Capisce megliu a finanza corporativa
finanza corporativa riunisce tutti l'aspetti di a finanza ligati à una urganizazione. Quessi sò aspetti ligati à l'investimentu di capitale, banca, budgeting, etc. U scopu di maximizà u valore di l'azionista per mezu di una pianificazione finanziaria à cortu è longu andà. Ogni operazione o aspettu chì implica A finanza di una urganizazione face parte di a finanza corporativa.
In fatti, una urganizazione hà bisognu di finanziamentu per e so diverse attività, operazioni è prughjetti. Deve assicurà chì ci hè un finanziamentu abbastanza à ogni tappa di u so sviluppu : da u lanciu à a maturità.
À u stadiu lanciari, A cumpagnia hà bisognu di u finanziamentu per sviluppà a so infrastruttura di basa, cum'è a creazione di fabbriche, l'acquistu di machini, etc.
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À u stadiu di U so sviluppu, hà bisognu di u finanziamentu per espansione e so attività di l'affari entrendu in joint ventures è fusioni è acquisizioni è finanziendu i so bisogni di capitale di travagliu.
In questu articulu, Vi prisintatu u BA BA di finanza corporativa.
Cosa hè Corporate Finance?
A finanza corporativa implica decisioni finanziarii chì una urganizazione face in e so operazioni di cummerciale di ogni ghjornu. U scopu di usà a capitale dispunibile per l'urganizazione per fà più soldi mentre riduce simultaneamente i risichi di certe decisioni.
Cusì, e decisioni cummerciale chì implicanu a decisione riguardanti l'identificazione di fonti di capitale per e cumpagnie di finanziamentu sò decisioni finanziarii di l'affari.
A finanza corporativa tratta tutte e attività finanziarie necessarie per operare un affari. Hè una funzione sana in a cumpagnia.
In l'imprese più grande, ci saria un dipartimentu finanziariu guidatu da un CFO cù una squadra di prufessiunali finanziarii, chì gestiscenu i finanzii di a cumpagnia.
E so funzioni includenu a previsione, a pianificazione, a determinazione di a struttura di capitale, a raccolta di fondi sufficienti, a cuncepimentu di a pulitica d'investimentu, a negoziazione finanziaria è a pianificazione di e decisioni di dividend.
Tuttavia, in una piccula impresa, l'imprenditore pò gestisce sta funzione finanziaria stessu.
Cosa significa finanza?
In tutti l'aspettu di a nostra vita, avemu bisognu di sapè cumu gestisce i nostri soldi. Questu hè ciò chì avemu chjamatu finanza persunale. In u casu di l'imprese, hè essenziale chì i pruprietarii di l'imprese sviluppanu è implementanu tecniche di pianificazione per assicurà l'esistenza futura di l'affari.
L'investituri devenu cercà ritorni è riceve ritorni, senza piglià risichi elevati.
Eseguisce un affari di successu significa sfruttà u vostru soldi guadagnatu. Hè per quessa chì l'azionisti devenu furnisce un finanziamentu adattatu per l'investimenti, sia à cortu sia à longu andà.
Una manera di aumentà i prufitti di l'impresa hè per via di u "bon usu" di e risorse di l'altru, vale à dì, a tecnica di "u bonu usu"leverage ". Questa tecnica assume chì i fondi prestitu sò bè gestionati è per quessa facenu megliu cà l'equità.
infini, per finanzià hè di assicurà e risorse finanziarie necessarie per a creazione o u funziunamentu di un affari, urganizazione, prughjettu, etc.
Scopu di a finanza corporativa
Unu di l'ugettivi primari di a finanza corporativa hè di aumentà u valore di l'azionista. U travagliu di u CFO hè di assicurà chì i fondi necessarii per gestisce l'affari sò dispunibili.
In più di furnisce i fondi, i finanzii corporativi si trattanu di fusioni, acquisti è attività cunnesse chì affettanu i finanzii di una cumpagnia. A gestione di u prughjettu, a tassazione, a gestione di u flussu di cassa sò alcune di l'altri funzioni finanziarii corporativi.
Tuttavia, l'attività chjave di a finanza corporativa includenu pianificazione finanziaria, urganizazione finanziaria, investimentu di fondi acquistatu è u gestione finanziaria.
Pianificazione finanziaria
A pianificazione hè una funzione vitale di a finanza corporativa. L'aspetti chjave includenu a quantità di finanziamentu necessariu, a quantità di soldi per cullà da fonti esterne, e fonti dispunibuli per cullà fondi, è cumu i soldi ponu esse utilizati prufittuamente.
