Todo lo que necesita saber sobre la volatilidad de los precios del mercado de valores 

La volatilidad es un término de inversión que describe cuando un mercado o valor experimenta períodos de movimientos de precios impredecibles y, a veces, abruptos. La gente a menudo solo piensa en la volatilidad cuando los precios están cayendo. Pero la volatilidad también puede referirse a aumentos repentinos de precios. Estrictamente hablando, la volatilidad es una medida de la dispersión en torno a la rentabilidad media o media de un valor.

La volatilidad se puede medir usando la desviación estándar, que indica qué tan cerca se agrupa el precio de una acción alrededor de la media o promedio móvil (MA). Cuando los precios están estrechamente agrupados, la desviación estándar es pequeña. Cuando los precios están muy espaciados, la desviación estándar es importante.

En este artículo, básicamente estamos hablando de la volatilidad del mercado de valores. ¡Vamos

¿Qué causa la volatilidad?

Hay muchos factores que pueden causar volatilidad en el precio de los activos en el mercado. En este artículo, presentamos solo algunos de estos elementos. Leer hasta el final.

1. Factores políticos y económicos

Los gobiernos desempeñan un papel importante en la regulación de las industrias y pueden influir en una economía al tomar decisiones sobre acuerdos comerciales, legislación y políticas. Todo, desde discursos hasta elecciones, puede provocar reacciones entre los inversores, lo que influye en los precios de las acciones.

Los datos económicos también juegan un papel, porque cuando la economía va bien, los inversores tienden a reaccionar positivamente. Los informes mensuales de empleo, los datos de inflación, las cifras de gasto del consumidor y los cálculos trimestrales del PIB pueden afectar el desempeño del mercado. Por otro lado, si estos no cumplen con las expectativas del mercado, los mercados pueden volverse más volátiles.

2. Factores de la industria y el sector

Eventos específicos pueden causar volatilidad dentro de una industria o sector. En el sector petrolero, por ejemplo, un evento meteorológico importante en una importante región productora de petróleo puede hacer que los precios del petróleo suban.

Como resultado, los precios de las acciones de las empresas relacionadas con la distribución de petróleo pueden subir, como se esperaría que se beneficiaran, mientras que los precios de las acciones con altos costos de petróleo en su negocio pueden caer.

De manera similar, una mayor regulación gubernamental en una industria específica podría causar que los precios de las acciones caigan, debido a un mayor cumplimiento y costos laborales que podrían afectar el crecimiento de las ganancias futuras.

3. Desempeño de la empresa

La volatilidad no siempre es en todo el mercado y puede interesar una empresa unipersonal. Las noticias positivas, como un sólido informe de ganancias o un nuevo producto que atrae a los consumidores, pueden hacer que los inversores estén contentos con la empresa. Si muchos inversionistas están buscando comprarlo, esta mayor demanda puede ayudar a que el precio de las acciones suba considerablemente.

Por el contrario, la retirada de un producto, la filtración de datos o el mal comportamiento de la gestión pueden perjudicar el precio de las acciones a medida que los inversores venden sus acciones. Dependiendo del tamaño de la empresa, este desempeño positivo o negativo también puede tener un impacto en el mercado en general.

Tipos de volatilidad

La volatilidad es uno de los factores que analizan los inversores en los mercados financieros a la hora de tomar decisiones. Hay dos enfoques clave para la volatilidad, cada uno con sus pros y sus contras:

Volatilidad implícita

El término volatilidad implícita describe la volatilidad estimada de un activo y es una característica común del comercio de opciones. La volatilidad implícita refleja cómo percibe el mercado dónde debería estar la volatilidad en el futuro, pero no predice la dirección en la que se moverá el precio del activo.

Por lo general, la volatilidad implícita de un activo aumenta en un mercado bajista porque la mayoría de los inversores esperan que su precio continúe cayendo con el tiempo.

Disminuye en un mercado alcista porque los comerciantes creen que el precio aumentará con el tiempo. Esto se debe a la creencia común de que los mercados bajistas son inherentemente más riesgosos que los mercados alcistas.

Volatilidad implícita es una de las métricas que utilizan los comerciantes para estimar los futuros movimientos de precios de un activo en función de varios factores predictivos.

Volatilidad realizada/histórica

La volatilidad realizada, también conocida como volatilidad histórica, es una forma de medir estadísticamente cómo se dispersan los rendimientos de un activo o índice de mercado en particular cuando se analizan durante un período de tiempo.

Normalmente, la volatilidad histórica se mide estableciendo la desviación promedio de un instrumento financiero de su precio promedio en un período de tiempo determinado.

La desviación estándar tiende a ser la medida más común de la volatilidad realizada, aunque se utilizan otros métodos para calcular esta métrica. Un valor riesgoso es aquel que tiene un alto valor de volatilidad histórica, aunque en algunos tipos de operaciones esto no es necesariamente un factor negativo ya que las condiciones alcistas y bajistas pueden ser riesgosas.

