Volatilitet er et investeringsbegreb, der beskriver, hvornår et marked eller et værdipapir oplever perioder med uforudsigelige og nogle gange pludselige kursbevægelser. Folk tænker ofte kun på volatilitet, når priserne falder. Men volatilitet kan også referere til pludselige prisstigninger. Strengt taget er volatilitet et mål for spredningen omkring et værdipapirs gennemsnitlige eller gennemsnitlige afkast.
Volatilitet kan måles vha standardafvigelsen, som angiver, hvor tæt prisen på en aktie er klynget omkring middelværdien eller glidende gennemsnit (MA). Når priserne er tæt klynget, standardafvigelsen er lav. Når priserne er vidt spredte, standardafvigelsen er vigtig.
I denne artikel taler vi grundlæggende om volatilitet på aktiemarkedet. Lad os gå
Få 200% bonus efter din første indbetaling. Brug denne kampagnekode: argent2035
Der er mange faktorer, der kan forårsage volatilitet i aktivpriserne på markedet. I denne artikel præsenterer vi blot nogle få af disse elementer. Læs til slutningen.
Regeringer spiller en stor rolle i at regulere industrier og kan påvirke en økonomi, når de træffer beslutninger om handelsaftaler, lovgivning og politik. Alt fra taler til valg kan forårsage reaktioner blandt investorer, hvilket påvirker aktiekurserne.
Økonomiske data spiller også en rolle, for når økonomien går godt, har investorer en tendens til at reagere positivt. Månedlige beskæftigelsesrapporter, inflationsdata, forbrugerforbrugstal og kvartalsvise BNP-beregninger kan alle påvirke markedets ydeevne. På den anden side, hvis disse ikke lever op til markedets forventninger, kan markederne blive mere volatile.
Specifikke begivenheder kan forårsage volatilitet inden for en branche eller sektor. I oliesektoren, for eksempel, kan en større vejrbegivenhed i en større olieproducerende region få oliepriserne til at stige.
Som følge heraf kan aktiekurserne på virksomheder, der er relateret til oliedistribution, stige, som man ville forvente, at de profiterer på, mens priserne på dem med høje olieomkostninger i deres forretning kan falde.
Tilsvarende kan øget regeringsregulering i en specifik branche få aktiekurserne til at falde på grund af øget overholdelse og lønomkostninger, der kan påvirke fremtidig indtjeningsvækst.
Volatilitet er ikke altid markedsdækkende og kan bekymre sig en enkeltmandsvirksomhed. Positive nyheder, såsom en stærk indtjeningsrapport eller et nyt produkt, der appellerer til forbrugerne, kan gøre investorerne glade for virksomheden. Hvis mange investorer ønsker at købe det, kan denne øgede efterspørgsel være med til at presse aktiekursen kraftigt op.
I modsætning hertil kan et produkttilbagekaldelse, databrud eller dårlig ledelsesadfærd alle skade aktiekursen, når investorer sælger deres aktier. Afhængigt af virksomhedens størrelse kan denne positive eller negative præstation også have en indvirkning på det bredere marked.
Volatilitet er en af de faktorer, som investorer på de finansielle markeder analyserer, når de træffer beslutninger. Der er to nøgletilgange til volatilitet, hver med sine fordele og ulemper:
Udtrykket implicit volatilitet beskriver den estimerede volatilitet af et aktiv og er et almindeligt træk ved handel med optioner. Implicit volatilitet afspejler, hvordan markedet opfatter, hvor volatiliteten skal være i fremtiden, men den forudsiger ikke den retning, som prisen på aktivet vil bevæge sig i.
Et aktivs implicitte volatilitet stiger typisk på et bjørnemarked, fordi de fleste investorer forventer, at dets pris vil fortsætte med at falde over tid.
Det falder i et tyremarked fordi handlende mener, at prisen er bundet til at stige over tid. Dette skyldes den almindelige overbevisning om, at bjørnemarkeder i sagens natur er mere risikable end tyremarkeder.
Implicit volatilitet er en af de målinger, handlende bruger til at estimere fremtidige prisbevægelser på et aktiv baseret på flere forudsigelige faktorer.
Realiseret volatilitet, også kendt som historisk volatilitet, er en måde til statistisk at måle, hvordan afkastet af et bestemt aktiv eller markedsindeks spredes, når det analyseres over en periode.
Normalt måles historisk volatilitet ved at fastslå et finansielt instruments gennemsnitlige afvigelse fra dets gennemsnitlige pris over en given periode.
