Cumu fà l'analisi finanziaria per ratios?

L'analisi finanziaria cù ratios hè un strumentu essenziale per valutà a salute finanziaria di una cumpagnia. Stu approcciu hè differente da l'approcciu funziunale analisi finanziaria. Esaminendu diversi rapporti finanziarii, l'investitori, i gestori è l'analisti ponu acquistà insights preziosi nantu à u rendiment, a prufittuità, a solvenza è l'efficienza operativa di una cumpagnia.

In questu articulu, esploreremu in dettu cumu utilizà i rapporti finanziarii per interpretà i dichjarazioni finanziarii di una cumpagnia è piglià decisioni infurmati.

Ch'ella sia un prufessore finanziariu o un imprenditore chì cerca di capisce megliu i vostri numeri di cummerciale, questa esplorazione approfondita di l'analisi di u rapportu finanziariu vi darà cunniscenze pratiche è pratiche.

🌿Analisi di liquidità

L'analisi di liquidità evalueghja a capacità di una cumpagnia di scuntrà i so obbligazioni à cortu termine utilizendu ratios cum'è a ratio attuale, a ratio di liquidità ridutta è a ratio di liquidità rapida. Questa analisi furnisce insights in a capacità di una cumpagnia di scuntrà i so debiti à cortu termine utilizendu i so assi liquidi.

✔️ Rapporti di liquidità

A liquidità hè una misura di a capacità di u debitu di rimborsà i so debiti assumendu a continuità di l'affari. Differisce da a solvibilità, chì hè basatu annantu à l'assunzione di cessazione di l'attività.

Per misurà a liquidità di una cumpagnia, evaluemu l'impurtanza di i so fondi dispunibili per i so disbursments. Questu hè basatu annantu à a ratio di liquidità generale, liquidità ridutta è liquidità immediata. U rapportu attuale misura a capacità di una cumpagnia di pagà i so debiti à cortu termine.

Quandu hè più grande chè 1, l'attivu attuale permette di finanzià almenu u passiu currente. Allora a cumpagnia pò esse cunsiderata cum'è "solvente" in u cortu termini.

U rapportu di liquidità ridutta hè equivalente à u rapportu di l'attivu currente (l'attivu più liquidu in un bilanciu) menu l'inventarii, à i passivi currenti. cortu termini (debiti à menu di un annu).

A ratio di liquidità immediata hè più restrittiva chè l'altri dui ratio. Indica a capacità di una sucità per risponde à i so impegni à cortu termine senza ricorrere à i so assi currenti. illiquide (cumprese l'inventariu).

✔️ Analisi finanziaria da rapporti stabili di copertura di l'impieghi

U rapportu di copertura di l'impieghi stabile misura a rata di copertura di l'assi detenuti in LT da i passivi.

Stu rapportu deve esse à minus uguale à 1 (100%). Hè ancu megliu s'ellu hè più grande di 1 perchè questu significa chì e risorse stabili di a cumpagnia permettenu di generà una liquidità eccessiva chì pò esse usata per finanzià i bisogni di u capitale di travagliu.

✔️ U rapportu di obsolescenza

U rapportu di obsolescenza misura u livellu di usura di l'equipaggiu di produzzione di una cumpagnia. Hè spressione in percentuale.

U più vicinu à 1, u più recente indica chì l'uttellu hè in produzzione. Altrimenti, indica l'anziane.

✔️ U rapportu di indipendenza finanziaria

U rapportu d'indipendenza finanziaria mette in risaltu u statu di u debitu finanziariu di a cumpagnia in relazione à u so patrimoniu.

Un rapportu chì hè troppu bassu rischia di complicà e pussibulità di truvà finanziamentu esternu perchè indica chì a cumpagnia hè dipendente di l'entità chì u finanzianu è hà pocu spaziu di manuvra generatu da i so fondi.

✔️ Rapportu d'autonomia finanziaria

Di i rapporti calculati finu à avà, quellu di l'autonomia finanziaria (RAF) hè particularmente impurtante.

A regula finanziaria hè chì i cuntributori di capitali devenu intervene per almenu a mità di u finanziamentu di l'investimentu per assicurà l'autonomia di a cumpagnia vis-à-vis di terzi. Sicondu l'approcciu finanziariu, l'autonomia finanziaria hè espressa da a siguenti manera:

Si RAF < 1, allura a cumpagnia hà sempre a pussibilità di andà in u debitu à longu è mediu termine.

