Όλα για το ένταλμα

Το ένταλμα είναι ένα χρηματοοικονομικό μέσο που μπορεί να οδηγήσει σε σημαντικά κέρδη ή ζημίες λόγω της επίδρασης μόχλευσης. Επιτρέπει στον επενδυτή να αγοράσει ή να πουλήσει διάφορα υποκείμενα περιουσιακά στοιχεία σε προκαθορισμένη τιμή και ημερομηνία λήξης. Το warrant είναι ένα κερδοσκοπικό προϊόν που προσφέρει δυνατότητες επένδυσης και κερδοσκοπίας.

Σε αυτό το άρθρο, θα εξηγήσουμε τι είναι ένα ένταλμα, τα διάφορα είδη του και πώς λειτουργεί.

⛳️ Τι είναι το ένταλμα;

Είναι ένα χρηματιστηριακό προϊόν με μόχλευση που δίνει σε έναν επενδυτή τη δυνατότητα να ενισχύει τις αλλαγές σε ένα περιουσιακό στοιχείο είτε είναι ανοδικά είτε προς τα κάτω.

Το λεγόμενο υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο μπορεί να είναι ένας χρηματιστηριακός δείκτης, μια μετοχή, ένα νόμισμα, ένα ομόλογο, μια πρώτη ύλη ή ακόμη και μετοχές που δίνονται ως εγγύηση όπως αγαθά σε ένα δάνειο εκστρατείας.

Άρθρο που πρέπει να διαβάσετε: Αποκτήστε crowdfunding για το έργο σας

Ο επενδυτής, αγοράζοντας ένα warrant, προσπαθεί να προβλέψει την πορεία της εξέλιξης της αξίας του περιουσιακού στοιχείου προς τα πάνω ή προς τα κάτω. Τα warrants δημιουργούνται από χρηματοπιστωτικά ιδρύματα που διασφαλίζουν τη διατήρηση των ίδιων των αγορών, την προσφορά και τη διανομή.

Έχουν διαπραγματευτεί τα Warrants στο χρηματιστήριο και μπορούν να αγοραστούν ή να πουληθούν ανά πάσα στιγμή.

⛳️ Τύποι εντολών

Τώρα διακρίνουμε δύο τύπους:

• Το ένταλμα κλήσης είναι μια επιλογή που δίνει στον κάτοχό της το δικαίωμα να αγοράσει ένα υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο σε τιμή που έχει συμφωνηθεί εκ των προτέρων σε μια συγκεκριμένη ημερομηνία, η ημερομηνία αυτή ονομάζεται επίσης "λήξη". Πρέπει να ξέρετε ότι εμείς αγοράζει ένα "warrant call" όταν τοποθετεί ένα στοίχημα στην άνοδο του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου.

• Το ένταλμα τοποθέτησης που είναι ένα δικαίωμα πώλησης, δίνει στον κάτοχό του το δικαίωμα να πουλήσει το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο σε προκαθορισμένη τιμή σε μια συγκεκριμένη ημερομηνία. Σημείωση: πουλάμε ένα «εντάλμα αγοράς» όταν αναμένουμε πτώση του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου, το οποίο μπορεί να είναι πολύ χρήσιμο για την προετοιμασία για πτώση της αξίας του.

Θα πρέπει να γνωρίζετε ότι τα warrants είναι περιουσιακά στοιχεία που δημιουργούνται από χρηματοπιστωτικά ιδρύματα. Οι υπεύθυνοι για τη ρευστότητα και τη διαχείριση ονομάζονται εκδότες. Και, τέλος, οι διαμορφωτές της αγοράς είναι εκεί για να διατηρήσουν την αγορά ανοδική.

Άρθρο για ανάγνωση: Βέλτιστες πρακτικές διαχείρισης μετρητών

Επομένως, το warrant συμπληρώνει μετοχές, ομόλογα ή οποιοδήποτε άλλο μέσο (χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο).

⛳️ Ποια είναι η αξία ενός εντάλματος;

Un Εγγύηση κλήσης είναι ένα warrant που σας δίνει τη δυνατότητα να αγοράσετε μια μετοχή ύψος 5 €. Η ισοτιμία σε αυτή την περίπτωση είναι 1 warrant για 1 μετοχή. Αν λοιπόν συμβεί ότι η ενέργεια κοστίζει 4 €, η εγγενής αξία αυτού του warrant θα είναι €1.

Παρατηρώντας τη διάρκεια ζωής ενός ΔΑΜ, θα δούμε την πιθανότητα διακύμανσης του κόστους του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου, η οποία δεν λαμβάνεται υπόψη στον υπολογισμό της εγγενούς αξίας του εν λόγω ΔΑΜ.

⛳️ Πώς λειτουργούν τα εντάλματα;

Ένα ένταλμα δίνει στον κάτοχό του ένα δικαίωμα το οποίο μπορεί να ασκήσει ή όχι. Αυτό της πώλησης του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου.

