De 14 mest brugte islamiske finansielle instrumenter

Hvad er de mest brugte islamiske finansielle instrumenter? Dette spørgsmål er årsagen til denne artikel. Rent faktisk, islamisk finans som et alternativ til konventionel finansiering tilbyder en lang række finansielle instrumenter.

Disse instrumenter skal dog være sharia-kompatible. Disse instrumenter er mere generelt klassificeret i tre kategorier. Vi har finansieringsinstrumenter, deltagelsesinstrumenter og finansielle instrumenter uden for bankerne. Til denne artikel præsenterer jeg dig for de mest brugte finansielle instrumenter.

Men hvis du ønsker at tage kontrol over din privatøkonomi på kun 6 uger, Jeg tilbyder dig denne hypereffektive guide.

Lad os gå

🔰 Hawalaen

Un Hawaiiansk, kaldes også Hundi som betyder "tillid". Det er et traditionelt og uformelt distribueret betalingssystem. Dens oprindelse er ikke særlig kendt. Hvad jeg kan sige er, at det går tilbage til den tidlige middelalder.

Som bevis kan det findes i Fiqh-teksterne fra det XNUMX. århundrede. Hawalas hovedrolle er at cirkulere penge i et netværk af børsmæglere.

Men der er delte meninger om definitionen af ​​dette begreb. For nogle forskere fungerer dette system på grundlag af tillid og kræver derfor ikke udstedelse af et betalingsmiddel. Som det ikke afhænger af retshåndhævelse af kontrakter, fungerer dette system selv i mangel af en fælles juridisk og juridisk ramme.

For andre dog Hawala er intet andet end en veksel, et gældsbrev, en check eller en veksel. Rent teknisk overdrager skyldneren ansvaret for at betale sin gæld til en tredjemand, som selv er hans debitor. Ansvaret for betalingen påhviler således i sidste ende tredjemand.

Hawala er en mekanisme, der tillader afvikling af internationale konti ved regnskabsoverførsler. Det fjerner i høj grad behovet for en kontantoverførseles. Du kan kommentere denne uoverensstemmelse i kommentarerne.

🔰 Den Mousawama

Det er en salgskontrakt klassiker, der ligner Murabaha. I denne type kontrakt kender køberen ikke den fortjenstmargen, som sælger anvender.

Sælger er med andre ord ikke forpligtet til at oplyse den pris, der er betalt for at skabe eller opnå varen eller ydelsen. Denne type kontrakt opstår, når det er vanskeligt at bestemme prisen på en vare eller tjenesteydelse.

Le Mousawama kontrakt præsenterer det samme fordele og de samme ulemper end Murabaha. Med udviklingen på markedet kan vi allerede drage fordel af e-mousawama-kort. Faktisk er e-Mousawama-kortet det nye koncept af Sharia-kompatible elektroniske indbetalingskort.

Dette kreditkort er det eneste af sin slags, der overtræder definitionen af ​​islamisk finansiering og forbedrer betalingsmetoden. Kunden får kreditgodkendelse og køb kan foretages hos definerede forhandlere, der dækker de fleste af dine behov.

🔰 Qard Hasan

Le Qard Hassan er en lånekontrakt mellem to parter på grundlag af social beskyttelse. Det kan også imødekomme et kortsigtet behov hos låntageren. Det er en lån uden renter eller overskud. Det er mere som bistand end kommerciel kredit.

Denne teknik bruges sjældent af kommercielle virksomheder. På den anden side kan den bruges i specifikke situationer (i tilfælde af vanskeligheder for en enkeltperson eller en virksomhed, eller når man ønsker at fremme udviklingen af ​​nye sektorer).

I moderne termer sammenligner mange dette med et kviklån. Under låneprocessen skal tilbagebetalingsbeløbet være det samme som det lånte beløb. Dette betyder ingen interesse eller riba skal kun anvendes på lånet.

Men i forhold til god tro kan låntager betale udlejer flere penge i fremtiden. Kun det kan ikke diskuteres eller aftales under kontrakten.

