C’est quoi un échangeur décentralisé ?

C’est quoi un échangeur décentralisé ? Vous pouvez utiliser des échangeurs centralisés et décentralisés pour échanger des cryptos. Le premier peut être préférable lorsque vous démarrez ou que vous souhaitez faire confiance à une entreprise bien connue. Mais ce dernier point est la seule option si vous souhaitez échanger des cryptos moins connus et contrôler pleinement votre portefeuille crypto.

Les échangeurs de crypto-monnaie sont des plates-formes qui permettent aux utilisateurs d’échanger des cryptos. Ils sont généralement distingués en tant qu’échangeurs centralisés (CEX) ou échangeurs décentralisés (DEX).

La plupart des gens investissent dans la cryptographie sur un échange centralisé. C’est peut-être l’option la plus accessible et la plus sûre pour les utilisateurs moyens. Mais il est également important de comprendre les échangeurs décentralisés, que vous devez utiliser si vous souhaitez acheter certains types de crypto et participer à différentes parties des écosystèmes crypto. Dans cet article, nous parlerons essentiellement des échangeurs décentralisés. Nous verrons ce qu’ils sont et ce qu’ils ne sont pas, comment ils fonctionnement, leurs avantages et leurs inconvénients. Allons-y.

Qu’est-ce qu’un échangeur décentralisé ?

La décentralisation est l’une des valeurs fondamentales du mouvement crypto. Les transactions cryptographiques sont effectuées librement sans l’approbation, la surveillance réglementaire ou les frais élevés des banques et autres institutions financières. C’est l’un des avantages de l’utilisation et de l’investissement dans les cryptomonnaies. Chaque DEX est destiné à apporter les avantages de la décentralisation à l’achat, à la vente et à la gestion de portefeuille de crypto.

Un DEX est donc un marché peer-to-peer. Un marché où les utilisateurs peuvent échanger des crypto-monnaies de manière non dépositaire sans avoir besoin d’un intermédiaire pour faciliter le transfert et la garde des fonds. Les DEX remplacent les intermédiaires traditionnellement comme les banques, les courtiers par des contrats intelligents. Ces contrats intelligents sont basés sur la technologie blockchain qui facilitent l’échange d’actifs numériques.

Par rapport aux transactions financières traditionnelles, qui sont opaques et passent par des intermédiaires qui offrent un aperçu extrêmement limité de leurs actions, les DEX offrent une transparence totale sur les mouvements de fonds et les mécanismes facilitant les échanges. Par conséquent, le risque de contrepartie et le risque systémique sont réduits contrairement aux systèmes centralisés ou classique.

Suivant cette logique, les DEX sont considérés comme une pierre angulaire de la finance décentralisée (DeFi). Ils servent de « LEGO monétaire » clé sur lequel des produits financiers plus sophistiqués peuvent être construits grâce à la composabilité sans autorisation. Les DEX les plus populaires, tels que Uniswap et Sushiswap, utilisent la blockchain Ethereum et font partie de la boîte à outils croissante de la DeFi.

Comment fonctionne un échangeur décentralisé ?

Lors d’un échange centralisé de crypto-monnaie, vous commencez par créer un compte et satisfaire aux conditions KYC du site. Après avoir déposé des fonds ou connecté votre portefeuille crypto existant, vous pouvez acheter, vendre et échanger des crypto-monnaies, effectuer une transaction rapide ou constituer un portefeuille à long terme. Les CEX comme Coinbase permettent d’échanger des monnaies fiat contre des crypto (et vice versa) ou des paires de crypto. Par contre, les DEX ne permettent pas les échanges entre les monnaies fiat et les crypto-monnaies. Au lieu de cela, ils échangent exclusivement des jetons de crypto-monnaie contre d’autres jetons de crypto-monnaie.

Lors d’un échange décentralisé de crypto, vous connectez votre portefeuille de crypto-monnaie à un logiciel sur le site de l’échangeur. Si vous souhaitez acheter ou échanger des actifs cryptographiques, il vous suffit de spécifier ce que vous recherchez. L’application décentralisée vous indique le prix, et si vous approuvez, vous acceptez la transaction. Vous ne vous connectez jamais, ne fournissez jamais de nom ou d’adresse e-mail, ni ne créez de compte.

