Kiel fari financan analizon per proporcioj?

Financa analizo uzante proporciojn estas esenca ilo por taksi la financan sanon de kompanio. Ĉi tiu aliro estas malsama de la funkcia aliro financa analizo. Ekzamenante diversajn financajn proporciojn, investantoj, administrantoj kaj analizistoj povas akiri valorajn informojn pri la agado, profiteco, solveco kaj operacia efikeco de firmao.

En ĉi tiu artikolo, ni esploros detale kiel uzi financajn proporciojn por interpreti la financajn deklarojn de kompanio kaj fari informitajn decidojn.

Ĉu vi estas financa profesiulo aŭ entreprenisto, kiu serĉas pli bone kompreni viajn komercajn nombrojn, ĉi tiu profunda esplorado de financa raporta analizo provizos al vi praktikajn, agajn sciojn.

🌿Analizo de likvideco

Likvidecanalizo taksas la kapablon de firmao plenumi ĝiajn mallongperspektivajn obligaciojn uzante proporciojn kiel aktualan rilatumon, reduktitan likvidecon kaj rapidan likvidecon. Ĉi tiu analizo provizas sciojn pri la kapablo de kompanio plenumi ĝiajn mallongperspektivajn ŝuldojn uzante ĝiajn likvajn aktivojn.

✔️ Proporcioj de likvideco

Likvideco estas mezuro de la kapablo de ŝuldanto repagi ĝiajn ŝuldojn supozante komercan kontinuecon. Ĝi diferencas de solveco, kiu baziĝas sur la supozo de ĉeso de agadoj.

Por mezuri la likvidecon de kompanio, ni taksas la gravecon de ĝiaj disponeblaj financoj por ĝiaj elspezoj. Ĉi tio baziĝas sur la proporcio de ĝenerala likvideco, reduktita likvideco kaj tuja likvideco. La nuna proporcio mezuras la kapablon de firmao pagi siajn mallongperspektivajn ŝuldojn.

Kiam ĝi estas pli granda ol 1, la aktuala aktivo ebligas financi almenaŭ la aktualajn pasivojn. La firmao tiam povas esti konsiderita kiel "solvento" baldaŭ.

La reduktita likvidecproporcio estas ekvivalenta al la rilatumo de aktualaj aktivoj (la plej likvaj aktivoj en bilanco) malpli stokregistroj, al aktualaj pasivoj. mallongatempa (ŝuldoj je malpli ol unu jaro).

La tuja likvidecproporcio estas pli limiga ol la aliaj du proporcioj. Ĝi indikas la kapablon de firmao plenumi siajn mallongperspektivajn engaĝiĝojn sen recurri al siaj nunaj aktivoj. nelikva (inkluzive de inventaro).

✔️ Financa analizo de stabilaj dungaj kovradoproporcioj

La kovroproporcio de stabilaj laborpostenoj mezuras la indicon de kovrado de aktivaĵoj tenitaj ĉe LT per pasivoj.

Ĉi tiu proporcio devas esti je minuso egala al 1 (100%). Estas eĉ pli bone se ĝi estas pli granda ol 1 ĉar tio signifas ke la stabilaj resursoj de la firmao permesas al ĝi generi troan likvidecon kiu povas esti uzita por financi laborkapitalpostulojn.

✔️ La malnoviĝoproporcio

La malnoviĝoproporcio mezuras la nivelon de eluziĝo de la produktadekipaĵo de firmao. Ĝi estas esprimita kiel procento.

Ju pli ĝi alproksimiĝas al 1, des pli lastatempe ĝi indikas, ke la ilo estas en produktado. Alie, ĝi indikas maljuniĝon.

✔️ La financa sendependeco-proporcio

La financa sendependecproporcio elstarigas la staton de la financa ŝuldo de la firmao rilate al ĝia egaleco.

Proporcio tro malalta riskas kompliki la eblecojn trovi eksteran financadon, ĉar ĝi indikas, ke la kompanio dependas de la estaĵoj, kiuj financas ĝin, kaj havas tre malmulte da manovro generita de siaj propraj financoj.

✔️ Proporcio de financa aŭtonomio

El la ĝis nun kalkulitaj proporcioj, tiu de financa aŭtonomio (RAF) estas aparte grava.

La financa regulo estas, ke kapitalkontribuantoj devas interveni por almenaŭ duono de la financado de la investo por certigi la aŭtonomecon de la firmao rilate al triaj partioj. Laŭ la financa aliro, financa aŭtonomio estas esprimita jene:

Si RAF < 1, tiam la kompanio ĉiam havas la eblecon ŝuldiĝi longtempe kaj meza.

