Yr 14 o offerynnau ariannol Islamaidd a ddefnyddir fwyaf

Beth yw'r offerynnau ariannol Islamaidd a ddefnyddir fwyaf? Y cwestiwn hwn yw'r rheswm dros yr erthygl hon. Mewn gwirionedd, cyllid Islamaidd fel dewis amgen i gyllid confensiynol yn cynnig nifer o offerynnau ariannol.

Fodd bynnag, rhaid i'r offerynnau hyn gydymffurfio â Sharia. Mae'r offerynnau hyn yn cael eu dosbarthu'n fwy cyffredinol i dri chategori. Mae gennym offerynnau cyllido, offerynnau cyfranogiad ac offerynnau ariannol nad ydynt yn rhai banc. Ar gyfer yr erthygl hon, rwy'n cyflwyno'r offerynnau ariannol a ddefnyddir fwyaf i chi.

Fodd bynnag, os ydych am gymryd rheolaeth o’ch arian personol mewn dim ond 6 wythnos, Rwy'n cynnig y canllaw hyper-effeithlon hwn i chi.

Dewch i gynnig

🔰 Yr Hawala

Un Hawäiaidd, a elwir hefyd yr Hundi sydd yn golygu "ymddiriedaeth". Mae'n system dalu ddosbarthedig draddodiadol ac anffurfiol. Nid yw ei darddiad yn hysbys iawn. Yr hyn y gallaf ei ddweud yw ei fod yn dyddio'n ôl i'r Oesoedd Canol cynnar.

Fel prawf, gellir ei ganfod yn nhestunau Fiqh yr XNUMXfed ganrif. Prif rôl Hawala yw i gylchredeg arian mewn rhwydwaith o froceriaid stoc.

Fodd bynnag, mae barn yn amrywio o ran diffiniad y syniad hwn. I rai ymchwilwyr, mae'r system hon yn gweithio ar sail ymddiriedaeth ac felly nid oes angen cyhoeddi dull talu. Gan nad yw'n dibynnu ar gorfodi contractau yn gyfreithiol, mae'r system hon yn gweithio hyd yn oed yn absenoldeb fframwaith cyfreithiol a chyfreithiol cyffredin.

I eraill, fodd bynnag, nid yw yr Hawala yn ddim ond bil cyfnewidiad, nodyn addewid, siec neu ddrafft. Yn dechnegol, mae'r dyledwr yn trosglwyddo cyfrifoldeb am dalu ei ddyled i drydydd parti sydd ei hun yn ddyledwr iddo. Mae'r cyfrifoldeb am dalu felly yn y pen draw yn gorwedd gyda thrydydd parti.

Mae Hawala yn fecanwaith sy'n caniatáu setlo cyfrifon rhyngwladol trwy drosglwyddiadau cyfrifyddu. Mae'n cael gwared i raddau helaeth yr angen am drosglwyddiad arian parodes. Gallwch wneud sylwadau ar yr anghysondeb hwn yn y sylwadau.

🔰 Mae'r Mousawama

Mae'n gontract gwerthu clasurol tebyg i Murabaha. Yn y math hwn o gontract, nid yw'r prynwr yn gwybod maint yr elw a gymhwysir gan y gwerthwr.

Mewn geiriau eraill, nid oes rhaid i'r gwerthwr ddatgelu'r pris a dalwyd i greu neu gael y nwydd neu'r gwasanaeth. Mae'r math hwn o gontract yn digwydd pan fo'n anodd pennu cost nwydd neu wasanaeth.

Le contract Mousawama yn cyflwyno yr un peth manteision a'r un anfanteision na Murabaha. Gydag esblygiad y farchnad, gallwn eisoes elwa o gardiau e-mousawama. Mewn gwirionedd, y cerdyn e-Mousawama yw'r cysyniad newydd o gardiau blaendal electronig sy'n cydymffurfio â Sharia.

Y cerdyn credyd hwn yw'r unig un o'i fath sy'n torri'r diffiniad o ariannu Islamaidd ac yn gwella'r dull talu. Mae'r cwsmer yn cael cymeradwyaeth credyd a gellir ei brynu mewn masnachwyr diffiniedig sy'n cwmpasu'r rhan fwyaf o'ch anghenion.

🔰 Yr Hasan Qard

Le Qard Hassan yn gontract benthyciad rhwng dau barti ar sail amddiffyniad cymdeithasol. Gall hefyd ddiwallu angen tymor byr y benthyciwr. Mae'n a benthyciad heb log nac elw. Mae'n debycach i gymorth na chredyd masnachol.

Anaml y defnyddir y dechneg hon gan sefydliadau masnachol. Ar y llaw arall, gellir ei ddefnyddio mewn sefyllfaoedd penodol (os bydd anawsterau i unigolyn neu gwmni, neu pan fydd rhywun yn dymuno hyrwyddo datblygiad sectorau sy'n dod i'r amlwg).

Mewn termau modern, mae llawer yn cymharu hyn â benthyciad diwrnod cyflog. Yn ystod y broses benthyciad, rhaid i'r swm ad-dalu fod yr un fath â'r swm a fenthycwyd. Mae hyn yn golygu dim llog na riba dim ond i'r benthyciad y dylid ei gymhwyso.

Fodd bynnag, o ran ewyllys da, efallai y bydd y benthyciwr yn talu mwy o arian i’r prydleswr yn y dyfodol. Dim ond ni ellir ei drafod na chytuno arno yn ystod y contract.