Les DEX ne vous mettent pas en relation avec un vendeur individuel. Au lieu de cela, ils emploient des teneurs de marché automatisés (AMM), pour vous proposer des pièces et des jetons à partir d’un pool de liquidités.

Ce pool de liquidité est une quantité de crypto-monnaie que d’autres utilisateurs ont mise à disposition pendant une période spécifiée. Lorsque vous achetez de la cryptographie sur un échangeur décentralisé, vous achetez à partir d’un pool de liquidités. Ceux qui ont un portefeuille sur Trust Wallet par exemple peuvent acheter leur cryptomonnaie sur le pool de liquidité de PancakeSwap, UniSwap ou bien d’autres.

Quels sont les avantages d’un échangeur décentralisé ?

La plupart des points forts des échangeurs décentralisés proviennent de leur architecture distribuée. Voici quelques avantages clés (bien que certains d’entre eux soient également des inconvénients) :

Grande variété de jeton

Si vous souhaitez trouver un jeton en plein essor juste au début de son lancement, les échangeurs sont l’endroit idéal pour l’obtenir. Les DEX offrent une gamme pratiquement illimitée de jetons, des plus connus aux plus bizarres et totalement aléatoires. En effet, n’importe qui peut créer un jeton basé sur le réseau Ethereum et créer un pool de liquidités pour un crypto ou un jeton. Pour cette raison, dans un échangeur décentralisé, vous trouverez une plus grande variété de projets : projets « vérifiés » et « non vérifiés ».

Risque de piratage faible

Étant donné que tous les fonds d’une transaction DEX sont stockés dans les portefeuilles des utilisateurs, ces mouvements sont théoriquement moins susceptibles d’être piratés. Ceci est assez relatif, car les DEX réduisent également ce que l’on appelle le « risque de contrepartie ». Ce risque est la probabilité qu’une des parties impliquées, y compris potentiellement l’autorité centrale dans une transaction non DeFi, fasse défaut sur la transaction.

Anonymat des utilisateurs et des transactions

Aucune information personnelle n’est requise pour utiliser les échanges / DEX les plus populaires. Sur Trust Wallet par exemple, on ne vous demande que votre mot de passe au moment de la création du portefeuille.

Echangeurs décentralisés : pour la finance de demain

Il existe de nombreux mouvements économiques qui, à l’avenir, pourraient être transférés à la blockchain et, tôt ou tard, pourraient être gérés par le biais d’échanges. Par exemple : Prêts entre pairs.

Les transactions rapides et l’anonymat permettent aux DEX de devenir de plus en plus populaires dans les économies en développement, où une infrastructure bancaire solide peut ne pas être nécessaire au fil du temps. Toute personne disposant d’un smartphone et d’une connexion Internet peut échanger via un DEX. Cependant, les DEX n’ont pas seulement des avantages. Ils ont aussi des inconvénients. Voici quelques-uns.

Quels sont les inconvénients d’un échangeur décentralisé ?

Les DEX ont démocratisé l’accès au trading et à la fourniture de liquidités grâce à de solides contrats intelligents. Cependant, ils comportent également un ensemble de risques :

Risque de contrat intelligent

Les chaînes de blocs sont considérées comme hautement sécurisées pour l’exécution de transactions financières. Cependant, la qualité du code d’un contrat intelligent dépend néanmoins du niveau de compétence et de l’expérience de l’équipe qui l’a développé. Des bogues, des hacks, des vulnérabilités et des exploits de contrats intelligents peuvent survenir, laissant les utilisateurs de DEX vulnérables à une perte de fonds. Les développeurs peuvent atténuer ce risque grâce à des audits de sécurité, un code évalué par des pairs et de bonnes pratiques de test. La diligence est toujours requise.