En la kazo kie  RAF > 1, tiam la kompanio ne povas preni pli da ŝuldo. Alivorte, ĝi devas rekonstrui sian kapitalon aŭ pliigi ĝin por akiri novan marĝenon por ŝuldo kaj asekuro por siaj financaj partneroj.

🌿 Analizo de profiteco

La interpreto de profitproporcioj fakte respondas al la lasta paŝo de la analizo financa de la kompanio. La ideo estas eltiri la ĉefajn proporciojn el la ekonomia analizo por povi fari komparojn kun aliaj kompanioj en la sama sektoro. 

Fakte, la profiteco de firmao estas esenca komponanto de ĝia ĝenerala agado. Ĝi povas esti difinita kiel ĝia kapablo generi rezultojn (profitantoj) ĉe el la investita kapitalo.

Surbaze de la malsamaj niveloj de rezultoj, tri niveloj de profitanalizo ekzistas: operacia profiteco, ekonomia profiteco kaj financa profiteco.

Profitoproporcioj mezuras rezultojn rilate al: agado (operacia profiteco); produktadrimedoj aŭ investoj (ekonomia profito); kaj financaj rimedoj (financa profiteco).

✔️ Analizo de operacia profiteco

Inter la operaciaj profitproporcioj, ni havas:

???? La komerca marĝena indico TMC

La TMC koncernas firmaojn kun esence komerca agado. La ekzameno de ĉi tiu proporcio ebligas aprezi la komercan marĝenon de la kompanio kaj sekve ĝian komercan strategion. Efektive, alta marĝeno ebligas elspezi sen zorgo kaj pli bona komerca servo.

Ĉi tiu indikilo permesas al la kompanio kompari sin kontraŭ konkurantoj de la sama. La monitorado de ĉi tiu indikilo laŭlonge de la tempo ebligas taksi la komercan politikon de la kompanio. Matematike, la malneta marĝena indico estas akirita per la sekva formulo:

???? La aldonvalora indico (AVI)

Ĉi tiu proporcio uzata en industriaj kompanioj mezuras la gradon de integriĝo de la kompanio. Ĝi ebligas distingi inter la kostoj de la eksteraj kaj internaj faktoroj de produktado de la kompanio. Ĝi estas egala al:

???? La malneta operacia pluso (EBITDA) kurzo

La EBITDA-proporcio mezuras la marĝenon generitan de ĉiu unuo de spezo sendepende de la malsamaj politikoj de la firmao. Ĝi estas esprimita per la sekva proporcio:

La EBE estas la unua indikilo de la industria kaj/aŭ komerca agado de la firmao. Ĝi estas akirita per la sekva rilato:

Post kiam ĝia valoro estas kalkulita, du kazoj povas ekesti:

Se EBE > 0,  tiam la entrepreno estas profita el la operacia vidpunkto;

Se EBITDA<0, tio estas referita kiel "malneta operacia nesufiĉo". Alivorte, la spezo de la kompanio ne kovras ĝiajn elspezojn.

????La operacia indico de rendimento (ERR)

Ĉi tiu proporcio mezuras la nivelon de operacia profito generita per ĉiu unuo de spezo. Tiu rilatumo estas esprimita per la rilatumo:

???? La komerca indico de rendimento (TRC)

La lasta rilatumo de ĉi tiu familio estas tiu, kiu determinas la nivelon de neta profito generita por ĉiu unuo de spezo. Ĝi estas esprimita per la proporcio:

???? La inventara spezoproporcio

La stokregistrospezoproporcio mezuras la nombron da fojoj la stokregistro estis turnita dum la jaro. Ĉi tiu proporcio estas bona indikilo de la kvalito de varoj en stoko (grado de neuzado) kaj la efikeco de aĉetado kaj stokregistraj administradpraktikoj.

Ĝi estas kalkulita dividante la koston de varoj venditaj per la averaĝa valoro de stokregistro dum antaŭfiksita periodo. Gravas taksi inventan spezon ĉar ĉiu spezo generas malnetajn profitojn. Ĉi tiu proporcio povas malkaŝi, kie vi povus plibonigi viajn aĉetajn praktikojn kaj inventaron.

Ekzemple, vi povus analizi viajn aĉetajn kutimojn kaj tiujn de viaj klientoj por determini kiel vi povus minimumigi vian inventaron. Vi povus moneti iujn el la malnoviĝinta inventaro vendante ĝin kun rabato al certaj klientoj.