Mae hyn yn golygu os yw'n rhoi bonws neu daliad ychwanegol i'r prydleswr, fe'i caniateir, ond gwaherddir trafod trefniant o'r fath. Gwneir hyn yn aml fel mesur o ewyllys da ac fel ffordd o ddiolch i'r prydleswr.

Gelwir hefyd Qard Hasan benthyciad llesol. Fodd bynnag, dyma fy llyfr sy'n dweud wrthych bopeth sydd angen i chi ei wybod am fanciau Islamaidd.

🔰 Mae'r Mokayada

Mae'n gontract cyfnewid maint x o ddeunydd crai yn erbyn swm y o ddeunydd crai arall heb gynnwys unrhyw gyfnewid arian. Mae'r meintiau'n sefydlog ar sail prisiau marchnad y nwyddau a fasnachir

🔰 Mae'r kafalah

Yn y gyfraith Islamaidd, y kafala yn weithdrefn fabwysiadu benodol sy'n cyfateb i warcheidiaeth heb ffiliation. Mae hefyd yn dynodi'r nawdd cyn llogi gweithwyr tramor yng ngwledydd Gwlff Persia.

Mewn cyllid Islamaidd mae'r Kafala yn a contract gwarant lle mae trydydd parti yn gwarantu dyled asiant dyledus. Y ddau barti i'r contract felly sy'n gyfrifol am y ddyled mewn perthynas â'r credydwr.

Fe'i defnyddir hefyd fel un o'r contractau i ategu amrywiol gynhyrchion ariannol Islamaidd sylfaenol. Yn bennaf at ddibenion lliniaru risg, megis contractau Musyarakah, Mudarabah, Murabahah, Istisna', Ijarah a Tawarruq. Yn yr un modd â chontract Hawala, nid yw'r Kafala yn cynhyrchu unrhyw gostau y tu hwnt i'r costau gweinyddol.

🔰 Y Rahn

Le Rahn yn gontract lle mae asiant yn sicrhau dyled trwy gyfochrog (addewid). Nod y math hwn o gontract yw lliniaru'r risg gwrthbarti a ysgwyddir gan y credydwr.

Mantais y contract hwn yw ei fod yn caniatáu i'r asiant gyflwyno ased yn ei feddiant fel cyfochrog tra'n cadw ei ddefnydd a'i berchnogaeth. Fel arfer, gofynnir am y warant gan y credydwr gan y dyledwr ar ddechrau'r contract er mwyn osgoi diffygdalu dyledwr i beidio â thalu'r ddyled.

Soniwyd am gyfreithlondeb cysyniad Rahn yn y Quran yn al Baqarah adnod 283 “Ac os ydych yn teithio ac yn methu dod o hyd i ysgrifennydd, yna dylid cymryd blaendal diogelwch. Mae'r adnod hon yn dilysu'r caniatâd i gael benthyciad neu gyllid gyda chyfochrog yn Islam.  

Ategwyd hyn hefyd gan arfer y Proffwyd o hadith a adroddwyd gan Aishah (RA): “Prynodd Rasulullah fwyd ar gredyd gan Iddew a rhoddodd ei arfwisg ddur fel cyfochrog i'r gwerthwr. » (Sahih al-Bukhari).

Yn yr arfer presennol o fancio Islamaidd, gellir cymhwyso cysyniad Rahn mewn dau achos gwahanol.

✔️ Yr achos cyntaf yw defnyddio'r ased cyfochrog neu Marhun fel diogelwch pur.

Er enghraifft, ym maes cyllid tai, mae’r banc fel arfer yn darparu’r cyfleuster cyllid i’r cwsmer brynu’r tŷ sy’n gwneud y banc yn gredydwr a’r cwsmer yn ddyledwr, oherwydd mae cyllid yn werthiant ar gredyd sy’n creu’r ddyled.

Yn y sefyllfa hon, bydd y credydwr yn gwneud y tŷ a ariennir yn Marhun (cyfochrog) i sicrhau ei rwymedigaethau talu i'r banc. Yn ystod tymor y warant, ni all y dyledwr (cleient) werthu'r tŷ i barti arall oni bai bod y banc yn ei awdurdodi fel credydwr.

Os bydd y cwsmer yn methu â thalu ei ddyled gyda'r banc, mae gan y banc y pŵer i werthu'r tŷ i'w setlo swm y gwerthiant heb ei dalu.

Dim ond yr hyn sy'n ddyledus i'r banc y gall y banc ei gymryd a bydd y gwarged o'r gwerthiant (os o gwbl) yn cael ei ddychwelyd i'r cwsmer. Mae'r enghraifft hon yn ei hanfod yn paentio'r darlun o gais cyntaf Rahn, hynny yw, fel diogelwch pur.

✔️ Yn yr ail achos, bydd yr al-rahn yn offeryn i hwyluso microgyllid.

 Yma, bydd swm y cyllid a roddir yn dibynnu ar werth y Marhun (addewid ased). Mewn microgyllid arferol al-rahn, mae'r cleient yn addo ei asedau gwerthfawr fel aur i'r gwystlwr neu a elwir yn “ kedai pajak gadai islam fel y Marhun.

Bydd y Marhun yn cael ei brisio a bydd y cwsmer yn cael benthyciad yn seiliedig ar ganran benodol, dyweder 70% o werth Marhun.

