Todo sobre la orden

la orden es un instrumento financiero lo que puede resultar en ganancias o pérdidas considerables debido a su efecto de apalancamiento. Permite al inversor comprar o vender varios activos subyacentes a un precio y fecha de vencimiento predeterminados. El warrant es un producto especulativo que ofrece posibilidades de inversión y especulación.

En este artículo explicaremos qué es un warrant, sus diferentes tipos y cómo funciona.

⛳️¿Qué es una orden judicial?

Es un producto del mercado de valores apalancado que brinda al inversor la capacidad de amplificar los cambios en un activo, ya sea que esté al alza o a la baja.

El llamado activo subyacente puede ser un índice bursátil, una acción, una moneda, un bono, una materia prima o incluso acciones dadas como garantía como bienes en un préstamo de campaña.

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El inversor, mediante la compra de un warrant, trata de anticipar el curso de la evolución del valor del activo al alza oa la baja. Los warrants son constituidos por establecimientos financieros que aseguran el mantenimiento de los propios mercados, la cotización y la distribución.

Los Warrants han negociado en la bolsa de valores y pueden ser comprados o vendidos en cualquier momento.

⛳️ Tipos de garantías

Ahora distinguimos entre dos tipos:

• La orden de llamada es una opción que otorga a su titular el derecho a comprar un activo subyacente a un precio que ha sido pactado de antemano en una fecha específica, a esta fecha también se le llama “vencimiento”. debes saber que nosotros compra una "llamada de garantía" al hacer una apuesta al alza en el activo subyacente.

• la orden puesta que es una opción de venta, otorga a su titular el derecho a vender el activo subyacente a un precio predeterminado en una fecha específica. Nota: vendemos un “put warrant” cuando anticipamos una caída en el activo subyacente, lo que puede ser muy útil para prepararse para una caída en su valor.

Debes saber que los warrants son activos creados por entidades financieras. Los responsables de la liquidez y la gestión se denominan emisores. Y, por último, los creadores de mercado están ahí para mantener el mercado en alza.

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El warrant, por tanto, complementa acciones, bonos o cualquier otro medio (activo financiero).

⛳️¿Cuál es el valor de un warrant?

Un Llamada de orden es un warrant que le da la posibilidad de comprar una acción en altura de 5€. La paridad en este caso es 1 warrant por 1 acción. Si, por lo tanto, sucede que la acción cuesta 4 €, el valor intrínseco de este warrant será de 1€.

Observando la vida útil de un warrant, veremos la probabilidad de variación del coste del activo subyacente, que no se tiene en cuenta en el cálculo del valor intrínseco del warrant en cuestión.

⛳️ ¿Cómo funcionan las garantías?

Un warrant otorga a su titular un derecho que puede o no ejercer. El de vender el activo subyacente.

En ese momento, el precio de esta transacción lo determina la empresa que emitió el activo por adelantado y este precio se denomina precio de ejercicio. Esta entidad también define de antemano la duración de un mandato.

Las órdenes de " tipo europeo " sólo podrán ejercerse cuando llegue su fecha de vencimiento, en cambio, los warrants de " tipo americano » dar flexibilidad para ejercer durante el período entre la compra de la garantía y su fecha de vencimiento.

Siempre que haya un inversor interesado, un warrant puede negociarse libremente para la venta. En general, se trata de instrumentos cuyos vencimientos varían entre uno y dos años.

⛳️ Las diferentes características de los warrants

✔️Subyacente 

Este es el título sobre el que se emite un warrant. Este valor puede intercambiarse por activos financieros como acciones, materias primas, índices, divisas, bonos.

✔️El precio de ejercicio o strike

C'est le prix convenu à l'avance avec lequel un investisseur peut acheter voir même vendre l'actif sous-jacent à l'arrivée de l'échéance du warrant s'il trouve qu'il est temps pour lui d'exercer son correcto. Este precio se determina cuando se emite el warrant.