Det betyder, at hvis de giver udlejer en bonus eller ekstra betaling, er det tilladt, men drøftelse af en sådan ordning er forbudt. Dette gøres ofte som et mål for god tro og som en måde at takke udlejer på.

Qard Hasan kaldes også et velvilligt lån. Men her er min bog, der fortæller dig alt, hvad du behøver at vide om islamiske banker.

🔰 Den Mokayada

Det er en kontrakt om ombytning af en mængde x af et råmateriale mod en mængde y af et andet råmateriale uden ombytning af penge. Mængderne er fastsat på grundlag af markedspriserne på de handlede råvarer

🔰 Den kafalah

I islamisk lov, kafalaen er en specifik adoptionsprocedure, som svarer til værgemål uden filial. Det udpeger også sponsoratet forud for ansættelsen af ​​udenlandske arbejdere i landene i den Persiske Golf.

I islamisk finans er Kafala en garantikontrakt hvorved en tredjemand garanterer for en forgældet agents gæld. Ansvaret for gælden over for kreditor påhviler således de to kontraktparter.

Det bruges også som en af ​​kontrakterne til at supplere forskellige primære islamiske finansielle produkter. Primært til risikobegrænsende formål, såsom kontrakter Musyarakah, Mudarabah, Murabahah, Istisna´, Ijarah og Tawarruq. Som med Hawala-kontrakten genererer Kafalaen ingen omkostninger ud over de administrative omkostninger.

🔰 Rahn

Le Rahn er en kontrakt, hvorved en agent sikrer en gæld via sikkerhedsstillelse (pant). Denne type kontrakt har til formål at mindske den modpartsrisiko, som kreditor bærer.

Fordelen ved denne kontrakt er, at den giver agenten mulighed for at fremlægge et aktiv i sin besiddelse som sikkerhed, samtidig med at dets brug og ejerskab bevares. Normalt anmoder kreditor om garantien fra debitor i begyndelsen af ​​kontrakten for at undgå misligholdelse af skyldner ikke at betale gælden.

Lovligheden af ​​Rahns koncept blev nævnt i Koranen i al Baqarah vers 283 "Og hvis du er ude at rejse og ikke kan finde en skriver, så skal der (bør) tages et depositum. Dette vers bekræfter tilladelsen til at opnå et lån eller finansiering med sikkerhed i islam.  

Dette blev også understøttet af profetens praksis fra en hadith fortalt af Aishah (RA): “Rasulullah købte mad på kredit af en jøde og gav sin stålrustning som sikkerhed til sælgeren. »(Sahih al-Bukhari).

I den nuværende praksis med islamisk bankvirksomhed kan Rahns koncept anvendes i to forskellige tilfælde.

✔️ Det første tilfælde er at bruge sikkerhedsaktivet eller Marhun som ren sikkerhed.

For eksempel i boligfinansiering giver banken normalt finansieringsfaciliteten til, at kunden kan købe huset, hvilket gør banken til kreditor og kunden som debitor, fordi finansiering er et salg på kredit, som skaber gælden.

I denne situation vil kreditor gøre det finansierede hus til Marhun (sikkerhedsstillelse) for at sikre sine betalingsforpligtelser over for banken. I garantiperioden er skyldneren (kunden) ikke i stand til at sælge huset til en anden part, medmindre banken godkender denne som kreditor.

Hvis kunden undlader at afvikle sin gæld til banken, har banken beføjelse til at sælge huset for at afvikle salgets ubetalte beløb.

Banken kan kun tage det, som er tilgodehavende til banken, og overskuddet fra salget (hvis nogen) vil blive returneret til kunden. Dette eksempel tegner i det væsentlige billedet af Rahns første ansøgning, det vil sige som ren sikkerhed.

✔️ I det andet tilfælde vil al-rahn være et instrument til at lette mikrofinansiering.

 Her vil mængden af ​​​​finansiering, der gives, afhænge af værdien af ​​Marhun (pantsætning af aktiv). I normal al-rahn mikrofinansiering pantsætter kunden deres værdifulde aktiver såsom guld til pantelåneren eller kendt som " kedai pajak gadai islam ligesom Marhun.

