Kion scii pri la valuta interŝanĝo?

Valutŝanĝoj estas ĉiam pli ofta derivaĵo en kompaniaj ŝuldkapitalstrukturoj. Kiam organizoj taksas ĉu ĉi tiu produkto taŭgas por ili, ili konsideras diversajn aferojn, de komerca strukturado ĝis kontada traktado. Krome, la estonteco de bankado kuŝas en valorpaperigo kaj biletujo diversigo de kreditoj. La tutmonda valut-interŝanĝa merkato ludos ŝlosilan rolon en ĉi tiu transformo.

En ĉi tiu artikolo, mi prezentas al vi la esencojn de tio, kion vi bezonas scii pri valutaj interŝanĝoj. Sed unue, jen pagita trejna kurso, kiu permesas vin komencu kun interreta trejnado.

Kio estas valuta interŝanĝo

Valutŝanĝo estas interkonsento inter du partioj por interŝanĝi la monfluojn de prunto de unu partio kontraŭ la alia en malsama valuto. Ili permesas al kompanioj frapeti tutmondajn kapitalmerkatojn pli efike ĉar ili disponigas integran arbitracian ligon inter interezoprocentoj en malsamaj evoluintaj landoj.

Mona interŝanĝo estas simple interkonsento por interŝanĝi monfluojn en unu valuto kontraŭ spezfluoj en alia valuto ĉe fiksitaj kurzoj.

ekzemple, firmao povas eniĝi en interkonsento kun heĝbanko por ricevi certan nocian kvanton de USD je fiksa interezprocento kontraŭ pago de precizigita nocia kvanto de EUR je malsama interezoprocento. Gravas noti, ke ĉiu etapo de la transakcio povus esti fiksa aŭ flosanta imposto.

Kiel ajna OTC-derivaĵo, ĉi tiuj transakcioj estas agordeblaj. En kelkaj kazoj, ekzistas komenca nocia interŝanĝo. Por aliaj kazoj, ekzistas fina nocia interŝanĝo. En preskaŭ ĉiuj kazoj ekzistas provizoraj interezpagoj, kiuj povas aŭ ne ankaŭ inkluzivi nociajn interŝanĝojn. La malsupra diagramo donas oftan ekzemplon.

Historia origino de interŝanĝoj

La interŝanĝo devenas de la 1960-aj jaroj, kiam la FED (Usona centra banko) intervenis en la valutmerkato por subteni la dolaron interŝanĝante verdbiletojn kontraŭ markoj kun la Bundesbank (la germana centra banko). La FED tiam faris la devontigon, ke la inversa interŝanĝo (reveno de la markoj kaj reakiro de la dolaroj) okazos en dato antaŭfiksita.

Kial uzi valutŝanĝon?

Interŝanĝoj estas uzataj de iuj investantoj kiel spekulaj instrumentoj por veti pri la evoluo de la prezoj de malsamaj merkatoj. Tiel vi trovos interŝanĝojn pri valutoj, pri kurzoj, pri akcioj, pri krudaĵoj, ktp.

Artikolo por legi: Ĉio pri la borso

Interŝanĝo devas inkluzivi elementojn kiel horaro, la daŭro, la komenca dato, la valoro de la fiksa kurzo, la naturo de la subesta, la nominala kvanto, la kalkulbazo kaj la referenco de la ŝanĝiĝema kurzo.

Interŝanĝa Ekzemplo

Ni prenu kiel ekzemplon de usona kompanio ni nomos Acme Tool & Die. Acme akiris financon eldonante svisan frank-nomitan Eurobond kun fiksaj duonjaraj kuponpagoj de 6% sur 100 milionoj da svisaj frankoj.

Komence, la kompanio ricevas 100 milionojn da svisaj frankoj el la enspezo de la eŭro-obligacio (ignorante ajnan transakcion aŭ aliajn kotizojn) kaj povas uzi la svisajn frankojn por financi siajn operaciojn en Usono.

Artikolo por legi : Kiel evoluigi markobildonol komerco ?

Ĉar ĉi tiu afero financas usonajn operaciojn, du aferoj devos okazi: Acme devos konverti la 100 milionojn da svisaj frankoj al usonaj dolaroj, kaj ĝi preferus pagi sian respondecon por la kuponpagoj en usonaj dolaroj. ĉiujn ses monatojn.