Por kalkuli la stokregistran spezproporcion dum jaro, ni unue devas kalkuli la averaĝan inventaron de la kompanio.

Tro malalta proporcio povas esprimi malsamajn situaciojn. Aŭ lkompanio renkontas komercajn malfacilaĵojn aŭ ĝi estas tro provizita.

Troplenigita stoko estas elemento por monitori, kiu povas, ekzemple, konduki al pliaj stokaj kostoj; en la kazo de pereemaj varoj kie la valoro malpliiĝas laŭlonge de la tempo, tro multe da akcioj povas signife efiki la financan sanon de la firmao.

Male, alta proporcio signifas, ke la stoko estas optimume administrita rilate al la vendokvanto atingita de la kompanio dum la jaro.

???? Komercaj riceveblaj spezoproporcio

La spezoproporcio de komercaj ricevantoj disponigas informojn pri la averaĝa tempo pasinta inter la dato de emisio de fakturo kaj tiu de ĝia efektiva pago. Ĉi tiu proporcio estas kalkulita de la sekva proporcio:

Ĉi tiu proporcio ebligas skizi tendencon pri la tempo, kiun viaj klientoj bezonas por eligi ŝuldojn. Averaĝa prokrasto tro longa povas esprimi plurajn aferojn. Lasu vniaj klientoj spertas financajn malfacilaĵojn aŭ ke lali limdatoj, kiujn vi donas al viaj klientoj, estas tro mallongaj.

Male, mallonga averaĝa klienta pagoperiodo signifas, ke viaj klientoj estas fidindaj, respektas la limdatojn postulitajn aŭ ke ili profitas de bona financa sano.

????Komerco-pageblaj spezoproporcio

Substance proksima al la antaŭa proporcio, la spezokvanto de provizantaj ŝuldoj esprimas la averaĝan tempon prenitan de la firmao por solvi la ŝuldojn kiujn ĝi kontraktis kun siaj provizantoj. Ĝi estas kalkulita jene:

Mallonga averaĝa pagperiodo estas trajto tre aprezita de viaj provizantoj. Ĉi tio signifas, ke vi estas fidinda kaj ke vi respektas la devontigojn, kiujn vi faris kun viaj partneroj.

Tamen, pagi viajn provizantojn tro rapide povas kaŭzi monfluajn malfacilaĵojn depende de la rimedoj de la kompanio. Estas konsilinde respekti la rekomenditajn limdatojn kaj pagi viajn provizantojn en la antaŭinterkonsentita limdato.

Krome, lasi sufiĉe da tempo por via kompanio kolekti vendojn ebligas al vi plenigi vian monfluon kaj poste pagi viajn provizantojn pli trankvile.

🌿Analizo de ekonomia profiteco (ER)

La proporcioj por mezuri ekonomian profitecon ebligas juĝi la kapablon de la firmao por generi rezultojn (profitantoj) mobilizante nur la kapitalon necesan por la ekzercado de sia agado.

Ekonomia profiteco ekestiĝas de la kapablo de la firmao vendi kaj generi marĝenojn kaj rezultojn kiuj permesas la kapitalon de la firmao esti renovigita kaj rekompencita. La neta ekonomia indico de rendimento estas esprimita per la rilatumo:

Entuta ekonomia profiteco estas mezurita rilate al netaj ekonomiaj aktivaĵoj.

Ĉi tiu indikilo de ekonomia profito ebligas klerigi investantojn pri la rekompenco de la kapitalo necesa por operacio. Tamen, ĉi tiu indikilo ne estas signifa por ĉiuj uzantoj financa analizo. Tial kapitalprovizantoj, ekzemple, interesiĝas pri financa profito, precipe la rekompenco de siaj kontribuoj.

🌿 La analizo de financa profiteco (FR)

Financaj proporcioj estas la plej uzataj de la administranto por sekvi la evoluon de la kompanio. Ĉi tiuj proporcioj ebligas taksi la kapablon de la firmao pagi dividendojn al ĝiaj akciuloj kaj rekompenci ilin tiel ke kompensu ilin pro la risko enkurata.

La graveco de ĉi tiu proporcio estas taksita rilate al la averaĝa indico de rendimento de fiks-enspezaj investoj. Ĝi estas esprimita per la proporcio:

Financa analizo uzante proporciojn estas la plej bona maniero por taksi la financan situacion de la kompanio. Vi devas ĉiam respekti la aliro pri financa analizo. Tamen, se vi volas regi viajn personajn financojn en ses monatoj, mi tre rekomendas ĉi tiun gvidilon.

Dependas de vi, lasu vian opinion en komentoj