Yn ystod y cyfnod benthyca, mae'r gwystlwr, fel deiliad yr ased, yn codi ffi yn seiliedig ar gyfrifiadau dyddiol neu fisol am ei ddyletswydd i gadw'r eitem a addawyd hyd nes y caiff ei hadalw a'r ddyled wedi'i thalu.

Trwy hyn, gellir gweld arfer Rahn fel offeryn i hwyluso ariannu yn enwedig wrth gael Micro-ariannu.

🔰 Mae'r Takaful

Le Takaful tarddu o lwythau Arabaidd hynafol fel atebolrwydd cyffredin a oedd yn ei gwneud yn ofynnol i'r rhai a oedd wedi cyflawni troseddau yn erbyn aelodau o lwyth arall dalu iawndal i'r dioddefwyr neu eu hetifeddion.

Ymledodd yr egwyddor hon yn ddiweddarach i lawer o feysydd, gan gynnwys masnach forwrol, lle cyfrannodd y cyfranogwyr at gronfa a fwriadwyd i gwmpasu pob aelod o grŵp a ddioddefodd ddamweiniau wrth deithio ar y môr.

Heddiw mae wedi dod yn gysyniad a ddefnyddir yn eang mewn cyllid Islamaidd. Mae Takaful yn gyffredin a elwir yn yswiriant Islamaidd. Mae hyn oherwydd y tebygrwydd ymddangosiadol rhwng contract Kafalah (gwarant) a chytundeb yswiriant.

Mae’n seiliedig ar egwyddorion cydfuddiannol a chydweithredu, gan gwmpasu elfennau cyfrifoldeb a rennir, indemniad ar y cyd, o ddiddordeb cyffredin ac undod. 

Mae yswiriant Islamaidd yn ei gwneud yn ofynnol i bob cyfranogwr gyfrannu at gronfa a ddefnyddir i gefnogi ei gilydd. Mae pob cyfranogwr yn cyfrannu symiau digonol i dalu am hawliadau disgwyliedig.

🌲 Y gwahanol siapiau oyswiriant Islamaidd

Fel y Sukuks, mae sawl ffurf ar Takaful. Yswiriant halal yn cynnig sylw ariannol ym mhob maes o fywyd bob dydd. P'un a ydych yn unigolyn neu'n fusnes.

✔️ Takaful di-elw

Maent yn dynodi bod y gweithgaredd yn cael ei reoli ar a sail cydfuddiannol neu gydweithredol yn unig. Mae hyn waeth beth fo'u ffurfiau cyfreithiol. Ar gyfer y math hwn o Takaful, mae pwyllgor rheoli yn aml yn cael ei sefydlu gan gyfranogwyr y rhaglen.

Mae'r Bwrdd yn rheoli'r gweithgaredd ar ran yr holl ddeiliaid polisi. Felly nid oes endid ar wahân yn gyfrifol am reoli'r gweithgaredd fel yn yr achos canlynol.

✔️ Takaful er elw

Dywedir eu bod er elw os ymddiriedir rheolaeth y gronfa i endid masnachol (gweithredwr Takaful). Nid yw’n bwyllgor fel yn yr achos blaenorol.

Yn dibynnu ar y rheolau sy'n benodol i bob awdurdodaeth, gellir integreiddio'r gronfa gyda'r gweithredwr. Yn unig, mae'n rhaid cael gwahaniad clir rhwng cronfeydd y cyfranddalwyr a rhai'r cyfranogwyr yn y rhaglen yswiriant.

Mewn rhai gwledydd, rhaglen Takaful gellir ei gynnig gan "ffenestr" o yswiriwr traddodiadol. Mae hyn yn wir mewn sawl gwlad yn Affrica fel Camerŵn, Senegal, Moroco a llawer o rai eraill.

🌲 Mae'r modelau gwahanol Takaful

Mae sawl ffordd o sefydlu contractau yswiriant Takaful. Ond yr wyf yn cyflwyno i chwi yn unig y modelau a ddefnyddir fwyaf.

Modelau wedi'u hysbrydoli gan Mudaraba, modelau wedi'u hysbrydoli gan wakala, modelau hybrid a modelau wedi'u hysbrydoli gan roddion (Waqf).

✔️ Y model Mudaraba pur

Mewn model Takaful Mudaraba, mae gennym Mudarib (yr entrepreneur) sy'n chwarae rôl gweithredwr Takaful a'r rab ul mal (darparwyr cyfalaf) pwy yw'r cyfranogwyr.

Mae'r contract yn nodi sut yr enillion a gynhyrchir gan y lleoliad a/neu wargedion y gweithrediad Takaful yn cael ei ddosbarthu rhwng y gweithredwr Takaful a mynychwyr.

Cyfrifoldeb y cyfranogwyr yn unig yw colledion fel cyfranwyr cyfalaf. Ac eithrio os canfyddir bod y gweithredwr wedi cyflawni camymddwyn proffesiynol neu wedi bod yn esgeulus. Yn yr achos hwn y Mudarib neu nid yw'r entrepreneur yn cael ei ddigolledu am ei ymdrechion.

✔️ Y model wakala pur

Mae'r model hwn wedi'i fodelu ar y berthynas asiantaeth (prif - asiant). Fe'i defnyddir ar gyfer tanysgrifio a lleoli. Yn y tanysgrifiad, y gweithredwr Takaful gweithredu fel asiant i’r cyfranogwyr reoli’r gronfa Takaful.

