Alles, was Sie über die Volatilität der Aktienkurse wissen müssen 

Volatilität ist ein Anlagebegriff, der beschreibt, wann ein Markt oder Wertpapier Phasen unvorhersehbarer und manchmal abrupter Preisbewegungen erlebt. Die Leute denken oft nur an Volatilität, wenn die Kurse fallen. Volatilität kann sich aber auch auf plötzliche Preissteigerungen beziehen. Genau genommen ist die Volatilität ein Maß für die Streuung um die mittlere oder durchschnittliche Rendite eines Wertpapiers.

Volatilität kann mit gemessen werden die Standardabweichung, die angibt, wie eng der Preis einer Aktie um den Mittelwert oder den gleitenden Durchschnitt (MA) gruppiert ist. Wenn die Preise eng geclustert sind, die Standardabweichung ist klein. Wenn die Preise weit auseinander liegen, Die Standardabweichung ist wichtig.

In diesem Artikel sprechen wir im Wesentlichen über die Volatilität der Aktienmärkte. Allons-y

Was verursacht Volatilität?

Es gibt viele Faktoren, die zu einer Volatilität der Vermögenspreise auf dem Markt führen können. In diesem Artikel stellen wir nur einige dieser Elemente vor. Lesen Sie bis zum Ende.

1. Politische und wirtschaftliche Faktoren

Regierungen spielen eine wichtige Rolle bei der Regulierung von Industrien und können eine Wirtschaft beeinflussen, wenn sie Entscheidungen über Handelsabkommen, Gesetze und Richtlinien treffen. Alles, von Reden bis zu Wahlen, kann Reaktionen bei Anlegern hervorrufen, was sich auf die Aktienkurse auswirkt.

Auch Wirtschaftsdaten spielen eine Rolle, denn wenn es der Wirtschaft gut geht, reagieren Anleger tendenziell positiv. Monatliche Beschäftigungsberichte, Inflationsdaten, Verbraucherausgaben und vierteljährliche BIP-Berechnungen können sich alle auf die Marktleistung auswirken. Entsprechen diese jedoch nicht den Markterwartungen, können die Märkte volatiler werden.

2. Branchen- und Branchenfaktoren

Bestimmte Ereignisse können innerhalb einer Branche oder eines Sektors Volatilität verursachen. Im Ölsektor, beispielsweise, kann ein großes Wetterereignis in einer großen Ölförderregion zu einem Anstieg der Ölpreise führen.

Infolgedessen können die Aktienkurse von Unternehmen im Zusammenhang mit der Ölverteilung steigen, von denen man erwarten würde, dass sie davon profitieren, während die Kurse von Unternehmen mit hohen Ölkosten in ihrem Geschäft fallen können.

In ähnlicher Weise könnte eine verstärkte staatliche Regulierung in einer bestimmten Branche dazu führen, dass die Aktienkurse aufgrund erhöhter Compliance und Arbeitskosten fallen, was sich auf das zukünftige Gewinnwachstum auswirken könnte.

3. Unternehmensleistung

Volatilität ist nicht immer marktweit und betreffen kann ein Einzelunternehmen. Positive Nachrichten, wie ein starker Gewinnbericht oder ein neues Produkt, das Verbraucher anspricht, können Anleger mit dem Unternehmen zufrieden stellen. Wenn viele Anleger kaufen möchten, kann diese erhöhte Nachfrage dazu beitragen, den Aktienkurs stark nach oben zu treiben.

Im Gegensatz dazu können ein Produktrückruf, ein Datenschutzverstoß oder schlechtes Managementverhalten den Aktienkurs beeinträchtigen, wenn Anleger ihre Aktien verkaufen. Je nach Größe des Unternehmens kann sich diese positive oder negative Entwicklung auch auf den breiteren Markt auswirken.

