Die 14 meistgenutzten islamischen Finanzinstrumente

Was sind die am häufigsten verwendeten islamischen Finanzinstrumente? Diese Frage ist der Grund für diesen Artikel. Eigentlich, islamisches Finanzwesen Als Alternative zur herkömmlichen Finanzierung bietet eine Reihe von Finanzinstrumenten an.

Allerdings müssen diese Instrumente Scharia-konform sein. Diese Instrumente werden allgemeiner in drei Kategorien eingeteilt. Wir verfügen über Finanzierungsinstrumente, Beteiligungsinstrumente und Nichtbank-Finanzinstrumente. In diesem Artikel stelle ich Ihnen die am häufigsten verwendeten Finanzinstrumente vor.

Wenn Sie jedoch in nur 6 Wochen die Kontrolle über Ihre persönlichen Finanzen übernehmen möchten, Ich biete Ihnen diesen hypereffizienten Leitfaden an.

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🔰 Die Hawala

Un Hawala, wird auch Hundi genannt bedeutet „Vertrauen“. Es handelt sich um ein traditionelles und informelles verteiltes Zahlungssystem. Seine Ursprünge sind nicht sehr bekannt. Was ich sagen kann ist, dass es aus dem frühen Mittelalter stammt.

Als Beweis findet man es in den Fiqh-Texten des XNUMX. Jahrhunderts. Die Hauptaufgabe von Hawala ist Geld zirkulieren lassen in einem Netzwerk von Börsenmaklern.

Allerdings gehen die Meinungen über die Definition dieses Begriffs auseinander. Für einige Forscher funktioniert dieses System auf Vertrauensbasis und erfordert daher keine Herausgabe eines Zahlungsmittels. Da kommt es nicht darauf an rechtliche Durchsetzung von VerträgenDieses System funktioniert auch ohne einen gemeinsamen Rechts- und Rechtsrahmen.

Für andere jedoch Der Hawala ist nichts anderes als ein Wechsel, ein Schuldschein, ein Scheck oder ein Wechsel. Technisch gesehen überträgt der Schuldner die Verantwortung für die Begleichung seiner Schulden auf einen Dritten, der selbst sein Schuldner ist. Die Zahlungsverantwortung liegt somit letztlich bei einem Dritten.

Hawala ist ein Mechanismus, der die Abwicklung internationaler Konten durch buchhalterische Überweisungen ermöglicht. Es entfernt weitgehend die Notwendigkeit einer Bargeldüberweisunges. Sie können diese Diskrepanz in den Kommentaren kommentieren.

🔰 Die Mussawama

Es handelt sich um einen Kaufvertrag klassisch ähnlich wie Murabaha. Bei diesem Vertragstyp kennt der Käufer die vom Verkäufer angewandte Gewinnspanne nicht.

Mit anderen Worten, der Verkäufer ist nicht verpflichtet, den für die Herstellung oder den Erwerb der Ware oder Dienstleistung gezahlten Preis offenzulegen. Diese Art von Vertrag tritt auf, wenn es schwierig ist, die Kosten einer Ware oder Dienstleistung zu bestimmen.

Le Mousawama-Vertrag präsentiert dasselbe Vorteile und die gleichen Nachteile als Murabaha. Mit der Entwicklung des Marktes können wir bereits von E-Mousawama-Karten profitieren. Tatsächlich handelt es sich bei der E-Mousawama-Karte um das neue Konzept Scharia-konformer elektronischer Einzahlungskarten.

Diese Kreditkarte ist die einzige ihrer Art, die gegen die Definition der islamischen Finanzierung verstößt und die Zahlungsmethode verbessert. Der Kunde erhält eine Kreditzusage und kann bei definierten Händlern einkaufen, die die meisten Ihrer Bedürfnisse abdecken.

🔰 Der Qard Hasan

Le Qard Hassan ist ein Darlehensvertrag zwischen zwei Parteien auf der Grundlage sozialer Absicherung. Es kann auch ein kurzfristiger Bedarf des Kreditnehmers gedeckt werden. Es ist ein Darlehen ohne Zinsen oder Gewinn. Es handelt sich eher um Beihilfe als um Handelskredit.

Diese Technik wird selten von kommerziellen Einrichtungen verwendet. Andererseits kann es in bestimmten Situationen eingesetzt werden (bei Schwierigkeiten für eine Person oder ein Unternehmen oder wenn man die Entwicklung aufstrebender Sektoren fördern möchte).

In modernen Begriffen vergleichen viele dies damit ein Zahltagdarlehen. Während des Kreditprozesses muss der Rückzahlungsbetrag mit dem geliehenen Betrag übereinstimmen. Das bedeutet keine Zinsen oder Riba sollte nur auf das Darlehen angewendet werden.

Allerdings darf der Kreditnehmer nach Treu und Glauben künftig mehr Geld an den Vermieter zahlen. Nur kann es während des Vertrags nicht besprochen oder vereinbart werden.

Das heißt, wenn sie dem Vermieter einen Bonus oder eine zusätzliche Zahlung geben, ist dies zulässig, aber die Diskussion über eine solche Regelung ist verboten. Dies geschieht oft als Zeichen von Treu und Glauben und als Dankeschön an den Vermieter.