Marhun vil blive vurderet, og kunden vil få et lån baseret på en vis procentdel, f.eks 70% af værdien af ​​Marhun.

I låneperioden opkræver pantelåneren som indehaver af aktivet et gebyr baseret på daglige eller månedlige beregninger for sin pligtopbevaring af den pantsatte genstand, indtil den er indhentet og gælden afviklet.

Herved kan Rahns praksis som et instrument til at lette finansiering ses især ved opnåelse af mikrofinansiering.

🔰 Den Takaful

Le Takaful opstod i gamle arabiske stammer som et almindeligt ansvar, der krævede, at de, der havde begået lovovertrædelser mod medlemmer af en anden stamme, skulle betale erstatning til ofrene eller deres arvinger.

Dette princip spredte sig senere til mange områder, herunder maritim handel, hvor deltagerne bidrog til en fond, der skulle dække alle medlemmer af en gruppe, der kom ud for ulykker under rejsen til søs.

I dag er det blevet et meget brugt begreb i islamisk finans. Takaful er almindeligt kaldet islamisk forsikring. Dette skyldes den tilsyneladende lighed mellem Kafalahs kontrakt (garanti) og forsikringskontrakten.

Den er baseret på principperne om gensidighed og samarbejde, der omfatter elementerne delt ansvar, fælles godtgørelse, af fælles interesse og solidaritet. 

Islamisk forsikring kræver, at hver deltager bidrager til en fond, som bruges til at støtte hinanden. Hver deltager bidrager med beløb, der er tilstrækkelige til at dække forventede skader.

???? De forskellige former tilIslamisk forsikring

Ligesom Sukukerne, der er flere former for Takaful. Forsikring Halal tilbyder økonomisk dækning på alle områder af dagligdagen. Uanset om du er privatperson eller virksomhed.

✔️ Non-profit Takaful

De betyder, at aktiviteten styres på en rent gensidigt eller kooperativt grundlag. Dette uanset deres juridiske form. Til denne type Takaful bliver der ofte nedsat et ledelsesudvalg af programdeltagerne.

Bestyrelsen varetager aktiviteten på vegne af alle forsikringstagere. Der er derfor ingen særskilt enhed, der har ansvaret for at styre aktiviteten som i det følgende tilfælde.

✔️ For-profit Takaful

De siges at være for profit, hvis forvaltningen af ​​fonden er overdraget til en kommerciel enhed (operatør Takaful). Det er ikke et udvalg som i den tidligere sag.

Afhængigt af de specifikke regler for hver jurisdiktion kan fonden integreres med operatøren. Der skal kun være en klar adskillelse mellem aktionærernes og deltagernes midler i forsikringsprogrammet.

I nogle lande, et program Takaful kan tilbydes af et "vindue" hos et traditionelt forsikringsselskab. Dette er tilfældet i flere afrikanske lande som Cameroun, Senegal, Marokko og mange andre.

🌲Den forskellige modeller Takaful

Der er flere måder at etablere Takaful-forsikringskontrakter på. Men jeg præsenterer kun for dig mest brugte modeller.

Modeller inspireret af Mudaraba, modeller inspireret af wakala, hybridmodeller og modeller inspireret af donationer (Waqf).

✔️ Modellen Mudaraba rene

I en Takaful Mudaraba-model har vi en Mudarib (iværksætteren), der spiller rollen som Takaful-operatøren og rab ul mal (kapitaludbydere), hvem deltagerne.

Kontrakten specificerer, hvordan gevinsterne genereret af anbringelsen og/eller overskuddene af driften Takaful vil blive fordelt mellem operatøren Takaful og deltagere.

Tab er alene deltagernes ansvar som kapitalindskydere. Undtagen i tilfælde af, at operatøren viser sig at have begået faglig forseelse eller været uagtsom. I dette tilfælde Mudarib eller iværksætteren ikke kompenseres for sin indsats.

✔️ Modellen wakala rene

Denne model er baseret på agenturforholdet (hoved-agent). Det bruges til abonnement og placering. I abonnementet er operatøren Takaful fungerer som agent for deltagerne til at forvalte fonden Takaful.