Risque de liquidité

Alors que les DEX deviennent de plus en plus populaires, certains marchés DEX ont des conditions de liquidité médiocres. Ces conditions peuvent entraîner de grandes quantités de glissement et une expérience utilisateur sous-optimale. En raison du fonctionnement des effets de réseau de la liquidité, une partie importante de l’activité de négociation est toujours menée sur des CEX. Ce qui entraîne souvent moins de liquidité sur les paires de négociation DEX.

Risque de centralisation

Alors que de nombreux DEX visent à maximiser leur résistance à la décentralisation et à la censure, des points de centralisation peuvent toujours être présents. Celles-ci incluent le moteur de correspondance du DEX hébergé sur des serveurs centralisés, l’équipe de développement ayant un accès administratif aux contrats intelligents du DEX et l’utilisation d’une infrastructure de pontage de jetons de faible qualité, entre autres.

Risque de réseau

Comme l’échange d’actifs est facilité par une blockchain, l’utilisation d’un DEX peut être d’un coût prohibitif ou carrément impossible si le réseau connaît une congestion ou des temps d’arrêt, laissant les utilisateurs de DEX sensibles aux mouvements du marché.

Risque lié aux jetons

Comme de nombreux DEX proposent une création de marché sans autorisation -la possibilité pour quiconque de créer un marché pour n’importe quel jeton – les risques d’acheter des jetons de mauvaise qualité ou malveillants peuvent être plus élevés que dans les CEX. Les utilisateurs de DEX doivent tenir compte des risques associés à la participation à des projets à un stade précoce.

D’autres inconvénients des DEX inclus le fait que :

• La plateforme peut-être plus difficile à naviguer et à utiliser
• Vous pourriez perdre votre argent si quelqu’un pirate le DEX
• Il peut exister des frais supplémentaires éventuels pour chaque transaction
• Vous pourriez être seul en cas de problème

Exemples d’échangeur décentralisé

Uniswap

Lancé en 2018, Uniswap est le plus grand échange décentralisé au monde. Il permet l’échange décentralisé de nombreux tokens ERC-20 sur la blockchain Ethereum, sans intermédiaire. Son modèle est automatisé grâce des contrats intelligents. Uniswap n’a pas d’entité centrale et est géré par sa communauté.

PancakeSwap

PancakeSwap est un échange décentralisé similaire à Uniswap mais construit sur la blockchain Binance Smart Chain. Il permet donc d’échanger facilement et à moindre coût divers tokens BEP-20. PancakeSwap utilise un modèle de liquidité basé sur AMM (Automated Market Maker) plutôt que sur un carnet d’ordres traditionnel.

Curve Finance

Curve Finance se concentre sur les échanges décentralisés de stablecoins ou crypto-actifs dont la valeur est indexée sur des devises fiduciaires traditionnelles. Son modèle de pool de liquidité algorithmique est optimisé pour les échanges à faible slippage entre crypto stables comme le USDT, USDC, DAI etc.

dYdX

dYdX est une plateforme de trading décentralisé offrant un important effet de levier sur des crypto-actifs populaires comme le Bitcoin. Son modèle uniquer permet des emprunts peer-to-peer sans intermédiaire tout en conservant en dépôt les actifs empruntés.

Conclusion

Les DEX sont un pilier fondamental de l’écosystème de la cryptomonnaie. Ils permettent aux utilisateurs d’échanger des actifs numériques de manière peer-to-peer sans avoir besoin d’intermédiaires. Les DEX ont connu une adoption croissante au cours des dernières années en raison de la liquidité instantanée qu’ils peuvent permettre pour les jetons nouvellement lancés, de leur expérience d’intégration transparente et de l’accès démocratisé au trading et à la fourniture de liquidités qu’ils fournissent.

Il reste à voir si la majorité des activités de trading migreront vers les DEX. Cependant, les DEX devraient rester une infrastructure vitale pour l’écosystème de crypto-monnaie et continueront de voir des améliorations dans l’évolutivité des transactions, la sécurité des contrats intelligents, l’infrastructure de gouvernance et l’expérience utilisateur.

Si vous en savoir plus sur le fonctionnement des DEX, laissez-nous un commentaire pour que nous puissions améliorer cet article.