Auch Qard Hasan wird genannt ein gütiges Darlehen. Hier ist jedoch mein Buch, das Ihnen alles erzählt, was Sie über islamische Banken wissen müssen.

🔰 Die Mokayada

Es handelt sich um einen Tauschvertrag über eine Menge x eines Rohstoffs gegen eine Menge y eines anderen Rohstoffs ohne Geldwechsel. Die Mengen werden auf der Grundlage der Marktpreise der gehandelten Waren festgelegt

🔰 Die Kafalah

Im islamischen Recht die Kafala ist ein spezifisches Adoptionsverfahren, das einer Vormundschaft ohne Abstammung entspricht. Es bezeichnet auch die Förderung vor der Einstellung ausländischer Arbeitskräfte in den Golfstaaten.

Im islamischen Finanzwesen ist die Kafala ein Garantievertrag wobei ein Dritter für die Schulden eines verschuldeten Agenten bürgt. Die Haftung für die Schuld gegenüber dem Gläubiger liegt somit bei beiden Vertragsparteien.

Es wird auch als einer der Verträge zur Ergänzung verschiedener primärer islamischer Finanzprodukte verwendet. In erster Linie zur Risikominderung, beispielsweise bei Verträgen Musyarakah, Mudarabah, Murabahah, Istisna´, Ijarah und Tawarruq. Wie beim Hawala-Vertrag entstehen auch beim Kafala keine über den Verwaltungsaufwand hinausgehenden Kosten.

🔰 Der Rahn

Le Rahn ist ein Vertrag, bei dem ein Agent eine Schuld durch eine Sicherheit (Verpfändung) sichert. Ziel dieser Vertragsart ist es, das vom Gläubiger getragene Kontrahentenrisiko zu mindern.

Der Vorteil dieses Vertrags besteht darin, dass er es dem Makler ermöglicht, einen in seinem Besitz befindlichen Vermögenswert als Sicherheit zu hinterlegen, während er dessen Nutzung und Eigentum behält. Normalerweise wird die Bürgschaft vom Gläubiger zu Beginn des Vertrags vom Schuldner verlangt, um einen Zahlungsausfall des Schuldners zu vermeiden Schuldner, die Schulden nicht zu begleichen.

Die Rechtmäßigkeit von Rahns Konzept wurde im erwähnt Koran in al-Baqarah Vers 283 „Und wenn Sie auf Reisen sind und keinen Schreiber finden, dann sollte eine Kaution hinterlegt werden. Dieser Vers bestätigt die Erlaubnis, im Islam einen Kredit oder eine Finanzierung mit Sicherheiten zu erhalten.  

Dies wurde auch durch die Praxis des Propheten aus einem von Aishah (RA) überlieferten Hadith gestützt: „Rasulullah kaufte Lebensmittel auf Kredit von einem Juden und gab dem Verkäufer seine Stahlrüstung als Sicherheit.“ » (Sahih al-Bukhari).

In der aktuellen Praxis des Islamic Banking kann Rahns Konzept in zwei verschiedenen Fällen angewendet werden.

✔️ Der erste Fall besteht darin, das Pfand oder Marhun als reine Sicherheit zu verwenden.

Beispielsweise stellt die Bank bei der Wohnungsbaufinanzierung normalerweise die Finanzierungsfazilität für den Kunden bereit, um das Haus zu kaufen, wodurch die Bank zum Gläubiger und der Kunde zum Schuldner wird, da die Finanzierung ein Verkauf auf Kredit ist, der die Schulden verursacht.

In dieser Situation stellt der Gläubiger dem finanzierten Haus den Marhun (Sicherheit) zur Absicherung seiner Zahlungsverpflichtungen gegenüber der Bank. Während der Laufzeit der Garantie ist es dem Schuldner (Kunden) nicht möglich, das Haus an eine andere Partei zu verkaufen, es sei denn, die Bank genehmigt ihn als Gläubiger.

Wenn der Kunde seine Schulden gegenüber der Bank nicht begleicht, ist die Bank befugt, zur Begleichung das Haus zu verkaufen der unbezahlte Betrag des Verkaufs.

Die Bank kann nur nehmen, was der Bank geschuldet wird, und der Überschuss aus dem Verkauf (falls vorhanden) wird an den Kunden zurückgegeben. Dieses Beispiel zeichnet im Wesentlichen das Bild von Rahns erster Anwendung, also als reine Sicherheit.

✔️ Im zweiten Fall wird die al-rahn ein Instrument zur Erleichterung der Mikrofinanzierung sein.

 Hier hängt die Höhe der gewährten Finanzierung vom Wert des Marhun (Vermögenspfand) ab. Bei der normalen al-rahn-Mikrofinanzierung verpfändet der Kunde seine wertvollen Vermögenswerte wie Gold an den Pfandleiher oder bekannt als „ Kedai Pajak Gadai Islam wie die Marhun.