Frente a estas dos medidas, la volatilidad histórica (retrospectiva) sirve como medida de referencia,

Si las dos medidas muestran valores similares, se considera que un activo tiene un precio justo según los estándares históricos. Por esta razón, los comerciantes buscan desviaciones de este saldo para determinar si los activos están sobrevaluados o subvaluados.

El modelo de desviación estándar para valorar la volatilidad financiera

La desviación estándar es una medida utilizada para determinar estadísticamente el nivel de dispersión o variabilidad en torno al precio promedio de un activo financiero, por lo que es una forma adecuada de medir la volatilidad del mercado. En términos generales, la dispersión es la diferencia entre el valor promedio de un activo y su valor real.

Cuanto mayor sea la dispersión o variabilidad, cuanto mayor sea la desviación estándar. Cuanto menor sea la variación, menor será la desviación estándar. Los analistas a menudo usan la desviación estándar como una forma de medir el riesgo esperado y determinar la magnitud de un movimiento de precios.

Al calcular la desviación estándar de la volatilidad, se debe derivar la varianza de un conjunto de datos de precios de un activo subyacente. La desviación estándar es la raíz cuadrada de la varianza.

Para fines ilustrativos, consideraremos el precio de un activo subyacente que ha aumentado uniformemente por 1 $ a 10 $ en 10 periodos de negociación. La desviación estándar se obtendrá en los siguientes pasos:

• Calcule el promedio de los 10 días hábiles. Esto se hace sumando los precios ($1, $2… a $10) luego dividiéndolo por 10 (en este caso, el número total de premios). La suma de 55 dividida por 10 será $ 5,5.
• Determine la desviación de la media en cada período. Es la diferencia entre el precio de cierre y el promedio. Por ejemplo, el día 7, el precio de 7 $ se desvía del promedio $5,5 de 2,5.
• Eleva al cuadrado la desviación de cada periodo. Todos los periodos con desviaciones negativas serán eliminados elevándolos al cuadrado.
• Suma las desviaciones al cuadrado. Según nuestro ejemplo, la suma es 82,5 $
• Divida la suma por el número de periodos, en este caso, 10. Esto será $ 8,25.
• La desviación estándar es la raíz cuadrada de este número. En este caso, la desviación estándar es $ 2,75, que refleja la distribución de valores alrededor del precio promedio, lo que brinda a los operadores una idea de la posible desviación entre el precio del activo y el promedio.

Como muestra el cálculo anterior, la desviación estándar como medida de riesgo supone que el conjunto de datos sigue una distribución normal, o lo que se conoce como curva de campana.

En tal escenario, como el anterior, 68% los datos estarán dentro de una desviación estándar; 95% se ubicará en dos desviaciones estándar y 99,7% los datos caerán dentro de tres desviaciones estándar.

Pero existen algunas limitaciones en el uso de la desviación estándar como medida de volatilidad. Para empezar, los precios o los rendimientos nunca son uniformes y están marcados por períodos de fuertes aumentos en ambas direcciones.

Esto significa que la propia desviación estándar puede fluctuar según los períodos que se tengan en cuenta durante el cálculo.

También hay el método beta (β) para medir o calcular la volatilidad. En este método, la volatilidad de un activo subyacente se mide en relación con otros activos relacionados.

Por ejemplo, La volatilidad de las acciones de Apple se puede medir frente a la volatilidad general de otras acciones tecnológicas o incluso frente a un índice bursátil de referencia integral.

Beneficios de la volatilidad del mercado

La volatilidad no siempre es algo malo. Las correcciones del mercado a veces también pueden proporcionar puntos de entrada que los inversores pueden aprovechar.

Si un inversionista tiene efectivo y está esperando para invertir en el mercado de valores, una corrección del mercado puede brindarle la oportunidad de invertir ese efectivo a un precio más bajo. La volatilidad a la baja de los mercados también ofrece a los inversores que creen que los mercados tendrán un buen desempeño a largo plazo la oportunidad de comprar acciones adicionales en las empresas que les gustan, pero a precios más bajos.

Un simple ejemplo tal vez un inversionista pueda comprar por 5O? $0, una acción que valía $100 hace poco tiempo. Comprar acciones de esta manera reduce su costo promedio por acción, lo que ayuda a mejorar el desempeño de su cartera cuando los mercados finalmente se recuperan.

El proceso es el mismo cuando una acción está subiendo rápidamente. Los inversores pueden beneficiarse de la venta, cuyas ganancias pueden invertirse en otras áreas que ofrezcan mejores oportunidades.

Al comprender la volatilidad y sus causas, los inversores pueden aprovechar las oportunidades de inversión que presenta para generar mejores rendimientos a largo plazo.