La 14 plej uzataj islamaj financaj instrumentoj

Kiuj estas la plej uzataj islamaj financaj instrumentoj? Ĉi tiu demando estas la kialo de ĉi tiu artikolo. Fakte, islama financo kiel alternativo al konvencia financo proponas kelkajn financajn instrumentojn.

Tamen, ĉi tiuj instrumentoj devas esti konformaj al Ŝario. Ĉi tiuj instrumentoj estas pli ĝenerale klasifikitaj en tri kategoriojn. Ni havas financajn instrumentojn, partoprenajn instrumentojn kaj nebankajn financajn instrumentojn. Por ĉi tiu artikolo, mi prezentas al vi la plej uzatajn financajn instrumentojn.

Tamen, se vi volas regi viajn personajn financojn en nur 6 semajnoj, Mi proponas al vi ĉi tiun hiperefikan gvidilon.

Ni iru

🔰 La Hawala

Un havajano, estas ankaŭ nomita la Hundi kiu signifas "fido". Ĝi estas tradicia kaj neformala distribua pagsistemo. Ĝiaj originoj ne estas tre konataj. Kion mi povas diri estas ke ĝi devenas de la frua Mezepoko.

Kiel pruvo, ĝi povas esti trovita en la Fiqh-tekstoj de la XNUMX-a jarcento. La ĉefa rolo de Hawala estas cirkuli monon en reto de borsistoj.

Tamen, opinioj diferencas pri la difino de ĉi tiu nocio. Por iuj esploristoj, ĉi tiu sistemo funkcias surbaze de fido kaj tial ne postulas la emision de pagrimedo. Kiel ĝi ne dependas de jura plenumo de kontraktoj, ĉi tiu sistemo funkcias eĉ en foresto de komuna jura kaj jura kadro.

Por aliaj, tamen, la Hawala estas nenio krom kambio, pagano, ĉeko aŭ malneto. Teknike, la ŝuldanto transdonas respondecon pri pagado de sia ŝuldo al tria partio, kiu mem estas lia ŝuldanto. Respondeco pri pago do finfine kuŝas ĉe tria partio.

Hawala estas mekanismo kiu permesas la aranĝon de internaciaj kontoj per kontadaj translokigoj. Ĝi forigas en granda mezuro la bezono de kontanta transdonoes. Vi povas komenti ĉi tiun diferencon en la komentoj.

🔰 La Mousawama

Ĝi estas venda kontrakto klasika simila al Murabaha. En ĉi tiu tipo de kontrakto, la aĉetanto ne konas la profitmarĝenon aplikatan de la vendisto.

Alivorte, la vendisto ne estas devigita malkaŝi la prezon pagitan por krei aŭ akiri la varon aŭ servon. Ĉi tiu tipo de kontrakto okazas kiam estas malfacile determini la koston de bono aŭ servo.

Le Mousawama kontrakto prezentas la samon avantaĝoj kaj la samaj malavantaĝoj ol Murabaha. Kun la evoluo de la merkato, ni jam povas profiti de e-mousawama kartoj. Fakte, la karto e-Mousawama estas la nova koncepto de elektronikaj deponaj kartoj konformaj al Ŝario.

Ĉi tiu kreditkarto estas la sola tia, kiu malobservas la difinon de islama financado kaj plibonigas la pagmetodon. La kliento ricevas kreditan aprobon kaj aĉetoj povas esti faritaj ĉe difinitaj komercistoj, kiuj kovras plej multajn viajn bezonojn.

🔰 La Qard Hasan

Le Qard Hassan estas pruntkontrakto inter du partioj surbaze de socia protekto. Ĝi ankaŭ povas renkonti mallongperspektivan bezonon de la prunteprenanto. Ĝi estas a prunto sen intereso aŭ profito. Ĝi estas pli kiel helpo ol komerca kredito.

Ĉi tiu tekniko malofte estas uzata de komercaj establaĵoj. Aliflanke, ĝi povas esti uzata en specifaj situacioj (kaze de malfacilaĵoj por individuo aŭ kompanio, aŭ kiam oni volas antaŭenigi la evoluon de emerĝantaj sektoroj).

En modernaj terminoj, multaj komparas ĉi tion al salajra prunto. Dum la pruntprocezo, la repago sumo devas esti la sama kiel la pruntita kvanto. Ĉi tio signifas neniun intereson aŭ riban devus esti aplikita nur al la prunto.

Tamen, laŭ bona kredo, la prunteprenanto povas pagi al la luiganto pli da mono estonte. Nur ĝi ne povas esti diskutita aŭ interkonsentita dum la kontrakto.