Mae pob risg yn cael ei ysgwyddo gan y gronfa ac mae unrhyw warged gweithredu yn perthyn i'r cyfranogwyr. Y gweithredwr Takaful nad yw'n cymryd rhan yn uniongyrchol yn y risg a ysgwyddir gan y gronfa nac mewn unrhyw warged/diffyg yn y gronfa.

Ar y llaw arall, mae'r yswiriwr Takaful yn derbyn a comisiynu wakala fixe sydd yn gyffredinol yn cynrychioli canran o'r cyfraniadau a dalwyd. Mae'r ffioedd hyn yn gwneud iawn am ei wasanaeth fel rheolwr.

Gall tâl y gweithredwr hefyd gynnwys ffi perfformiad, wedi'i thynnu o unrhyw warged. Mae'n fesur ysgogol ar gyfer rheoli arian yn effeithiol.

✔️Y model hybrid: cyfuniad wakala et mudaraba

Yn y model hwn, mae dau is-gontract yn cael eu llunio. Yn gyntaf y contract Wmeddwl a fabwysiadwyd ar gyfer y tanysgrifiad, ac yna y contract Mudaraba a ddefnyddir ar gyfer buddsoddiadau cronfa.

Y model hwn yw'r un a argymhellir fwyaf gan sefydliadau rhyngwladol. Yn ymarferol, caiff ei fabwysiadu'n eang gan yswirwyr Takaful.

✔️ Y model Waqf

Yn ystyr y grefydd Fwslimaidd, mae'r waqf yn fath o rodd a wneir gan unigolyn am byth. Gyda'r model hwn, mae'r yswiriwr yn rhoi rhodd yn gyntaf. O ganlyniad, mae deiliaid polisi yn gwneud cyfraniadau ychwanegol i'w defnyddio i setlo hawliadau.

Mae'r gweithredwr yn derbyn comisiwn tanysgrifio sefydlog. Mae partïon yswiriedig yn derbyn balans yr arian ar ôl setlo hawliadau. Mae'r model hwn yn bresennol yn bennaf ym Mhacistan.

Ym mhob un o’r modelau uchod, bydd yr yswiriwr fel arfer yn darparu benthyciad di-log i dalu am unrhyw ddiffyg yn y gronfa. takaful. Y ad-delir y benthyciad gan ddefnyddio gwargedion dyfodol y gronfa takaful. Mae'r tabl canlynol yn cyflwyno'r gwahaniaeth rhwng yswiriant clasurol ac yswiriant Islamaidd, y takaful.

🔰 Y Mudharaba

Le Mudharaba cyfeiriad at gontract masnachol lle mae un parti yn cyfrannu cyfalaf a’r llall yn ymdrech bersonol. Pennir cyfran gyfrannol yr elw trwy gytundeb ar y cyd.

Ond perchennog y brifddinas yn unig sy'n gyfrifol am y golled, os o gwbl, ac os felly nid yw'r entrepreneur yn cael dim am ei lafur. Gelwir yr ariannwr yn " maal rabal » a'r entrepreneur o dan yr enw « mudarib '.

Fel techneg ariannu a fabwysiadwyd gan fanciau Islamaidd, mae'n gontract lle mae'r holl gyfalaf yn cael ei ddarparu gan y banc Islamaidd tra bod y busnes yn cael ei reoli gan y parti arall.

Rhennir elw yn unol â chymarebau y cytunwyd arnynt yn flaenorol a cholled, os o gwbl, oni bai ei fod wedi'i achosi gan esgeulustod neu dorri telerau contract gan y " mudarib » yn cael ei gefnogi gan y banc Islamaidd.

🔰 Musharakah neu Musharakah

Tarddiad y gair Mae Musharakah yn tarddu o Arabeg Sharikah sy'n golygu partneriaeth. I reithwyr Islamaidd, mae cyfreithlondeb a chaniatâd Musharakah yn seiliedig ar ddarpariaethau'r Quran, Sunnah ac Ijmah (consensws) yr ysgolheigion.

Mewn cyllid Islamaidd, mae'r Musharaka yn dull o ariannu sydd ar ffurf partneriaeth. Mae'n gontract a lofnodwyd rhwng y banc a'i gleient lle mae pob parti yn cyfrannu cyfalaf i raddau cyfartal neu amrywiol naill ai i sefydlu prosiect newydd neu i gymryd rhan mewn prosiect sy'n bodoli eisoes.

Mae'r elw neu'r colledion a gynhyrchir yn cael eu dosbarthu yn unol â'r cymalau cytundebol. Maent yn cael eu rhannu yn unol â chytundeb Musharakah. Fel arfer rhennir colledion yn gymesur â'r cyfalaf a gyfrannir gan bob Musharik.

Gall contractau Musharakah fod ar y ffurfiau canlynol: y Musharakah cyson a gostyngol. Gellir gwneud cytundeb Musharakah am gyfnod byr neu dymor hir. Gall y cyfalaf a gyfrannir gan y banc mewn Musharaka aros yn gyson trwy gydol y cyfnod cytundebol.

 🌲 Mathau o gontractau musharakah

Fel llawer o gynhyrchion ariannol Islamaidd, mae dau fath o le musharakah : mae'r musharakah terfynol a'r musharakah graddol.

✔️ Y musharakah diffiniol

Mae'r fersiwn hwn o'r contract musharakah caniatáu i'r banc gymryd rhan yn y gwaith o ariannu'r prosiect mewn ffordd gynaliadwy ac i elwa ar y difidendau yn ei gapasiti fel cydberchennog partner. Yn yr achos hwn, mae'r banc yn delio â defnydd tymor canolig neu hirdymor o'r adnoddau sefydlog hyn.