Standardafvigelsen plejer at være det mest almindelige mål for realiseret volatilitet, selvom der er andre metoder, der bruges til at beregne denne metrik. Et risikabelt værdipapir er et værdipapir, der har en høj historisk volatilitetsværdi, selvom dette i nogle typer handler ikke nødvendigvis er en negativ faktor, da bullish og bearish forhold kan være risikable.
I forhold til disse to mål tjener historisk (retrospektiv) volatilitet som referencemål,
Hvis de to mål viser lignende værdier, anses et aktiv for at være rimeligt prissat baseret på historiske standarder. Af denne grund leder handlende efter afvigelser fra denne balance for at afgøre, om aktiver er overvurderede eller undervurderede.
Standardafvigelse er et mål, der bruges til statistisk at bestemme niveauet af spredning eller variabilitet omkring gennemsnitsprisen på et finansielt aktiv, hvilket gør det til en passende måde at måle markedsvolatilitet på. Generelt er spredning forskellen mellem den gennemsnitlige værdi af et aktiv og dets sande værdi.
Jo højere spredning eller variabilitet, jo højere standardafvigelse. Jo mindre variation, jo mindre standardafvigelse. Analytikere bruger ofte standardafvigelse som en måde at måle forventet risiko og bestemme størrelsen af en kursbevægelse.
Ved beregning af standardafvigelsen for volatilitet skal variansen af et prisdatasæt for et underliggende aktiv udledes. Standardafvigelsen er kvadratroden af variansen.
Til illustrative formål vil vi overveje prisen på et underliggende aktiv, der er steget ensartet med 1 $ til 10 $ i 10 handelsperioder. Standardafvigelsen vil blive udledt i følgende trin:
Som beregningen ovenfor viser, forudsætter standardafvigelse som et mål for risiko, at datasættet følger en normalfordeling, eller såkaldt en klokkekurve.
I et sådant scenario, som ovenfor, 68 % data vil falde inden for én standardafvigelse; 95 % bliver placeret i to standardafvigelser og 99,7 % data vil falde inden for tre standardafvigelser.
Men der er nogle begrænsninger for at bruge standardafvigelse som et mål for volatilitet. Til at begynde med er priser eller afkast aldrig ens, og de er præget af perioder med kraftige stigninger i begge retninger.
Få 200% bonus efter din første indbetaling. Brug denne officielle kampagnekode: argent2035
Det betyder, at selve standardafvigelsen kan svinge afhængigt af de perioder, der tages i betragtning ved beregningen.
Der er også betametoden (β) at måle eller beregne volatilitet. I denne metode måles volatiliteten af et underliggende aktiv i forhold til andre relaterede aktiver.
For eksempel, Apples aktievolatilitet kan måles i forhold til den overordnede volatilitet af andre teknologiaktier eller endda mod et omfattende benchmark aktieindeks.
Volatilitet er ikke altid en dårlig ting. Markedskorrektioner kan også nogle gange give indgangspunkter, som investorer kan drage fordel af.
Hvis en investor har kontanter og venter på at investere i aktiemarkedet, kan en markedskorrektion give mulighed for at investere disse kontanter til en lavere pris. Den nedadgående volatilitet på markederne giver også investorer, der tror på, at markederne vil klare sig godt på lang sigt, mulighed for at købe yderligere aktier i virksomheder, de kan lide, men til lavere priser.
Et enkelt eksempel måske en investor kan købe for 5O? $0, en aktie, der var værd $100 for kort tid siden. At købe aktier på denne måde sænker din gennemsnitlige pris pr. aktie, hvilket hjælper med at forbedre din porteføljes ydeevne, når markederne til sidst vender tilbage.
Processen er den samme, når en aktie stiger hurtigt. Investorer kan tjene på at sælge, hvis indtægter kan investeres i andre områder, der giver bedre muligheder.
Ved at forstå volatilitet og dens årsager kan investorer potentielt drage fordel af de investeringsmuligheder, det giver, til at generere bedre langsigtede afkast.
Totalmålsvæddemål bruges i vid udstrækning af både spillere, der... Lire plus
Hvordan satser man på kort hos 1xbet? Satser på at fodboldspillere booker... Lire plus
Jeg har lige oprettet min Parions-sportskonto, og jeg har nydt godt af en Parions-sportsbonus.… Lire plus
Overvejer du at satse på corners i dine næste sportsvæddemål? På… Lire plus