Εκείνη τη στιγμή, η τιμή αυτής της συναλλαγής καθορίζεται από την εταιρεία που εξέδωσε το περιουσιακό στοιχείο εκ των προτέρων και αυτή η τιμή ονομάζεται τιμή εξάσκησης. Η διάρκεια της εντολής καθορίζεται επίσης εκ των προτέρων από αυτή την οντότητα.

Τα εντάλματα του " ευρωπαϊκού τύπου "μπορεί να ασκηθεί μόνο όταν φτάσει η ημερομηνία λήξης τους, από την άλλη πλευρά, τα εντάλματα της " αμερικανός τύπος » δίνουν ευελιξία στην άσκηση κατά την περίοδο μεταξύ της αγοράς του ΔΑΜ και της ημερομηνίας λήξης του.

Εφόσον υπάρχει ένας ενδιαφερόμενος επενδυτής, ένα warrant μπορεί να διαπραγματευτεί ελεύθερα προς πώληση. Γενικά, πρόκειται για μέσα των οποίων η διάρκεια ποικίλλει μεταξύ ενός και δύο ετών.

⛳️ Τα διαφορετικά χαρακτηριστικά των warrants

✔️Υπόκειται 

Αυτή είναι η ασφάλεια για την οποία εκδίδεται ένα ένταλμα. Αυτή η αξία μπορεί να ανταλλάσσεται με χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία όπως μετοχές, εμπορεύματα, δείκτες, νομίσματα, ομόλογα.

✔️Η τιμή απεργίας ή άσκησης

Είναι η εκ των προτέρων συμφωνηθείσα τιμή με την οποία ένας επενδυτής μπορεί να αγοράσει ή ακόμα και να πουλήσει το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο όταν λήξει το warrant εάν διαπιστώσει ότι είναι καιρός να ασκήσει το δικαίωμά του. Αυτή η τιμή καθορίζεται κατά την έκδοση του εντάλματος.

✔️Το μπόνους 

Είναι η τιμή του warrant που καθορίζεται συγκρίνοντας την προσφορά με τη ζήτηση στην αγορά. Αυτή η τιμή χωρίζεται σε δύο τιμές:

• εγγενής αξία : αυτό είναι το κέρδος, το όφελος που θα αποκτούσε άμεσα ο κάτοχος εάν αποφάσιζε να ασκήσει το δικαίωμά του επί του Δικαίου. Αυτό το κέρδος δεν θα μπορούσε σε καμία στιγμή να είναι αρνητικό.
• Η αξία του χρόνου : αυτή είναι η διαφορά μεταξύ του κόστους του εντάλματος και της εγγενούς αξίας του. Αυτή η τιμή υπολογίζεται σύμφωνα με διάφορα στοιχεία όπως, για παράδειγμα, η μεταβλητότητα της υποστήριξης και η διάρκεια ζωής του warrant. Η χρονική τιμή δείχνει λοιπόν την πιθανότητα κέρδους που μπορεί να επιτευχθεί στο warrant δεδομένων των διαφόρων παραμέτρων που μας παρουσιάζει η αγορά.

✔️Μόχλευση 

Στην αγορά προσφέρεται ένα warrant με διαφορετικά αποτελέσματα μόχλευσης. Γενικά, μετρώνται καλύπτοντας την αναλογία μεταξύ της διακύμανσης αυτής στη διακύμανση του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου.

Όσο υψηλότερη είναι η μόχλευση, τόσο μεγαλύτερες είναι οι διακυμάνσεις στο κόστος του warrant σε σχέση με αυτό του περιουσιακού στοιχείου.

✔️Η προθεσμία 

Είναι το όριο ζωής του εντάλματος που ορίζεται τη στιγμή της έκδοσης. Γενικά, τα warrants είναι σε αυτόματη άσκηση και ολοκληρώνουν την προσφορά τους 6 εργάσιμες ημέρες πριν την άφιξη του ορίου.

✔️ Ισοτιμία ή ποσόστωση 

Αυτός είναι ο αριθμός των τίτλων που απαιτούνται για την άσκηση του δικαιώματος κάποιου σε ένα υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο. Αυτός είναι επομένως ο ελάχιστος αριθμός Δικαιωμάτων Αγοράς Μετοχών που απαιτούνται για να είναι δυνατή η διαπραγμάτευση στην αγορά.

✔️Το νεκρό σημείο ή το μπλοκάρισμα

Αυτό είναι το σημείο στο οποίο ένας κάτοχος ενός Δικαιώματος Αγοράς Μετοχών θέλει να ασκήσει το δικαίωμά του, δεν θα μπορέσει να επιτύχει ούτε ζημιά ούτε κέρδος.