Se i finanzii sò ben pianificati, allora a gestione di l'affari seria faciule.
urganizazione finanziaria
Una volta chì a quantità di finanziamentu necessariu hè stata decisa, a prossima attività di finanza corporativa hè di cullà fondi. E diverse fonti di finanziamentu cummerciale includenu:
- Prestiti da istituzioni finanziariu
- Fondi da i capitalisti di venture
- Overdrafts bancari è prestiti bancari
- Accetta dipositi da u publicu
- Emissione di bonu è sparte
- Creditu cummerciale da i fornituri
- Ipoteche nantu à a pruprietà
- Affittu o affittu-compra
- Sussidi da u guvernu o altre istituzioni
L'investimentu di fondi
Una volta chì i fondi sò dispunibili, devenu esse investiti in l'affari. Questu hè chjamatu u budgeting di capitale.
Ci sò dui elementi quì: capitale fissu et capitale di travagliu. U capitale fissu si riferisce à l'acquistu di assi fissi cum'è terreni, edifici è machini.
U capitale di travagliu si riferisce à i fondi utilizati per l'operazioni di u ghjornu, l'acquistu di materie prime, u pagamentu di l'affittu è u salariu, etc. Hè ottenutu da a diffarenza trà e risorse stabili è l'assi fissi di a cumpagnia.
Gestione finanziaria
U monitoraghju regulare di l'usu di e finanze hè una parte essenziale di a gestione di e finanze in un affari. Cumu l'ammentatu sopra, l'aumentu di u valore di l'azionista hè l'ughjettu primariu di a finanza corporativa.
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Dunque, assicurendu l'usu ottimali di e finanze, prevenendu i rifiuti è l'abusu, è ottene u massimu ritornu di l'investimentu hè qualcosa chì a squadra di finanza corporativa deve fucalizza.
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Questu implica ancu a gestione di risichi. Ci hè parechje strumenti cumpresi software chì pò esse usatu per gestisce e finanze in modu efficace.
Perchè a finanza corporativa hè cusì impurtante?
I mutivi per quessa chì a finanza corporativa hè impurtante sò:
- Prima, aiuta decisione. Ogni decisione presa deve piglià in contu a dispunibilità di fondi.
- I scopi di una urganizazione, sia à cortu o longu termine, anu bisognu di finanziamentu. Ch'ella sia prufittuità, crescita di i clienti; u finanziamentu hè necessariu per ghjunghje i scopi
- Dopu, permette di cullà u capitale necessariu per u funziunamentu di a cumpagnia.
- Infine, u finanziamentu hè necessariu per l'espansione di un affari, diversificazione, etc.
Senza finanziamentu, un affari ùn pò micca funziunà. A pianificazione di e finanze, a raccolta di fondi, a implementazione è a gestione efficace sò funzioni di finanza corporativa.
Chì ghjè u core business di a finanza corporativa?
Questa hè una quistione chì parechji analisti è magnati corporativi si ponenu. A finanza corporativa si riferisce à a parte cummerciale di ogni urganizazione. Questu hè induve e spese sò spese per fà prufitti.
Include ancu l'assi eccessivu di l'affari è i soldi utilizati cum'è garanzie per i prestiti è altre transazzione.
Finanza hè a vita di ogni attività. Pò esse pensatu cum'è un sistema di quattru parti: finanza persunale, budgeting di capitale, gestione di u capitale di travagliu è pianificazione finanziaria strategica. Tutti questi cumpunenti sò sottosettori di l'operazioni cummerciale.
U successu di un affari dipende da cumu si usa i so risorse. Ma Chì ghjè u core business di a finanza corporativa? Sta quistione hè impurtante perchè ci aiuta à capisce l'attività finanziaria di ogni attività.
L'area core di a finanza corporativa pò esse largamente divisa in dui segmenti, finanzii di vendita è attività finanziarie. U finanziamentu di u retail si riferisce à u finanziamentu assicuratu da l'assi di i prestiti, cum'è e case, a terra è i manufatti.
L'attività cummerciale finanziaria include fusioni è acquisizioni, joint ventures è pruprietà di franchising. A relazione di l'affari à l'affari include ancu prestiti inter-marchi, gestione di cartera è assicurazioni captive.
Cusì, truvamu l'attività finanziaria realizata da banche, cumpagnie finanziarie, brokers, cummircianti, investitori è cumpratori di strumenti finanziarii chì realizanu queste attività finanziarie.
L'interessi di a finanza corporativa
A finanza corporativa si cuncentra in quattru tippi di decisioni:
- Decisioni d'investimentu, chì riguardanu u studiu di l'assi reali (tangibile o immateriale) in quale a cumpagnia deve investisce.
- La decisione di finanziamentu, chì studianu ottene fondi (da investitori chì acquistanu l'assi finanziarii emessi da a cumpagnia) per chì a cumpagnia pò acquistà l'assi in quale hà decisu d'investisce.
