El proceso de análisis financiero: un enfoque práctico

El propósito de un análisis financiero de la empresa es para responder preguntas relacionadas con la toma de decisiones. Estas decisiones pueden estar relacionadas con la gestión de la empresa, con la política de inversiones o incluso con cuestiones relacionadas con la financiación. En este articulo Finance de Demain le presenta el proceso de análisis financiero en un enfoque práctico.

Pero para empezar, aquí hay algunos Asesoramiento y estrategia para crear y desarrollar lo que te permitirá desarrollar tu empresa o tu negocio con mucha facilidad.

🌽 Las etapas del análisis financiero.re

La idea del FA no es comentar cada ratio sino resaltar los puntos esenciales necesarios para entender el negocio estudiado. Así, la importancia del análisis financiero varía según los objetivos fijados y el usuario.

Así es como comúnmente distinguimos entre análisis financiero interno y externo. El análisis interno lo realiza un empleado de la empresa, mientras que el análisis externo lo realizan analistas independientes. Ya sea que se realice internamente o por un independiente, debe seguir cinco (05) pasos.

✔️ Primera etapa

Este paso permite recopilar información tanto contable como no contable para su reprocesamiento. En realidad, se trata de ponerse en contacto con los distintos gerentes de la empresa que podrán proporcionarle los documentos solicitados.

Estas documentos contables son: el balance, el estado de resultados, el estado de flujo de efectivo e incluso los apéndices. Estos también pueden incluir otros documentos que puedan ayudar a comprender la situación financiera de la empresa. En esta categoría podemos tener informes de gestión, diferentes comités, etc.

✔️ segunda etapa 

Este paso consiste en elaborar la transición del balance contable al balance reexpresado. Este último puede ser funcional o financiero según el enfoque adoptado. Lo mismo aplica para la cuenta de ingresos y gastos (CPC) la cual debe ser reexpresada.

La reexpresión consiste en reclasificar los distintos elementos según deban formar parte del ciclo operativo, de inversión o de financiación.

Por ejemplo, si en activo circulante tenemos un stock que ha durado un año, entonces lo enviamos a activo fijo. Por supuesto, esta operación no tiene impacto en los activos/pasivos totales sino más bien en el ciclo operativo. Modifica automáticamente los ratios calculados. 

✔️ tercera etapa

Después de las reformulaciones del balance, este paso permite presentar el balance financiero (activos o liquidez) o funcional como tal en grandes masas y la cuenta de gastos e ingresos reexpresada. De hecho, es la síntesis del trabajo realizado en el paso anterior.

✔️ paso cuatro

Es el momento de presentar el estado de flujos de efectivo, justificando los cálculos, en su caso, de los ratios más significativos sobre la estructura financiera; liquidez; actividad comercial y rentabilidad.

✔️ quinto paso

Este es el análisis financiero correcto. Después de calcular los diferentes ratios en el paso anterior, es necesario comentar su evolución. busca explicar las diferentes variaciones de las proporciones. ¿Diría si estos ratios son favorables o desfavorables para la empresa? Si son desfavorables, haga sugerencias para mejorarlos.  

Y esto, ratio por ratio o por bloque de ratios. Este paso debe conducir necesariamente a un juicio de valor o a una evaluación de la situación financiera (sus fortalezas y debilidades) de la empresa. Para abordar mejor este quinto paso, el analista financiero debe buscar responder las siguientes preguntas:

•  ¿Cuáles son los resultados de la empresa en términos de facturación y margen?
• Para lograr estos resultados, ¿cuál es la política de inversión de la empresa?
• ¿Cómo financia estas inversiones?
• ¿Cómo se desempeña la empresa en comparación con otras empresas en la misma industria?

🌽 ¿Qué se debe analizar exactamente?

Para un enfoque eficaz del análisis financiero, el analista financiero debe examinar la estructura de facturación y márgenes. Analizar las inversiones realizadas, los medios de financiación de estas inversiones y finalmente evaluar la rentabilidad de estas inversiones.

✔️ Facturación y márgenes

El análisis de la estructura de la facturación y los márgenes ocupa un lugar importante en el análisis financiero. El análisis detallado del volumen de negocios en primer lugar y del beneficio operativo en segundo lugar permite responder a las inquietudes del mercado y las estrategias comerciales.

