Proces finanční analýzy: praktický přístup

Účelem finanční analýzy podniku je odpovídat na otázky týkající se rozhodování. Tato rozhodnutí mohou souviset s řízením společnosti, s investiční politikou nebo dokonce s otázkami souvisejícími s financováním. V tomto článku Finance de Demain seznámí vás s procesem finanční analýzy v praktickém pojetí.

Ale pro začátek tu jsou některé Rady a strategie vytvářet a rozvíjet které vám umožní velmi snadno rozvíjet vaši společnost nebo podnikání.

???? Etapy finanční analýzyre

Myšlenkou FA není komentovat každý poměr, ale spíše zdůrazňovat základní body nezbytné pro pochopení studovaného oboru. Význam finanční analýzy se tedy liší podle stanovených cílů a uživatele.

Takto běžně rozlišujeme mezi interní a externí finanční analýzou. Interní analýzu provádí zaměstnanec společnosti, externí analýzu provádějí nezávislí analytici. Ať už se provádí interně nebo nezávislým subjektem, musí se řídit pěti (05) kroky.

✔️ První krok

Tento krok umožňuje shromáždit účetní i neúčetní informace za účelem jejich opětovného zpracování. Jde vlastně o kontakt na různé manažery společnosti, kteří vám budou schopni požadované dokumenty poskytnout.

tito účetní doklady jsou: rozvaha, výsledovka, výkaz peněžních toků a dokonce i přílohy. Mohou také zahrnovat další dokumenty, které pravděpodobně pomohou porozumět finanční situaci společnosti. V této kategorii můžeme mít manažerské zprávy, různé výbory atd.

✔️ Druhý krok 

Tento krok spočívá v sestavení přechodu z účetní rozvahy na přepracovaná rozvaha. Ten může být funkční nebo finanční v závislosti na zvoleném přístupu. Totéž platí pro účet příjmů a výdajů (CPC), který musí být přepracován.

Přepracování spočívá v reklasifikaci různých prvků podle toho, zda by měly být součástí provozního, investičního nebo finančního cyklu.

Například, pokud máme v oběžných aktivech zásobu, která vydržela rok, pošleme ji do dlouhodobého majetku. Tato operace samozřejmě nemá vliv na celková aktiva/pasiva, ale spíše na provozní cyklus. Automaticky upravuje vypočítané poměry. 

✔️ Třetí krok

Po přepočtech rozvahy tento krok umožňuje předložit finanční rozvahu (aktiva nebo likvidity) nebo funkční jako takové ve velkých masách a účet nákladů a výnosů přepracován. Je to ve skutečnosti syntéza práce provedené v předchozím kroku.

✔️ Čtvrtá etapa

Toto je čas na předložení výkazu peněžních toků s odůvodněním případných výpočtů, nejvýznamnějších ukazatelů týkajících se finanční struktury; likvidita; obchodní činnost a ziskovost.

✔️ Krok pět

Toto je správná finanční analýza. Po výpočtu různých poměrů v předchozím kroku je nutné okomentovat jejich vývoj. Snažte se vysvětlit různé variace poměrů. Řekněte, zda jsou tyto poměry pro společnost příznivé nebo nepříznivé? Pokud jsou nepříznivé, pak navrhněte, jak je zlepšit.  

A to, poměr podle poměru nebo podle bloku poměrů. Tento krok musí bezpodmínečně vést k hodnotovému úsudku nebo posouzení finanční situace (jeho silné a slabé stránky) společnosti. Aby se finanční analytik lépe přiblížil k tomuto pátému kroku, musí hledat odpovědi na následující otázky:

•  Jaké jsou výsledky společnosti z hlediska obratu a marže?
• Jaká je investiční politika společnosti pro dosažení těchto výsledků?
• Jak tyto investice financuje?
• Jak si společnost vede ve srovnání s jinými společnostmi ve stejném odvětví?

???? Co přesně by se mělo analyzovat?

Pro efektivní přístup k finanční analýze, musí prověřit finanční analytik struktura obratu a marží. Analyzujte provedené investice, způsoby financování těchto investic a nakonec zhodnoťte výnosnost těchto investic.

✔️ Obrat a marže

Analýza struktury obratu a marží zaujímá ve finanční analýze důležité místo. Podrobná analýza obratu na počátku a provozního zisku na druhém místě to umožňuje reagovat na obavy trhu a obchodní strategie.