Tio signifas, ke se ili donas al la luiganto gratifikon aŭ kroman pagon, ĝi estas permesita, sed diskuto pri tia aranĝo estas malpermesita. Ĉi tio ofte estas farita kiel mezuro de bona kredo kaj kiel maniero danki la luiganton.

Qard Hasan ankaŭ estas nomita bonvola prunto. Tamen, jen mia libro, kiu rakontas al vi ĉion, kion vi bezonas scii pri islamaj bankoj.

🔰 La Mokajada

Ĝi estas kontrakto de interŝanĝo de kvanto x de krudaĵo kontraŭ kvanto y de alia krudaĵo ne inkluzivante ajnan interŝanĝon de mono. La kvantoj estas fiksitaj surbaze de la merkataj prezoj de la komercitaj varoj

🔰 La kafalah

En islama juro, la kafala estas specifa adoptproceduro kiu respondas al kuratoreco sen filieco. Ĝi ankaŭ indikas la sponsoradon antaŭ la dungado de eksterlandaj laboristoj en la Persaj Golfaj landoj.

En islama financo la Kafala estas a garantia kontrakto per kio tria partio garantias la ŝuldon de enŝuldiĝinta agento. Respondeco por la ŝuldo vis-à-vis la kreditoro tiel restas kun la du partioj al la kontrakto.

Ĝi ankaŭ estas utiligita kiel unu el la kontraktoj por kompletigi diversajn primarajn islamajn financajn produktojn. Ĉefe por riskaj mildigaj celoj, kiel kontraktoj Musyarakah, Mudarabah, Murabahah, Istisna´, Ijarah kaj Tawarruq. Kiel kun la Hawala kontrakto, la Kafala ne generas iujn ajn kostojn preter la administraj kostoj.

🔰 La Rahn

Le Rahn estas kontrakto per kiu agento certigas ŝuldon per garantio (promeso). Ĉi tiu speco de kontrakto celas mildigi la kontraŭpartian riskon portitan de la kreditoro.

La avantaĝo de ĉi tiu kontrakto estas ke ĝi permesas al la agento prezenti valoraĵon en sia posedo kiel garantion konservante ĝian uzon kaj proprieton. Kutime, la garantio estas petita de la kreditoro de la ŝuldanto komence de la kontrakto por eviti nepagivon de la ŝuldanto ne pagi la ŝuldon.

La laŭleĝeco de la koncepto de Rahn estis menciita en la Korano en al Baqarah verso 283 “Kaj se vi vojaĝas kaj ne povas trovi skribiston, tiam sekureca deponaĵo (devus) esti prenita. Ĉi tiu verso validigas la permeson akiri prunton aŭ financadon kun garantio en Islamo.  

Ĉi tio ankaŭ estis apogita per la praktiko de la Profeto de Hadito rakontita de Aishah (RA): "Rasulullah aĉetis manĝaĵon kredite de judo kaj donis sian ŝtalan kirason kiel garantion al la vendisto. » (Sahih al-Bukhari).

En la nuna praktiko de islama bankado, la koncepto de Rahn povas esti aplikita en du malsamaj kazoj.

✔️ La unua kazo estas uzi la kroman valoraĵon aŭ Marhun kiel pura sekureco.

Ekzemple, en loĝigfinanco, la banko normale disponigas la financinstalaĵon por la kliento por aĉeti la domon kiu igas la bankon la kreditoro kaj la kliento kiel la debitoro, ĉar la financo estas vendo sur kredito kiu kreas la ŝuldon.

En ĉi tiu situacio, la kreditoro faros la financitan domon la Marhun (garantio) por certigi ĝiajn pagajn obligaciojn al la banko. Dum la daŭro de la garantio, la ŝuldanto (kliento) ne povas vendi la domon al alia partio krom se la banko rajtigas lin kiel kreditoron.

Se la kliento ne pagas sian ŝuldon kun la banko, la banko havas la potencon vendi la domon por aranĝi. la nepagita kvanto de la vendo.

La banko povas preni nur tion, kio estas ŝuldata al la banko kaj la pluso de la vendo (se ekzistas) estos resendita al la kliento. Ĉi tiu ekzemplo esence pentras la bildon de la unua apliko de Rahn, tio estas, kiel pura sekureco.

✔️ En la dua kazo, la al-rahn estos instrumento por faciligi mikrofinancon.

 Ĉi tie, la kvanto de financo donita dependos de la valoro de la Marhun (promeso de valoraĵo). En normala mikrofinanco al-rahn, la kliento promesas siajn valorajn aktivaĵojn kiel oro al la lombardisto aŭ konata kiel " kedai pajak gadai Islamo kiel la Marhun.