Der Marhun wird bewertet und der Kunde erhält beispielsweise einen Kredit auf Basis eines bestimmten Prozentsatzes 70 % des Wertes von Marhun.

Während der Leihfrist berechnet der Pfandleiher als Halter des Pfandgegenstandes für seine Dienstleistung die Verwahrung des Pfandes bis zum Abruf und zur Begleichung der Schuld eine Gebühr nach Tages- oder Monatsrechnung.

Dabei kann die Praxis von Rahn als Instrument zur Erleichterung der Finanzierung insbesondere bei der Beschaffung von Mikrofinanzierungen gesehen werden.

🔰 Die Takaful

Le Takaful entstand bei alten arabischen Stämmen als allgemeine Haftung, die diejenigen, die Straftaten gegen Angehörige eines anderen Stammes begangen hatten, dazu verpflichtete, den Opfern oder ihren Erben Schadenersatz zu zahlen.

Dieses Prinzip verbreitete sich später in vielen Bereichen, einschließlich des Seehandels, in dem die Teilnehmer in einen Fonds einzahlten, der alle Mitglieder einer Gruppe abdecken sollte, die auf Seefahrten Unfälle erlitten.

Heute ist es ein weit verbreitetes Konzept im islamischen Finanzwesen. Takaful ist häufig sogenannte islamische Versicherung. Dies liegt an der scheinbaren Ähnlichkeit zwischen dem Vertrag der Kafalah (Garantie) und dem der Versicherung.

Es basiert auf den Grundsätzen der Gegenseitigkeit und Zusammenarbeit und umfasst die Elemente der gemeinsamen Verantwortung, der gemeinsamen Entschädigung, von gemeinsamem Interesse und Solidarität. 

Bei der islamischen Versicherung muss jeder Teilnehmer in einen Fonds einzahlen, der zur gegenseitigen Unterstützung verwendet wird. Jeder Teilnehmer trägt Beträge bei, die ausreichen, um erwartete Ansprüche zu decken.

🌲 Die verschiedenen Formen d 'Islamische Versicherung

Wie die Sukuks, Es gibt verschiedene Formen von Takaful. Versicherung halal bietet finanziellen Schutz in allen Bereichen des täglichen Lebens. Egal, ob Sie eine Einzelperson oder ein Unternehmen sind.

✔️ Gemeinnützige Takaful

Sie bedeuten, dass die Aktivität auf einem verwaltet wird rein gegenseitiger oder kooperativer Grundlage. Dies unabhängig von ihrer Rechtsform. Für diese Art von Takaful wird häufig von den Programmteilnehmern ein Verwaltungsausschuss eingesetzt.

Der Vorstand verwaltet die Tätigkeit im Namen aller Versicherungsnehmer. Es gibt daher keine gesonderte Stelle, die für die Verwaltung der Aktivität wie im folgenden Fall zuständig ist.

✔️ Profitorientiertes Takaful

Sie gelten als gewinnorientiert, wenn die Verwaltung des Fonds einem gewerblichen Unternehmen (Betreiber) übertragen wird Takaful). Es handelt sich nicht um einen Ausschuss wie im vorherigen Fall.

Abhängig von den spezifischen Regeln der jeweiligen Gerichtsbarkeit kann der Fonds in den Betreiber integriert werden. Es muss lediglich eine klare Trennung zwischen den Mitteln der Aktionäre und denen der Teilnehmer des Versicherungsprogramms bestehen.

In einigen Ländern ein Programm Takaful kann von einem „Fenster“ eines traditionellen Versicherers angeboten werden. Dies ist in mehreren afrikanischen Ländern wie Kamerun, Senegal, Marokko und vielen anderen der Fall.

🌲Die verschiedene Modelle Takaful

Es gibt verschiedene Möglichkeiten, Takaful-Versicherungsverträge abzuschließen. Aber ich präsentiere Ihnen nur das Die am häufigsten verwendeten Modelle.

Modelle inspiriert von Mudaraba, Modelle inspiriert von wakala, Hybridmodelle und von Spenden inspirierte Modelle (Waqf).

✔️ Das Model Mudaraba pur

In einem Takaful Mudaraba-Modell haben wir einen Mudarib (den Unternehmer), der die Rolle des Takaful-Operators spielt und der rab ul mal (Kapitalgeber), wer die Teilnehmer sind.

Der Vertrag legt fest, wie die durch die Platzierung erzielten Gewinne und/oder die Überschüsse des Betriebs erzielt werden Takaful werden zwischen den Betreibern aufgeteilt Takaful und Teilnehmer.

Verluste liegen in der alleinigen Verantwortung der Teilnehmer als Kapitalgeber. Außer wenn dem Betreiber ein berufliches Fehlverhalten oder Fahrlässigkeit nachgewiesen wird. In diesem Fall die Mudarib oder der Unternehmer wird für seine Bemühungen nicht entschädigt.

✔️ Das Model wakala pur

Dieses Modell basiert auf der Agenturbeziehung (Haupt-Agent). Es dient der Anmeldung und Platzierung. Im Abonnement der Betreiber Takaful fungiert als Agent für die Teilnehmer, um den Fonds zu verwalten Takaful.

