Tuttu nantu à a finanza cumportamentale

Perchè ancu l'investitori sperimentati cumprà troppu tardi è poi vende troppu prestu? Perchè l'imprese cù simboli di stock chì ghjunghjenu prima in l'alfabetu anu un picculu vantaghju misurabile nantu à quelli chì ghjunghjenu dopu? Un'altra quistione hè:  Perchè a ghjente ricusa di ritirarà soldi da a contu di risparmiu, ancu quandu anu affucatu in u debitu ? Per risponde à sti quistioni, duvemu sfondate in a psiculugia di l'investituri è studià u so cumpurtamentu. Fendu cusì, fate ciò chì hè statu chjamatu finanza cumportamentale.

A finanza cumportamentale sviluppata in parte in risposta à l'ipotesi di u mercatu efficiente. Hè una teoria populari chì a borsa si move in modu raziunale è prevedibile. L'azzioni sò generalmente cumerciali à u so prezzu ghjustu, è questi prezzi riflettenu tutte l'infurmazioni dispunibuli dispunibuli per tutti. Ùn pudete micca batte u mercatu, perchè tuttu ciò chì sapete hà digià o serà prestu riflessu in i prezzi di u mercatu.

A squadra di Finance de Demain s'hè riunitu per purtà tuttu ciò chì avete bisognu di sapè nantu à a finanza cumportamentale. In fatti, una cunniscenza di a psiculugia finanziaria è di a finanza cumportamentale pò esse un vantaghju in dui maneri.

prima, capiscenu e diverse manere chì a nostra decisione pò esse affettata pò aiutà à evità i pisculi cumuni di u mercatu.

seconda, una cunniscenza di i cumpurtamenti finanziarii di altri participanti di u mercatu pò aiutà à identificà l'opportunità. U megliu tempu per entra in novi cumerci o fà investimenti hè quandu l'altri facenu sbagli.

Ma prima di principià, sapete più nantu finanza quantistica.

Andemu

🥀 Cosa hè a finanza cumportamentale?

A finanza cumportamentale hè u studiu di l'influenzi psicologichi nantu à l'investituri è i mercati finanziarii. In fondu,A finanza cumportamentale hè di identificà è spiegà l'inefficienza è u mispricing in i mercati finanziarii. Utiliza esperimenti è ricerca per dimustrà chì l'omu è i mercati finanziarii ùn sò micca sempre raziunali è chì e decisioni chì facenu. sò spessu sbagliati.

Se vi dumandate cumu l'emozioni è i preghjudizii influenzanu i prezzi di l'azzioni, l'offerta di finanzii cumportamentali risposte è spiegazioni.

A finanza cumportamentale vene da u travagliu di i psicologi Daniel Kahneman è Amos Tversky è l'economistu Robert J. Shiller in l'anni 1970 è 1980. Hanu applicatu preghjudizii pervasivi, arradicati, subconscienti è euristiche à a manera chì a ghjente piglia e decisioni finanziarie.

In u stessu tempu, i ricercatori finanziarii cuminciaru à suggerisce chì l'ipotesi di u mercatu efficiente, una tiuria populari chì a borsa si move in una manera raziunale è prevedibile, ùn hè micca sempre à u scrutiny. In realtà, i mercati sò ricchi di inefficienze per via di u pensamentu sbagliatu di l'investituri nantu à u prezzu è u risicu.

In l'ultima dècada, a finanza cumportamentale hè stata abbracciata in e cumunità accademiche è finanziarie cum'è un subcampu di l'economia cumportamentale influenzata da a psiculugia ecunomica.

Mostrendu cumu, quandu, è perchè u cumpurtamentu devia da l'aspettattivi raziunali, a finanza cumportamentale furnisce un mudellu per aiutà à tutti à piglià decisioni megliu è più raziunali nantu à e so finanze.

