Alt om kendelsen

Bekendtgørelsen er et finansielt instrument som kan resultere i betydelige gevinster eller tab på grund af dens gearingseffekt. Det giver investoren mulighed for at købe eller sælge forskellige underliggende aktiver til en forudbestemt pris og udløbsdato. Warranten er et spekulativt produkt, som tilbyder investerings- og spekulationsmuligheder.

I denne artikel vil vi forklare, hvad en warrant er, dens forskellige typer og hvordan den virker.

⛳️ Hvad er en kendelse?

Det er et gearet aktiemarkedsprodukt, der giver en investor mulighed for at forstærke ændringer i et aktiv, uanset om det er op eller ned.

Det såkaldte underliggende aktiv kan være et aktiemarkedsindeks, en aktie, en valuta, en obligation, et råmateriale eller endda aktier givet som sikkerhed ligesom varer i et kampagnelån.

Artikel at læse: Få crowdfunding til dit projekt

Investoren forsøger ved at købe en warrant at forudse udviklingen i værdien af ​​aktivet opad eller nedad. Warrants oprettes af finansielle institutioner, som sikrer opretholdelsen af ​​selve markederne, noteringen og distributionen.

De har handlet The Warrants på børsen, og de kan købes eller sælges til enhver tid.

⛳️ Typer af warrants

Vi skelner nu mellem to typer:

• Opkaldsordren er en option, der giver sin indehaver ret til at købe et underliggende aktiv til en pris, der er aftalt på forhånd på en bestemt dato, denne dato kaldes også "udløb". Du skal vide, at vi køber et "warrant call", når du placerer et væddemål på stigningen i det underliggende aktiv.

• Put-kendelsen som er en put-option, giver sin indehaver ret til at sælge det underliggende aktiv til en forudbestemt pris på en bestemt dato. Bemærk: vi sælger en "put warrant", når vi forventer et fald i det underliggende aktiv, hvilket kan være meget nyttigt for at forberede et fald i dets værdi.

Du skal vide, at warrants er aktiver skabt af finansielle institutioner. De ansvarlige for likviditet og forvaltning kaldes udstedere. Og endelig er market makers der for at holde markedet i gang.

Artikel at læse: Bedste praksis for cash management

Warranten supplerer derfor aktier, obligationer eller ethvert andet medium (finansielt aktiv).

⛳️ Hvad er værdien af ​​en warrant?

Un Warrant Call er en warrant, som giver dig mulighed for at købe en andel i højde på 5 €. Pariteten er i dette tilfælde 1 warrant for 1 aktie. Hvis det derfor sker, at handlingen koster 4 €, den indre værdi af denne warrant vil være €1.

Ved at observere en warrants levetid vil vi se sandsynligheden for variation i kostprisen på det underliggende aktiv, som ikke tages i betragtning ved beregningen af ​​den pågældende warrants indre værdi.

⛳️ Hvordan virker warrants?

En warrant giver sin indehaver en ret, som han kan eller ikke må udøve. Det med at sælge det underliggende aktiv.

På det tidspunkt bestemmes prisen på denne transaktion af det selskab, der udstedte aktivet på forhånd, og denne pris kaldes strejkeprisen. Varigheden af ​​et mandat er også defineret på forhånd af denne enhed.

Warrants af " europæisk type "kan kun udnyttes, når deres udløbsdato ankommer, på den anden side kan warrants af" amerikansk type » give fleksibilitet til at udnytte i perioden mellem købet af warranten og dens udløbsdato.

Så længe der er en interesseret investor, kan en warrant frit handles til salg. Generelt er der tale om instrumenter, hvis løbetid varierer mellem et og to år.

⛳️ De forskellige karakteristika ved warrants

✔️Underliggende 

Dette er værdipapiret, hvorpå der udstedes en kendelse. Denne værdi kan veksles til finansielle aktiver såsom aktier, råvarer, indekser, valutaer, obligationer.

✔️Strejke- eller udnyttelseskursen

Det er den på forhånd aftalte pris, som en investor kan købe eller endda sælge det underliggende aktiv med, når warranten udløber, hvis han finder, at det er på tide for ham at udøve sin ret. Denne pris fastsættes, når warranten udstedes.