Alle Risiken werden vom Fonds getragen und etwaige Betriebsüberschüsse gehören den Teilnehmern. Der Betreiber Takaful partizipiert nicht direkt am vom Fonds getragenen Risiko oder an einem etwaigen Überschuss/Defizit des Fonds.

Andererseits erhält der Versicherer Takaful a Provision wakala fixe Dies entspricht in der Regel einem Prozentsatz der gezahlten Beiträge. Diese Honorare entlohnen seine Tätigkeit als Manager.

Die Vergütung des Betreibers kann auch eine Leistungsvergütung umfassen, die von etwaigen Überschüssen abgezogen wird. Es ist eine motivierende Maßnahme für eine effektive Mittelverwaltung.

✔️Das Hybridmodell: Kombination wakala et Mudaraba

In diesem Modell werden zwei Unterverträge formuliert. Zuerst der W-VertragAkala für das Abonnement angenommen, und dann der Vertrag Mudaraba für Fondsinvestitionen genutzt.

Dieses Modell wird von internationalen Organisationen am häufigsten empfohlen. In der Praxis wird es von den Versicherern weitgehend übernommen Takaful.

✔️ Das Waqf-Modell

Im Sinne der muslimischen Religion ist der Waqf eine Art Spende einer Einzelperson auf Dauer. Bei diesem Modell leistet der Versicherer zunächst eine Spende. Anschließend leisten die Versicherungsnehmer zusätzliche Beiträge, die zur Schadensregulierung verwendet werden.

Der Betreiber erhält eine feste Abonnementprovision. Nach der Schadensregulierung erhalten die Versicherten den Restbetrag ausgezahlt. Dieses Model kommt hauptsächlich in Pakistan vor.

Bei allen oben genannten Modellen stellt der Versicherer in der Regel ein zinsloses Darlehen zur Deckung eines etwaigen Ausfalls des Fonds bereit. Takaful. Der Kredit wird aus Überschüssen zurückgezahlt Fonds-Futures Takaful. Die folgende Tabelle zeigt den Unterschied zwischen klassischer Versicherung und islamischer Versicherung Takaful.

🔰 Die Mudharaba

Le Mudharaba Verweis auf einen Handelsvertrag, bei dem eine Partei Kapital beisteuert und die andere eine persönliche Leistung erbringt. Der anteilige Gewinnanteil wird einvernehmlich festgelegt.

Aber der Verlust, falls vorhanden, wird nur vom Eigentümer des Kapitals getragen, in diesem Fall erhält der Unternehmer nichts für seine Arbeit. Der Finanzier ist bekannt als " rabal mal » und der Unternehmer unter dem Namen « Mudarib ".

Als Finanzierungstechnik, die von islamischen Banken übernommen wird, handelt es sich um einen Vertrag, bei dem das gesamte Kapital von der islamischen Bank bereitgestellt wird, während das Geschäft von der anderen Partei verwaltet wird.

Der Gewinn wird entsprechend den zuvor vereinbarten Quoten aufgeteilt und etwaige Verluste werden geteilt, es sei denn, dies ist auf Fahrlässigkeit oder einen Verstoß gegen die Vertragsbedingungen seitens des „Vertragspartners“ zurückzuführen. Mudarib » wird von der Islamischen Bank unterstützt.

🔰 Musharaka oder Musharaka

Die Ursprünge des Wortes Musharakah stammt aus dem Arabischen Sharikah was Partnerschaft bedeutet. Für islamische Juristen basiert die Rechtmäßigkeit und Zulässigkeit der Musharakah auf den Bestimmungen des Korans, der Sunnah und der Ijmah (Konsens) der Gelehrten.

Im islamischen Finanzwesen ist das Musharaka eine Finanzierungsmethode Dies geschieht in Form einer Partnerschaft. Es handelt sich um einen zwischen beiden unterzeichneten Vertrag der Bank und ihrem Kunden bei dem jede Partei in gleicher oder unterschiedlicher Höhe Kapital beisteuert, um entweder ein neues Projekt zu etablieren oder sich an einem bestehenden Projekt zu beteiligen.

Die erwirtschafteten Gewinne bzw. Verluste werden entsprechend den Vertragsklauseln verteilt. Sie werden gemäß der Musharakah-Vereinbarung geteilt. Verluste werden normalerweise im Verhältnis zum von jedem Musharik eingebrachten Kapital geteilt.

Musharakah-Verträge können folgende Formen annehmen: die konstante und abnehmende Musharakah. Eine Musharakah-Vereinbarung kann für einen kurz- oder langfristigen Zeitraum abgeschlossen werden. Das von der Bank in einen Musharaka eingebrachte Kapital kann während der gesamten Vertragslaufzeit konstant bleiben.

 🌲 Arten von Verträgen Musharaka

Wie bei vielen islamischen Finanzprodukten gibt es zwei Arten von Le Musharaka : die Musharaka Finale und die Musharaka degressiv.