Tak můžete objevovat nůžkové efekty protože společnost může velmi dobře zažít nárůst svého obratu a zároveň zažít explozi svých provozních nákladů.

Analýza výnosů je příležitostí dozvědět se více o výnosových liniích činnosti společnosti a poznat její konkurenční pozici na trhu. Analýza obratu však také umožňuje dozvědět se více o vývoji „ mrtvý bod oddělením fixních nákladů od variabilních nákladů.

✔️Investiční analýza

Ve společnosti existují dvě velké masy investic. První masa investic je ta, která odpovídá stálým aktivům na straně aktiv v rozvaze.

Informace shromážděné v tomto množství jsou důležité pro pochopení strategie společnosti, zejména porovnáním objemu nových investic s objemem odpisů. Druhá masa investic odpovídá akciím. Finanční analýza tedy musí analyzovat požadavek na pracovní kapitál podniku. 

✔️ Finanční analýza

Analýza financování společnosti musí být prováděna dynamicky v průběhu několika let. Lze to také provést staticky na posledním dostupném cvičení. V dynamickém přístupu je základním pracovním nástrojem tabulka peněžních toků. Toky z operací jsou základním kamenem.

???? Jak analyzovat cyklus financování?

První věcí, kterou je třeba při analýze financování udělat, je vypočítat kapacitu samofinancování (CAF) společnosti. CAF označuje veškeré vnitřní zdroje generované společností v rámci její činnosti, které jí umožňují zajistit její financování.

Může také umožnit splácet přijaté půjčky, financovat investice, navyšovat vlastní kapitál nebo dokonce rozdělovat dividendy. Pro výpočet CAF existují dvě metody: subtraktivní metoda (z hrubého provozního přebytku) a aditivní metoda (z výsledku finančního roku).

 ✔️ Subtraktivní metoda

Tento způsob výpočtu vyplývá přímo z definice CAF. Jedná se o výpočet CAF podle jeho původu. CAF se tedy vypočítá tak, že se vytvoří rozdíl mezi peněžitými příjmy a peněžitými výdaji souvisejícími s běžnou činností společnosti, tj. nespadají pod operace financování nebo investice.

Hotovostní produkt (respektive hotovostní poplatek) potenciálně generuje příjmy (respektive výdaj). Naopak kalkulovaný produkt (respektive náklad) nevytváří peněžní tok.

V praxi se k hrubému provoznímu přebytku (EBITDA) přičtou převody provozních nákladů a odečítají se ostatní peněžní příjmy z běžné činnosti a ostatní hotovostní výdaje z běžné činnosti.

KAPACITA SAMOFINANCOVÁNÍ = Hrubý provozní přebytek + Převody provozních nákladů + Další exploatační produkty - Ostatní provozní náklady + Podíly na zisku ze společných operací - Podíly na zisku ze společných operací + Produkuje finančníky - Finanční poplatky + Výjimečné produkty - Mimořádné odchozí výdaje - Podíl zaměstnanců na výsledcích - Daně z příjmu

Zde je několik otázek, které byste si měli položit při analýze různých cyklů.

 ✔️ Aditivní metoda

Tato druhá metoda výpočtu je rychlejší než první, a proto je více používaná. Tohle jevýpočet CAF podle jeho alokace. Následující video představuje proces finanční analýzy.

CAF lze také vypočítat z čistého výsledku, ke kterému se přičtou vypočítané náklady (opravné položky a opravné položky) a od kterého se odečítají vypočtené součiny zrušení rezerv a odpisů.

Trvá to plus odstranit spodní řádek, dopad finančních a investičních operací ve výkazu zisku a ztráty.

Za prvé, investiční dotace převedené do výsledovky, které jsou vypočtenými produkty, musí být odečteny.

Za druhé, přičíst zůstatkovou hodnotu prodaných aktiv a odečíst výnosy z prodeje aktiv.

Druhá věc, kterou je třeba při analýze financování udělat, je analyzovat poměry. Jedná se o poměry obecné likvidity, finanční nezávislosti, zastaralosti, finanční nezávislosti a finanční autonomie.

Účelem je posoudit rovnováhu její struktury financování a také její schopnost splácet. Finanční poměry jsou ukazatele používané k provádění finančních analýz společností.

Pokud však chcete mít své osobní finance pod kontrolou za šest měsíců, vřele doporučuji tento návod.

Na tobě

Zanechte své názory v komentářích