🥀 Finanza tradiziunale VS cumportamentu

A maiò parte di a teoria finanziaria sviluppata in l'ultimi decennii tratta l'investituri cum'è raziunale. Questu hè in linea cù u campu più largu di l'ecunumia chì vede ancu i decisori raziunali. U a teoria muderna di portafogli è l'ipotesi di u mercatu efficiente sò e duie teorie più citate nantu à l'investimentu tradiziunale.

Tutti dui facenu una seria di supposizioni nantu à a decisione d'investimentu. Frà questi sò l'assunzioni chì l'investituri cercanu di maximizà i ritorni è chì l'investituri sò raziunali. A teoria di l'investimentu cumportamentale esplora u fattu chì l'investituri ùn sò micca raziunali.

Tene ancu in contu e diverse motivazioni di l'investituri per piglià decisioni. In una certa misura, questu spiega alcuni discrepanze trà mudelli finanziarii è risultati reali.

Se capisce a psiculugia finanziaria, vi aiuterà à capisce alcuni difetti in a finanza tradiziunale. Sarete ancu più cuscenti di i vostri preghjudizii cognitivi è i sbagli chì pudete fà cum'è investitore.

U campu di l'investimenti quantitativi prova ancu di incorpore i risultati di u mondu reale, invece di a teoria, in a decisione.

🥀 Finanze cumportamentali vs ecunumia cumportamentale

A finanza cumportamentale hè cuncernata da l'influenza di i fatturi psicologichi è suciali decisione in particulare in i mercati finanziarii. L'ecunumia cumportamentale esplora parechji di i stessi fatturi "non raziunali" chì ponu influenzà a decisione.

Tuttavia, in questu casu, u so effettu nantu à una larga gamma di decisioni hè studiatu. Questu pò include cumu i cunsumatori è i dirigenti di l'affari facenu decisioni. Include ancu a teoria di u ghjocu è a psiculugia evolutiva.

Sti cuncetti ponu esse usatu quandu studia o previsione quasi ogni misura ecunomica, da a spesa è a fiducia di i cunsumatori à u debitu, a crescita è a disoccupazione. Inoltre, u terminu psicologia finanziaria hè spessu usatu per riferite à un tema ligeramente diversu.

A psiculugia finanziaria hè spessu usata in u campu più largu di e finanze persunale. Questu include risparmiu, spese, debiti, carte di creditu è assicurazione. I pianificatori finanziari è i cunsiglieri sò in quantu à questi fattori cum'è in a decisione d'investimentu.

🥀 Capisce i preghjudizii di a finanza cumportamentale

Quandu l'euristiche ecunomiche è finanziarie portanu à ghjudizii è credenze imprecisi, i preghjudizii cognitivi risultanu. I preghjudizii cognitivi più cumuni includenu:

Bias di autoattribuzione: cridendu chì i boni risultati d'investimentu sò u risultatu di l'abilità è i risultati indesirabili sò causati da a mala furtuna.

Le Bias di cunferma: fate assai attente à l'infurmazioni chì cunfirmanu una credenza in finanzii o invistisce è ignurate ogni infurmazione chì contraddisci.

Preghjudiziu rappresentativu: Cridendu chì duie cose o avvenimenti sò più strettamente correlati di ciò chì sò in realtà.

Le Bias di inquadramentu: Rispondi à una opportunità finanziaria particulare basatu nantu à cumu si prisenta.

Bias d'ancora: lasciate chì u primu premiu o u numeru scontru influenza indebitamente a vostra opinione.

Avversione di perdita: pruvà à evità una perdita invece di ricunnosce i guadagni d'investimentu, perchè l'investimentu desiderate o l'opportunità di finanziamentu sò mancati.

Questi preghjudizii è l'euristiche chì anu aiutatu à creà affettanu u cumpurtamentu di l'investitore, a psiculugia di u mercatu è di u cummerciu, l'errori cognittivi è u ragiunamentu emutivu.

🥀 Cumportamentu di l'investitore

Overconfidence, ottimisimu eccessivu, preghjudiziu di l'autoattribuzione, preghjudiziu di framing è aversione per a perdita spessu portanu l'investituri in furia. Tutti questi fattori portanu à investimenti irrazionali piuttostu cà pensativu.