✔️Premien 

Det er prisen på warranten, der bestemmes ved at sammenligne udbud og efterspørgsel på markedet. Denne pris er opdelt i to værdier:

• indre værdi : dette er fortjenesten, den fordel, som indehaveren ville opnå direkte, hvis han besluttede at udøve sin ret til Warranten. Denne fordel kunne på intet tidspunkt være negativ.
• Værdien af ​​tid : dette er forskellen mellem prisen på warranten og dens iboende værdi. Denne værdi beregnes i henhold til flere elementer som f.eks. støttens volatilitet og warrantens levetid. Tidsværdien viser således sandsynligheden for en gevinst, der kan opnås på warranten givet de forskellige parametre, som markedet præsenterer for os.

✔️ Udnyttelse 

Der tilbydes en warrant på markedet med forskellige gearingseffekter. Generelt måles de ved at spænde over forholdet mellem variationen af ​​dette på variationen af ​​det underliggende aktiv.

Jo højere gearingen er, desto større er variationerne i prisen på warranten i forhold til aktivets.

✔️Deadline 

Det er garantiens levetid, der er fastsat på udstedelsestidspunktet. Generelt er warrants på en automatisk udnyttelse og afslutter deres tilbud 6 arbejdsdage før ankomsten af ​​grænsen.

✔️ Paritet eller kvote 

Dette er antallet af warrants, der er nødvendigt for at udøve ens ret til et underliggende aktiv. Dette er derfor det mindste antal warrants, der kræves for at kunne handle på markedet.

✔️Break-even punkt eller blokering

Dette er det tidspunkt, hvor en indehaver af en warrant ønsker at udøve sin ret, han vil ikke være i stand til at opnå hverken tab eller fortjeneste.

Brug af warrants

✔️ Opkaldsordre

Lad os forestille os, at aktierne i selskabet AC er på pris 10 €, og du vurderer, at deres aktiekurs vil stige med mere end €1 i løbet af de næste to måneder.

Du har derfor mulighed for at gå til dette marked for at købe det med en opkaldswarrant, dette vil give dig ret til at erhverve AC-aktierne til kurs pr. 11 €.

Forestil dig, at omkostningerne ved handlingen når 15 € ; hvis du besidder et aktiv, vil du kunne drage fordel af denne stigning ved at udnytte din ret til at købe AC-aktien på pris på 11 € som aftalt på forhånd.

✔️ Sæt warrants

Lad os nu sige, at du ikke skynder dig og venter på, at aktiekursen falder mere end $2.

I dette tilfælde skal du vælge en put warrant for at udøve retten til at sælge AC-aktien på pris 8 €. Hvis aktien for eksempel falder til €7, så vil du have mulighed for at udnytte din ret til at sælge aktien til en pris af €8 og dermed opnå en fortjeneste.

Artikel at læse: Sådan finansierer du dit projekt på et stramt budget

Hvis vi tager en udnyttelse med rigtige warrants, vil du se, at vi også vil tage højde for prisen på præmien eller endda en eventuel mægler.

Fordele og ulemper ved warrants

De tegningsretter bruges generelt med det formål at diversificere en investors portefølje, afdækning ved at tage en position. Men at erhverve det giver ikke kun gode dage

✔️ Fordele ved warrants

Warrants noteret på Euronext Paris letter opfordringen til gearing ved at give investorerne mulighed for at investere et mindre beløb, hvilket giver en begrænset risiko for tab.

Artikel at læse: Bedste praksis for cash management 

Og også disse finansielle produkter er meget ofte let tilgængelige ved hjælp af en traditionel værdipapirkonto eller gennem en mellemmand (bankfilial, onlinemægler, mæglerfirma osv.).

✔️ Ulemper ved Warrants

Warrants med en levetid og en tidsværdi, der kun falder, giver investoren risiko for kapitaltab af hele det investerede beløb.

Warrants er højrisiko. For at kunne kontrollere markedet er det tilrådeligt for de forskellige investorer at bruge ordrer, der giver dem mulighed for at minimere tab, hvis de opstår.

FAQ

Kan værdien af ​​en warrant ændres?

Værdien af ​​warranten er fastsat i markedet, og aktiespændene udgør den iboende værdi af den. Denne værdi kan ikke øges af en investor.

Hvornår kan en investor udøve sin ret?

Dette vil afhænge af, hvilken type kendelse han har. Hvis han er i besiddelse af en call warrant, kan han kun udnytte den på udløbsdatoen. Men, hvis det er en salgsordre, han kan udøve den i kontraktens løbetid.

Vi er færdige, og vi håber du er tilfreds. Hvis ja, bedes du nævne dine meninger i kommentarerne, da de vil hjælpe os med at forbedre os. Glem ikke at dele med dine venner og bekendte.