✔️ Die endgültige Musharakah

Diese Version des Vertrages Musharaka ermöglicht es der Bank, sich nachhaltig an der Finanzierung des Projekts zu beteiligen und als Miteigentümerpartner von den Dividenden zu profitieren. In diesem Fall handelt es sich bei der Bank um eine mittel- oder langfristige Nutzung dieser stabilen Ressourcen.

Die Einbringung der Bank kann in Form einer Kapitalbeteiligung an bestehenden Unternehmen erfolgen. Diese Einlage kann in Form einer Einlage zur Erhöhung des Grundkapitals der neuen Gesellschaften erfolgen.

Diese Art von Musharaka mit Aktienwerte treffen in der traditionellen Finanzierung aufeinander sich eine maßgebliche Kontrolle über ein bestehendes Unternehmen zu sichern. Bei diesem Vertrag erfolgt keine Kapitalrückzahlung.

✔️ Le Musharaka abnehmend

Bei Musharaka abnehmend die bank zieht sich sukzessive aus dem kapital der gesellschaft zurück. Der Kunde wird in regelmäßigen Abständen den ihm zustehenden Teil des Gewinns an die Bank abführen, da er seinen Anteil ganz oder teilweise zur Rückzahlung der Kapitaleinlage der Bank zurückbehalten kann.

Nachdem sie ihr gesamtes Kapital und die aufgelaufenen Gewinne zurückerhalten hat, zieht sich die Bank aus dem Projekt oder Betrieb zurück. Diese Formel ähnelt Anlagepapieren in der konventionellen Finanzierung.

 🌲 Die Vorteile der Finanzierung Musharaka

Finanzierung durch Musharaka hat mehrere Vorteile für die Bank und den/die Mitgesellschafter. Für die Bank bietet diese Formel lang- und/oder mittelfristige Investitionsmöglichkeiten für ihre Ressourcen.

Es stellt eine regelmäßige und beständige Einnahmequelle dar, die es der Bank ermöglichen dürfte, ihren Einlegern und Anteilseignern eine attraktive Rendite zu bieten.

Für Kunden oder Partner, die Musharaka wird als eine Form des lang- und mittelfristigen Kredits dargestellt. Damit stellt sie die effektivste Finanzierungsmethode dar besser auf die Bedürfnisse kreativer Zyklen abgestimmt und Geschäftsentwicklung, sowohl im Hinblick auf den Aufbau und/oder die Erhöhung des Kapitals als auch auf den Erwerb und/oder die Renovierung von Ausrüstung.

Le Musharaka wurde bei Veranstaltern sehr gefragt für die Gründung kleiner und mittlerer Unternehmen (KMU). Der Beitrag jeder Partei muss zum Zeitpunkt des Abschlusses der Operation, Gegenstand der Finanzierung, verfügbar sein.

Allerdings erlaubt das islamische Recht dem mAucharaka bei Transaktionen mit Zahlungsaufschub, sofern jede der Parteien einen Teil der Verpflichtung gegenüber dem/den Lieferanten übernimmt (Charikat wudjouh).

In diesem Fall besteht die Aufgabe der Bank im Allgemeinen darin, Bankgarantien (Indossament, Akkreditiv, Bürgschaftsbrief, Marktgarantie usw.) auszustellen. Jede Vereinbarung, die darauf abzielt, einer der Parteien die Rückforderung ihrer Unterstützung unabhängig vom Ergebnis der Operation zu garantieren, ist null und nichtig.

In dieser Hinsicht Die Bank hat kein Recht die Erstattung seines Beitrags zu verlangen. Außer bei Verstoß gegen Vertragsklauseln, grober Fahrlässigkeit bei der Abwicklung des Falles oder Untreue.

Die Bank kann von ihrem Partner Bürgschaften verlangen, diese aber nur in einem der oben genannten Fälle geltend machen.

  🌲Probleme im Zusammenhang mit der Praxis von Musharaka

In der Praxis bleibt die Nutzung dieser Finanzierungsform aufgrund des hohen Kreditrisikos gering. Kreditrisiko im Zusammenhang mit der Finanzierung Musharaka ist die Wahrscheinlichkeit einer Nichterholung Die Mittel wurden umfangreich und zeitnah bereitgestellt. Das hohe Ausmaß dieses Risikos findet seine Erklärung in:

• LFehlen von Garantien ;
• Eine hohe Rate an moralischem Risiko und negativer Selektion;
• Mangel an qualifiziertem Personal auf Bankenebene für die fachliche Bewertung von Projekten;

Neben diesem Kreditrisiko sind Verträge der Art Musharaka ebenfalls einem Aktienrisiko unterliegen, können die vom Anleger in Aktien gehaltenen Vermögenswerte an Wert verlieren. Im Vertrag Musharaka alle Parteien sind am Kapital und damit an etwaigen Verlusten beteiligt.

Für einen le Musharaka abnehmendverpflichtet sich eine der Parteien, das gesamte Kapital in Aktien zu einem vorher festgelegten Preis zurückzukaufen.

Dadurch entsteht ein zusätzliches Risiko, während die anderen Parteien keine Verluste erleiden (Forward Sale). Schließlich birgt dieser Vertragstyp auch das Kapitalrisiko im Falle finanzieller Verluste.