Psiculugia cummerciale

A psiculugia cummerciale si riferisce à u statu mentale è l'emozioni di un trader chì determinanu u successu o fallimentu di un cummerciu. L'euristiche di l'assunzione, cum'è a decisione pusitiva basata nantu à u risultatu, u preghjudiziu d'ancorazione, l'avversione per a perdita, è u preghjudiziu di cunferma, ponu pruduce menu d'investimentu o risultati finanziarii desiderati.

Psiculugia di u Mercatu

L'euristiche ecunomiche è finanziarie umane è i preghjudizii affettanu i mercati ecunomichi, u stranu mischju di decisioni cullettive è indipendenti di milioni di persone, chì agiscenu per elli è in nome di fondi o corporazioni. In u risultatu, parechji mercati fallenu per parechji anni.

Capisce ciò chì causa anomalie in a valutazione di i valori individuali è u borsa pò purtà à un megliu rendimentu di u mercatu.

Errori cognitivi

A decisione finanziaria suboptimale hè u risultatu d'errori cognitivi, assai di quali sò dovuti à l'heuristiche è l'ancorazione, l'autoattribuzione è i preghjudizii di framing. L'esplorazione di i risultati in neuroscienza è e so implicazioni per a decisione finanziaria in cundizioni di incertezza pò purtà à strategie più insightful per a riduzione di preghjudiziu di u cliente è a gestione finanziaria.

ragiunamentu emutivu

Parechji investitori credi chì e so heuristiche è i preghjudizii sò esempi di ragiunamentu scientificu sanu è per quessa devenu esse aduprati per e decisioni d'investimentu. Sò sorpresi d'amparà chì sò emotivi, micca lògichi.

🥀 I costi di u cumpurtamentu finanziariu irrazionale

A finanza cumportamentale ricunnosce chì l'investituri anu limiti à u so autocontrollu è sò influenzati da e so emozioni, supposizioni è percepzioni. Questi cumpurtamenti preghjudizii è irrazionali anu costu reali.

Aiutanu à cuntà a diffarenza trà ciò chì l'investitori duveranu guadagnà è ciò chì veramente riescenu à piglià in casa. DALBAR, una sucietà di ricerca finanziaria, hà realizatu numerosi studii paragunendu a rata di ritornu di l'investituri à u rendiment di u mercatu.

Per esempiu, l'investitore di equità mediu hà guadagnatu un rendimentu annu mediu di 4,25% annantu à l'anni 20 trà 2000 è 2019. À u listessu tempu, u S&P 500 avia aumentatu da 6,06%.

L'investitori à redditu fissu anu lasciatu ancu soldi nantu à a tavula, guadagnendu 0,47% in quelli 20 anni. Inseme cù un fondu d'indici di bonu cumuni, u Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index, hà guadagnatu un pocu più di 5% annu.

Se l'investituri eranu raziunali, pare ch'elli anu da esse capaci di avvicinassi assai più à l'S&P 500, o ancu superà si sò disposti à piglià più risicu. Ma anu fattu peghju.

🥀 I cuncetti basi di a finanza cumportamentale

Siccomu i preghjudizii ponu nasce per una varietà di motivi, i prufessiunali utilizanu cuncetti finanziarii di cumportamentu per analizà a causa è l'effettu di sti preghjudizii. I prufessiunali spessu separanu i cuncetti di finanzii cumportamentali in queste cinque categurie:

contabilità mentale

A cuntabilità mentale hè a tendenza di l'individui à salvà è assignà soldi per scopi specifichi. Questu pò causà l'individui à mette valori diffirenti nantu à a listessa quantità di soldi. Perchè a ghjente classificà i fondi in modu diversu, pò purtà à attività finanziaria irrazionale, o almenu irregulare.