- Decisioni di dividend deve equilibrà l'aspetti cruciali di l'entità. D'una banda, implica una remunerazione di u capitale suciale è da l'altra parte implica privà a cumpagnia di risorse finanziarii.
- decisioni di gestione, chì affettanu e decisioni operative è finanziarii di ogni ghjornu.
Partendu da l'ughjettu fundamentale di a finanza corporativa, chì hè di maximizà u valore o a ricchezza per l'azionisti, una di e dumande fundamentale si focalizeghja nantu à a misurazione di a cuntribuzione di una certa decisione à u valore di l'azionista. Per risponde à sta quistione, l'evaluazione di l'assi o tecniche di valutazione sò state create.
Finanza di l'affari versus Accounting
A cuntrariu di a cuntabilità, chì cerca di riflette, u più fedele pussibule, l'operazioni di a cumpagnia; a finanza si focalizeghja nantu à u futuru di questu, ma attraversu u studiu di u valore.
A finanza corporativa hè necessariu? A risposta hè sì. Eccu alcuni benefici di stu prucessu:
- Aiuta à prevene i risultati
- Capisce megliu l'aspettu finanziariu
- Porta à boni decisioni d'investitori
- A finanza corporativa rapprisenta una approssimazione di a realità di a cumpagnia
- Fornisce dati per a previsione è u cuntrollu cummerciale
A missione più impurtante di i dirigenti di una cumpagnia hè di generà u massimu di creazione di valore pussibule, vale à dì, di prumove a cumpagnia ancu di più. Quandu u capitale investitu genera una rata di ritornu più grande di u so costu, allora u valore hè generatu.
I cuncetti chjave in a finanza corporativa
U dilema trà risicu è ritornu
In a finanza corporativa, più un investitore aspetta a prufittuità, più hè dispostu à piglià risichi. L'investituri sò avversi à u risicu, vale à dì, per un certu livellu di risicu, cercanu di maximizà i ritorni.
Chì pò ancu esse capitu cum'è per un livellu datu di ritornu, cercanu di minimizzà u risicu.
U valore di i soldi in u tempu
Hè megliu avè una quantità di soldi avà chì u listessu in u futuru. U pruprietariu di una risorsa finanziaria deve esse pagatu qualcosa per fà senza sta risorsa.
In u casu di u salvatore, hè u tassu d'interessu. In u casu di l'investitore, hè a tarifa di ritornu o rendimentu.
U dilema trà a liquidità è a necessità d'investisce
Cash hè necessariu per u travagliu di ogni ghjornu (capitale di travagliu) ma à u costu di sacrificà investimenti più altu.
Costi di opportunità
Cunsiderate chì ci sò sempre parechje opzioni d'investimentu. U costu di l'opportunità hè a tarifa di ritornu di a megliu alternativa d'investimentu dispunibule.
Questu hè u più altu ritornu chì ùn serà micca ottenutu se i fondi sò investiti in un prughjettu particulari ùn hè micca ottenutu.
Pò esse ancu cunsideratu cum'è a perdita chì unu hè prontu à assume, per ùn sceglie l'opzione chì rapprisenta u megliu usu alternativu di i soldi.
Finanziamentu adattatu
L'investimenti à longu andà deve esse finanziatu da i fondi à longu andà, cum'è l'investimenti à cortu termine devenu esse finanziati da i fondi à cortu termine.
In altri palori, l'investimenti deve esse assuciatu cù un finanziamentu adattatu per u prugettu.
Leverage (usu di u debitu)
L'usu propiu di i fondi acquistati per u debitu serve per aumentà i prufitti di una cumpagnia o di l'investitore.
Un investitore chì riceve fondi prestitu à 15%, per esempiu, è li porta à una cumpagnia chì paga 20% in teoria, aumenta i so prufitti cù u bonu usu di e risorse di l'altru.
In ogni casu, u livellu di risicu di l'investimentu aumenta ancu l'investimentu, tipicu di un eserciziu di simulazione finanziaria o di proiezioni finanziarie.
Diversificazione efficace
L'investitore sàviu diversifica u so investimentu tutale sparghjendu i so risorse trà parechji investimenti diffirenti. A diversificazione hà l'effettu di sparghje u risicu è per quessa riduce u risicu generale.
In riassuntu…
A finanza corporativa hè una parte di finanza simile finanza persunale et finanza publica. Si focalizeghja nantu à cumu l'imprese ponu creà è mantene u valore attraversu l'usu efficiente di risorse finanziarie.
Hè un approcciu di gestione à u prucessu di budgeting di capitale.
Cumu cerca di maximizà u valore per l'azionisti o i pruprietarii. Una di e dumande fundamentali in a finanza corporativa riguarda a misurazione di a cuntribuzione di una certa decisione à u valore di l'accionista. A valutazione di l'attivu (contabilità) o tecniche di valutazione di l'attivu sò stati creati.
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