Al risiko bæres af fonden, og et eventuelt driftsoverskud tilhører deltagerne. Operatøren Takaful deltager ikke direkte i fondens risiko eller i fondens eventuelle over-/underskud.

På den anden side modtager forsikringsselskabet Takaful en Kommissionen wakala fixe som generelt udgør en procentdel af de indbetalte bidrag. Disse gebyrer kompenserer for hans tjeneste som leder.

Operatørens vederlag kan også omfatte et resultathonorar, fratrukket et eventuelt overskud. Det er en motiverende foranstaltning til effektiv forvaltning af midler.

✔️Hybridmodellen: kombination wakala et mudaraba

I denne model er to underkontrakter formuleret. Først W-kontraktenAkala vedtaget for abonnementet, og derefter kontrakten Mudaraba bruges til fondsinvesteringer.

Denne model er den mest anbefalede af internationale organisationer. I praksis er det bredt vedtaget af forsikringsselskaber Takaful.

✔️ Waqf-modellen

I den muslimske religions forstand er waqf en slags donation givet af et individ til evig tid. Med denne model giver forsikringsselskabet først en donation. Efterfølgende yder forsikringstagere yderligere bidrag, der skal bruges til at afgøre skader.

Operatøren modtager en fast abonnementsprovision. Forsikrede modtager restbeløbet efter afvikling af skader. Denne model er hovedsageligt til stede i Pakistan.

I alle ovenstående modeller vil forsikringsselskabet typisk yde et rentefrit lån til dækning af eventuel misligholdelse i fonden. tageful. lånet tilbagebetales med overskud fondens fremtid tageful. Følgende tabel viser forskellen mellem klassisk forsikring og islamisk forsikring tageful.

🔰 Mudharaba

Le Mudharaba henvisning til en kommerciel kontrakt, hvor den ene part indskyder kapital og den anden en personlig indsats. Den forholdsmæssige andel af overskuddet fastsættes efter gensidig aftale.

Men det eventuelle tab bæres kun af ejeren af ​​kapitalen, i hvilket tilfælde iværksætteren ikke får noget for sit arbejde. Finansmanden er kendt som " rabal maal » og iværksætteren under navnet « mudarib '.

Som en finansieringsteknik, der er vedtaget af islamiske banker, er det en kontrakt, hvor al kapitalen stilles til rådighed af den islamiske bank, mens forretningen styres af den anden part.

Overskuddet deles i henhold til tidligere aftalte forhold og eventuelle tab, medmindre det skyldes uagtsomhed eller misligholdelse af kontraktvilkår af " mudarib »støttes af den islamiske bank.

🔰 Musharakah eller Musharakah

Ordets oprindelse Musharakah stammer fra arabisk Sharikah hvilket betyder partnerskab. For islamiske jurister er lovligheden og tilladeligheden af ​​Musharakah baseret på bestemmelserne i Koranen, Sunnah og de lærdes Ijmah (konsensus).

I islamisk finans er Musharaka en finansieringsmetode som er i form af et partnerskab. Det er en kontrakt underskrevet mellem banken og dens klient hvor hver part bidrager med kapital i lige stor eller forskellig grad enten for at etablere et nyt projekt eller for at deltage i et eksisterende projekt.

Det genererede overskud eller tab fordeles i overensstemmelse med kontraktbestemmelserne. De deles i overensstemmelse med Musharakah-aftalen. Tab deles normalt i forhold til den kapital, hver Musharik bidrager med.

Musharakah-kontrakter kan have følgende former: den konstante og aftagende Musharakah. En Musharakah-aftale kan indgås for en kortere eller længere periode. Kapitalen indskudt af banken i en Musharaka kan forblive konstant i hele kontraktperioden.

 ???? Kontrakttyper musharakah

Ligesom mange islamiske finansielle produkter er der to typer le musharakah : Den musharakah finalen og den musharakah degressive.