La kompanio povas konverti ĉi tiun svisan frankon nomitan ŝuldon en usonan dolaran ŝuldon enirante valutŝanĝon kun First London Bank.

Li konsentas komerci la 100 milionoj da svisaj frankoj komence en usonaj dolaroj, kaj ankaŭ por ricevi kuponpagojn en svisaj frankoj en la samaj datoj, kiam kuponpagoj ŝuldiĝas al Acme Eurobond-investantoj kaj pagi kuponpagojn en usonaj dolaroj ligitaj al indeksilo kaj reinterŝanĝi la nocian usonan dolaron al svisa. frankoj ĉe matureco.

La usonaj operacioj de Acme generas usonan monfluon kiuj pagas indeksajn pagojn en usonaj dolaroj. Tiamaniere, la valuto-interŝanĝo estas uzata por kovri aŭ ŝlosi la aldonvaloron de la eŭro-obligacio, tial ĉi tiuj specoj de interŝanĝoj ofte estas interŝanĝitaj kiel parto de la tuta elsendoprogramo kun la ĉefa eldona financa institucio.

Fleksebleco

Male al interezaj interŝanĝoj, kiuj permesas al kompanioj koncentriĝi pri sia kompara avantaĝo per pruntado en ununura valuto baldaŭ, valutŝanĝoj provizas kompaniojn per plia fleksebleco por ekspluati sian komparan avantaĝon en siaj respektivaj merkatoj.

Ili ankaŭ disponigas la kapablon utiligi avantaĝojn tra reto de valutoj kaj maturaĵoj. La sukceso de la valutŝanĝa merkato kaj la sukceso de la Eurobond-merkato estas eksplicite ligitaj.

La ekspozicio

Valutŝanĝoj generas pli grandan kreditan riskon ol interezprocentaj interŝanĝoj. Ĉi tio estas pro la interŝanĝo kaj rekomerco de nociaj kvantoj. Firmaoj devas trovi la financon por liveri la nocion ĉe la fino de la kontrakto kaj estas devigitaj interŝanĝi la nocion de unu valuto kontraŭ la alia kun fiksa kurzo.

Ju pli da realaj merkatkurzoj devias de ĉi tiu kontrakta indico, des pli granda la ebla perdo aŭ gajno.

Ĉi tiu ebla malkovro estas pligrandigita kiam volatilo pliiĝas dum tempo. Ju pli longa estas la kontrakto, des pli da ŝanco la valuto havas movi ambaŭ flankojn de la interkonsentita primara kurzo. Ĉi tio klarigas kial valutaj interŝanĝoj mobilizas pli da kreditlinioj ol tradiciaj interezaj interŝanĝoj.

La prezo

Valutaj interŝanĝoj estas taksataj aŭ taksitaj sammaniere kiel interezaj interŝanĝoj. Ĉi tio estas farita uzante rabatan monfluan analizon akirinte la nulkuponan version de la interŝanĝaj kurboj.

Tipe, valuta interŝanĝo komence komercas sen netvaloro. Dum la vivo de la instrumento, la valuto-interŝanĝo povas iri "en-la-mono", "el-la-mono" aŭ ĝi povas resti "en-la-mono".

Tipoj de Interŝanĝoj

La instrumentoj kiuj estas interŝanĝitaj en interŝanĝo ne devas esti interezpagoj. Fakte, ekzistas sennombraj varioj de ekzotikaj interŝanĝaj interkonsentoj. Relative oftaj interkonsentoj inkluzivas valutajn interŝanĝojn, ŝuldajn interŝanĝojn, krudvarojn kaj totalajn interŝanĝojn.

Interezaj Interŝanĝoj

La plej simpla kaj plej ofta speco de interŝanĝo estas konata kiel vanila simpla interezinterŝanĝo. En tia interŝanĝo, Partio A jesas pagi al Partio B fiksan, antaŭfiksitan interezon sur nocia ĉefprincipo por precizigita tempodato en specifaj datoj.

Artikolo por legi: Kiel monetigi vian blogon per sponsoritaj artikoloj?

Tial, Partio B jesas fari ajnan pagon al Partio A je varia interezoprocento kun la sama nocia ĉefprincipo por la sama esprimo en la samaj precizigitaj datoj.