🔰 Die Ijara oder Ijarah

Der Begriff Ijara kommt aus dem Arabischen „ ajr was eine Belohnung oder ein Gehalt für geleistete Arbeit oder erbrachte Dienstleistungen bedeutet. In der Finanzwelt handelt es sich um einen bilateralen Vertrag, bei dem die Nutzung eines Vermögenswerts für einen vereinbarten Zeitraum gegen Entgelt übertragen wird.

Es umfasst zwei Teile: der Vermieter oder Muajir und der Mieter oder Mustajir den Vermögenswert. Der Eigentümer des Objekts überträgt dem Mieter vorübergehend für den vereinbarten Zeitraum sein Nießbrauchrecht, und der Mieter muss davon profitieren können, ohne es zu verbrauchen.

Das Eigentum an der Mietsache gehört dem Vermieter, ebenso wie alle Risiken, die mit dem Eigentum verbunden sind. Der physische Besitz der Immobilie wird vom Mieter treuhänderisch verwahrt. Er haftet nicht für Verlust, Zerstörung oder Wertminderung des Eigentums.

Die Regeln von Ijara, im Sinne von Leasing, sind den Verkaufsregeln sehr ähnlich. Der einzige Unterschied zwischen Ijarah und Verkauf besteht darin, dass beim Verkauf der Grundbesitz der Immobilie auf den Käufer übertragen wird. In der Ijarah bleibt der Grundbesitz Eigentum des Übertragenden, aber nur sein Nießbrauch geht auf den Pächter über.

🌲 Arten von Ijara-Finanzierungsverträgen

der Betrieb Ijara kann eine von zwei Formen annehmen:

• Ijara Montahia bi tamlik. Das Eigentum an dem Mietobjekt wird dem Kunden im Rahmen eines separaten Vertrages von dem von übertragen Ijara bei Vertragsende;
• Ijara Tachghilia oder Ijara wa Iktina. Bei dieser Vertragsart handelt es sich um eine einfache Miete.

Wir können jedoch auch zwei Arten von Operationen unterscheiden Ijara Montahia bi-tamlik :

 LGeschäfte mit beweglichen Sachen. Dies sind Vorgänge im Zusammenhang mit Investitionsgütern, deren Erwerb bei Vertragsende durch den Leasingnehmer möglich ist;

LImmobiliengeschäfte. Dies sind Transaktionen, durch die die Institution gibt Ijara Immobilien, die von ihm gekauft oder für ihn gebaut wurden, wenn diese Vorgänge es dem Mieter ermöglichen, bei Vertragsende Eigentümer des gesamten oder eines Teils des Mietobjekts zu werden ijara

🔰 Die Istisna'a oder Istisna

Istisna'a ist eine Art Verkaufstransaktion, bei der der Käufer dem Verkäufer den Auftrag erteilt, bestimmte Vermögenswerte herzustellen, und der Verkauf mit der Lieferung des Vermögenswerts an den Käufer abgeschlossen wird. Istisna wird verwendet für Bereitstellung einer Finanzierungsmöglichkeit für Transaktionen, bei denen der Kunde in der Fertigung oder Konstruktion tätig ist.

Im Rahmen der Istisna-Finanzierungstransaktion stellt der Kunde Waren für die Bank her, und bei Lieferung der Waren an die Bank wird der Kunde als Vertreter der Bank ernannt, um diese Waren auf dem Markt zu verkaufen.

Vorteilhafterweise kann Istisna von kleinen, mittelständischen Gewerbebetrieben und juristischen Personen genutzt werden. andernfallsEs ist ein idealer Modus für die kurzfristige Finanzierung, da es die Wahrung des finanziellen Gleichgewichts ermöglicht. Der Kunde kann damit auch seinen Bedarf an Betriebskapital decken.

🔰 Salam

Salam ist ein Kaufvertrag, bei dem sich der Verkäufer verpflichtet, dem Käufer bestimmte Waren zu einem späteren Zeitpunkt gegen einen vollständig in bar bezahlten Vorauspreis zu liefern.

Es handelt sich um eine Art umgekehrten Kreditverkauf. Dieser Vertrag begründet für den Verkäufer von Salam eine moralische Verpflichtung zur Lieferung der Waren. Salam-Vertrag Nach der Unterzeichnung ist eine Kündigung nicht mehr möglich. Gemäß der Scharia muss sich eine Ware (die zum Verkauf bestimmt ist) im physischen oder impliziten Besitz des Verkäufers befinden.

Allerdings gibt es in der Scharia zwei Ausnahmen von diesem allgemeinen Grundsatz. Einer ist Salam und der andere ist Istisna'a. Beides sind Verkäufe besonderer Art. Salam wird verwendet, um ähnliche landwirtschaftliche Produkte zu finanzieren. Die Istisna'a wird verwendet, um ähnliche hergestellte Produkte zu finanzieren.