La Marhun estos taksita kaj la kliento ricevos prunton bazitan sur certa procento, ekzemple 70% de la valoro de Marhun.

Dum la pruntperiodo, la lombardisto, kiel la posedanto de la valoraĵo, ŝargas kotizon bazitan sur ĉiutagaj aŭ monataj kalkuloj por sia serva gardado de la promesita objekto ĝis ĝi estas prenita kaj la ŝuldo estas solvita.

Per tio, la praktiko de Rahn kiel instrumento por faciligi financadon povas esti vidita precipe en akirado de Mikrofinancado.

🔰 La Takaful

Le Takaful originis de antikvaj arabaj triboj kiel ofta kompensdevo kiu devigis tiujn kiuj faris deliktojn kontraŭ membroj de alia tribo pagi kompenson al la viktimoj aŭ iliaj heredantoj.

Tiu principo poste atingis multajn areojn, inkluzive de mara komerco, en kiu partoprenantoj kontribuis al fonduso intencita por kovri ĉiujn membrojn de grupo kiuj suferspertis akcidentojn vojaĝante surmare.

Hodiaŭ ĝi fariĝis vaste uzata koncepto en islama financo. Takaful estas ofte nomita islama asekuro. Tio estas pro la ŝajna simileco inter la kontrakto de Kafalah (garantio) kaj tiu de asekuro.

Ĝi baziĝas sur principoj de reciprokeco kaj kunlaboro, ampleksante la elementojn de komuna respondeco, komuna kompenso, de komuna intereso kaj solidareco. 

Islama asekuro postulas, ke ĉiu partoprenanto kontribuu al fonduso, kiu estas uzata por subteni unu la alian. Ĉiu partoprenanto kontribuas kvantojn sufiĉajn por kovri atendatajn asertojn.

🌲 La malsamaj formoj d'islama asekuro

Kiel la Sukuks, ekzistas pluraj formoj de Takaful. Asekuro halal ofertas financan kovradon en ĉiuj areoj de ĉiutaga vivo. Ĉu vi estas individuo aŭ komerco.

✔️ Senprofita Takaful

Ili signifas, ke la agado estas administrita sur a pure reciproka aŭ kunlabora bazo. Ĉi tio sendepende de iliaj juraj formoj. Por ĉi tiu tipo de Takaful, administrada komitato ofte estas starigita de la programpartoprenantoj.

La Estraro administras la agadon nome de ĉiuj asekuruloj. Ne ekzistas do aparta ento komisiita de administri la agadon kiel en la sekva kazo.

✔️ Porprofita Takaful

Ili laŭdire estas por profito se la administrado de la fonduso estas konfidita al komerca ento (funkciigisto Takaful). Ĝi ne estas komitato kiel en la antaŭa kazo.

Depende de la reguloj specifaj por ĉiu jurisdikcio, la fondaĵo povas esti integrita kun la funkciigisto. Nur, devas esti klara disiĝo inter la fundoj de la akciuloj kaj tiuj de la partoprenantoj en la asekura programo.

En iuj landoj, programo Takaful povas esti ofertita de "fenestro" de tradicia asekuristo. Tiel okazas en pluraj afrikaj landoj kiel Kamerunio, Senegalo, Maroko kaj multaj aliaj.

🌲La malsamaj modeloj Takaful

Estas pluraj manieroj establi asekurkontraktojn de Takaful. Sed mi nur prezentas al vi la plej uzataj modeloj.

Modeloj inspiritaj de Mudaraba, modeloj inspiritaj de wakala, hibridaj modeloj kaj modeloj inspiritaj de donacoj (Waqf).

✔️ La modelo Mudaraba pur

En Takaful Mudaraba modelo, ni havas Mudarib (la entreprenisto) kiu ludas la rolon de la Takaful-funkciigisto kaj la rab ul mal (kapitalprovizantoj) kiuj la partoprenantoj.

La kontrakto specifas kiel la gajnoj generitaj de la lokigo kaj/aŭ la trooj de la operacio Takaful estos distribuita inter la funkciigisto Takaful kaj ĉeestantoj.

Perdoj estas la sola respondeco de la partoprenantoj kiel kontribuantoj de kapitalo. Krom en la okazo ke la funkciigisto estas trovita esti farita profesia miskonduto aŭ estis neglektema. En ĉi tiu kazo la Mudarib aŭ la entreprenisto ne estas kompensita pro siaj klopodoj.

✔️ La modelo wakala pur

Ĉi tiu modelo estas formita laŭ la agentejrilato (ĉef-agento). Ĝi estas uzata por abono kaj lokigo. En la abono, la telefonisto Takaful funkcias kiel agento por la partoprenantoj por administri la fondaĵon Takaful.