Gall cyfraniad y banc fod ar ffurf cyfranogiad ecwiti mewn cwmnïau presennol. Gall y cyfraniad hwn fod ar ffurf cyfraniad at y cynnydd yn y cyfalaf cyfrannau yn y cwmnïau newydd.

Y math hwn o musharakah gyda mae gwarantau ecwiti yn cyfarfod mewn cyllid traddodiadol i sicrhau rheolaeth sylweddol mewn busnes presennol. Yn y contract hwn nid oes ad-daliad cyfalaf.

✔️ Le musharakah yn lleihau

gyda'r musharakah yn lleihau mae'r banc yn tynnu'n ôl yn raddol o gyfalaf y cwmni. Bydd y cwsmer yn talu, yn rheolaidd i'r banc, y rhan o'r elw sy'n ddyledus iddo gan y gall gadw rhan neu'r cyfan o'i gyfran ei hun i ad-dalu cyfraniad cyfalaf y banc.

Ar ôl adennill ei holl gyfalaf ac elw cronedig, mae'r banc yn tynnu'n ôl o'r prosiect neu weithrediad. Mae'r fformiwla hon yn debyg i warantau buddsoddi mewn cyllid confensiynol.

 🌲 Manteision ariannu musharakah

Ariannu gan musharakah nifer o fanteision i'r banc a'r cyd-bartner(iaid). I'r banc, mae'r fformiwla hon yn cynnig cyfleoedd buddsoddi tymor hir a/neu ganolig ar gyfer ei adnoddau.

Mae'n ffynhonnell incwm rheolaidd a chyson sy'n debygol o alluogi'r banc i ddarparu cyfradd adennill ddeniadol i'w adneuwyr a'i gyfranddalwyr.

Ar gyfer cleientiaid neu gyd-bartneriaid, mae'r musharakah yn cael ei gyflwyno fel math o gredyd tymor hir a chanolig. Fel y cyfryw, dyma'r dull mwyaf effeithiol o ariannu yn fwy addas i anghenion cylchoedd creadigol a datblygu busnes, o ran cronni a/neu gynyddu cyfalaf a chaffael a/neu adnewyddu offer.

Le musharakah est mae hyrwyddwyr yn galw mawr amdanynt ar gyfer creu busnesau bach a chanolig (BBaCh). Rhaid i gyfraniad pob parti fod ar gael ar adeg cwblhau'r gweithrediad, yn amodol ar y cyllid.

Fodd bynnag, mae cyfraith Islamaidd yn caniatáu i'r moucharaka mewn trafodion sy’n cael budd o daliad gohiriedig, ar yr amod bod pob un o’r partïon yn cymryd rhan o’r ymrwymiad mewn perthynas â’r cyflenwr(wyr) (carikat wudjouh).

Yn yr achos hwn, mae rôl y banc yn gyffredinol yn cynnwys rhoi gwarantau banc (ardystiad, credyd dogfennol, llythyr gwarant, gwarant marchnad, ac ati). Mae unrhyw gytundeb sydd â'r nod o warantu bod un o'r partïon yn adennill ei gymorth waeth beth fo canlyniadau'r gweithrediad yn ddi-rym.

Yn hyn o beth, nid oes gan y banc hawl i hawlio ad-daliad o'i gyfraniad. Ac eithrio mewn achos o dorri'r cymalau cytundebol, esgeulustod dybryd wrth reoli'r achos neu dor-ymddiriedaeth.

Efallai y bydd y banc yn ei gwneud yn ofynnol i'w bartner ddarparu gwarantau, ond dim ond yn un o'r achosion a grybwyllir uchod y gall eu gorfodi.

  🌲Problemau sy'n ymwneud ag arfer musharakah

Yn ymarferol, mae'r defnydd o'r dull hwn o ariannu yn parhau i fod yn isel oherwydd y risg credyd uchel. Risg credyd yn ymwneud ag ariannu musharakah yw'r tebygolrwydd o anadferiad arian a roddwyd ymlaen o ran swm ac mewn modd amserol. Mae lefel uchel y risg hon yn dod o hyd i esboniad yn:

• Labsenoldeb gwarantau ;
• Cyfradd uchel o berygl moesol a detholiad anffafriol;
• Diffyg staff cymwys ar lefel y banciau o ran gwerthusiad technegol o brosiectau;

Ochr yn ochr â'r risg credyd hwn, mae contractau o'r math hwn musharakah hefyd yn agored i risg ecwiti, gall yr asedau a ddelir mewn ecwiti gan y buddsoddwr ddibrisio. Yn y contract musharakah mae pob plaid yn cymryd rhan yn y cyfalaf ac felly mewn unrhyw golledion.

Arllwyswch le musharakah yn dirywio, mae un o'r partïon yn ymrwymo i adbrynu'r holl gyfalaf mewn cyfranddaliadau am bris a bennwyd ymlaen llaw.

Mae hyn yn agored i risg ychwanegol tra nad yw'r partïon eraill yn dioddef colledion (gwerthiant ymlaen llaw). Yn olaf, mae'r risg cyfalaf hefyd yn gynhenid ​​yn y math hwn o gontract pe bai colledion ariannol.