🔰 Die Murabah

Le Murabaha ist eine islamische Finanzierungsstruktur, die wie ein Kaufvertrag funktioniert. Auch die Murabaha Kosten plus Finanzierung genannt, bittet ein Kunde eine Bank, in seinem Namen einen Artikel zu kaufen. In diesem Vertrag vereinbaren Verkäufer und Käufer die Kosten und Gewinnspanne eines Vermögenswerts.

In der Praxis tätigt die Bank den Kauf und das Geschäft mit dem Verkäufer der Wahl des Kunden und tätigt dann einen Verkauf mit dem Kunden auf Murabaha-Basis. Später erstattet der Kunde der Bank gemäß den Bedingungen vordefinierter Raten oder Abrechnungen.

🌲 Die Funktionsprinzipien der murabaha

Le murabahah wie es von islamischen Banken praktiziert wird, handelt es sich um ein Terminverkaufsgeschäft. Der Einstandspreis, die Gewinnspanne und die Zahlungsfrist(en) müssen im Voraus bekannt sein und von den Parteien akzeptiert werden.

Bei Zahlungsverzug der Raten kann die Bank den säumigen Kunden klagen späte Strafen die auf einem Sonderkonto hinterlegt werden. Die Bank kann jedoch zu keinem Zeitpunkt ihre Gewinnspanne im Gegenzug für die Überschreitung nach oben korrigieren.

Bei Arglist des Kunden ist die Bank berechtigt, neben den Vertragsstrafen auch eine Entschädigung für nicht eingehaltene Fristen zu verlangen. In diesem Fall sollte der Schaden anhand bankspezifischer objektiver Kriterien beurteilt werden. Diese Bewertung sollte keine Interessen beinhalten.

Nach Vertragsabschluss murabahah, wird die Ware ausschließliches und endgültiges Eigentum des Endkäufers. Dies wird so bleiben, unabhängig von den Vorfällen, die sich später ereignen. Allerdings kann die Bank die verkauften Waren als Sicherheit für die Zahlung des Verkaufspreises verpfänden.

🌲 Die damit verbundenen Probleme murabaha

Zu diesem Kaufversprechen, ob es sich um eine Verpflichtung handelt oder nicht, gehen die Standpunkte auseinander. Das Kaufversprechen ist eine Verpflichtung gegenüber dem Kunden. Jurisconsults ist der Meinung, dass die Verpflichtung nicht für den Kunden gelten sollte.

Der Kunde soll auch nach Abgabe der Bestellung und Zahlung die Rückgängigmachung des Vertrages verlangen können. Das bedeutendste Kontrahentenrisiko im Zusammenhang mit der murabaha ergibt sich aus dieser Vielfalt des Verständnisses der Rechtsnatur des Vertrages.

Dzweites Problem von murabaha liegt auf der Ebene, auf der die Gegenpartei die Fristen nicht einhält. Diese verspätete Zahlung kann zu Verlusten für die Bank führen. Am Markt entsteht das Renditerisiko, wenn die Rendite des Geschäftes vom aktuellen Referenzzinssatz abweicht; dann drohen finanzielle Verluste.

Zur Verwaltung der Kontrahentenrisiken im Zusammenhang mit dem Vertrag von murabahaist die Vorauszahlung einer großen Provision zur gängigen Praxis geworden.

🔰 Der Suuk

Sie sind allgemein unter ihrem arabischen Namen Sukuk bekannt und werden oft fälschlicherweise als „Sukuk“ bezeichnet.islamische Anleihen„Scharia-konforme festverzinsliche Kapitalmarktinstrumente haben ihren Anteil an den globalen Märkten in den letzten zehn Jahren stetig erhöht.

Ursprünglich ausschließlich in Jurisdiktionen mit muslimischer Mehrheit entwickelt, hat der globale Sukuk-Markt im Laufe der Zeit eine beträchtliche Entwicklung erlebt letzten 10 Jahre, mit einer Reihe hochkarätiger Unternehmensemissionen und einer Reihe von Staaten, die den Markt erschließen.

Sukuks sind Finanzprodukte, deren Bedingungen und Strukturen der Scharia entsprechen, mit der Absicht, ähnliche Renditen wie herkömmliche festverzinsliche Instrumente wie Anleihen zu erzielen.

🌿 Welche Formen von Sukuks gibt es?

Wie die meisten islamischen Finanzprodukte können Sukuks viele Formen annehmen. Somit gibt es ungefähr zehn Formen von Sukuk.

✔️ Nullkupon-Sukuks

Die erste Art von Sukuk ist der Nullkupon-Sukuk. In der Praxis handelt es sich um eine Ausstrahlung von sukuk in denen die zu mobilisierenden Vermögenswerte noch nicht vorhanden sind.

Diese Emission kann auch Vermögenswerte betreffen, die zum Zeitpunkt ihrer Emission noch nicht entstanden sind. Die über die S. mobilisierten MittelRecht wird verwendet, um mehr Vermögenswerte in der Bilanz des Unternehmens zu schaffen.

Abschließend können wir sagen, dass Nullkupon-Sukuks „Zertifikaten“ ähneln Murabaha et Istisna'a ". Sie sind daher keine Händler auf dem Sekundärmarkt.