Arten von Volatilität

Die Volatilität ist einer der Faktoren, die Anleger an den Finanzmärkten bei ihrer Entscheidungsfindung analysieren. Es gibt zwei grundlegende Herangehensweisen an die Volatilität, jede mit ihren Vor- und Nachteilen:

Implizite Volatilität

Der Begriff implizite Volatilität beschreibt die geschätzte Volatilität eines Vermögenswerts und ist ein gemeinsames Merkmal des Optionshandels. Die implizite Volatilität spiegelt wider, wie der Markt die zukünftige Volatilität wahrnimmt, sagt jedoch nicht die Richtung voraus, in die sich der Preis des Vermögenswerts bewegen wird.

Typischerweise steigt die implizite Volatilität eines Vermögenswerts in einem Bärenmarkt, da die meisten Anleger erwarten, dass sein Preis im Laufe der Zeit weiter fallen wird.

Es nimmt ab ein Bullenmarkt weil Händler glauben, dass der Preis im Laufe der Zeit steigen wird. Dies liegt an der allgemeinen Überzeugung, dass Bärenmärkte von Natur aus riskanter sind als Bullenmärkte.

Implizite Volatilität ist eine der Metriken, die Händler verwenden, um zukünftige Preisbewegungen eines Vermögenswerts auf der Grundlage mehrerer Vorhersagefaktoren abzuschätzen.

Realisierte / historische Volatilität

Die realisierte Volatilität, auch bekannt als historische Volatilität, ist eine Möglichkeit, statistisch zu messen, wie sich die Renditen eines bestimmten Vermögenswerts oder Marktindex verteilen, wenn sie über einen bestimmten Zeitraum analysiert werden.

Normalerweise wird die historische Volatilität gemessen, indem die durchschnittliche Abweichung eines Finanzinstruments von seinem Durchschnittspreis über einen bestimmten Zeitraum ermittelt wird.

Die Standardabweichung ist tendenziell das gebräuchlichste Maß für die realisierte Volatilität, obwohl es andere Methoden gibt, die zur Berechnung dieser Kennzahl verwendet werden. Ein riskantes Wertpapier hat einen hohen historischen Volatilitätswert, obwohl dies bei einigen Arten von Trades nicht unbedingt ein negativer Faktor ist, da bullische und bärische Bedingungen riskant sein können.

Gegenüber diesen beiden Maßen dient die historische (retrospektive) Volatilität als Referenzmaß,

Wenn die beiden Kennzahlen ähnliche Werte aufweisen, wird ein Vermögenswert basierend auf historischen Standards als fair bewertet angesehen. Aus diesem Grund suchen Händler nach Abweichungen von diesem Gleichgewicht, um festzustellen, ob Vermögenswerte über- oder unterbewertet sind.

Das Standardabweichungsmodell zur Bewertung der finanziellen Volatilität

Die Standardabweichung ist ein Maß, das verwendet wird, um den Grad der Streuung oder Variabilität um den Durchschnittspreis eines finanziellen Vermögenswerts herum statistisch zu bestimmen, was sie zu einer geeigneten Methode zur Messung der Marktvolatilität macht. Im Allgemeinen ist die Streuung die Differenz zwischen dem Durchschnittswert eines Vermögenswertes und seinem wahren Wert.

Je höher die Streuung oder Variabilität, desto höher die Standardabweichung. Je kleiner die Streuung, desto kleiner die Standardabweichung. Analysten verwenden häufig die Standardabweichung, um das erwartete Risiko zu messen und das Ausmaß einer Preisbewegung zu bestimmen.

Bei der Berechnung der Standardabweichung der Volatilität muss die Varianz eines Preisdatensatzes eines Basiswertes abgeleitet werden. Die Standardabweichung ist die Quadratwurzel der Varianz.