🔰 Yr Ijara neu'r Ijarah

Mae'r term Ijara yn dod o'r Arabeg " ajr sy'n golygu gwobr neu gyflog am waith a wnaed neu wasanaethau a ddarparwyd. Yn y byd ariannol, mae'n gontract dwyochrog sy'n ymwneud â throsglwyddo'r defnydd o ased am gyfnod y cytunwyd arno i'w ystyried.

Mae'n cynnwys dwy ran: y prydleswr neu Muajir a'r tenant neu Mustajir yr ased. Mae perchennog y gwrthrych yn trosglwyddo ei ddefnydd dros dro i'r tenant am y cyfnod y cytunwyd arno a rhaid i'r tenant allu elwa ohono heb ei fwyta.

Mae perchnogaeth yr eiddo ar brydles yn perthyn i'r prydleswr, yn ogystal â'r holl risgiau sy'n gysylltiedig â pherchnogaeth. Delir meddiant corfforol o'r eiddo mewn ymddiriedolaeth gan y prydlesai. Nid yw'n gyfrifol am unrhyw golled, dinistr neu ostyngiad yng ngwerth yr eiddo.

Rheolau ijara, yn yr ystyr o lesu, yn cyfateb iawn i reolau'r gwerthiant. Yr unig wahaniaeth rhwng ijarah a gwerthu yw bod corpws yr eiddo, wrth werthu, yn cael ei drosglwyddo i'r prynwr. Yn ijarah, mae corpws yr eiddo yn parhau i fod yn eiddo i'r trosglwyddwr, ond yn unig trosglwyddir ei usufruct i'r prydlesai.

🌲 Mathau o gontractau ariannu Ijara

Y llawdriniaeth Ijara gall fod ar un o ddwy ffurf:

• Ijara Montahia ac amlycaf. Trosglwyddir perchnogaeth yr eiddo ar brydles i'r cwsmer o dan gontract ar wahân i'r un Ijara ar ddiwedd y contract;
• Ijara Tachghilia neu Ijara wa Iktina. Mae'r math hwn o gontract yn cyfeirio at rent syml.

Fodd bynnag, gallwn hefyd wahaniaethu rhwng dau fath o weithrediadau Ijara Montahia bi-tamlik :

 Ltrafodion ar eiddo symudol. Gweithrediadau yw'r rhain sy'n ymwneud â nwyddau cyfalaf y mae'n bosibl i'r prydlesai eu caffael ar ddiwedd y contract;

Ltrafodion eiddo tiriog. Mae'r rhain yn drafodion y mae'r sefydliad yn eu rhoi Ijara eiddo tiriog, wedi'i brynu ganddo neu wedi'i adeiladu ar ei ran, pan fydd y gweithrediadau hyn yn caniatáu i'r tenant ddod yn berchennog yr holl eiddo ar brydles neu ran ohono ar ddiwedd y contract ijara

🔰 Yr Istisna'a neu Istisna

Mae Istisna'a yn fath o drafodiad gwerthu lle mae'r prynwr yn gosod gorchymyn i'r gwerthwr gynhyrchu asedau penodol a therfynir y gwerthiant ar ôl cyflwyno'r ased i'r prynwr. Defnyddir Istisna ar gyfer darparu cyfleuster ariannu ar gyfer trafodion lle mae'r cwsmer yn ymwneud â gweithgynhyrchu neu adeiladu.

Yng nghyd-destun trafodiad ariannu Istisna, mae'r cleient yn cynhyrchu nwyddau ar gyfer y Banc ac ar ôl danfon y nwyddau i'r Banc, penodir y cleient yn Asiant y Banc i werthu'r nwyddau hyn ar y farchnad.

Fel mantais, gellir defnyddio'r Istisna gan fentrau masnachol bach, canolig a phersonau cyfreithiol. fel arall, mae'n fodd delfrydol ar gyfer ariannu tymor byr oherwydd ei fod yn ei gwneud hi'n bosibl parchu'r cydbwysedd ariannol. Gall y cwsmer hefyd ei ddefnyddio i ddiwallu ei anghenion cyfalaf gweithio.

🔰 Salam

Mae Salam yn gontract gwerthu lle mae'r gwerthwr yn cytuno i gyflenwi nwyddau penodol i'r prynwr yn ddiweddarach yn gyfnewid am bris ymlaen llaw a dalwyd yn llawn mewn arian parod.

Mae'n fath o werthiant credyd gwrthdro. Mae'r contract hwn yn creu rhwymedigaeth foesol ar werthwr Salam i ddosbarthu'r nwyddau. Cytundeb Salam ni ellir ei derfynu ar ôl ei lofnodi. Yn ôl Sharia rhaid i nwydd (y bwriedir ei werthu) fod ym meddiant ffisegol neu ymhlyg y gwerthwr.

Fodd bynnag, mae dau eithriad i'r egwyddor gyffredinol hon yn Sharia. Un yw Salam a'r llall yw Istisna'a. Mae'r ddau yn werthiant o natur arbennig. Defnyddir Salam i ariannu cynhyrchion amaethyddol tebyg. Defnyddir yr Istisna'a i ariannu cynhyrchion gweithgynhyrchu tebyg.

🔰 Y Murabaha

Le murbaha yn strwythur ariannu Islamaidd sy'n gweithio fel contract gwerthu. Y Murabaha, hefyd a elwir yn gost ynghyd â chyllid, mae cwsmer yn gofyn i fanc brynu eitem ar ei ran. Yn y contract hwn, mae'r gwerthwr a'r prynwr yn cytuno ar faint cost ac elw ased.