Per cumpensà a cuntabilità mentale, assai prufessiunali finanziari incuraghjenu i so clienti à ricunnosce a cuntabilità mentale è assignà uguali valore à quantità uguali di assi.

Cumportamentu di a mandria

U cumpurtamentu di a mandria si riferisce à a tendenza di l'individui à imite e decisioni finanziarii di l'altri. Per esempiu, se una persona nota chì l'altri investenu in una certa azzione, pò motivà à fà u listessu. I prufessiunali tistimunianu stu cuncettu in parechji aspetti di a sucità, ma hè particularmente prevalenti in e decisioni finanziarii.

A volte, quandu u cumpurtamentu di a mandria affetta un individuu, mette in periculu a so capacità di piglià una decisione infurmata, perchè u cumpurtamentu di a mandria face chì l'individui assume chì l'altri persone facenu ricerca per e so decisioni, saltendu u passu per elli.

gap emutivu

Un gap emutivu descrive quandu l'emozioni estreme guidanu e decisioni finanziarii di un individuu. In finanza, l'emozioni chì spessu custituiscenu un vacu emutivu sò l'ansietà, l'avidità, l'entusiasmu è u timore. I difetti emotivi ponu influenzà a capacità di un individuu per piglià e migliori decisioni finanziarii. Dunque, i prufessiunali finanziarii spessu pruvate d'offre cunsiglii raziunali à i so clienti invece.

Ancora

U cuncettu di ancoraggio esamina ciò chì un individuu basa e so decisioni finanziarii. Spessu questu significa assignà un valore à l'assi finanziarii nantu à un puntu di riferimentu fissu, cum'è u prezzu mediu. Per esempiu, Se un trader vede chì un certu stock hè prezzu à $ 100, ponu utilizà quellu prezzu di compra cum'è un benchmark per determinà u valore veru di l'azzioni. Questu provoca l'individui à ignurà altri indicatori di valore.

Autoattribuzione

L'autoattribuzione hè a tendenza à piglià decisioni basatu annantu à una sopravvalutazione di e so cumpetenze. Certi esperti di finanza cumportamentale vedenu l'autoattribuzione cum'è una forma di disconnessione emotiva.

Questu pò significà chì un individuu cunsidereghja a so cunniscenza per esse sopra à i livelli di l'altri prufessiunali. L'individui ponu evità l'autoattribuzione, ascultendu i cunsiglii di i prufessiunali finanziarii è ricercendu i pussibuli risultati di una decisione prima di impegnà.

🥀 A finanza cumportamentale hè un campu in crescita

A finanza cumportamentale hè avà implementata in mudelli di cummerciale di cunsiglieri finanziarii è pratiche di impegnu di i clienti. Per analisti finanziarii, i gestori di l'assi è u prucessu d'investimentu stessu, a finanza cumportamentale hè ancu acquistendu impurtanza cum'è a basa di una metodulugia d'investimentu.

Avà hè pussibule di ottene una designazione finanziaria di cumportamentu. Questu hè qualcosa di cunsiderà se vulete capiscenu i mercati o eccellenu cum'è cunsiglieru finanziariu. Un bonu pianificazione finanziaria aiutà vi.

cunchiusioni

A finanza cumportamentale mostra chì l'individui ùn anu micca bisognu di fà e so decisioni basatu annantu à un analisi raziunale di tutte l'infurmazioni. Questu pò guidà à alluntanassi da un prezzu ghjustu per l'azzioni di una cumpagnia individuale, è u mercatu in tuttu in un momentu quandu i prezzi di l'azzioni sò cullettivamente assai altu o assai bassu.

Una cunniscenza approfondita di tutti i diversi preghjudizii di cumportamentu è l'impatti potenziali di a finanza cumportamentale ùn hè micca necessariu à questu livellu, ma i termini è i cuncetti discututi in questu articulu ponu appare in una quistione d'esame. Ma prima di lascià, eccu un corsu di furmazione chì vi insignà cumu vende cunsiglii in Internet. Cliccate quì per cumprà.