5 cam i reoli eich risg arian cyfred

Mae amrywiad y cyfraddau cyfnewid yn ffenomenon dyddiol. O'r gwyliwr sy'n cynllunio taith dramor ac yn meddwl tybed pryd a sut i gael arian lleol, i'r sefydliad rhyngwladol sy'n prynu a gwerthu mewn sawl gwlad, gall effaith camgymeriad fod yn enfawr. Os ydych chi'n meddwl mai dim ond ar gyfer bancwyr y mae arian cyfred a chyfraddau cyfnewid, mae'n bryd meddwl eto.

Mae risgiau arian cyfred yn effeithio ar bob busnes rhyngwladol. Os ydych chi'n meddwl bod arian cyfred a chyfraddau cyfnewid yn rhywbeth y dylai bancwyr yn unig boeni amdano, meddwl eto.

Mae llawer o fusnesau yn agored i risg arian cyfred, p'un a ydynt yn sylweddoli hynny ai peidio. Gyda'r newidiadau gwyllt diweddar mewn arian cyfred byd-eang, mae risg arian cyfred yn ôl ar yr agenda i gwmnïau â chwsmeriaid, cyflenwyr neu gynhyrchiad mewn gwledydd eraill.

Gyda lledaeniad y coronafirws, daeth amrywiadau dramatig mewn cyfraddau cyfnewid ym mis Mawrth ac Ebrill. Mae rheoliadau llym i gynnwys yr achosion wedi lleihau'r economi fyd-eang, gan achosi cwymp cyfatebol mewn prisiau olew a marchnadoedd stoc.

Mae'r farchnad yn chwilio am hafanau diogel, gan droi at yr yen Japaneaidd, doler yr UD a ffranc y Swistir. Dioddefodd arian cyfred bach ac arian nwyddau, yn enwedig y NOK, le SEK, AUD, NZD ac arian cyfred marchnad sy'n dod i'r amlwg, er bod rhywfaint o'r gostyngiad mewn gwerth wedi gwrthdroi ers mis Ebrill.

Y dysgu allweddol yw, os ydych yn rhedeg busnes sy'n cynhyrchu refeniw dramor neu sydd â chostau mewn gwledydd eraill, rydych yn fwyaf tebygol o fod yn agored i risg arian cyfred. Gallai digwyddiadau y tu hwnt i'ch rheolaeth gyfrannu at eich refeniw a chynyddu eich costau.

Felly pa mor fawr yw'r broblem rheoli risg arian cyfred?

Mewn arolwg o 200 o CFO a bron i 300 o drysoryddion a gynhaliwyd gan HSBC a FT Remark, 70% Dywedodd y CFO fod eu cwmni wedi dioddef gostyngiad mewn elw yn ystod y ddwy flynedd flaenorol oherwydd risg arian cyfred y gellid ei osgoi a heb ei ddiogelu.

58% Dywedodd CFOs cwmnïau mawr fod rheoli risg arian cyfred yn un o'r ddau risg sy'n cymryd y rhan fwyaf o'u hamser ar hyn o bryd; a 51% dywedodd FX yw'r risg y mae eu sefydliad yn llai parod i ddelio ag ef.

Mae amrywiadau mewn arian cyfred hefyd yn fygythiad i fusnesau bach a chanolig, ond yn ôl  astudiaeth Nordea  a gynhaliwyd ar ddiwedd 2020, mae gormod o BBaChau yn tanamcangyfrif eu risgiau cyfradd cyfnewid.

Mae cwmnïau sydd â throsiant o fwy na 2 filiwn ewro a lefel deg o fewnforion ac allforion yn adrodd eu bod wedi dioddef colledion ariannol annisgwyl a achoswyd gan amrywiadau mewn arian cyfred yn ystod pandemig COVID-19.

Fodd bynnag, nid oedd bron i hanner y busnesau bach a chanolig yn amddiffyn eu hunain yn ei erbyn. Mae'r arolwg yn dangos bod y prif rwystrau i reoli risg yn ymwneud â diffyg amser a gwybodaeth.

Ar y llaw arall, gall rheoli eich risgiau arian cyfred ddod â manteision i’ch busnes:

• Diogelu eich llif arian a maint yr elw
• Gwell rhagolygon ariannol a chyllidebu
• Deall yn well sut mae amrywiadau arian cyfred yn effeithio ar eich mantolen
• Cynnydd mewn gallu benthyca

Pan fydd cyfraddau cyfnewid yn amrywio, mae busnesau'n rhuthro i osgoi colledion posibl. Pa risgiau arian cyfred y dylent eu hamddiffyn a sut?

Mathau o risg arian cyfred

Yn y bôn, mae busnesau'n wynebu tri math o amlygiad i risg arian cyfred: amlygiad i drafodion, amlygiad i gyfieithu, ac amlygiad economaidd (neu weithredol). Byddwn yn eu harchwilio'n fanylach isod.