Yn ymarferol, mae'r banc yn gwneud y pryniant ac yn gwneud y fargen gyda gwerthwr y cwsmer o ddewis ac yna'n gwerthu gyda'r cwsmer ar sail Murabaha. Yn ddiweddarach, mae'r cwsmer yn ad-dalu'r banc yn unol â thelerau rhandaliadau neu setliad rhagosodol.

🌲 Mae egwyddorion gweithredu'r murbaha

Le murbahah fel y'i harferir gan fanciau Islamaidd yn drafodiad gwerthu ymlaen llaw. Rhaid i'r pris cost, maint yr elw a'r cyfnod(au) talu fod yn hysbys ymlaen llaw a rhaid i'r partïon eu derbyn.

Mewn achos o oedi wrth dalu'r rhandaliadau, gall y banc wneud cais i'r cwsmer diffygdalu cosbau hwyr a fydd yn cael ei gyflwyno mewn cyfrif arbennig. Ond ni all y banc ar unrhyw adeg adolygu maint ei elw i fyny yn gyfnewid am y gorwariant.

Mewn achos o anffydd ar ran y cwsmer, mae gan y banc yr hawl i hawlio, yn ychwanegol at y cosbau, iawndal am derfynau amser heb eu hanrhydeddu. Os felly, dylid asesu'r difrod yn erbyn meini prawf gwrthrychol sy'n benodol i'r banc. Ni ddylai'r asesiad hwn gynnwys diddordebau.

Ar ôl cwblhau'r contract murbahah, y marsiandiaeth yn dod eiddo unigryw a diffiniol o'r prynwr terfynol. Bydd yn parhau, beth bynnag fo'r digwyddiadau a all ddigwydd wedyn. Fodd bynnag, efallai y bydd y banc yn cymryd addewid ar y nwyddau a werthir fel sicrwydd am dalu'r pris gwerthu.

🌲 Roedd y problemau yn ymwneud â murbaha

Mae'r safbwyntiau yn wahanol ar yr addewid hwn i brynu os yw'n gyfystyr â rhwymedigaeth ai peidio. Mae'r addewid i brynu yn rhwymedigaeth i'r cwsmer. Mae Jurisconsults yn credu na ddylai'r rhwymedigaeth fod yn berthnasol i'r cleient.

Dylai'r cwsmer allu gofyn am ganslo'r contract hyd yn oed ar ôl rhoi'r archeb a thalu. Y risg gwrthbarti mwyaf arwyddocaol sy'n gysylltiedig â'r murbaha yn deillio o'r amrywiaeth hwn o ymwybyddiaeth o natur gyfreithiol y contract.

Dail broblem o murbaha yn gorwedd ar y lefel lle mae'r gwrthbarti yn methu â chwrdd â'r terfynau amser. Gall y taliad hwyr hwn achosi colledion i'r banc. Ar y farchnad, mae cyfradd y risg dychwelyd yn codi os yw cyfradd dychwelyd y llawdriniaeth yn wahanol i'r gyfradd gyfeirio gyfredol; yna mae posibilrwydd o golledion ariannol.

Rheoli'r risgiau gwrthbarti sy'n gysylltiedig â chontract murbaha, mae taliad ymlaen llaw o gomisiwn mawr wedi dod yn arfer cyffredin.

🔰 Y sukuk

Fe'i gelwir yn gyffredin wrth eu henw Arabeg, sukuk, ac yn aml cyfeirir ato ar gam fel “bondiau Islamaidd“, mae offerynnau marchnad cyfalaf incwm sefydlog sy’n cydymffurfio â Shariah wedi cynyddu’n raddol eu cyfran o farchnadoedd byd-eang dros y degawd diwethaf.

Wedi'i datblygu i ddechrau mewn awdurdodaethau mwyafrif Mwslimaidd yn unig, mae marchnad fyd-eang Sukuk wedi gweld datblygiad sylweddol dros y 10 mlynedd diwethaf, gyda nifer o faterion corfforaethol proffil uchel a nifer o sofraniaid yn manteisio ar y farchnad.

Mae Sukuks yn gynhyrchion ariannol y mae eu telerau a'u strwythurau yn cydymffurfio â Sharia, gyda'r bwriad o greu enillion tebyg i rai offerynnau incwm sefydlog confensiynol megis bondiau.

🌿 Beth yw ffurfiau Sukuks?

Fel y rhan fwyaf o gynhyrchion ariannol Islamaidd, gall Sukuks fod ar sawl ffurf. Felly, mae tua deg ffurf o Sukuk.

✔️ Sukuks Cwpon Sero

Y math cyntaf o Sukuk yw y cwpon sero Sukuk. Yn ymarferol, mae'n ddarllediad o sukuk lle nad yw'r asedau sydd i'w cynnull yn bodoli eto.

Gall y cyhoeddiad hwn hefyd ymwneud ag asedau nad ydynt yn cael eu creu ar adeg eu cyhoeddi. Mae'r arian a anfonwyd trwy'r Sgyfraith yn cael ei ddefnyddio i greu mwy o asedau ar fantolen y cwmni.

Yn olaf, gallwn ddweud bod Sukuks cwpon sero yn debyg i "dystysgrifau murbaha et Istisna'a " . Felly nid ydynt yn fasnachwyr ar y farchnad eilaidd.