Ĉiu risko estas portata de la fonduso kaj ĉiu operacia pluso apartenas al la partoprenantoj. La funkciigisto Takaful ne partoprenas rekte en la risko portata de la fonduso aŭ en ajna pluso/manko de la fonduso.

Aliflanke, la asekuristo Takaful ricevas a komisiono wakala fiksita kiu ĝenerale reprezentas procenton de la pagitaj kontribuoj. Ĉi tiuj kotizoj kompensas lian servon kiel administranto.

La rekompenco de la funkciigisto ankaŭ povas inkluzivi spektaklokotizon, subtrahitan de iu pluso. Ĝi estas instiga mezuro por efika administrado de financoj.

✔️La hibrida modelo: kombinaĵo wakala et mudaraba

En ĉi tiu modelo, du subkontraktoj estas formulitaj. Unue la W-kontraktoakala adoptita por la abono, kaj poste la kontrakto Mudaraba uzata por fundinvestoj.

Ĉi tiu modelo estas la plej rekomendita de internaciaj organizaĵoj. En praktiko, ĝi estas vaste adoptita de asekuristoj Takaful.

✔️ La Waqf-modelo

En la signifo de la islama religio, la waqf estas speco de donaco farita de individuo en eterneco. Kun ĉi tiu modelo, la asekuristo unue faras donacon. Poste, polituloj faras kromajn kontribuojn por esti uzataj por solvi asertojn.

La funkciigisto ricevas fiksan abonkomisionon. Asekuritaj partioj ricevas la ekvilibron de financo post aranĝo de asertoj. Ĉi tiu modelo ĉeestas ĉefe en Pakistano.

En ĉiuj ĉi-supraj modeloj, la asekuristo kutime provizas seninterezan prunton por kovri ajnan defaŭlton en la fonduso. takaful. la prunto estas repagata uzante plusojn estonteco de la fonduso takaful. La sekva tabelo prezentas la diferencon inter klasika asekuro kaj islama asekuro, la takaful.

🔰 La Mudharaba

Le Mudharaba referenco al komerca kontrakto en kiu unu partio kontribuas kapitalon kaj la alia personan penadon. La proporcia parto de profitoj estas determinita per reciproka interkonsento.

Sed la perdo, se ekzistas, estas portata nur de la posedanto de la kapitalo, tiukaze la entreprenisto ricevas nenion por sia laboro. La financisto estas konata kiel " rabal maal » kaj la entreprenisto sub la nomo de « mudarib ".

Kiel financa tekniko adoptita de islamaj bankoj, ĝi estas kontrakto en kiu la tuta kapitalo estas provizita de la islama banko dum la komerco estas administrita de la alia partio.

Profito estas dividita laŭ antaŭe interkonsentitaj proporcioj kaj perdo, se ekzistas, krom se kaŭzite de neglektemo aŭ malobservo de kontraktkondiĉoj de la " mudarib » estas subtenata de la islama banko.

🔰 Musharakah aŭ Musharakah

La originoj de la vorto Musharakah originas de araba Sharikah kio signifas partnerecon. Por islamaj juristoj, la laŭleĝeco kaj allasebleco de Musharakah estas bazitaj sur la provizaĵoj de la Korano, Sunao kaj la Ijmah (konsento) de la akademiuloj.

En islama financo, la Musharaka estas metodo de financado kiu estas en formo de partnereco. Ĝi estas kontrakto subskribita inter la banko kaj ĝia kliento en kiu ĉiu partio kontribuas kapitalon en egalaj aŭ diversaj gradoj aŭ por establi novan projekton aŭ por partopreni en ekzistanta projekto.

La profitoj aŭ perdoj generitaj estas distribuitaj laŭ la kontraktaj klaŭzoj. Ili estas dividitaj laŭ la Musharakah-interkonsento. Perdoj estas normale dividitaj proporcie al la kapitalo kontribuita fare de ĉiu Musharik.

Musharakah-kontraktoj povas preni la sekvajn formojn: la konstanta kaj malkreskanta Musharakah. Musharakah-interkonsento povas esti enigita por mallonga aŭ longperspektiva periodo. La kapitalo alportita de la banko en Musharaka povas resti konstanta dum la kontrakta periodo.

 🌲 Tipoj de kontraktoj musharakah

Kiel multaj islamaj financaj produktoj, ekzistas du specoj de le musharakah : la musharakah finalo kaj la musharakah degresema.

✔️ La definitiva musharakah

Ĉi tiu versio de la kontrakto musharakah permesas al la banko partopreni en la financado de la projekto en daŭrigebla maniero kaj profiti el la dividendoj en sia kapablo kiel kunposedanta partnero. En ĉi tiu kazo, la banko traktas mezan aŭ longtempan uzon de ĉi tiuj stabilaj rimedoj.

