Kõik, mida pead teadma aktsiahindade volatiilsuse kohta

Aktsiahindade volatiilsus on investeerimistermin, mis kirjeldab, kui turul või väärtpaberil esineb ettearvamatute ja mõnikord järsu hinnaliikumise perioode. Inimesed mõtlevad volatiilsusele sageli alles siis, kui hinnad langevad. Kuid volatiilsus võib viidata ka äkilisele hinnatõusule. Rangelt võttes on volatiilsus väärtpaberi keskmise või keskmise tootluse ümber hajutamise mõõt.

Volatiilsust saab mõõta kasutades standardhälve, mis näitab, kui tihedalt on aktsia hind koondunud keskmise või liikuva keskmise (MA) ümber. Kui hinnad on tihedalt rühmitatud, standardhälve on väike. Kui hinnad on laialt levinud, standardhälve on suur. Selles artiklis räägime põhiliselt aktsiaturgude volatiilsusest. Lähme

Mis põhjustab volatiilsust?

On palju tegureid, mis võivad turul põhjustada varade hindade volatiilsust. Selles artiklis tutvustame vaid mõnda neist elementidest. Loe lõpuni.

1. Poliitilised ja majanduslikud tegurid

Valitsused mängivad olulist rolli tööstuse reguleerimisel ja võivad mõjutada majandust, kui nad teevad otsuseid kaubanduslepingute, õigusaktide ja poliitika kohta. Kõik alates sõnavõttudest kuni valimisteni võib tekitada investorites reaktsioone, mis mõjutavad aktsiahindu.

Oma osa on ka majandusandmetel, sest kui majandusel läheb hästi, kipuvad investorid positiivselt reageerima. Igakuised tööhõivearuanded, inflatsiooniandmed, tarbijate kulutuste andmed ja kvartali SKT arvutused võivad kõik mõjutada turu toimimist. Teisest küljest, kui need ei vasta turu ootustele, võivad turud muutuda volatiilsemaks.

2. Tööstuse ja sektori tegurid

Konkreetsed sündmused võivad majandusharus või sektoris põhjustada volatiilsust. Naftasektoris näiteks, võib suur ilmastikunähtus suures naftat tootvas piirkonnas põhjustada naftahinna tõusu. Selle tulemusel võivad naftaturustamisega seotud ettevõtete aktsiahinnad tõusta, millest võiks eeldada kasu, samas kui nende äris kõrge naftahinnaga ettevõtete hinnad võivad langeda.

Samuti võib valitsuse suurem regulatsioon konkreetses tööstusharus põhjustada aktsiahindade langust, mis on tingitud suurenenud nõuetele vastavusest ja tööjõukuludest, mis võivad mõjutada tulevast tulude kasvu.

3. Ettevõtte tulemuslikkus

Volatiilsus ei ole alati üle turu ja võib puudutada füüsilisest isikust ettevõtja. Positiivsed uudised, nagu tugev kasumiaruanne või uus toode, mis tarbijaid huvitab, võivad investorid ettevõttega rahul olla. Kui paljud investorid soovivad seda osta, võib see suurenenud nõudlus aidata aktsia hinda järsult kõrgemale viia.

Teisest küljest võivad toote tagasivõtmine, andmete rikkumine või halb juhtimiskäitumine aktsia hinda kahjustada, kuna investorid müüvad oma aktsiaid. Sõltuvalt ettevõtte suurusest võib see positiivne või negatiivne tootlus avaldada mõju ka laiemale turule.

Volatiilsuse tüübid

Volatiilsus on üks teguritest, mida finantsturgude investorid otsuste tegemisel analüüsivad. Volatiilsusele on kaks peamist lähenemisviisi, millest igaühel on oma eelised ja puudused:

Eeldatav volatiilsus

Mõiste kaudne volatiilsus kirjeldab vara hinnangulist volatiilsust ja on optsioonidega kauplemise tavaline tunnus. Eeldatav volatiilsus peegeldab seda, kuidas turg tajub, kus volatiilsus peaks tulevikus olema, kuid see ei ennusta, mis suunas vara hind liigub. Tavaliselt suureneb vara eeldatav volatiilsus karuturul, kuna enamik investoreid eeldab, et selle hind aja jooksul langeb.

See väheneb sisse pulliturg sest kauplejad usuvad, et hind aja jooksul kindlasti tõuseb. Selle põhjuseks on levinud arvamus, et karuturud on oma olemuselt riskantsemad kui pulliturud. Eeldatav volatiilsus on üks mõõdikutest, mida kauplejad kasutavad, et hinnata vara hinna tulevasi kõikumisi mitme ennustava teguri põhjal.

Realiseeritud / ajalooline volatiilsus

Realiseeritud volatiilsus, tuntud ka kui ajalooline volatiilsus, on viis, kuidas statistiliselt mõõta, kuidas konkreetse vara või turuindeksi tootlus on hajutatud, kui seda teatud aja jooksul analüüsida. Tavaliselt mõõdetakse ajaloolist volatiilsust, määrates kindlaks finantsinstrumendi keskmise hälbe selle keskmisest hinnast teatud aja jooksul.