✔️ Sukuk Al-Ijara (Cytundeb Prydles)

Yr ail fath o Sukuk yw math Ijara. Fel atgoffa, mae'r Ijara yn fath o brydlesu yr ydym yn dod ar ei draws mewn cyllid traddodiadol. Ymgynghorwch â'n herthygl ar yr Ijara.

Defnyddir hwn yn aml iawn. Gellir esbonio'r deisyfiad hwn gan symlrwydd strwythur y sukuks hyn. Ar ben hynny, mae rhai ymchwilwyr yn ei ddisgrifio fel strwythur sukuk clasurol y mae'r holl strwythurau eraill o sukuk wedi eu datblygu.

✔️ Sukuk Al-Istisna

Trydydd ffurf Sukuk yw'r Sukuk al-Istisna'a. Mae'n ffurf o sukuk yn deillio oeithriadol qui yn les. Mae'r ffurflen hon yn briodol ar gyfer ariannu prosiectau datblygu newydd.

Fodd bynnag, mae rhai anfanteision strwythurol wedi bod yn anodd eu goresgyn. Ar gyfer hyn, nid yw'n cyflwyno ei hun fel ffynhonnell amgen o ariannu prosiectau aml-ffynhonnell Islamaidd yn y modd a ragwelwyd unwaith.

✔️ Sukuk Al Murabaha

Y bedwaredd ffurf ar Sukuk yw Sukuk Al-Murabaha. Yn wahanol i'r ffurfiau eraill, mae'r ffurflen hon yn cael ei defnyddio llai.

Mae'r term " murbaha Deellir yn eang ei fod yn cyfeirio at gytundeb cytundebol rhwng ariannwr (y gwerthwr) a chwsmer (y prynwr) lle byddai’r ariannwr yn gwerthu asedau neu gynhyrchion penodol i’r cwsmer ar gyfer arian parod tra’n disgwyl y byddai’r cwsmer yn gallu talu ei daliad gohiriedig rhwymedigaethau yn unol â'r cytundeb" murbaha '. Felly, y rhesymeg hon sy'n animeiddio'r Sukuk Al-Murabaha.

✔️ Hybrid Sukuk

Y pumed ffurf ar Sukuk yw'r hyn a elwir yn Sukuks hybrid. Maent yn Sukuks ar gyfradd hybrid yn seiliedig ar cymdeithas o asedau.

Mae'n fath o Sukuk lle mae'r gronfa sylfaenol o asedau yn cynnwys dau neu fwy o gontractau cyllid Islamaidd. Mewn geiriau eraill, mae angen sawl is-gontract ar gyfer y math hwn o Sukuk.

✔️ Sukuk Al-Musharaka

Chweched dosbarth sukuk yw Sukuk Al-Musharaka. Mae poblogrwydd y strwythur hwn wedi gostwng yn ddiweddar, ers datgan yr AAOIFI yn 2008.

Roedd yr AAIOIFI wedi beirniadu'r defnydd o ymrwymiadau prynu mewn strwythur sukuk al-musharaka. Yn wir, y term musharakah yn deillio o'r gair " Shirkah sy'n golygu "partneriaeth".

Yn ei ffurf symlaf, trefniant musharakah yn gytundeb partneriaeth lle mae pob partner yn cyfrannu rhan o’r cyfalaf i gyflawni prosiect. Gall y cyfraniad hwn fod mewn nwyddau neu arian parod.

✔️ Sukuk Al Salam

Seithfed ffurf Sukuk yw Sukuk Al-Salam. Mewn gwirionedd, mae'r Salam yn gontract gwerthu credyd gwrthdro lle mae'r prynwr yn talu heddiw ac yn derbyn yr ased yn ddiweddarach. Felly bydd y Sukuks al-Salam yn ymwneud ag asedau yn y broses gynhyrchu neu weithgynhyrchu.

O safbwynt Sharia, er mwyn i werthiant fod yn ddilys, rhaid i amcan y gwerthiant fodoli. Rhaid i'r gwerthwr fod yn berchen arno, rhaid i'r ased fod yn real. Eithriadau i'r sefyllfa gyffredinol hon yw gwerthiannau a wneir o dan "S" contractaualam "Ac" Eithriadol '.

✔️ Sukuk Al-Wakala (contract asiantaeth)

Yr wythfed ffurf yw'r Sukuk Al-Wakala. Y cysyniad " wakala yn llythrennol yn cyfeirio at drefniant lle mae un parti yn dirprwyo rhai o'i gyfrifoldebau i barti arall i weithredu ar ei ran.

Un wakala felly yn fath o berthynas asiantaethol mewn cyllid clasurol. Mae strwythur o sukuk al wakala yn cael ei ysbrydoli gan y berthynas.

✔️ Sukuk Al Mudaraba

Y nawfed dosbarth yw Sukuk Al-Mudaraba. Trwy strwythuro rhaglen sukuk, y cam cyntaf yn aml yw dadansoddi beth yn union y mae busnes y dechreuwr yn ei olygu a pha asedau (os o gwbl) sydd ar gael i gefnogi cyhoeddi sukuk.

✔️ Sukuk Al Mudaraba

Y ffurflen olaf yw'r Sukuk Al-Mudaraba. Fe'i gelwir yn llythrennol yn " sukuk buddsoddiad ”. Tystysgrifau yw'r rhain sukuk » o werth cyfartal a roddir ac a werthir i fuddsoddwyr

Gadewch sylw i mi