Amlygiad Masnach

Dyma'r math symlaf o amlygiad risg arian cyfred ac, fel y mae'r enw'n awgrymu, mae'n deillio o drafodiad busnes gwirioneddol mewn arian tramor. Mae amlygiad yn digwydd, er enghraifft, oherwydd y gwahaniaeth amser rhwng yr hawl i dderbyn arian gan gwsmer a derbyniad ffisegol gwirioneddol yr arian neu, yn achos credydwr, yr amser rhwng gosod yr archeb a thalu'r anfoneb.

enghraifft: Mae cwmni o'r Unol Daleithiau eisiau prynu offer ac, ar ôl derbyn dyfynbrisiau gan sawl cyflenwr (domestig a thramor), mae wedi dewis prynu mewn ewros gan gwmni yn yr Almaen. Mae'r offer yn costio 100 000 € ac ar adeg y gorchymyn, y gyfradd gyfnewid €/$ yw o 1,1, sy'n golygu bod y gost i'r cwmni yn USD yn $ 110.

Dri mis yn ddiweddarach, pan fydd yr anfoneb yn ddyledus, yr $ gwanhau a'r gyfradd gyfnewid €/$ yn awr 1,2. Y gost i'r busnes o setlo'r un peth 100 000 € i dalu yn awr $ 120.

Arweiniodd yr amlygiad i'r trafodiad at gost ychwanegol annisgwyl i'r busnes o 10 000 $ a gallai olygu y gallai'r cwmni fod wedi prynu'r offer am bris is gan un o'r cyflenwyr eraill.

Dod i gysylltiad â chyfieithu

Dyma gyfieithiad neu gyfieithiad o ddatganiadau ariannol (fel datganiad incwm neu fantolen) is-gwmni tramor o'i arian lleol i arian cyfred cyflwyno'r rhiant-gwmni.

Mae hyn yn digwydd oherwydd bod gan y rhiant-gwmni rwymedigaethau adrodd i gyfranddalwyr a rheoleiddwyr sy'n ei gwneud yn ofynnol iddo ddarparu set o gyfrifon cyfunol yn ei arian cyfred adrodd ar gyfer pob un o'i is-gwmnïau.

Yn y parhad o yr enghraifft uchod, Tybiwch fod y cwmni Americanaidd yn penderfynu creu is-gwmni yn yr Almaen i gynhyrchu offer. Bydd yr is-gwmni yn cyflwyno ei ddatganiadau ariannol yn euros a bydd y rhiant-gwmni Americanaidd yn trosi'r datganiadau hyn i mewn doler yr UDA.

Yr enghraifft isod yn dangos perfformiad ariannol yr is-gwmni yn ei arian lleol, yewro. Rhwng y flwyddyn gyntaf a'r ail, cynyddodd ei hincwm gan 10% ac yn cyflawni cynhyrchiant penodol i gyfyngu ar gynnydd mewn costau i ddim ond 6%. Mae hyn yn arwain at gynnydd trawiadol mewn 25% incwm net.

Fodd bynnag, oherwydd effaith amrywiadau yn y gyfradd gyfnewid, mae perfformiad ariannol yn sylweddol wahanol yn arian cyfred adrodd y rhiant-gwmni, USD.

Dros y cyfnod o ddwy flynedd, yn yr enghraifft hon, cryfhaodd y ddoler a'r gyfradd gyfnewid €/$ aeth o gyfartaledd o 1,2 flwyddyn I 1 1,05 blwyddyn 2. Y perfformiad ariannol yn doler yr UDA edrych yn llawer gwaeth. Byddai trosiant i lawr 4% ac nid yw y canlyniad net, tra yn parhau i dyfu, ond i fyny erbyn 9% yn lle 25%.

Amlygiad economaidd (neu weithredol).

Achosir y math olaf hwn o risg arian cyfred gan effaith amrywiadau arian cyfred anrhagweladwy ac anorfod ar lif arian y cwmni yn y dyfodol a gwerth y farchnad, ac mae'n hirdymor ei natur.

Gall y math hwn o amlygiad effeithio ar benderfyniadau strategol tymor hwy, megis ble i fuddsoddi mewn gallu gweithgynhyrchu.

Yn fy mhrofiad Hwngari a grybwyllwyd ar y dechrau, symudodd y cwmni y bûm yn gweithio iddo lawer iawn o gapasiti o'r Unol Daleithiau i Hwngari yn gynnar yn y 2000au i fanteisio ar gostau gweithgynhyrchu is.

Roedd yn fwy darbodus i weithgynhyrchu yn Hwngari ac yna llong y cynnyrch yn ôl i'r Unol Daleithiau. Fodd bynnag, cryfhaodd forint Hwngari yn sylweddol dros y degawd nesaf gan ddileu llawer o'r manteision cost disgwyliedig.

