabtangan (kung naa) ang magamit aron suportahan ang pag-isyu sa sukuk.

✔ Sukuk Al Mudaraba

Ang kataposang porma mao ang Sukuk Al-Mudaraba. Kini literal nga gitawag nga " sukuk pagpamuhunan ”. Kini mga sertipiko sukuk »nga managsama ang kantidad nga gi-isyu ug gibaligya sa mga tigpamuhunan

Biyai ko ug komento