✔️ Sukuk Al-Ijara (Mietvertrag)

Der zweite Sukuk-Typ ist der Ijara-Typ. Zur Erinnerung: Ijara ist eine Art Leasing, das uns im traditionellen Finanzwesen begegnet. Lesen Sie unseren Artikel über die Ijara.

Dies wird sehr oft verwendet. Diese Aufforderung kann durch die Einfachheit der Struktur dieser Sukuks erklärt werden. Darüber hinaus beschreiben einige Forscher es als die Struktur von sukuk Klassiker, von dem alle anderen Strukturen ab sukuk wurden entwickelt.

✔️ Sukuk Al-Istisna

Die dritte Form von Sukuk ist das Sukuk al-Istisna'a. Es ist eine Form von sukuk abgeleitet vonistis hier ist ein Pachtvertrag. Dieses Formular eignet sich zur Finanzierung neuer Entwicklungsprojekte.

Es hat sich jedoch als schwierig erwiesen, einige strukturelle Nachteile zu überwinden. Dafür präsentiert sie sich nicht in der einst prognostizierten Weise als alternative Quelle islamischer Multi-Source-Projektfinanzierung.

✔️ Sukuk Al Murabaha

Die vierte Form von Sukuk ist Sukuk Al-Murabaha. Im Gegensatz zu den anderen Formen wird diese Form weniger verwendet.

Der Begriff Murabaha wird weithin so verstanden, dass es sich um eine vertragliche Vereinbarung zwischen einem Finanzierer (dem Verkäufer) und einem Kunden (dem Käufer) handelt, wonach der Finanzierer bestimmte Vermögenswerte oder Produkte an den Kunden gegen Barzahlung verkaufen würde, bis der Kunde in der Lage wäre, seine aufgeschobene Zahlung zu leisten Verpflichtungen gemäß der Vereinbarung " Murabaha ". Daher ist es diese Logik, die die Sukuk Al-Murabaha animiert.

✔️ Hybrid-Sukuk

Die fünfte Form von Sukuk sind sogenannte Hybrid-Sukuks. Sie sind sukuk zu einem Hybridtarif basierend auf eine Vermögensgemeinschaft.

Es handelt sich um eine Art Sukuk, bei dem der zugrunde liegende Vermögenspool aus zwei oder mehr islamischen Finanzverträgen besteht. Mit anderen Worten: Für diese Art von Sukuk sind mehrere Unteraufträge erforderlich.

✔️ Sukuk Al-Musharaka

Die sechste Form von Sukuk ist Sukuk Al-Musharaka. Die Popularität dieser Struktur hat in jüngster Zeit seit der Erklärung der AAOIFI im Jahr 2008 abgenommen.

Die AAIOIFI hatte die Verwendung von Kaufverpflichtungen in der Struktur kritisiert sukuk al-Musharaka. Eigentlich der Begriff Musharaka leitet sich von dem Wort " Shirkah bedeutet „Partnerschaft“.

In seiner einfachsten Form ein Arrangement Musharaka ist ein Partnerschaftsvertrag, bei dem jeder Partner einen Teil des Kapitals zur Durchführung eines Projekts beisteuert. Dieser Beitrag kann in Form von Sach- oder Geldleistungen erfolgen.

✔️ Sukuk al-Salam

Die siebte Form von Sukuk ist Sukuk Al-Salam. Tatsächlich ist der Salam ein Reverse-Credit-Verkaufsvertrag, bei dem der Käufer heute zahlt und den Vermögenswert später erhält. Somit beziehen sich die Sukuks al-Salam auf Vermögenswerte im Produktions- oder Herstellungsprozess.

Aus Scharia-Sicht muss ein Verkauf nur dann gültig sein, wenn der Verkaufsgegenstand vorhanden ist. Der Verkäufer muss Eigentümer sein, der Vermögenswert muss real sein. Ausnahmen von dieser allgemeinen Regelung sind Verkäufe gemäß „S“-Verträgealam "Und" Ausnahme ".

✔️ Sukuk Al-Wakala (Agenturvertrag)

Die achte Form ist die Sukuk Al-Wakala. Das Konzept " wakal Bezieht sich wörtlich auf eine Vereinbarung, bei der eine Partei einen Teil ihrer Verantwortlichkeiten an eine andere Partei delegiert, die in ihrem Namen handelt.

Un wakal ist also eine Art Agenturverhältnis im klassischen Finanzwesen. Eine Struktur von sukuk al wakala ist von der Beziehung inspiriert.

✔️ Sukuk Al Mudaraba

Die neunte Form ist Sukuk Al-Mudaraba. Durch die Strukturierung eines Programms sukuk, besteht der erste Schritt häufig darin, genau zu analysieren, was das Geschäft eines Originators umfasst und welche Vermögenswerte (falls vorhanden) zur Unterstützung der Emission verfügbar sind sukuk.

✔️ Sukuk Al Mudaraba

Die letzte Form ist die Sukuk Al-Mudaraba. Es heißt wörtlich " sukuk Investition ". Das sind Zertifikate sukuk » gleichwertige Wertpapiere, die an Anleger ausgegeben und verkauft werden

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