Zur Veranschaulichung betrachten wir den Preis eines Basiswerts, der gleichmäßig um gestiegen ist 1 $ bis 10 $ in 10 Handelsperioden. Die Standardabweichung wird in den folgenden Schritten abgeleitet:

• Berechnen Sie den Durchschnitt der 10 Handelstage. Dies geschieht durch Addition der Preise (1 $, 2 $ ... bis 10 $) dann durch 10 dividieren (in diesem Fall die Gesamtzahl der Preise). Die Summe von 55 geteilt durch 10 wird sein 5,5 $.
• Bestimmen Sie die Abweichung vom Mittelwert für jede Periode. Es ist die Differenz zwischen dem Schlusskurs und dem Durchschnitt. Zum Beispiel am 7. Tag der Preis von 7 $ weicht vom Durchschnitt ab 5,5 $ ab 2,5.
• Quadriere die Abweichung jeder Periode. Alle Perioden mit negativen Abweichungen werden durch Quadrieren eliminiert.
• Addiere die quadrierten Abweichungen. In unserem Beispiel ist die Summe 82,5 $
• Teilen Sie die Summe durch die Anzahl der Perioden, in diesem Fall 10. Dies wird sein 8,25 $.
• Die Standardabweichung ist die Quadratwurzel dieser Zahl. In diesem Fall ist die Standardabweichung 2,75 $, die die Verteilung der Werte um den Durchschnittspreis widerspiegelt, was Händlern einen Einblick in die mögliche Abweichung zwischen dem Vermögenspreis und dem Durchschnitt gibt.

Wie die obige Berechnung zeigt, geht die Standardabweichung als Risikomaß davon aus, dass der Datensatz einer Normalverteilung, einer sogenannten Glockenkurve, folgt.

In einem solchen Szenario, wie oben, 68% Daten fallen innerhalb einer Standardabweichung; 95% wird sich in zwei befinden Standardabweichungen und 99,7 % Daten fallen innerhalb von drei Standardabweichungen.

Es gibt jedoch einige Einschränkungen bei der Verwendung der Standardabweichung als Maß für die Volatilität. Zunächst einmal sind Preise oder Renditen nie einheitlich, und sie werden von Perioden starker Anstiege in beide Richtungen unterbrochen.

Das bedeutet, dass die Standardabweichung selbst abhängig von den bei der Berechnung berücksichtigten Zeiträumen schwanken kann.

Es gibt auch die Beta-Methode (β) um die Volatilität zu messen oder zu berechnen. Bei dieser Methode wird die Volatilität eines zugrunde liegenden Vermögenswertes im Verhältnis zu anderen verwandten Vermögenswerten gemessen.

Zum Beispiel Die Volatilität der Apple-Aktie kann an der Gesamtvolatilität anderer Technologieaktien oder sogar an einem umfassenden Benchmark-Aktienindex gemessen werden.

Vorteile der Marktvolatilität

Volatilität ist nicht immer etwas Schlechtes. Marktkorrekturen können manchmal auch Einstiegspunkte bieten, die Anleger nutzen können.

Wenn ein Anleger über Barmittel verfügt und darauf wartet, an der Börse zu investieren, kann eine Marktkorrektur eine Gelegenheit bieten, diese Barmittel zu einem niedrigeren Preis anzulegen. Die Abwärtsvolatilität der Märkte bietet auch Anlegern, die glauben, dass sich die Märkte langfristig gut entwickeln werden, die Möglichkeit, zusätzliche Aktien von Unternehmen zu kaufen, die ihnen gefallen, jedoch zu niedrigeren Preisen.

Ein einfaches Beispiel vielleicht kann ein Investor für kaufen 5O? $0, eine Aktie, die vor kurzem noch 100 Dollar wert war. Der Kauf von Aktien auf diese Weise senkt Ihre durchschnittlichen Kosten pro Aktie, was dazu beiträgt, die Performance Ihres Portfolios zu verbessern, wenn sich die Märkte schließlich erholen.

Der Prozess ist der gleiche, wenn eine Aktie schnell steigt. Investoren können durch Verkäufe profitieren, deren Erlös in andere Bereiche investiert werden kann, die bessere Chancen bieten.

Durch das Verständnis der Volatilität und ihrer Ursachen können Anleger potenziell die sich bietenden Anlagemöglichkeiten nutzen, um bessere langfristige Renditen zu erzielen.