Gall newidiadau mewn cyfraddau cyfnewid effeithio'n fawr ar sefyllfa gystadleuol cwmni, hyd yn oed os nad yw'n gweithredu neu'n gwerthu dramor.

Er enghraifft, mae gwneuthurwr dodrefn Americanaidd sy'n gwerthu'n lleol yn unig yn dal i orfod delio â mewnforion o Asia ac Ewrop, a all ddod yn rhatach ac felly'n fwy cystadleuol os yw'r ddoler yn gwerthfawrogi'n sydyn.

5 Cam i Reoli Risg Cyfnewid Tramor Eich Busnes

Nid yw deall ble a sut mae amrywiadau arian cyfred yn effeithio ar lif arian cwmni yn syml. Mae llawer o ffactorau gwahanol, o dueddiadau macro-economaidd i ymddygiad cystadleuol o fewn segmentau marchnad, yn pennu sut mae cyfraddau cyfnewid yn effeithio ar lif arian mewn busnes penodol.

1. Adolygwch eich cylch gweithredu

Adolygwch gylchred gweithredu eich cwmni i ddarganfod lle mae risg arian cyfred yn bodoli. Bydd hyn yn eich helpu i benderfynu pa mor sensitif yw maint eich elw i amrywiadau arian cyfred.

2. Derbyn bod gennych lif arian unigryw

Mae pob busnes yn unigryw ac adlewyrchir hyn yn eich llif arian, ond hefyd yn strwythur eich asedau a'ch rhwymedigaethau. Mae'n hanfodol deall y gall amrywiadau arian cyfred gael effaith ac nad yw'r penderfyniad i ragfantoli ai peidio mor syml â rholyn y dis.

3. Penderfynwch pa reolau rydych am eu cymhwyso i'ch rheolaeth risg arian cyfred – a chadwch atynt

Mae polisi cyfnewid tramor effeithiol yn dechrau gyda dealltwriaeth glir o amcanion ariannol y cwmni a'r effaith bosibl y gallai newidiadau mewn cyfraddau cyfnewid ei chael arnynt: os yw mewnlifau ac all-lifau arian gweithredol mewn arian cyfred gwahanol, gall y newidiadau mewn cyfraddau cyfnewid beryglu EBITDA o y cwmni wedi'i dargedu.

Os yw'r asedau a'r rhwymedigaethau mewn arian cyfred gwahanol, gallai ailbrisio'r asedau hyn gyda chyfraddau cyfnewid newydd gyfaddawdu canlyniad net y P&L neu dargedau cymarebau cyfalaf.

Mae'r polisi rheoli risg cyfnewid tramor yn sicrhau, beth bynnag fo'r amcanion ariannol, bod y risgiau cyfnewid a allai beryglu'r amcanion hyn yn cael eu monitro a'u lliniaru'n systematig.

4. Rheoli eich amlygiad i risg arian cyfred

Yn enwedig o ran cynhyrchion corfforol, mae datgysylltiad rhwng gwneud penderfyniadau busnes ac arsylwi effeithiau'r penderfyniadau hynny ar gyfrif banc y cwmni. Yn ystod y cyfnod hwn, mae archebion prynu a gwerthu yn cael eu trafod, deunyddiau'n cael eu cludo ledled y byd, a nwyddau'n cael eu cynhyrchu, eu storio a'u danfon. 

erthygl wedi'i darllen: Popeth sydd angen i chi ei wybod am anweddolrwydd pris y farchnad stoc 

Ynghyd â'r broses ffisegol hon, mae anfonebau'n cael eu hanfon, eu hadolygu, eu cymeradwyo a'u talu yn y pen draw. Yn ystod y cyfnod hwn, mae arian cyfred yn gwerthfawrogi ac yn dibrisio.

Os yw costau deunydd a gweithgynhyrchu mewn arian cyfred gwahanol i refeniw gwerthiant, gall yr amrywiadau hyn yn y gyfradd gyfnewid ddileu'n hawdd yr elw gwerthu a ddefnyddiodd y cwmni fel sail ar gyfer ei benderfyniad cychwynnol. 

Gall offerynnau ariannol helpu i liniaru'r ansicrwydd hwn sy'n peryglu amcanion ariannol y cwmni. Dyna beth ni ffoniwch y clawr, ac mae hyn yn sicrhau nad yw'r cyfraddau cyfnewid sy'n effeithio ar falansau cyfrif banc y cwmni yn rhy wahanol i'r rhai a ddefnyddir wrth wneud penderfyniadau.

5. Awtomeiddio rheolaeth arian cyfred i ryddhau eich amser

Gall busnesau bach yn ogystal â chorfforaethau mawr oll elwa o awtomeiddio eu prosesu arian cyfred. Yr ateb arobryn AutoFX o Nordea yn helpu cwmnïau i ryddhau adnoddau, dileu tasgau llaw, a lleihau risg gweithredol a gwall dynol. 

Os oes gennych brofiad yn y maes hwn, gallwch ei adael yn y sylwadau