Todo sobre la banca en la sombra

Detrás de las finanzas tradicionales se esconde un vasto sistema financiero opaco llamado “bancario en la sombra. ⚫ Esta red de instituciones y actividades escapa en parte a las regulaciones tradicionales. Su creciente influencia preocupa a los reguladores, especialmente porque desempeñó un papel clave en la crisis de 2008. 🔻

Banca en la sombra, o “finanzas en la sombra“, reúne fondos de cobertura especulativos, empresas comerciales de alta frecuencia y vehículos de inversión complejos. Su funcionamiento no es muy conocido por el gran público. 🔍 Sin embargo, circula flujos financieros masivos por todo el planeta.

En este artículo descubra qué es realmente la banca en la sombra, su escala, sus actores clave y los riesgos potenciales que plantea para la estabilidad financiera mundial. Pero antes de comenzar, aquí está ¿Cómo puede financiar mejor su futura jubilación?

¡Disfrute de una buena inmersión en los misterios de las finanzas en la sombra!

📍 ¿Qué es la banca en la sombra?

El shadow banking designa a todos los actores y actividades financieras que tener lugar fuera del sistema bancario regulado tradicional. 🏦

Estos incluyen instituciones como fondos de cobertura, fondos del mercado monetario, empresas comerciales de alta frecuencia. La banca en la sombra también incluye instrumentos financieros como derivados OTC no regulados. 📉

A diferencia de los bancos comerciales, las entidades en el la banca en la sombra generalmente no recauda depósitos y no tienen acceso a la refinanciación del banco central. 💵

Sus actividades están mucho menos supervisadas por las autoridades y tienen mayor flexibilidad regulatoria. Esta situación expone al sistema financiero a mayores riesgos de inestabilidad.

📍 ¿Qué tan grande es la banca en la sombra?

La banca en la sombra representa una parte importante del sistema financiero mundial. Según el FSB, en 2020 sumó alrededor de 50 billones de dólares en activos, o casi la mitad del sistema bancario tradicional.

En los Estados Unidos, su peso es aun mayor. La banca en la sombra tiene más de 15 billones de dólares en activos allí. Domina en gran medida la banca tradicional.

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En Europa, el Reino Unido alberga el mayor centro financiero en la sombra, con más de 3 billones de libras esterlinas en activos. Le siguen Suiza, Luxemburgo e Irlanda.

Aunque es difícil de evaluar con precisión, la creciente influencia de la banca en la sombra no no hay duda. Sus riesgos potenciales preocupan a los reguladores, especialmente porque sus interacciones con el sistema bancario tradicional están aumentando.

📍 ¿Quiénes son los actores clave en la banca en la sombra?

La banca en la sombra reúne una amplia variedad de instituciones. Estos son algunos de los más importantes:

• Fondos de cobertura especulativos 📉, muy activo en mercados de futuros y derivados de riesgo.
• Fondos del mercado monetario 💵, que ofrecen servicios cercanos a los bancos pero sin aval público.
• Sociedades de corretaje y el trading de alta frecuencia 💻, cuya actividad no es muy transparente.
• Con fondos de inversión alternativos ⚖️, con estrategias complejas que escapan a las regulaciones convencionales.
• Con entidades estructuradas 🏢, como los vehículos ad hoc que utilizan los bancos para eliminar activos de riesgo de sus balances.

Poderosos inversores institucionales como los fondos de pensiones 👴👵 también ocupan un lugar destacado.

📍 ¿Cuáles son los riesgos de la banca en la sombra?

Aunque permite diversificar las fuentes de financiación, el shadow banking no está exento de peligro. Sus principales riesgos son:

• Un apalancamiento excesivo 📈📉, no estando las entidades en la sombra sujetas a los mismos requisitos de capital que los bancos.
• Un falta de transparencia 🔍, muchas actividades que escapan a las obligaciones de publicación de información.
• suspensiones de pago cadena en caso de crisis ⛓, no se proporciona un prestamista de última instancia a diferencia del sistema bancario tradicional.
• Una propagación del riesgos 💥 al sector bancario regulado, debido a los crecientes vínculos entre ambos sistemas.
• mayores oportunidades de lavado de dinero sucio 💰, por la falta de seguimiento de ciertos oscuros circuitos financieros.
• principales riesgos sistémicos 💥💥 en caso de un colapso repentino de este sistema opaco, como lo demostró la crisis de 2008.

📍 ¿Cuáles son los desarrollos regulatorios recientes?

Luego de la crisis financiera, los reguladores buscaron regular mejor la banca en la sombra, con resultados aún limitados.

El FSB desarrolló recomendaciones en 2011 para monitorear el sistema bancario en la sombra y limitar sus excesos. Algunas se han implementado, como la obligación de reportar operaciones con derivados.

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Pero quedan muchos puntos ciegos regulatorios. La necesaria coordinación internacional tropieza con la intereses divergentes de los principales países. ¡Todavía queda un largo camino por recorrer hacia la regulación efectiva de la banca en la sombra!

📍 ¿Cuál fue el papel del shadow banking en la crisis de 2008?

El sistema bancario en la sombra desempeñó un papel central en el desencadenamiento y la propagación de la crisis financiera de 2007-2008.

Muchas entidades en la sombra, como estructuras ad hoc (SIV, conductos, etc.), estaban vinculadas al mercado de hipotecas subprime de EE. UU. que desencadenó la crisis. estaban comprando el deudas incobrables titulizadas por los bancos

Cuando el mercado de alto riesgo colapsaron, estos vehículos no pudieron refinanciar sus posiciones y quebraron. El contagio luego se extendió al sector bancario tradicional. 💥💥

Los fondos de cobertura también han amplificó la crisis a través de la especulación sobre los CDS. Los fondos del mercado monetario experimentaron suspensiones masivas de rescates, lo que requirió la intervención pública.

Esta experiencia mostró cómo las disfunciones en la banca en la sombra podrían desestabilizar todo el sistema finanzas y la economía real.

📍 ¿Cuál es el futuro de la banca en la sombra?

A pesar de los riesgos, la banca en la sombra debería seguir creciendo en los próximos años.

Las bajas tasas de interés y la búsqueda de rendimiento por parte de los inversores deberían estimular este sistema no regulado, mas rentable pero más inestable.

Los avances tecnológicos como blockchain también podrían fomentar el surgimiento de nuevas actividades financieras que escapen a los reguladores tradicionales.

el reto sera integrar mejor la banca en la sombra en la supervisión financiera global, sin sofocar la innovación. ¡Una ardua tarea que requerirá más cooperación internacional!

🏁 Conclusión

El alcance de la banca en la sombra muestra la necesidad de una mejor regulación actividades financieras internacionales de riesgo. Las fallas del sistema deben corregirse para evitar nuevas crisis devastadoras como la de 2008.

Finanzas en la sombra no está listo para desaparecer, pero debe integrarse mejor en la red reguladora general. También debe reforzarse su transparencia y seguimiento. ¡Los reguladores todavía tienen mucho trabajo por delante!

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el mundo de las finanzas está en constante evolución. El juego del gato y el ratón entre los actores en la sombra y las autoridades continuará, entre zonas grises e intentos de regulación. Una cosa es segura: ¡La banca en la sombra tiene un futuro brillante por delante en los próximos años!

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