En klasika interezoŝanĝo, ankaŭ konata kiel vanila simpla interezoŝanĝo, la sama valuto estas uzata por pagi ambaŭ monfluojn. Pagdatoj kiuj estis antaŭdestinitaj estas nomitaj kompromisdatoj, kaj la tempo inter ili estas la kompromisperiodo.

Ĉar interŝanĝoj estas personigitaj kontraktoj, pagoj povas esti faritaj monate, kvaronjare, ĉiujare aŭ en ajna intervalo determinita de la partioj.

Ekzemplo de interezokza interŝanĝo

Supozu, ke du estaĵoj serĉas "artefarite" konverti siajn interezpagdevontigojn. Firmao A povus serĉi interŝanĝi sian varian interezan pagodevontigon kontraŭ fiksa kurzo permesante al ĝi, ekzemple, akiri alian prunton.

Ĝia kontraŭpartio, Kompanio B, eble preferas konverti siajn pagojn al flosanta kurzo, depende de atendoj de pli malaltaj interezoprocentoj.

La valuta interŝanĝo

En valutŝanĝo, la du partioj interŝanĝas ĉefpagojn kaj interezojn sur ŝuldo nomita en malsamaj valutoj. Male al interezprocenta interŝanĝo, la ĉefo ofte ne estas nocia kvanto sed estas anstataŭe interŝanĝita kun interezobligacioj. Mona interŝanĝo povas okazi en malsamaj landoj.

ekzemple, Argentino kaj Ĉinio uzis ĉi tiun interŝanĝon, precipe por ke Ĉinio povu stabiligi siajn valutrezervojn.

Kiel dua ekzemplo, eĉ la Usona Federacia Rezervo okupiĝis pri agresema valutŝanĝa strategio kun eŭropaj centraj bankoj. Tio estis farita dum la financa krizo de 2010 en Eŭropo, kiu celis stabiligi la eŭron kiu falis post la greka ŝuldkrizo.

Ekzemplo pri Mona Interŝanĝo

La plej emblema ekzemplo de ĉi tiu speco de interŝanĝo estis enigita en 1981, kiam la Monda Banko akceptis USD-obligacion, tiam interŝanĝis siajn dolarpagajn obligaciojn kun la usona firmao IBM kontraŭ la ŝuldokovro de la firmao eldonita en germanaj markoj ( DM) kaj svisaj frankoj (CHF).

Tiu ĉi interŝanĝo permesis al la Monda Banko pliigi sian eksponiĝon al la valutoj de Svislando kaj Germanio, kiuj havis interezokvotojn inter 8% kaj 12%, kompare kun 17% en Usono - dum IBM kovris siajn obligaciojn en tiuj valutoj.

La Tuta Revena Interŝanĝo

En tutrendimenta interŝanĝo, la totala reveno de aparta valoraĵo estas interŝanĝita kontraŭ fiksa interezprocento. La partio, kiu pagos la fiksan kurzan ekspozicion al la suba valoraĵo, ĉu ĝi estas akcio aŭ indekso.

Ekzemple, investanto povas pagi fiksan indicon al partio en interŝanĝo por kapitala aprezo aldone al dividendpagoj de akcia naĝejo.

Var-interŝanĝoj

Komerci flosan varan prezon estas tio, kio vidiĝas en vara interŝanĝo. Prenu ekzemple la spotprezo de Brent nafto, por prezo kiu estas fiksita dum interkonsentita periodo. Kiel la ekzemplo sugestas, interŝanĝo de varoj plej ofte implikos krudan petrolon.

Ŝuldo-kontraŭ-ekcio-interŝanĝoj

Kiel la nomo sugestas, interŝanĝo de ŝuldo kontraŭ egaleco implikas la interŝanĝon de egaleco kontraŭ ŝuldo kaj inverse. Kiam vi traktas kun publike komercita kompanio, ĉi tio signifus interŝanĝi obligaciojn kontraŭ akcioj. Ŝuldo-al-ekcio interŝanĝoj estas maniero por firmao refinanci sian ŝuldon same kiel translokiĝi ĝian kapitalstrukturon.

La interŝanĝo pri kredita risko

Kredit-defaŭltaj interŝanĝinterŝanĝoj konsistas el interkonsento de ununura partio por pagi la ĉefkvanton perditan kaj plie interezon sur prunto al la kreditriskoaĉetanto, kondiĉe ke la prunteprenanto defaŭltas sur ĝia preta. Malbona riska administrado kaj troa levilforto en la kreditmerkato estis la ĉefaj kaŭzoj de la financa krizo en 2008.

