Componentes del sistema financiero islámico

Aunque gobernado por principios religiosos específicos, El sistema financiero islámico tiene varios componentes que lo convierten en un sistema completo por derecho propio. bancos islámicos, los fondos de inversión éticos, los seguros takaful e incluso el mercado interbancario islámico son actores e instrumentos que estructuran las finanzas islámicas.

Esto fue construido como una alternativa a la financiación convencional, considerada trop especulativa y desconectada realidades económicas. Su objetivo es conciliar rentabilidad financiera e inversiones éticas, respetando los preceptos de la ley islámica (Sharia).

En este artículo, revisaremos los diferentes componentes del ecosistema financiero islámico. Analizaremos el papel y las especificidades de cada uno de estos actores.

Se fue !!

🌿 El Banco Islámico de Desarrollo

El Banco Islámico de Desarrollo (BID) es una institución financiera internacional que está en el centro del sistema financiero islámico. Fue establecido el 21 de Rajab de 1394 (12 de agosto de 1974) en Jeddah en el Reino de Arabia Saudita.

Inició oficialmente sus actividades el 15 de Chaoual de 1395 (20 de octubre de 1975). El grupo BID está compuesto por cinco entidades, a saber:

• el propio BID,
• el Instituto Islámico de Investigación y Formación (IIRF),
• Corporación Islámica para el Desarrollo del Sector Privado (SIDSP),
• la Compañía Islámica de Seguros para Inversiones y Créditos a la Exportación (SIAICE),
• Corporación Financiera de Comercio Islámico Internacional (SIIFC).

El año financiero del BID correspondía al año lunar Hijri, pero a partir del 1 de enero de 2016. Se modificó para corresponder al año solar Hijri que comienza el 11 de Capricornio (1 de enero) y finaliza el 10 de Capricornio (31 de diciembre de cada año). ).

La lengua El BID oficial es árabe.. Pero el inglés y el francés también sirven como idiomas de trabajo. Su unidad de cuenta es el dinar islámico, que equivale a un derecho especial de giro del Fondo Monetario Internacional.

Sede central y centros regionales

El BID tiene su sede en Jeddah, Reino de Arabia Saudita, y cuenta con once centros regionales en Abuja (Nigeria), Almaty (Kazajstán), Ankara (Turquía), El Cairo (Egipto), Dakar (Senegal), Dhaka (Bangladesh), Dubai ( Emiratos Árabes Unidos), Yakarta (Indonesia), Kampala (Uganda), Paramaribo (Surinam) y Rabat (Marruecos).

Misión

La misión del BID es promover el desarrollo humano integral. Concentra sus esfuerzos en áreas prioritarias como la reducción de la pobreza, la mejora de la salud, la promoción de la educación, la mejora de la gobernabilidad y la prosperidad de las poblaciones.

Miembros

El BID importa 57 países miembros mundial. Cualquier país que aspire a convertirse en miembro debe estar afiliado a la Organización de Cooperación Islámica (OCI). Luego deberán pagar la primera cuota de su participación en el capital y aceptar los términos y condiciones fijados por la Junta de Gobernadores.

Capital

Durante sus 38^º reunión anual, la Junta de Gobierno autorizó el 5^º ampliación general de capital, que dio lugar a 100 mil millones de dinares el monto del capital autorizado y 50 mil millones el del capital a suscribir.

Mediante la misma resolución, la Junta de Gobierno autorizó el recurso de apelación de la porción adeudada bajo el 4^º aumento generalizado. Al cierre del ejercicio 2018, el capital suscrito del BID ascendió a 50,2 mil millones de dinares islámicos.

🌿 La Organización de Contabilidad y Auditoría para Instituciones Financieras Islámicas (AAOIFI)

El segundo componente del sistema financiero islámico es la AAOIFI. AAOIFI es una organización independiente sin ánimo de lucro fundada en 1991 por varios bancos centrales islámicos.

El nacimiento de esta organización fue una respuesta a la necesidad de comparabilidad de los estados financieros de los bancos islámicos. Su misión es desarrollar reglas y estándares islámicos en contabilidad, auditoría y gobierno corporativo.

El rol deAAOIFI

Específicamente, la AAOIFI tiene como objetivos:

• développer un modelo de contabilidad, auditoría, gobernanza y pensamiento ético que cumpla con la Sharia;
• difusor estos modelos a través de seminarios, publicaciones, informes, investigaciones, etc.;
• créer normas contables y de auditoría dentro de las instituciones financieras islámicas, para armonizarlas e interpretarlas.

En resumen, la misión final de la AAOIFI es la estandarización y armonización de las prácticas financieras islámicas. Los estándares que crea se llaman Normas de Contabilidad Financiera (FAS).

