Vše o zatykači

Zatykač je finanční nástroj což může mít za následek značné zisky nebo ztráty v důsledku pákového efektu. Umožňuje investorovi nakupovat nebo prodávat různá podkladová aktiva za předem stanovenou cenu a datum vypršení platnosti. Warrant je spekulativní produkt, který nabízí investiční a spekulační možnosti.

V tomto článku si vysvětlíme, co je warrant, jeho různé typy a jak funguje.

⛳️ Co je to soudní příkaz?

Jedná se o produkt na akciovém trhu s pákovým efektem, který dává investorovi možnost zesílit změny v aktivu, ať už je nahoru nebo dolů.

Takzvaným podkladovým aktivem může být index akciového trhu, akcie, měna, dluhopis, surovina nebo dokonce akcie poskytnuté jako zástava jako zboží v půjčce na kampaň.

Článek ke čtení: Získejte crowdfunding pro svůj projekt

Investor se nákupem warrantu snaží předvídat průběh vývoje hodnoty aktiva směrem nahoru nebo dolů. Warranty zřizují finanční instituce, které zajišťují samotné vedení trhů, kotace a distribuci.

Obchodovali s Warranty na burze cenných papírů a lze je kdykoli koupit nebo prodat.

⛳️ Typy záruk

Nyní rozlišujeme dva typy:

• Příkaz k hovoru je opce, která dává jejímu držiteli právo koupit podkladové aktivum za cenu, která byla předem dohodnuta k určitému datu, toto datum se také nazývá „splatnost“. Měli byste vědět, že my kupuje „warrant call“ při sázce na růst podkladového aktiva.

• Předávací příkaz která je prodejní opcí, dává svému držiteli právo prodat podkladové aktivum za předem stanovenou cenu k určitému datu. Poznámka: „put warrant“ prodáváme, když očekáváme pokles podkladového aktiva, což může být velmi užitečné pro přípravu na pokles jeho hodnoty.

Měli byste vědět, že opční listy jsou aktiva vytvořená finančními institucemi. Osoby odpovědné za likviditu a řízení se nazývají emitenti. A konečně, tvůrci trhu jsou tu od toho, aby udržovali trh v pohybu.

Článek ke čtení: Nejlepší postupy pro správu hotovosti

Warrant tedy doplňuje akcie, dluhopisy nebo jakékoli jiné médium (finanční aktivum).

⛳️ Jakou hodnotu má warrant?

Un Výzva příkazu je warrant, který vám dává možnost koupit podíl v výška 5 €. Parita je v tomto případě 1 warrant na 1 akcii. Pokud se tedy stane, že akt stojí 4 €, vnitřní hodnota tohoto warrantu bude 1 €.

Pozorováním doby životnosti warrantu uvidíme pravděpodobnost odchylky v ceně podkladového aktiva, která není zohledněna při výpočtu vnitřní hodnoty příslušného warrantu.

⛳️ Jak fungují opční listy?

Warrant dává svému držiteli právo, které může nebo nemusí vykonávat. Prodej podkladového aktiva.

V té době cenu této transakce určuje společnost, která aktivum vydala, předem a tato cena se nazývá realizační cena. Tímto subjektem je také předem definována doba trvání mandátu.

Oprávnění " evropského typu " mohou být uplatněny pouze tehdy, když nastane datum vypršení jejich platnosti, na druhou stranu, záruky " americký chlap » poskytnout flexibilitu k uplatnění během období mezi nákupem opčního listu a datem jeho platnosti.

Dokud existuje zainteresovaný investor, lze s opčním listem volně obchodovat za účelem prodeje. Obecně se jedná o nástroje, jejichž splatnost se pohybuje od jednoho do dvou let.

⛳️ Různé vlastnosti opčních listů

✔️Podklad 

Jedná se o cenný papír, na který je vydán opční list. Tuto hodnotu lze směnit za finanční aktiva, jako jsou akcie, komodity, indexy, měny, dluhopisy.

✔️Strajková nebo realizační cena

Je to předem dohodnutá cena, za kterou může investor koupit nebo dokonce prodat podkladové aktivum, když vyprší platnost warrantu, pokud zjistí, že je čas, aby uplatnil své právo. Tato cena je stanovena při vystavení warrantu.