✔️ Den definitive musharakah

Denne version af kontrakten musharakah giver banken mulighed for at deltage i finansieringen af ​​projektet på en bæredygtig måde og nyde godt af udbyttet i sin egenskab af medejerpartner. I dette tilfælde har banken at gøre med en mellem- eller langsigtet brug af disse stabile ressourcer.

Bankens bidrag kan ske i form af kapitalandele i eksisterende virksomheder. Dette indskud kan ske i form af et bidrag til forhøjelse af aktiekapitalen i de nye selskaber.

Denne type af musharakah med aktiepapirer mødes i traditionel finansiering at sikre betydelig kontrol i en eksisterende virksomhed. I denne kontrakt er der ingen tilbagebetaling af kapital.

✔️ Le musharakah faldende

Med musharakah faldende banken trækker sig gradvist ud af selskabets kapital. Kunden vil med jævne mellemrum indbetale den del af overskuddet, der tilkommer ham, til banken, da han kan reservere en del af eller hele sin egen andel til tilbagebetaling af bankens kapitalindskud.

Efter at have inddrevet hele sin kapital og påløbne overskud, trækker banken sig fra projektet eller operationen. Denne formel svarer til investeringsværdipapirer i konventionel finansiering.

 ???? Fordelene ved finansiering musharakah

Finansiering af musharakah har flere fordele for banken og samarbejdspartneren(e). For banken giver denne formel lang- og/eller mellemfristede investeringsmuligheder for sine ressourcer.

Det udgør en kilde til regelmæssig og konsekvent indtægt, der sandsynligvis vil sætte banken i stand til at give sine indskydere og aktionærer et attraktivt afkast.

For kunder eller samarbejdspartnere musharakah præsenteres som en form for lang- og mellemfristet kredit. Som sådan udgør det den mest effektive finansieringsmetode mere egnet til behovene i kreative cyklusser og forretningsudvikling, både i forhold til at opbygge og/eller øge kapital og anskaffe og/eller renovere udstyr.

Le musharakah er meget eftertragtet af initiativtagerne til oprettelse af små og mellemstore virksomheder (SMV'er). Hver parts bidrag skal være tilgængeligt på tidspunktet for gennemførelsen af ​​operationen, som er genstand for finansieringen.

Islamisk lov tillader dog, at moucharaka i transaktioner, der nyder godt af udskudt betaling, forudsat at hver af parterne påtager sig en del af forpligtelsen over for leverandøren(erne) (charikat wudjouh).

I dette tilfælde består bankens rolle generelt i at udstede bankgarantier (påtegning, remburs, garantibrev, markedsgaranti osv.). Enhver aftale, der har til formål at sikre en af ​​parterne genvinding af dens bistand uanset resultatet af operationen, er ugyldig.

I denne forbindelse banken har ingen ret at kræve tilbagebetaling af sit bidrag. Bortset fra ved overtrædelse af kontraktklausulerne, groft uagtsomhed i sagsbehandlingen eller tillidsbrud.

Banken kan kræve, at partneren stiller garantier, men den kan kun håndhæve dem i et af de ovennævnte tilfælde.

  🌲Problemer relateret til udøvelse af musharakah

I praksis er brugen af ​​denne finansieringsmetode fortsat lav på grund af den høje kreditrisiko. Kreditrisiko relateret til finansiering musharakah er sandsynligheden for manglende bedring midler fremført i mængde og rettidigt. Det høje niveau af denne risiko finder en forklaring i:

• Lfravær af garantier ;
• En høj grad af moralsk fare og negativ selektion;
• Mangel på kvalificeret personale på bankniveau med hensyn til teknisk evaluering af projekter;

Ved siden af ​​denne kreditrisiko indgår kontrakter af typen musharakah er også underlagt aktierisiko, kan de aktiver, som investoren besidder i egenkapitalen, blive forringet. I kontrakten musharakah alle parter deltager i kapitalen og dermed i eventuelle tab.

For at le musharakah faldende, forpligter en af ​​parterne sig til at tilbagekøbe hele kapitalen i aktier til en forud fastsat pris.

Dette er udsat for en ekstra risiko, mens de øvrige parter ikke lider tab (terminssalg). Endelig er kapitalrisikoen også iboende i denne type kontrakter i tilfælde af økonomiske tab.