La kontribuo de la banko povas preni la formon de akciopartopreno en ekzistantaj kompanioj. Ĉi tiu kontribuo povas preni la formon de kontribuo al la pliigo de la akcia kapitalo en la novaj kompanioj.

Ĉi tia musharakah kun akciaj valorpaperoj renkontas en tradicia financo por certigi gravan kontrolon en ekzistanta komerco. En ĉi tiu kontrakto ne estas repago de kapitalo.

✔️ Le musharakah malkreskanta

Kun la musharakah malkreskanta la banko iom post iom retiriĝas el la kapitalo de la kompanio. La kliento pagos, je regulaj intervaloj al la banko, la parton de la profitoj ŝuldataj al li ĉar li povas rezervi parton aŭ ĉion de sia propra parto por repagi la kapitalkontribuon de la banko.

Post reakiro de sia tuta kapitalo kaj akumulitaj profitoj, la banko retiriĝas de la projekto aŭ operacio. Ĉi tiu formulo similas al investaj valorpaperoj en konvencia financo.

 🌲 La avantaĝoj de financado musharakah

Financado de musharakah havas plurajn avantaĝojn por la banko kaj la kunpartnero(j). Por la banko, ĉi tiu formulo ofertas longtempajn kaj/aŭ meztempajn investajn ŝancojn por siaj rimedoj.

Ĝi konsistigas fonton de regula kaj konsekvenca enspezo verŝajne ebligi la bankon provizi siajn deponantojn kaj akciulojn per alloga indico de rendimento.

Por klientoj aŭ kunpartneroj, la musharakah estas prezentita kiel formo de longtempa kaj meztempa kredito. Kiel tia, ĝi konsistigas la plej efikan metodon de financado pli taŭgas al la bezonoj de kreaj cikloj kaj komerca evoluo, kaj laŭ konstruado kaj/aŭ pliigo de kapitalo kaj akirado kaj/aŭ renovigado de ekipaĵo.

Le musharakah Est tre serĉata de reklamantoj por la kreado de malgrandaj kaj mezgrandaj entreprenoj (SMEs). La kontribuo de ĉiu partio devas esti disponebla en la momento de la fino de la operacio, temo de la financado.

Tamen islama juro permesas la moucharaka en transakcioj profitantaj el prokrastita pago, kondiĉe ke ĉiu el la partioj supozas parton de la devontigo kontraŭ la provizanto(j) (charikat wudjouh).

En ĉi tiu kazo, la rolo de la banko ĝenerale konsistas el eldonado de bankaj garantioj (aprobo, dokumenta kredito, garantia letero, merkata garantio ktp.). Ĉiu interkonsento celanta garantii al unu el la partioj la reakiron de ĝia asistado sendepende de la rezultoj de la operacio estas nula.

Ĉi-rilate, la banko ne havas rajton por postuli repagon de sia kontribuo. Krom en la okazo de malobservo de la kontraktaj klaŭzoj, kruda neglektemo en la administrado de la kazo aŭ rompo de konfido.

La banko povas postuli sian partneron provizi garantiojn, sed ĝi povas devigi ilin nur en unu el la kazoj menciitaj supre.

  🌲Problemoj rilataj al la praktiko de musharakah

En praktiko, la uzo de ĉi tiu metodo de financado restas malalta pro la alta kreditrisko. Kredita risko rilata al financado musharakah estas la probableco de ne-reakiro financoj progresis laŭvolume kaj ĝustatempe. La alta nivelo de ĉi tiu risko trovas klarigon en:

• Lmanko de garantioj ;
• Alta indico de morala danĝero kaj malfavora elekto;
• Manko de kvalifikita dungitaro ĉe la nivelo de la bankoj laŭ teknika taksado de projektoj;

Apud ĉi tiu kreditrisko, kontraktoj de la tipo musharakah estas ankaŭ submetitaj al akciorisko, la aktivoj tenitaj en egaleco fare de la investanto povas malplivaloriĝi. En la kontrakto musharakah ĉiuj partioj partoprenas en la ĉefurbo kaj do en ajnaj perdoj.

por le musharakah malkreskante, unu el la partioj entreprenas reaĉeti la tutan kapitalon en akcioj je antaŭfiksita prezo.

Ĉi tio estas elmontrita al plia risko dum la aliaj partioj ne suferas perdojn (antaŭvendo). Fine, la kapitalrisko ankaŭ estas propra al ĉi tiu tipo de kontrakto en la okazo de financaj perdoj.