✔️ Bonus 

Je to cena warrantu, která se určuje porovnáním nabídky a poptávky na trhu. Tato cena je rozdělena do dvou hodnot:

• vnitřní hodnota : toto je zisk, výhoda, kterou by držitel přímo získal, pokud by se rozhodl uplatnit své právo na Warrant. Tento zisk nemohl být v žádném okamžiku záporný.
• Hodnota času : jedná se o rozdíl mezi cenou opčního listu a jeho vnitřní hodnotou. Tato hodnota se vypočítává podle několika prvků, jako je například volatilita podpory a životnost opčního listu. Časová hodnota tak ukazuje pravděpodobnost zisku, kterého lze na warrantu dosáhnout s ohledem na různé parametry, které nám trh předkládá.

✔️Pákový efekt 

Warrant je nabízen na trhu s různými pákovými efekty. Obecně se měří jako poměr mezi variací tohoto na variaci podkladového aktiva.

Čím vyšší je pákový efekt, tím větší jsou rozdíly v ceně opčního listu ve vztahu k ceně aktiva.

✔️ Termín 

Je to limit životnosti warrantu, který je stanoven v době vydání. Obecně platí, že warranty probíhají automaticky a končí jejich kotace 6 pracovních dnů před příchodem limitu.

✔️ Parita nebo kvóta 

Toto je počet warrantů potřebných k uplatnění práva na podkladové aktivum. Jedná se tedy o minimální počet warrantů potřebný k tomu, aby bylo možné obchodovat na trhu.

✔️ Bod zvratu nebo zablokování

Toto je bod, kdy chce držitel opčního listu uplatnit své právo, nebude moci dosáhnout ztráty ani zisku.

Použití opčních listů

✔️ Volací příkaz

Představme si, že akcie společnosti AC jsou na cena 10 €, a odhadujete, že cena jejich akcií se během příštích dvou měsíců zvýší o více než 1 EUR.

Máte tedy možnost jít na tento trh a koupit si je s call warrantem, což vám dá právo získat akcie AC za cenu 11 €.

Představte si, že náklady na akci dosahuje 15 € ; pokud držíte aktivum, budete moci těžit z tohoto zvýšení uplatněním svého práva na nákup akcie AC za cena od € 11 jak bylo předem dohodnuto.

✔️ Dejte opční listy

Nyní řekněme, že nespěcháte a počkáte, až cena akcií klesne o více než 2 dolary.

V tomto případě se musíte rozhodnout pro put warrant, abyste mohli uplatnit právo na prodej AC podílu u cena 8 €. Pokud akcie klesnou např. na 7 €, pak budete mít možnost uplatnit své právo prodat akcie za cenu 8 €, čímž dosáhnete zisku.

Článek ke čtení: Jak financovat svůj projekt s omezeným rozpočtem

Pokud provedeme cvičení se skutečnými opčními listy, uvidíte, že vezmeme v úvahu také náklady na prémii nebo dokonce náklady možného makléře.

Výhody a nevýhody warrantů

Les zaručuje se obecně používají s cílem diverzifikovat investorovo portfolio, zajistit se zaujímáním pozice. Ale jeho získání neznamená jen dobré dny

✔️ Výhody warrantů

Warranty uvedené na Euronext Paris usnadňují volání po pákovém efektu tím, že dávají investorům příležitost investovat malou částku, která představuje omezené riziko ztráty.

Článek ke čtení: Nejlepší postupy pro správu hotovosti 

A také jsou tyto finanční produkty velmi často snadno dostupné pomocí klasického účtu cenných papírů nebo prostřednictvím zprostředkovatele (pobočka banky, online broker, makléřská firma apod.).

✔️ Nevýhody záruk

Warranty s životností a pouze klesající časovou hodnotou představují pro investora riziko kapitálové ztráty celé investované částky.

Warranty jsou vysoce rizikové. Aby bylo možné ovládat trh, je vhodné, aby různí investoři používali příkazy, které jim umožní minimalizovat ztráty, pokud nastanou.

FAQ

Lze hodnotu opčního listu změnit?

Hodnota warrantu je pevně stanovena na trhu a rozpětí akcií tvoří jeho vnitřní hodnotu. Tuto hodnotu nemůže investor navýšit.

Kdy může investor uplatnit své právo?

To bude záviset na typu příkazu, který má. Pokud je držitelem call warrantu, může jej uplatnit pouze v den vypršení platnosti. Ale, pokud se jedná o soudní příkaz, může ji uplatnit po dobu trvání smlouvy.

Máme hotovo a doufáme, že budete spokojeni. Pokud ano, uveďte své názory v komentářích, protože nám pomohou zlepšit se. Nezapomeňte se podělit se svými přáteli a známými.