🔰 Ijara eller Ijarah

Udtrykket Ijara kommer fra det arabiske " ajr hvilket betyder belønning eller løn for udført arbejde eller ydet ydelse. I den finansielle verden er det en bilateral kontrakt, der involverer overførsel af brugen af ​​et aktiv i en aftalt periode mod et vederlag.

Det involverer to dele: udlejeren eller Muajir og lejeren eller Mustajir aktivet. Ejeren af ​​genstanden overdrager midlertidigt sin brugsret til lejeren for den aftalte periode og lejeren skal kunne nyde godt af den uden at forbruge den.

Ejendomsretten til det lejede tilhører udlejeren, samt alle risici forbundet med ejerskabet. Den fysiske besiddelse af ejendommen ejes af lejeren. Han er ikke ansvarlig for tab, ødelæggelse eller værdiforringelse af ejendommen.

Reglerne for ijara, i betydningen leasing, er meget analoge med reglerne for salg. Den eneste forskel mellem ijarah og salg er, at ved salg overføres ejendommens korpus til køberen. I ijarah forbliver korpus af ejendom overdragerens ejendom, men kun dens brugsret overdrages til lejeren.

🌲 Typer af Ijara-finansieringskontrakter

Operationen Ijara kan antage en af ​​to former:

• Ijara Montahia bi tamlik. Ejendomsretten til det lejede overgår til kunden i henhold til en særskilt kontrakt fra den af Ijara i slutningen af ​​kontrakten;
• Ijara Tachghilia eller Ijara wa Iktina. Denne type kontrakt refererer til en simpel leje.

Vi kan dog også skelne mellem to typer operationer Ijara Montahia bi-tamlik :

 Ltransaktioner, der involverer løsøre. Disse er transaktioner vedrørende investeringsgoder, hvis erhvervelse er mulig ved kontraktens udløb af lejeren;

Lejendomshandler. Det er transaktioner, som institutionen giver Ijara fast ejendom, købt af ham eller opført på hans vegne, når disse operationer giver lejeren mulighed for at blive ejer af hele eller en del af det lejede ved kontraktens udløb ijara

🔰 Istisna'a eller Istisna

Istisna'a er en type salgstransaktion, hvor køberen afgiver en ordre til sælgeren om at fremstille visse aktiver, og salget afsluttes ved levering af aktivet til køberen. Istisna bruges til give finansieringsmulighed for transaktioner, hvor kunden er involveret i fremstilling eller konstruktion.

I forbindelse med Istisna-finansieringstransaktionen fremstiller kunden varer til banken, og ved levering af varerne til banken udpeges kunden som bankens agent til at sælge disse varer på markedet.

Som en fordel kan Istisna bruges af små, mellemstore kommercielle virksomheder og juridiske personer. Par ailleurs, det er en ideel metode til kortsigtet finansiering, fordi det gør det muligt at respektere den økonomiske balance. Kunden kan også bruge det til at opfylde deres behov for driftskapital.

🔰 Salam

Salam er en salgskontrakt, hvor sælgeren indvilliger i at levere bestemte varer til køberen på et senere tidspunkt i bytte for en forudbetalt fuld kontantbeløb.

Det er en slags omvendt kreditsalg. Denne kontrakt skaber en moralsk forpligtelse for sælgeren af ​​Salam til at levere varerne. Salam kontrakt kan ikke opsiges, når den er underskrevet. Ifølge Sharia skal en vare (beregnet til at blive solgt) være i sælgerens fysiske eller implicitte besiddelse.

Der er dog to undtagelser fra dette generelle princip i sharia. Den ene er Salam og den anden er Istisna'a. Begge er salg af særlig karakter. Salam bruges til at finansiere lignende landbrugsprodukter. Istisna'a bruges til at finansiere lignende fremstillede produkter.

🔰 Murabaha

Le murabaha er en islamisk finansieringsstruktur, der fungerer som en salgskontrakt. Murabaha, også kaldet cost plus finansiering, beder en kunde en bank om at købe en vare på deres vegne. I denne kontrakt er sælger og køber enige om omkostningerne og fortjenstmargenen for et aktiv.