✔️El bono 

Es el precio del warrant el que se determina comparando la oferta con la demanda en el mercado. Este precio se divide en dos valores:

• valor intrínseco : esta es la ganancia, el beneficio que el tenedor obtendría directamente si decidiera ejercer su derecho sobre el Warrant. Este beneficio en ningún momento podrá ser negativo.
• el valor del tiempo : esta es la diferencia entre el costo del warrant y su valor intrínseco. Este valor se calcula en función de varios elementos como, por ejemplo, la volatilidad del soporte y la vida del warrant. Por lo tanto, el valor del tiempo muestra la probabilidad de una ganancia que se puede obtener de la garantía dados los diversos parámetros que nos presenta el mercado.

✔️Apalancamiento 

Un warrant se ofrece en el mercado con diferentes efectos de apalancamiento. Generalmente, se miden extendiendo la relación entre la variación de este sobre la variación del activo subyacente.

Cuanto mayor sea el apalancamiento, mayores serán las variaciones en el costo del warrant en relación con el del activo.

✔️La fecha límite 

Es el límite de vida de la garantía que se establece en el momento de la emisión. En general, los warrants son de ejercicio automático y finalizan su cotización 6 días hábiles antes de la llegada del límite.

✔️ Paridad o cuota 

Este es el número de garantías necesarias para ejercer el derecho de uno a un activo subyacente. Este es por tanto el número mínimo de warrants necesarios para poder negociar en el mercado.

✔️El punto de equilibrio o bloqueo

Este es el punto en el que el tenedor de un warrant quiere ejercer su derecho, no podrá obtener ni pérdida ni beneficio.

Uso de garantías

✔️ Orden de llamada

Imaginemos que las acciones de la empresa AC están en precio de 10 €, y estima que el precio de su acción aumentará más de 1 € durante los próximos dos meses.

Por tanto, tiene la posibilidad de acudir a este mercado para comprarlo con un call warrant, esto le dará derecho a adquirir las acciones de AC al precio de 11 €.

Imagine que el costo de la acción alcanza los 15€ ; si posee un activo, podrá beneficiarse de este aumento ejerciendo su derecho a comprar la acción de AC en precio desde 11 € según lo acordado de antemano.

✔️ Poner garantías

Ahora supongamos que no se apura y espera a que el precio de las acciones baje más de $2.

En este caso, deberá optar por una opción put, para ejercer el derecho a vender la acción de AC al precio de 8€. Si la acción cae, por ejemplo, a 7 €, entonces tendrá la opción de ejercer su derecho a vender la acción a un precio de 8 €, obteniendo así una ganancia.

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Si hacemos un ejercicio con warrants reales, verás que también tendremos en cuenta el coste de la prima o incluso el de un posible broker.

Ventajas y desventajas de las garantías

En las garantiza se utilizan generalmente con el objetivo de diversificar la cartera de un inversor, cubriendo tomando una posición. Pero adquirirlo no solo presenta buenos días

✔️ Ventajas de los warrants

Los warrants que cotizan en Euronext Paris facilitan la solicitud de apalancamiento al brindar a los inversores la oportunidad de invertir una pequeña suma, lo que presenta un riesgo de pérdida limitado.

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Y también, estos productos financieros son muy a menudo fácilmente accesibles utilizando una cuenta de valores tradicional, o a través de un intermediario (sucursal bancaria, corredor en línea, firma de corretaje, etc.).

✔️ Desventajas de los Warrants

Los warrants, con una vida útil y un valor temporal que solo disminuye, presentan al inversor el riesgo de pérdida de capital de la totalidad del monto invertido.

Garantías son de alto riesgo. Para poder controlar el mercado, es recomendable que los distintos inversores utilicen órdenes que les permitan minimizar las pérdidas en caso de que se produzcan.

Preguntas Frecuentes

¿Se puede modificar el valor de un warrant?

El valor del warrant se fija en el mercado y los diferenciales bursátiles constituyen el valor intrínseco del mismo. Este valor no puede ser incrementado por un inversor.

¿Cuándo puede un inversor ejercer su derecho?

Esto dependerá del tipo de orden que tenga. Si es titular de un mandato de llamada, sólo podrá ejercerlo en la fecha de vencimiento. Pero, si es una orden puesta, podrá ejercerla durante la vigencia del contrato.

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