Standardhälve kipub olema realiseeritud volatiilsuse kõige levinum mõõt, kuigi selle mõõdiku arvutamiseks kasutatakse ka teisi meetodeid. Riskantne väärtpaber on väärtpaber, millel on kõrge ajalooline volatiilsusväärtus, kuigi teatud kauplemisviiside puhul ei ole see tingimata negatiivne tegur, kuna nii tõusu- kui ka langustingimused võivad olla riskantsed.

Võrreldes nende kahe näitajaga on võrdlusnäitaja ajalooline (tagasiulatuv) volatiilsus. Kui need kaks mõõdikut näitavad sarnaseid väärtusi, loetakse vara ajalooliste standardite alusel õiglase hinnaga. Sel põhjusel otsivad kauplejad sellest tasakaalust kõrvalekaldeid, et teha kindlaks, kas varad on üle- või alahinnatud.

Standardhälbe mudel finantsvolatiilsuse hindamiseks

Standardhälve on mõõt, mida kasutatakse finantsvara keskmise hinna dispersiooni või varieeruvuse taseme statistiliseks määramiseks, muutes selle sobivaks viisiks turu volatiilsuse mõõtmiseks. Üldiselt on dispersioon vara keskmise väärtuse ja selle tegeliku väärtuse erinevus.

Mida suurem on dispersioon või varieeruvus, mida suurem on standardhälve. Mida väiksem on variatsioon, seda väiksem on standardhälve. Analüütikud kasutavad sageli standardhälvet eeldatava riski mõõtmiseks ja hinnaliikumise olulisuse määramiseks. Volatiilsuse standardhälbe arvutamisel tuleb tuletada alusvara hinnaandmete kogumi dispersioon. Standardhälve on dispersiooni ruutjuur.

Näitlikustamiseks võtame arvesse alusvara hinda, mis on ühtlaselt tõusnud 1 kuni 10 dollarit 10 kauplemisperioodi jooksul. Standardhälve tuletatakse järgmiste sammude abil:

• Arvutage 10 kauplemispäeva keskmine. Seda tehakse hindade lisamisega ($1, $2… kuni $10) seejärel jagades selle 10-ga (antud juhul auhindade koguarvuga). Summa 55 jagatud 10-ga saadakse 5,5 $.
• Määrake iga perioodi kõrvalekalle keskmisest. See on sulgemishinna ja keskmise vahe. Näiteks 7. päeval hind $ 7 kaldub keskmisest kõrvale 5,5 $ alates 2,5.
• Ruudutage iga perioodi hälve. Kõik negatiivsete kõrvalekalletega perioodid elimineeritakse nende ruudustamisel.
• Lisage kõrvalekalded ruudus. Meie näite kohaselt on summa $ 82,5
• Jagage summa perioodide arvuga, antud juhul 10. See on 8,25 $.
• Standardhälve on selle arvu ruutjuur. Sel juhul on standardhälve 2,75 dollarit, mis kajastab väärtuste jaotust keskmise hinna ümber, andes kauplejatele ülevaate sellest, kui palju vara hind võib keskmisest erineda.

Nagu ülaltoodud arvutus näitab, eeldab standardhälve kui riski mõõt, et andmekogum järgib normaaljaotust või nn kellakõverat. Sellise stsenaariumi korral, nagu eespool, 68% andmed jäävad ühe standardhälbe piiresse; 95% hakkab asuma kahes standardhälbed ja 99,7% andmed jäävad kolme standardhälbe piiresse.

Kuid standardhälbe kasutamisel volatiilsuse mõõtjana on mõned piirangud. Alustuseks ei ole hinnad ega tootlused kunagi ühtlased ja neid katkestavad kummaski suunas järsu tõusu perioodid. See tähendab, et standardhälve ise võib kõikuda sõltuvalt arvutamisel arvesse võetud perioodidest. Samuti on olemas la beeta meetod (β) volatiilsuse mõõtmiseks või arvutamiseks. Selle meetodi puhul mõõdetakse alusvara volatiilsust teiste seotud varade suhtes.

Näiteks, Apple'i aktsiate volatiilsust saab mõõta teiste tehnoloogiaaktsiate üldise volatiilsuse või isegi põhjaliku võrdlusaktsiaindeksiga.

Turu volatiilsuse eelised

Volatiilsus ei ole alati halb. Turukorrektsioonid võivad mõnikord pakkuda ka sisenemispunkte, mida investorid saavad ära kasutada. Kui investoril on sularaha ja ta ootab aktsiaturule investeerimist, võib turukorrektsioon anda võimaluse investeerida see raha madalama hinnaga. Turu langus volatiilsus annab ka investoritele, kes usuvad, et turud toimivad pikas perspektiivis hästi, võimaluse osta täiendavaid aktsiaid ettevõtetes, mis neile meeldivad, kuid madalamate hindadega.

Lihtne näide äkki investor saab osta 5O? 0 dollarit, aktsia, mis ei olnud kaua aega varem väärt 100 dollarit. Sel viisil aktsiate ostmine vähendab teie keskmist aktsiahinda, mis aitab parandada teie portfelli jõudlust, kui turud lõpuks taastuvad. Protsess on sama, kui aktsia tõuseb kiiresti. Investorid saavad müügiga kasumit, millest saadava tulu saab investeerida muudesse paremaid võimalusi pakkuvatesse valdkondadesse.

Mõistes volatiilsust ja selle põhjuseid, saavad investorid potentsiaalselt ära kasutada selle pakutavaid investeerimisvõimalusi, et saada paremat pikaajalist tulu.