Así, puedes descubrir efectos de tijera presente ya que una empresa muy bien puede experimentar un aumento en su facturación y al mismo tiempo experimentar una explosión en sus gastos operativos.

El análisis de ingresos es una oportunidad para aprender más sobre las líneas de ingresos de las actividades de la empresa y conocer su posición competitiva en el mercado. Sin embargo, el análisis de la facturación también permite conocer mejor la evolución de la " punto muerto separando los costos fijos de los costos variables.

✔️Análisis de inversiones

En una empresa hay dos grandes masas de inversiones. La primera masa de inversiones es la correspondiente al activo fijo del activo del balance.

La información recogida en esta masa es importante para comprender la estrategia de la empresa, en particular comparando el importe de las nuevas inversiones con el de las amortizaciones. La segunda masa de inversiones corresponde a las acciones. Así, el análisis financiero debe analizar el requerimiento de capital de trabajo de la empresa. 

✔️Análisis de financiación

El análisis de la financiación de la empresa debe realizarse de forma dinámica a lo largo de varios años. También se puede hacer de forma estática sobre el último ejercicio disponible. En un enfoque dinámico, la herramienta de trabajo esencial es la tabla de flujo de caja. Los flujos de operaciones son la piedra angular.

🌽 ¿Cómo analizar el ciclo de financiación?

Lo primero que hay que hacer al analizar la financiación es calcular la Capacidad Autofinanciamiento (CAF) de la empresa. La CAF designa todos los recursos internos que genera la empresa como parte de su actividad que le permite asegurar su financiación.

También puede permitir reembolsar préstamos tomados, financiar inversiones, aumentar el capital social o incluso distribuir dividendos. Para calcular el CAF existen dos métodos: el método sustractivo (a partir del excedente bruto de explotación) y el método aditivo (del resultado del ejercicio).

 ✔️ El método sustractivo

Este método de cálculo se deriva directamente de la definición de CAF. Este es un cálculo del CAF según su origen. Así, el CAF se calcula haciendo la diferencia entre los ingresos liquidables y los gastos liquidables correspondientes a la actividad normal de la empresa, es decir, que no no caer bajo operaciones financiación o inversión.

Un producto cobrable (respectivamente, un cargo cobrable) potencialmente genera ingresos (respectivamente gasto). Por el contrario, un producto calculado (o un gasto) no genera un flujo monetario.

En la práctica, al excedente bruto de explotación (EBITDA) se le suman las transferencias de gastos de explotación y se restan los otros ingresos cobrables de la actividad normal y los otros gastos cobrables de la actividad normal.

CAPACIDAD DE AUTOFINANCIACIÓN = Excedente bruto de explotación + Transferencias de gastos de funcionamiento + otros productos de explotación - Otros gastos operacionales + Participación en las ganancias de operaciones conjuntas - Participación en las ganancias de operaciones conjuntas + Productos financieros - Gastos financieros + Productos excepcionales - Gastos de salida excepcionales - Participación de los empleados en los resultados - Impuestos sobre los beneficios

Aquí hay algunas preguntas para hacer al analizar los diferentes ciclos.

 ✔️ El método aditivo

Este segundo método de cálculo es más rápido que el primero y, por tanto, más utilizado. se trata deun cálculo del CAF según su asignación. El siguiente vídeo presenta el proceso de análisis financiero.

El CAF también puede calcularse a partir del resultado neto al que se le suman los gastos calculados (dotación a la depreciación y provisiones) y al que se le restan los productos calculados de reversión de provisiones y depreciación.

Se necesita además eliminar el resultado final, el impacto de las operaciones de financiación e inversión que aparecen en la cuenta de resultados.

En primer lugar, se deben restar las subvenciones a la inversión trasladadas a la cuenta de resultados, que son productos calculados.

En segundo lugar, agregue el valor contable neto de los activos vendidos y reste los ingresos de la venta de los activos.

Lo segundo que debe hacer al analizar la financiación es analizar las proporciones. Son los ratios de liquidez general, independencia financiera, obsolescencia, independencia financiera y autonomía financiera.

Se trata de evaluar el equilibrio de su estructura de financiación así como su capacidad de reembolso. Los ratios financieros son Indicadores utilizados para realizar análisis financieros de las empresas.

Sin embargo, si desea tomar el control de sus finanzas personales en seis meses, le recomiendo esta guía.

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