🔰 La Ijara aŭ Ijarah

La esprimo Ijara venas de la araba " ajr kio signifas rekompencon aŭ salajron pro laboro farita aŭ servoj faritaj. En la financa mondo, ĝi estas duflanka kontrakto implikanta la translokigon de la uzo de aktivaĵo por interkonsentita periodo por konsidero.

Ĝi implikas du partojn: la luiganto aŭ Muajir kaj la luanto aŭ Mustajir la valoraĵo. La posedanto de la objekto provizore transdonas sian uzufrukton al la luanto por la interkonsentita periodo kaj la luanto devas povi profiti de ĝi sen konsumi ĝin.

Posedo de la luita posedaĵo apartenas al la luiganto, same kiel ĉiuj riskoj rilate al proprieto. Fizika posedo de la posedaĵo estas tenita en fido fare de la luiganto. Li ne respondecas pri ajna perdo, detruo aŭ redukto de valoro de la posedaĵo.

La reguloj de ijara, en la signifo de luado, estas tre analogaj al la reguloj de la vendo. La nura diferenco inter ijarah kaj vendo estas, ke en vendo, la korpuso de la posedaĵo estas transdonita al la aĉetanto. En ijarah, la korpuso de la posedaĵo restas la posedaĵo de la transdonanto, sed nur ĝia usufrukto estas transdonita al la luiganto.

🌲 Tipoj de Ijara financaj kontraktoj

La operacio Ijara povas preni unu el du formoj:

• Ijara Montahia bi tamlik. Posedo de la luita posedaĵo estas transdonita al la kliento laŭ aparta kontrakto de tiu de Ijara ĉe la fino de la kontrakto;
• Ijara Tachghilia aŭ Ijara wa Iktina. Ĉi tiu tipo de kontrakto rilatas al simpla luo.

Tamen, ni ankaŭ povas distingi du specojn de operacioj Ijara Montahia bi-tamlik :

 Ltransakcioj implikantaj moveblajn valoraĵojn. Temas pri operacioj rilataj al kapitalvaroj, kies akiro eblas ĉe la fino de la kontrakto fare de la luiganto;

Lnemoveblaĵoj transakcioj. Ĉi tiuj estas transakcioj per kiuj la institucio donas Ijara nemoveblaĵoj, aĉetitaj de li aŭ konstruitaj en lia nomo, kiam ĉi tiuj operacioj permesas al la luanto iĝi la posedanto de ĉio aŭ parto de la luita posedaĵo ĉe la fino de la kontrakto. ijara

🔰 La Istisna'a aŭ Istisna

Istisna'a estas speco de vendotransakcio kie la aĉetanto faras mendon al la vendisto por produkti certajn aktivaĵojn kaj la vendo estas finita sur livero de la aktivaĵo al la aĉetanto. Istisna estas uzata por provizi financan instalaĵon por transakcioj kie la kliento estas implikita en fabrikado aŭ konstruo.

En la kunteksto de la financa transakcio Istisna, la kliento produktas varojn por la Banko kaj post livero de la varoj al la Banko, la kliento estas nomumita kiel Agento de la Banko por vendi ĉi tiujn varojn sur la merkato.

Kiel avantaĝo, la Istisna povas esti uzata de malgrandaj, mezgrandaj komercaj entreprenoj kaj juraj personoj. Plie, ĝi estas ideala reĝimo por mallongdaŭra financado ĉar ĝi ebligas respekti la financan ekvilibron. La kliento ankaŭ povas uzi ĝin por plenumi siajn laborkapitalbezonojn.

🔰 Salam

Salam estas vendokontrakto per kiu la vendisto jesas liveri specifajn varojn al la aĉetanto en pli posta dato kontraŭ antaŭprezo pagita plene kontante.

Ĝi estas speco de inversa kredita vendo. Ĉi tiu kontrakto kreas moralan devon por la vendisto de Salam liveri la varojn. Salam kontrakto ne povas esti nuligita post subskribo. Laŭ Ŝario varo (intencita esti vendita) devas esti en la fizika aŭ implica posedo de la vendisto.

Tamen, ekzistas du esceptoj al ĉi tiu ĝenerala principo en Ŝario. Unu estas Salam kaj la alia estas Istisna'a. Ambaŭ estas vendoj de aparta naturo. Salam kutimas financi similajn agrikulturajn produktojn. La Istisna'a kutimas financi similajn produktitajn produktojn.

🔰 La Murabaha

Le murabaha estas islama financa strukturo, kiu funkcias kiel vendokontrakto. La Murabaha, ankaŭ nomata kosto plus financado, kliento petas al banko aĉeti objekton en sia nomo. En ĉi tiu kontrakto, la vendisto kaj aĉetanto konsentas pri la kosto kaj profitmarĝeno de valoraĵo.