Ekzemplo de a interŝanĝo pri kredita risko

Supozu, ke kontraŭ alloga interezo (suba valoro), la pensia fonduso "FP" decidis investi pruntedonante grandan sumon al kompanio ABC. Por mildigi ĝian riskon, FP (aĉetanto) decidas malfermi kreditdefaŭltan kontrakton kun asekurentrepreno (eldonanto) kontraŭ frakcio de la interezo ricevita sur ĝia investo.

Per ĉi tiu interŝanĝo, FP sukcesas protekti sin kontraŭ la defaŭlto (nepago) de la kompanio ABC, transdonante la devon kovri la perdojn al la asekura kompanio.

Aliaj specoj de interŝanĝoj

• La baza interŝanĝo: permesas vin interŝanĝi du variajn kurzojn indeksitajn al mallongperspektivaj kurzoj, en la sama valuto aŭ en du malsamaj valutoj
• La konstanta matura interezprocenta interŝanĝo: ebligas interŝanĝi varian kurzon indeksitan sur mallongperspektivaj interezoprocentoj kontraŭ alia ŝanĝiĝema indico indeksita sur meza aŭ longtempa interezprocento.
• La interŝanĝo de valoraĵoj: ĝi estas la fuzio inter interezproza ​​interŝanĝo kaj fiksa interezobligacio kreanta sintezan ŝveban indicon.
• La tuta revena interŝanĝo: permesas vin interŝanĝi la enspezon kaj la riskon de ŝanĝoj en la valoro de du malsamaj valoraĵoj dum difinita tempodaŭro.
• La inflacia interŝanĝo : la interŝanĝo de fiksa aŭ varia kurzo kontraŭ inflacia indico
• Akciŝanĝoj: funkcias same kiel la interezokvota interŝanĝo
• Kurba Interŝanĝo: interezoŝanĝo (ŝanĝebla kontraŭ variablo) ununura valuto vetanta je la formo de la rendimentokurbo.

Diferenco inter valuta interŝanĝo kaj interezokvo

Interezprocenta interŝanĝo implikas la interŝanĝon de spezfluoj ligitaj al interezpagoj sur la elektita nocia kvanto. Ne ekzistas nocia interŝanĝo ĉe la komenco de la kontrakto, do la nocia kvanto estas la sama por ambaŭ flankoj de la valuto kaj ĝi estas limigita en la sama valuto. La ĉefa interŝanĝo estas superflua.

Artikolo por legi : Kiel evoluigi la markbildon de firmao?

En la kazo de valuta interŝanĝo, tamen, la ĉefinterŝanĝo ne estas superflua pro valutdiferencoj. La interŝanĝo de ĉefa sur nociaj kvantoj estas farita ĉe merkatkurzoj, ofte uzante la saman kurzon por la translokigo komence kiel tiu uzita ĉe matureco.

La avantaĝoj kaj malavantaĝoj de interŝanĝoj

Interŝanĝoj estas uzataj ne nur por kovraj operacioj tendencaj nuligi aŭ redukti la riskon de kompanio aŭ individuo, sed ankaŭ por spekulaj operacioj. La plej grava malavantaĝo de interŝanĝoj restas rilata al la kontraŭpartia risko.

Ja ĉiam eblas, ke la kontraŭpartio ne plenumas siajn pagajn obligaciojn. Elektante la interŝanĝon por spekulaj celoj, vi ankaŭ riskas sperti perdojn kiam viaj antaŭdiroj ne estas ĝustaj.

konkludo

La interŝanĝo estas kompleksa financa instrumento, kiu estas ĉefe uzata de profesiaj investantoj. Ĉi tiu mekanismo ĉeestanta sur la valuta merkato ankaŭ estas derivita financa produkto, kiu permesas kontantajn transakciojn kaj kreditan optimumigon.

Ĝi estas uzata de iuj komercistoj por generi longtempajn forex-profitojn profitante la interezokvalan diferencon inter valutoj per la " porti komercon ". Tamen, podetalaj investantoj konsilas serĉi kompreni la bazan mekanismon enkorpigante ĝin en vian biletujon.

Sed antaŭ ol vi foriros, jen supera trejnado, kiu helpos vin regi viajn personajn financojn.