Χρήση εντολών

✔️ Εγγύηση κλήσης

Ας φανταστούμε ότι οι μετοχές της εταιρείας AC είναι στο τιμή 10 €, και υπολογίζετε ότι η τιμή της μετοχής τους θα αυξηθεί περισσότερο από 1 € κατά τους επόμενους δύο μήνες.

Επομένως, έχετε τη δυνατότητα να πάτε σε αυτήν την αγορά για να το αγοράσετε με ένα call warrant, αυτό θα σας δώσει το δικαίωμα να αποκτήσετε τις μετοχές AC στην τιμή του 11 €.

Φανταστείτε ότι το κόστος της δράσης φτάνει τα 15 € ; εάν κατέχετε ένα περιουσιακό στοιχείο, θα μπορείτε να επωφεληθείτε από αυτήν την αύξηση ασκώντας το δικαίωμά σας να αγοράσετε τη μετοχή AC στο τιμή από 11 € όπως έχει συμφωνηθεί εκ των προτέρων.

✔️ Βάλτε εντάλματα

Τώρα ας πούμε ότι δεν βιάζεστε και περιμένετε να πέσει η τιμή της μετοχής πάνω από 2 $.

Σε αυτήν την περίπτωση, πρέπει να επιλέξετε ένα ένταλμα πώλησης, για να ασκήσετε το δικαίωμα πώλησης της μετοχής AC στο τιμή 8 €. Εάν η μετοχή πέσει, για παράδειγμα, στα 7 €, τότε θα έχετε τη δυνατότητα να ασκήσετε το δικαίωμά σας να πουλήσετε τη μετοχή στην τιμή των 8 €, αποκομίζοντας έτσι κέρδος.

Άρθρο που πρέπει να διαβάσετε: Πώς να χρηματοδοτήσετε το έργο σας με περιορισμένο προϋπολογισμό

Αν κάνουμε μια άσκηση με πραγματικά warrants, θα δείτε ότι θα λάβουμε υπόψη και το κόστος του premium ή ακόμα και αυτό ενός πιθανού μεσίτη.

Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα των warrants

Τα  ΔΑΜ χρησιμοποιούνται γενικά με στόχο τη διαφοροποίηση του χαρτοφυλακίου ενός επενδυτή, αντιστάθμισης κινδύνου με τη λήψη μιας θέσης. Αλλά η απόκτησή του δεν παρουσιάζει μόνο καλές μέρες

✔️ Πλεονεκτήματα των warrants

Τα warrants που είναι εισηγμένα στο Euronext Paris διευκολύνουν την έκκληση για μόχλευση δίνοντας στους επενδυτές την ευκαιρία να επενδύσουν ένα μικρό ποσό, το οποίο παρουσιάζει περιορισμένο κίνδυνο ζημίας.

Άρθρο για ανάγνωση: Βέλτιστες πρακτικές διαχείρισης μετρητών 

Επίσης, αυτά τα χρηματοοικονομικά προϊόντα είναι πολύ συχνά εύκολα προσβάσιμα χρησιμοποιώντας έναν παραδοσιακό λογαριασμό χρεογράφων ή μέσω μεσάζοντα (υποκατάστημα τράπεζας, διαδικτυακός μεσίτης, χρηματιστηριακή εταιρεία κ.λπ.).

✔️ Μειονεκτήματα των Warrants

Τα Warrants, με διάρκεια ζωής και χρονική αξία που μόνο μειώνεται, παρουσιάζουν στον επενδυτή τον κίνδυνο απώλειας κεφαλαίου ολόκληρου του ποσού που επενδύεται.

Εγγυήσεις είναι υψηλού κινδύνου. Για να μπορέσουν να ελέγξουν την αγορά, είναι σκόπιμο οι διάφοροι επενδυτές να χρησιμοποιούν εντολές που θα τους επιτρέψουν να ελαχιστοποιήσουν τις απώλειες εάν προκύψουν.

FAQ

Μπορεί να τροποποιηθεί η αξία ενός εντάλματος;

Η αξία του warrant είναι σταθερή στην αγορά και τα spreads των μετοχών αποτελούν την εγγενή αξία του. Αυτή η αξία δεν μπορεί να αυξηθεί από επενδυτή.

Πότε μπορεί ένας επενδυτής να ασκήσει το δικαίωμά του;

Αυτό θα εξαρτηθεί από το είδος του εντάλματος που έχει. Εάν έχει ένταλμα κλήσης, μπορεί να το ασκήσει μόνο κατά την ημερομηνία λήξης. Αλλά, εάν πρόκειται για ένταλμα διάθεσης, μπορεί να την ασκήσει κατά τη διάρκεια της σύμβασης.

Τελειώσαμε και ελπίζουμε να μείνετε ικανοποιημένοι. Αν ναι, αναφέρετε τις απόψεις σας στα σχόλια, καθώς θα μας βοηθήσουν να βελτιωθούμε. Μην ξεχάσετε να το μοιραστείτε με τους φίλους και τους γνωστούς σας.