I praksis foretager banken købet og handlen med kundens foretrukne sælger og derefter et salg med kunden på Murabaha-basis. Senere refunderer kunden banken i henhold til betingelserne for foruddefinerede rater eller afregning.

???? Driftsprincipperne for murabaha

Le murabahah som praktiseret af islamiske banker er en terminssalgstransaktion. Kostprisen, avancen og betalingsperioden(-erne) skal være kendt på forhånd og accepteret af parterne.

I tilfælde af forsinkelse i betalingen af ​​raterne kan banken henvende sig til den misligholdte kunde sene straffe som vil blive indsat på en særlig konto. Men banken kan på intet tidspunkt opjustere sin overskudsgrad til gengæld for overskridelsen.

I tilfælde af ond tro fra kundens side er banken berettiget til, udover bøderne, at kræve erstatning for uoverholdte frister. I så fald bør skaden vurderes ud fra objektive kriterier, der er specifikke for banken. Denne vurdering bør ikke involvere interesser.

Efter indgåelse af kontrakten murabahah, varen bliver eksklusiv og endelig ejendom af den endelige køber. Det vil forblive, uanset hvilke hændelser, der måtte opstå efterfølgende. Banken kan dog tage pant i det solgte til sikkerhed for betaling af salgssummen.

???? Problemerne vedr murabaha

Synspunkterne er forskellige på dette løfte om køb, hvis det udgør en forpligtelse eller ej. Løftet om køb er en forpligtelse over for kunden. Jurisrådgivere mener, at forpligtelsen ikke bør gælde for klienten.

Kunden bør kunne anmode om annullering af kontrakten, selv efter at have afgivet ordren og betalt. Den væsentligste modpartsrisiko forbundet med murabaha udspringer af denne mangfoldighed af forståelse af kontraktens juridiske karakter.

Dandet problem af murabaha ligger på det niveau, hvor modparten ikke overholder fristerne. Denne sene betaling kan medføre tab for banken. På markedet opstår afkastrisikoen, hvis operationens afkast er forskellig fra den aktuelle referencesats; så er der mulighed for økonomiske tab.

For at styre modpartsrisici i forbindelse med kontrakten af murabaha, er forudbetaling af en stor provision blevet almindelig praksis.

🔰 Sukuk'en

Almindeligt kendt under deres arabiske navn, sukuk, og ofte fejlagtigt omtalt som "islamiske bånd“Shariah-kompatible rentekapitalmarkedsinstrumenter har støt øget deres andel af de globale markeder i løbet af det sidste årti.

Oprindeligt udviklet udelukkende i jurisdiktioner med muslimsk flertal, har det globale Sukuk-marked oplevet en betydelig udvikling i løbet af sidste 10 år, med en række højprofilerede virksomhedsspørgsmål og en række suveræner, der trykker på markedet.

Sukuks er finansielle produkter, hvis vilkår og strukturer er i overensstemmelse med sharia, med den hensigt at skabe afkast svarende til traditionelle renteinstrumenter såsom obligationer.

🌿 Hvad er formerne for Sukuks?

Som de fleste islamiske finansielle produkter kan Sukuks antage mange former. Der er således cirka ti former for Sukuk.

✔️ Nulkupon Sukuks

Den første type Sukuk er nulkuponen Sukuk. I praksis er det en udsendelse af sukuk hvor de aktiver, der skal mobiliseres, endnu ikke eksisterer.

Denne udstedelse kan også vedrøre aktiver, der ikke er oprettet på tidspunktet for deres udstedelse. Midlerne mobiliseret gennem Slov vil blive brugt til at skabe flere aktiver på virksomhedens balance.

Endelig kan vi sige, at nul-kupon Sukuks ligner "certifikater murabaha et Istisna'a ". De er derfor ikke handlende på det sekundære marked.

✔️ Sukuk Al-Ijara (lejeaftale)

Den anden type Sukuk er Ijara-typen. Som en påmindelse er Ijara en slags leasing, som vi støder på i traditionel finansiering. Se vores artikel om Ijara.