Normas contables islámicas

Para producir estándares contables específicos para los BI, los miembros de la AAOIFI pueden elegir entre dos enfoques diametralmente opuestos:

En primer lugar, pueden hacer un barrido completo de las normas contables occidentales (normas NIIF). Al hacerlo, se basan en fundamentos y objetivos islámicos para desarrollar normas contables apropiadas. Entonces pueden analizar estándares normas internacionales de contabilidad en relación con el marco islámico. Adopte aquellos que sean adecuados para las finanzas islámicas.

Desarrollan normas contables sólo si las normas internacionales de contabilidad han guardado silencio sobre el tratamiento contable de ciertos puntos específicos o han adoptado puntos de vista contrarios a los principios fundamentales del MI.

🌿 La Junta de Servicios Financieros Islámicos (IFSB)

El tercer componente importante del sistema financiero islámico es Servicios financieros islámicos Junta Directiva (IFSB). Fue establecido en 2002 con el objetivo de garantizar la prosperidad y estabilidad de las finanzas islámicas.

Así, su misión es desarrollar y actualizar regulaciones y estándares internacionales de acuerdo con las la sharia Se trata de promover la transparencia en los servicios ofrecidos por las finanzas islámicas. El objetivo principal de las normas publicadas por la IFSB es la prevención y gestión de riesgos asociados con el uso de productos de las finanzas islámicas.

🌿 La Academia Internacional Islámica de Fiqh (IIFA)

El cuarto componente del sistema financiero islámico es La Academia Internacional de Fiqh Islámico (IIFA). Es un consejo de la Sharia que reúne a juristas musulmanes que son miembros de la Organización de la Conferencia Islámica.

Su función es estudiar y formular opiniones jurídicas (fatwas) con el objetivo de servir como posición común en materia de economía, finanzas y banca.

El IIFA reúne a juristas musulmanes particularmente experimentados en el campo de las transacciones y fuertemente involucrados en temas económicos o financieros contemporáneos.

Muchas instituciones financieras islámicas generalmente recurren a la IIFA a través de su junta de la Shariah para garantizar que sus reglas operativas sean consistentes con las emitidas por la IIFA.

🌿 El Mercado Financiero Islámico Internacional (IIFM)

El Mercado Financiero Islámico Internacional (IIFM) es una organización establecida en 2002 y con sede en Manama, Bahrein. Su objetivo es estandarizar y armonizar las prácticas en los mercados de capitales islámicos a nivel internacional.

Específicamente, IIFM busca establecer estándares unificados en documentación legal y procesos de emisión para facilitar las transacciones transfronterizas de productos financieros islámicos. La organización se centra en varios instrumentos clave, como los sukuk (bonos islámicos) y las operaciones de cambio de divisas que cumplen con la Sharia.

Para desarrollar estos estándares, IIFM se basa en la colaboración entre los principales actores de la industria financiera islámica a escala global. Los bancos centrales, los emisores de sukuk, las bolsas de valores, las firmas legales e incluso los reguladores son partes interesadas en el directorio de la organización.

A través de la publicación de guías y contratos estándar adaptados a las especificidades de las finanzas islámicas, IIFM tiene como objetivo fortalecer la integración y armonización de los mercados financieros islámicos. Su acción es esencial para promover los flujos de capital transfronterizos y la conectividad de este ecosistema en crecimiento.

🌿 La Centro de Gestión de Liquidez (LMC)

Le Centro de Gestión de Liquidez (LMC) es una institución creada en 2002 bajo el liderazgo del Banco Islámico de Desarrollo. Su objetivo es facilitar la gestión de la liquidez y la asignación óptima de fondos para los bancos e instituciones financieras islámicas.

Concretamente, la LMC ofrece varias soluciones para permitir que los actores financieros islámicos gestionen mejor sus superávits y déficits de liquidez. Les proporciona un servicio de compensación de liquidez entre bancos islámicos, lo que les permite agrupar sus necesidades.

El Centro también ha puesto en marcha un mecanismo común de gestión de liquidez. Los fondos se colocan en los mercados financieros islámicos, y las ganancias y pérdidas se comparten entre las instituciones miembros. También se ofrecen instrumentos de inversión a corto plazo para optimizar la rentabilidad del exceso de liquidez.

Al mismo tiempo, LMC ofrece mecanismos de refinanciación a corto plazo a las instituciones financieras islámicas que enfrentan dificultades financieras. necesidades repentinas de efectivo. Gracias a todos estos mecanismos, el Centro desempeña un papel cada vez más importante en la racionalización y optimización de la gestión de la liquidez dentro de las finanzas islámicas.

🌿 La Agencia Internacional de Calificación Islámica (IIRA)

La Agencia Internacional de Calificación Islámica (IIRA) es una agencia de calificación calificación financiera especializadaen el análisis de las instituciones financieras islámicas.

Creada en 2005 y con sede en Bahrein, la misión de IIRA es proporcionar calificaciones crediticias y análisis financieros de los actores financieros islámicos. Se centra especialmente en la evaluación de bancos islámicos, compañías de seguros takaful, fondos de inversión islámicos y sukuk (bonos islámicos).