In u casu induve  RAF > 1, allora a cumpagnia ùn hè micca capaci di piglià più debitu. Autrement dit, il doit reconstituer son capital ou l'augmenter afin d'obtenir un nouveau marge d'endettement et d'assurance pour ses partenaires financiers.

🌿 Analisi di a prufittuità

L'interpretazione di i rapporti di prufittuità currisponde in realtà l'ultimu passu di l'analisi finanziarii di a cumpagnia. L'idea hè di rializà i principali ratios da l'analisi ecunomica per pudè fà paraguni cù altre imprese in u stessu settore. 

In fatti, a prufittuità di una cumpagnia hè un cumpunente essenziale di u so rendiment generale. Pò esse definitu cum'è a so capacità di generà risultati (beneficiarii) à da u capitale investitu.

Dati i sfarenti livelli di risultati, ci sò trè livelli di analisi di prufittuità: a prufittuità operativa, a prufittuità ecunomica è a prufittuità finanziaria.

I rapporti di prufittuità misuranu i risultati in relazione à: attività (profitabilità operativa); mezi di pruduzzione o investimenti (profitabilità ecunomica); è i mezi finanziarii (profitabilità finanziaria).

✔️ Analisi di a prufittuità operativa

Trà i rapporti di prufittuità operativa, avemu:

???? A tarifa di u marghjenu cummerciale TMC

U TMC cuncerna cumpagnie cù una attività essenzialmente cummerciale. L'esaminazione di sta ratio permette di apprezzà u marghjenu cummerciale di a cumpagnia è per quessa a so strategia cummerciale. Infatti, un altu margine permette di incurrà spese senza preoccupazione è megliu serviziu cummerciale.

Stu indicatore permette à a cumpagnia di paragunà cù i cuncurrenti di u listessu. U monitoraghju di questu indicatore in u tempu permette di valutà a pulitica cummerciale di a cumpagnia. Matematicamente, a tarifa di u marghjenu grossu hè ottenuta da a seguente formula:

???? Tassa di valore aghjuntu (TVA)

Stu rapportu utilizatu in l'imprese industriali misura u gradu di integrazione di a cumpagnia. Permette di distingue trà i costi di i fatturi esterni è interni di a produzzione di a cumpagnia. Hè uguali à:

???? U tassu di u surplus d'operazione grossu (EBITDA).

U rapportu EBITDA misura u marghjenu generatu da ogni unità di fattura indipendentemente da e diverse pulitiche di a cumpagnia. Hè spressione da a seguente ratio:

L'EBE hè u primu indicatore di u rendimentu industriale è / o cummerciale di a cumpagnia. Hè ottenutu da a seguente relazione:

Una volta chì u so valore hè statu calculatu, ponu esse dui casi:

Si EBE > 0,  tandu l'impresa hè prufittuosa da u puntu di vista di u funziunamentu;

Se EBITDA <0, Questu hè chjamatu "insufficienza operativa grossa". In altri palori, u fatturatu di a cumpagnia ùn copre micca e so spese.

????U tassu di rendimentu operativu (ERR)

Stu rapportu misura u livellu di prufittu operativu generatu da ogni unità di fattura. Stu rapportu hè spressu da u rapportu:

???? U tassu di ritornu cummerciale (TRC)

L'ultimu rapportu di sta famiglia hè quellu chì determina u livellu di prufittu netu generatu per ogni unità di fattura. Hè spressione da u rapportu:

???? U rapportu di rotazione di l'inventariu

U rapportu di rotazione di l'inventariu misura u numeru di volte chì l'inventariu hè statu turnatu durante l'annu. Questa ratio hè un bon indicatore di a qualità di e merchenzie in stock (gradu di disusu) è l'efficacità di e pratiche di gestione di compra è inventariu.

Hè calculatu dividendu u costu di e merchenzie vendute da u valore mediu di l'inventariu durante un periodu determinatu. Hè impurtante di valutà u fatturatu di l'inventariu perchè ogni fattura genera profitti grossi. Questa ratio pò revelà induve puderete migliurà e vostre pratiche di compra è a gestione di l'inventariu.

Per esempiu, pudete analizà i vostri abitudini di compra è quelli di i vostri clienti per stabilisce cumu puderia minimizzà u vostru inventariu. Pudete monetizà una parte di l'inventariu obsoletu vendendu à un scontu à certi clienti.

Per calculà a ratio di rotazione di l'inventariu annantu à un annu, avemu prima di calculà l'inventariu mediu di a cumpagnia.