Dette er meget ofte brugt. Denne opfordring kan forklares med enkelheden i strukturen af ​​disse sukuks. Desuden beskriver nogle forskere det som strukturen af sukuk klassisk, hvorfra alle de andre strukturer af sukuk er blevet udviklet.

✔️ Sukuk Al-Istisna

Den tredje form for Sukuk er Sukuk al-Istisna'a. Det er en form for sukuk stammer fraundtagelse qui er en lejekontrakt. Denne formular er velegnet til finansiering af nye udviklingsprojekter.

Nogle strukturelle ulemper har dog vist sig at være svære at overvinde. Derfor præsenterer den sig ikke som en alternativ kilde til islamisk multi-source projektfinansiering på den måde, som engang var forudsagt.

✔️ Sukuk Al Murabaha

Den fjerde form for Sukuk er Sukuk Al-Murabaha. I modsætning til de andre former bruges denne form mindre.

Udtrykket " murabaha forstås almindeligt at henvise til en kontraktlig aftale mellem en finansmand (sælgeren) og en kunde (køberen), hvorved finansmanden ville sælge specifikke aktiver eller produkter til kunden til kontant levering, indtil kunden ville være i stand til at opfylde sin udskudte betaling forpligtelser i henhold til aftalen" murabaha '. Det er således denne logik, der animerer Sukuk Al-Murabaha.

✔️ Hybrid Sukuk

Den femte form for Sukuk er det, der er blevet kaldt hybrid Sukuk. De er Sukuks til en hybridhastighed baseret på en formueforening.

Det er en type Sukuk, hvor den underliggende pulje af aktiver består af to eller flere islamiske finanskontrakter. Med andre ord kræver denne type Sukuk flere underentrepriser.

✔️ Sukuk Al-Musharaka

Den sjette form for sukuk er Sukuk Al-Musharaka. Populariteten af ​​denne struktur er faldet i den seneste tid, siden AAOIFI's erklæring i 2008.

AAIOIFI havde kritiseret brugen af ​​købstilsagn i struktur sukuk al-musharaka. Faktisk udtrykket musharakah er afledt af ordet " Shirkah betyder "partnerskab".

I sin enkleste form, et arrangement musharakah er en partnerskabsaftale, hvor hver partner indskyder en del af kapitalen til at gennemføre et projekt. Dette bidrag kan være i naturalier eller kontant.

✔️ Sukuk Al Salam

Den syvende form af Sukuk er Sukuk Al-Salam. Faktisk er Salam en omvendt kreditsalgskontrakt, hvor køberen betaler i dag og modtager aktivet senere. Således vil Sukuks al-Salam forholde sig til aktiver i produktionsprocessen eller fremstillingsprocessen.

Ud fra et sharia-synspunkt, for at et salg er gyldigt, skal genstanden for salget eksistere. Sælger skal eje det, aktivet skal være reelt. Undtagelser fra denne generelle stilling er salg foretaget under "S" kontrakteralam "Og" undtagelse '.

✔️ Sukuk Al-Wakala (agenturkontrakt)

Den ottende form er Sukuk Al-Wakala. Konceptet " wakala henviser bogstaveligt talt til en ordning, hvorved en part uddelegerer nogle af sine forpligtelser til en anden part for at handle på dens vegne.

Un wakala er derfor en slags bureauforhold i klassisk finans. En struktur af sukuk al wakala er inspireret af forholdet.

✔️ Sukuk Al Mudaraba

Den niende form er Sukuk Al-Mudaraba. Ved at strukturere et program sukuk, er det første trin ofte at analysere præcis, hvad en ophavsmands virksomhed indebærer, og hvilke aktiver (hvis nogen) er tilgængelige for at understøtte udstedelsen af sukuk.

✔️ Sukuk Al Mudaraba

Den sidste form er Sukuk Al-Mudaraba. Det hedder bogstaveligt talt " sukuk investering”. Det er certifikater sukuk » af samme værdi, der udstedes og sælges til investorer

Efterlad mig en kommentar