La agencia analiza la solidez financiera de estas instituciones así como su cumplimiento de los preceptos de la Sharia (ley islámica). Sus calificaciones crediticias van desde AAA para los actores de menor riesgo hasta D para aquellos en mora.

Las calificaciones y análisis elaborados por IIRA son utilizados por diferentes actores del mundo de las finanzas islámicas. Los reguladores lo utilizan para monitorear los riesgos. Los inversores los tienen en cuenta a la hora de evaluar oportunidades de inversión. Y otras agencias de calificación convencionales confían en él para comprender mejor las especificidades de los productos financieros islámicos.

El valor añadido de IIRA reside en su profundo conocimiento Particularidades de las finanzas islámicas. Su metodología de calificación integra factores específicos como el respeto al principio de reparto de pérdidas y ganancias o la exclusión de actividades que no se ajusten a la ética musulmana.

Con el continuo crecimiento de las finanzas islámicas en todo el mundo, el papel de las agencias de calificación especializadas como IIRA aumentará en importancia. Permiten aumentar transparencia y confianza en este sistema financiero alternativo.

🌿 El Centro Islámico Internacional para la Reconciliación y el Arbitraje (IICRA)

El Centro Islámico Internacional para la Reconciliación y el Arbitraje (IICRA) es una organización internacional con sede en Dubai. Creado en 2005 bajo los auspicios del Banco Islámico de Desarrollo, se especializa en la mediación y el arbitraje de disputas financieras islámicas.

La misión del IICRA es brindar servicios de resolución de disputas consistentes con los principios y valores de las finanzas islámicas. Sus áreas de especialización abarcan la mediación en disputas bancarias que involucran a instituciones financieras islámicas, el arbitraje en disputas relacionadas con transacciones financieras islámicas, pero también la formación de jueces y mediadores en finanzas islámicas.

La organización también es reconocida por su experiencia en la certificación de contratos financieros islámicos en términos de cumplimiento de la Sharia. También desarrolla cláusulas estándar de resolución de disputas, integradas en los contratos financieros de bancos e instituciones financieras islámicas.

El interés del IICRA es ofrecer soluciones de justicia privada (mediación, arbitraje) perfectamente adaptadas a las especificidades de las finanzas islámicas. Sus servicios se basan en los valores de equidad, ética y conformidad religiosa que están en el corazón de este sistema financiero alternativo.

Gracias a su profunda experiencia en la resolución de disputas financieras islámicas, el IICRA se ha convertido en pocos años en una referencia internacional en este campo. Con sede en Dubai, está estratégicamente situada en el corazón de uno de los principales centros mundiales de finanzas islámicas.

🌿Consejo de Bancos e Instituciones Financieras Islámicas (CIBAFI)

El Consejo de Bancos e Instituciones Financieras Islámicas (CIBAFI) es una organización internacional fundada en 2001 y con sede en Bahréin. Su misión es promover y desarrollar la industria de servicios financieros islámicos en todo el mundo.

Más específicamente, CIBAFI defiende los intereses de los bancos e instituciones financieras islámicas. También busca fortalecer la cooperación entre las partes interesadas y facilitar el intercambio de conocimientos y buenas prácticas dentro de este sector.

La organización también participa en el desarrollo de políticas públicas y regulaciones relacionadas con las finanzas islámicas. Promueve la adopción de estándares estrictos de gobernanza y gestión de riesgos por parte de las instituciones financieras islámicas.

Para cumplir su misión, CIBAFI implementa numerosas acciones : organización de congresos internacionales, publicación de estudios e informes de investigación, oferta de formación y certificaciones a profesionales de las finanzas islámicas.

Con más de 130 miembros de 34 países, CIBAFI se ha consolidado hoy como el principal organismo representativo y de lobby de la industria mundial de servicios financieros islámicos. Con sede en Bahréin, se encuentra en el corazón de uno de los principales centros financieros islámicos.

Conclusión

Al final de este análisis, observamos que las finanzas islámicas han ido adquiriendo un ecosistema completo y estructurado, con diversos actores que interactúan para asignar recursos de acuerdo con las preceptos de la ética musulmana.

Los bancos comerciales, los mercados de capitales, los seguros takaful e incluso los fondos de inversión éticos constituyen las partes principales de esta estructura financiera alternativa.

Apoyados por organismos de normalización, regulación y cumplimiento de la Sharia, forman un sistema integrado que funciona según los principios de participación en pérdidas y ganancias, la prohibición de la ribâ y la financiación ética únicamente.

Impulsado por la creciente demanda de las poblaciones musulmanas pero también por una atracción por las finanzas éticas A nivel mundial, se espera que las finanzas islámicas sigan creciendo en los próximos años. Podemos apostar a que su sistema seguirá fortaleciéndose para ofrecer una alternativa creíble a la financiación convencional.