Un rapportu troppu bassu pò sprime diverse situazioni. O la cumpagnia scontra difficultà cummerciale o hè oversuppled.

Un stock overstocked hè un elementu per monitorà chì pò, per esempiu, guidà à costi di almacenamiento supplementari; in u casu di merchenzie peribule induve u valore diminuite cù u tempu, troppu stock pò influenzà significativamente a salute finanziaria di a cumpagnia.

À u cuntrariu, un altu ratio significa chì u stock hè ottimamente gestitu in relazione à u voluminu di vendita ottenutu da a cumpagnia durante l'annu.

???? Rapportu di turnover di crediti cummerciale

U rapportu di fattura di i crediti cummerciale furnisce infurmazioni nantu à u tempu mediu passatu trà a data di emissione di una fattura è quella di u so pagamentu effettivu. Stu rapportu hè calculatu da a seguente ratio:

Stu rapportu permette di spiegà una tendenza in quantu à u tempu chì i vostri clienti piglianu per scaricate i debiti. Un ritardu mediu chì hè troppu longu pò sprime parechje cose. Lasciate vi nostri clienti sò in difficultà finanziarii o chì ui termini chì dà à i vostri clienti sò troppu brevi.

À u cuntrariu, un cortu periodu mediu di pagamentu di u cliente significa chì i vostri clienti sò affidabili, rispettanu i termini imposti o chì beneficianu di una bona salute finanziaria.

????Rapportu di rotazione di i pagamenti cummerciale

Sostanzialmente vicinu à u ratio precedente, u tassu di turnover di i debiti di i fornitori sprime u tempu mediu impiegatu da a cumpagnia per saldà i debiti chì hà cuntrattu cù i so fornitori. Hè calculatu cusì:

Un cortu termini di pagamentu mediu hè una caratteristica assai apprezzata da i vostri fornituri. Questu significa chì site affidabile è chì rispettu l'impegni chì avete fattu cù i vostri partenarii.

Tuttavia, pagà i vostri fornituri troppu rapidamente pò causà difficultà di flussu di cassa secondu e risorse di a cumpagnia. Hè cunsigliatu di rispettà i termini cunsigliati è pagà i vostri fornituri à a data di scadenza pre-accordu.

Inoltre, lasciendu abbastanza tempu per a vostra cumpagnia per cullà e vendite vi permette di riempie u vostru flussu di cassa è dopu pagà i vostri fornituri più tranquillamente.

🌿Analisi di a prufittuità ecunomica (ER)

I rapporti per a misurazione di a prufittuità ecunomica permettenu di ghjudicà a capacità di a cumpagnia di generà risultati (beneficiarii) mobilizendu solu u capitale necessariu per l'esercitu di a so attività.

A prufittuità ecunomica nasce da a capacità di a cumpagnia di vende è generà marghjini è risultati chì permettenu à u capitale di a cumpagnia per esse rinnuvatu è remuneratu. A rata ecunomica netta di ritornu hè espressa da u rapportu:

A prufittuità ecunomica generale hè misurata in relazione à l'assi ecunomichi netti.

Stu indicatore di prufittuità ecunomica permette à l'investitori di illuminazione nantu à a remunerazione di u capitale necessariu per l'operazione. Tuttavia, stu indicatore ùn hè micca significativu per tutti l'utilizatori analisi finanziaria. Hè per quessa, per esempiu, i fornituri di capitale sò interessate in a prufittuità finanziaria, in particulare a remunerazione di e so cuntribuzioni.

🌿 L'analyse de la rentabilité financière (FR)

I rapporti finanziarii sò i più utilizati da u manager per seguità l'evoluzione di a cumpagnia. Ces ratios permettent d'évaluer la capacité de l'entreprise à verser des dividendes à ses actionnaires et de les rémunérer de manière à les indemniser du risque encouru.

L'impurtanza di sta ratio hè valutata cun riferimentu à u tassu mediu di u ritornu nantu à l'investimenti di redditu fissu. Hè spressione da u rapportu:

L'analisi finanziaria cù ratios hè u megliu modu per valutà a situazione finanziaria di a cumpagnia. Duvete sempre rispettà u approcciu di l'analisi finanziaria. Tuttavia, sè vo vulete piglià u cuntrollu di e vostre finanze persunale in sei mesi, vi cunsigliu assai di sta guida.

Tocca à voi, lasciate u vostru parè in cumenti