En praktiko, la banko faras la aĉeton kaj faras la interkonsenton kun la vendisto de la kliento de elekto kaj tiam faras vendon kun la kliento sur Murabaha bazo. Poste, la kliento repagos la bankon laŭ la kondiĉoj de antaŭdifinitaj partopagoj aŭ kompromiso.

🌲 La funkciaj principoj de la murabaha

Le murabahah kiel praktikita de islamaj bankoj estas antaŭenvenda transakcio. La kostprezo, la profitmarĝeno kaj la pagperiodo(j) devas esti konataj antaŭe kaj akceptitaj de la partioj.

Okaze de prokrasto en pago de partopagoj, la banko povas kandidatiĝi al la nepagiĝa kliento malfrupagaj punoj kiu estos loĝigita en speciala konto. Sed en neniu momento la banko povas pliigi sian profitmarĝenon kontraŭ maltrafi la limdaton.

Okaze de malbona fido de la kliento, la banko rajtas postuli, krom la punoj, kompenson pro nehonoritaj templimoj. En tiu kazo, la damaĝo devus esti taksita kontraŭ objektivaj kriterioj specifaj por la banko. Ĉi tiu takso ne devus impliki interesojn.

Post kompletigo de la kontrakto murabahah, la varo fariĝas ekskluziva kaj definitiva posedaĵo de la fina aĉetanto. Ĝi restos, kiaj ajn la okazaĵoj kiuj povas okazi poste. Tamen, la banko povas preni promeson pri la varoj venditaj kiel sekureco por pago de la vendoprezo.

🌲 La problemoj rilatis al murabaha

La vidpunktoj estas malsamaj pri ĉi tiu promeso aĉeti se ĝi konsistigas devon aŭ ne. La promeso aĉeti estas devo kontraŭ la kliento. Juriskonsultuloj opinias, ke la devo ne devas apliki al la kliento.

La kliento devus povi peti la nuligon de la kontrakto eĉ post doni la mendon kaj pagi. La plej grava kontraŭpartia risko ligita al la murabaha emanas el tiu diverseco de timo pri la jura naturo de la kontrakto.

Ddua problemo de murabaha kuŝas sur la nivelo kie la kontraŭpartio ne plenumas la templimojn. Ĉi tiu malfrua pago povas kaŭzi perdojn por la banko. Sur la merkato, la indico de rendimento risko ekestas se la indico de reveno de la operacio diferencas de la nuna referenca indico; tiam ekzistas la ebleco de financaj perdoj.

Por administri la kontraŭpartiajn riskojn rilatajn al la kontrakto de murabaha, la antaŭpago de granda komisiono fariĝis ofta praktiko.

🔰 La sukuk

Ofte konata sub ilia araba nomo, sukuk, kaj ofte erare referita kiel "islamaj ligoj", Instrumentoj pri fiksaj enspezaj kapitalmerkatoj konforme al Shariah konstante pliigis sian parton de tutmondaj merkatoj dum la pasinta jardeko.

Komence evoluinta ekskluzive en islamaj plimultaj jurisdikcioj, la tutmonda Sukuk-merkato vidis konsiderindan evoluon dum la lastaj 10 jaroj, kun kelkaj altprofilaj kompaniaj aferoj kaj kelkaj suverenoj frapetante la merkaton.

Sukuks estas financaj produktoj kies kondiĉoj kaj strukturoj estas konformaj al Ŝario, kun la intenco krei rendimenton similan al tiuj de konvenciaj fiksenspezaj instrumentoj kiel ekzemple obligacioj.

🌿 Kio estas la formoj de Sukuks?

Kiel plej multaj islamaj financaj produktoj, Sukuks povas preni multajn formojn. Tiel, ekzistas proksimume dek formoj de Sukuk.

✔️ Nul-Kuponaj Sukukoj

La unua speco de Sukuk estas la nulkupona Sukuk. En la praktiko, ĝi estas elsendo de sukuk en kiu la mobilizotaj havaĵoj ankoraŭ ne ekzistas.

Ĉi tiu emisio ankaŭ povas koncerni aktivaĵojn kiuj ne estas kreitaj en la momento de ilia emisio. La financo mobilizitaj tra la Sjuro estos uzata por krei pli da aktivoj en la bilanco de la kompanio.

Fine, ni povas diri, ke nulkuponaj Sukuks similas al "atestiloj murabaha et Istisna'a ". Ili do ne estas komercistoj sur la sekundara merkato.

✔️ Sukuk Al-Ijara (Luzkontrakto)

La dua speco de Sukuk estas Ijara tipo. Kiel memorigilo, la Ijara estas speco de luado, kiun ni renkontas en tradicia financo. Konsultu nian artikolon pri la Ijara.

Ĉi tio estas tre ofte uzata. Ĉi tiu peto povas esti klarigita per la simpleco de la strukturo de ĉi tiuj sukukoj. Plie, iuj esploristoj priskribas ĝin kiel la strukturon de sukuk klasika el kiu ĉiuj aliaj strukturoj de sukuk estis evoluigitaj.

✔️ Sukuk Al-Istisna

La tria formo de Sukuk estas la Sukuk al-Istisna'a. Ĝi estas formo de sukuk derivita deescepta qui estas luo. Ĉi tiu formo taŭgas por financado de novaj disvolvaj projektoj.

Tamen, iuj strukturaj malavantaĝoj pruvis malfacile venki. Por tio, ĝi ne prezentas sin kiel alternativan fonton de islama plurfonta projekto-financado en la maniero iam antaŭvidita.

✔️ Sukuk Al Murabaha

La kvara formo de Sukuk estas Sukuk Al-Murabaha. Male al la aliaj formoj, ĉi tiu formo estas uzata malpli.

La termino " murabaha estas vaste komprenite rilati al kontrakta interkonsento inter financisto (la vendisto) kaj kliento (la aĉetanto) per kio la financisto vendus specifajn aktivaĵojn aŭ produktojn al la kliento por kontantlivero atendante ke la kliento povus renkonti sian prokrastan pagon. obligacioj konforme al la interkonsento" murabaha ". Tiel, estas ĉi tiu logiko kiu animas la Sukuk Al-Murabaha.

✔️ Hibrido Sukuk

La kvina formo de Sukuk estas kio estis nomita hibridaj Sukuks. Ili estas Sukuks je hibrida rapideco bazita sur asocio de havaĵoj.

Ĝi estas speco de Sukuk en kiu la subesta aro de aktivaĵoj konsistas el du aŭ pli da islamaj financaj kontraktoj. Alivorte, ĉi tiu tipo de Sukuk postulas plurajn subkontraktojn.

✔️ Sukuk Al-Musharaka

La sesa formo de sukuk estas Sukuk Al-Musharaka. La populareco de ĉi tiu strukturo malpliiĝis en la lastaj tempoj, ekde la deklaracio de la AAOIFI en 2008.

La AAIOIFI kritikis la uzon de aĉetengaĝiĝoj en strukturo sukuk al-musharaka. Fakte, la termino musharakah estas derivita de la vorto " Ŝirkah kun la signifo "partnereco".

En ĝia plej simpla formo, aranĝo musharakah estas partnera interkonsento, kie ĉiu partnero kontribuas parton de la kapitalo por realigi projekton. Ĉi tiu kontribuo povas esti enspeca aŭ kontanta.

✔️ Sukuk Al Salam

La sepa formo de Sukuk estas Sukuk Al-Salam. Fakte, la Salam estas inversa kredita vendokontrakto, kie la aĉetanto pagas hodiaŭ kaj ricevas la valoraĵon poste. Tiel la Sukuks al-Salam rilatos al aktivaĵoj en la procezo de produktado aŭ fabrikado.

El Sharia vidpunkto, por ke vendo estu valida, la objekto de la vendo devas ekzisti. La vendisto devas posedi ĝin, la valoraĵo devas esti reala. Esceptoj al ĉi tiu ĝenerala pozicio estas vendoj faritaj sub "S" kontraktojnatura »Et« istisna ".

✔️ Sukuk Al-Wakala (instanca kontrakto)

La oka formo estas la Sukuk Al-Wakala. La koncepto " wakala laŭvorte rilatas al aranĝo per kiu unu partio delegas parton de siaj respondecoj al alia partio por agi en sia nomo.

Un wakala estas do speco de agenteja rilato en klasika financo. Strukturo de sukuk al wakala estas inspirita de la rilato.

✔️ Sukuk Al Mudaraba

La naŭa formo estas Sukuk Al-Mudaraba. Strukturigante programon sukuk, la unua paŝo estas ofte analizi precize kion implicas la komerco de aŭtoro kaj kiaj aktivaĵoj (se ekzistas) disponeblas por subteni la emision de sukuk.

✔️ Sukuk Al Mudaraba

La lasta formo estas la Sukuk Al-Mudaraba. Ĝi estas laŭvorte nomita " sukuk investo”. Ĉi tiuj estas atestiloj sukuk » de egalvaloro kiuj estas eldonitaj kaj venditaj al investantoj

Lasu al mi komenton