14 enimkasutatavat islami finantsinstrumenti

Millised on enim kasutatud islami finantsinstrumendid? See küsimus on selle artikli põhjuseks. tegelikult islami rahandus alternatiivina tavapärasele finantseerimisele pakub mitmeid finantsinstrumente.

Need instrumendid peavad siiski olema šariaadiga kooskõlas. Need instrumendid jagunevad üldisemalt kolme kategooriasse. Meil on finantseerimisinstrumendid, osalusinstrumendid ja pangavälised finantsinstrumendid. Selle artikli jaoks tutvustan teile enim kasutatud finantsinstrumente.

Kui aga soovite oma isiklikke rahaasju vaid 6 nädalaga kontrolli alla saada, Pakun teile seda ülitõhusat juhendit.

Lähme

🔰 Hawala

Un Havai, nimetatakse ka Hundiks, mis tähendab "usaldust". See on traditsiooniline ja mitteametlik hajutatud maksesüsteem. Selle päritolu pole kuigi hästi teada. Võin öelda, et see pärineb varasest keskajast.

Tõestuseks võib selle leida XNUMX. sajandi Fiqh'i tekstidest. Hawala peamine roll on raha ringlema börsimaaklerite võrgustikus.

Arvamused selle mõiste määratluse osas aga erinevad. Osa teadlaste jaoks toimib see süsteem usalduse alusel ega eelda seetõttu maksevahendi väljastamist. Kuna see ei sõltu lepingute õiguslik jõustamine, see süsteem toimib isegi ühise õigusliku ja õigusliku raamistiku puudumisel.

Teiste jaoks aga Hawala pole midagi muud kui veksel, veksli, tšeki või veksli. Tehniliselt annab võlgnik vastutuse oma võla tasumise eest üle kolmandale isikule, kes on ise tema võlgnik. Seega lasub maksekohustus lõppkokkuvõttes kolmandal osapoolel.

Hawala on mehhanism, mis võimaldab arveldada rahvusvahelisi arveid arvestusülekannetega. See eemaldab suurel määral sularahaülekande vajaduses. Seda lahknevust saate kommenteerida kommentaarides.

🔰 Mousawama

See on müügileping klassika, mis sarnaneb Murabahaga. Seda tüüpi lepingute puhul ei tea ostja müüja kohaldatavat kasumimarginaali.

Teisisõnu, müüja ei ole kohustatud avaldama kauba või teenuse loomise või hankimise eest makstud hinda. Seda tüüpi leping sõlmitakse siis, kui kauba või teenuse maksumust on raske kindlaks määrata.

Le Mousawama leping esitab sama eelised ja samad puudused kui Murabaha. Turu arenguga saame e-mousawama kaartidest juba kasu saada. Tegelikult on e-Mousawama kaart šariaadiga ühilduvate elektrooniliste sissemaksekaartide uus kontseptsioon.

See krediitkaart on ainus omataoline, mis rikub islami rahastamise määratlust ja parandab makseviisi. Klient saab krediidi heakskiidu ja oste saab teha kindlaksmääratud kaupmeeste juures, kes katavad enamiku teie vajadustest.

🔰 Qard Hasan

Le Qard Hassan on laenuleping kahe poole vahel sotsiaalkaitse alusel. See võib rahuldada ka laenuvõtja lühiajalisi vajadusi. See on laen ilma intressi ja kasumita. See on pigem abi kui kommertskrediit.

Seda tehnikat kasutavad kaubandusettevõtted harva. Teisest küljest saab seda kasutada konkreetsetes olukordades (üksikisiku või ettevõtte raskuste korral või siis, kui soovitakse edendada tärkavate sektorite arengut).

Tänapäeva mõistes võrdlevad paljud seda sellega palgapäeva laen. Laenuprotsessi ajal peab tagasimakse summa olema sama, mis laenatud summa. See tähendab, et pole huvi ega riba tuleks kohaldada ainult laenule.

Hea usu mõttes võib laenuvõtja aga tulevikus liisinguandjale rohkem raha maksta. Ainult seda ei saa lepingu ajal arutada ega kokku leppida.

See tähendab, et kui nad annavad liisinguandjale lisatasu või lisatasu, on see lubatud, kuid sellise korralduse arutelu on keelatud. Seda tehakse sageli hea usu mõõdupuuks ja üürileandja tänamiseks.

Qard Hasaniks kutsutakse ka heatahtlik laen. Siin on aga minu raamat, mis ütleb teile kõike, mida peate islami pankade kohta teadma.

🔰 Mokayada

See on leping tooraine koguse x vahetamiseks teise tooraine koguse y vastu, mis ei hõlma rahavahetust. Kogused määratakse kindlaks kaubeldavate kaupade turuhindade alusel

🔰 kafalah

Islami seadustes kafala on spetsiifiline lapsendamismenetlus, mis vastab põlvnemiseta eestkostele. See määrab ka sponsorluse enne välistööliste palkamist Pärsia lahe riikides.

Islami rahanduses on Kafala a garantiileping millega kolmas isik garanteerib võlgades oleva agendi võla. Seega vastutavad võla eest võlausaldaja ees mõlemad lepingupooled.

Seda kasutatakse ka ühe lepinguna mitmesuguste esmaste islami finantstoodete täiendamiseks. Peamiselt riskide maandamise eesmärgil, näiteks lepingute sõlmimiseks Musyarakah, Mudarabah, Murabahah, Istisna´, Ijarah ja Tawarruq. Nagu ka Hawala lepingu puhul, ei tekita Kafala muid kulusid peale halduskulude.

🔰 Rahn

Le Rahn on leping, millega agent tagab võla tagatise (pandi) kaudu. Seda tüüpi lepingute eesmärk on maandada võlausaldaja poolt kantavat vastaspoole riski.

Selle lepingu eeliseks on see, et see võimaldab agendil esitada tagatisena tema valduses oleva vara, säilitades selle kasutamise ja omandiõiguse. Tavaliselt nõuab võlausaldaja tagatist võlgnikult lepingu alguses, et vältida lepingu täitmata jätmist võlgnik võlga mitte maksma.

Rahni kontseptsiooni seaduslikkust mainiti a Koraan al Baqarah salmis 283 "Ja kui te reisite ega leia kirjatundjat, siis (tuleb) võtta tagatisraha. See salm kinnitab loa saada laenu või tagatisega rahastamist islamis.  

Seda toetas ka prohveti praktika Aisha (RA) jutustatud hadithist: „Rasulullah ostis juudilt laenuga toitu ja andis müüjale tagatiseks oma terasrüü. » (Sahih al-Bukhari).

Islami panganduse praeguses praktikas saab Rahni kontseptsiooni rakendada kahel erineval juhul.

✔iteks Esimene juhtum on kasutada tagatisvara või Marhuni puhta tagatisena.

Näiteks eluaseme rahastamise puhul pakub pank tavaliselt kliendile finantsvõimalust maja ostmiseks, mis teeb pangast võlausaldaja ja kliendi võlgnikuks, kuna rahastamine on laenumüük, mis tekitab võla.

Võlausaldaja teeb sellises olukorras finantseeritava maja Marhuniks (tagatiseks), et tagada oma maksekohustused panga ees. Garantii kehtivuse ajal ei ole võlgnikul (kliendil) võimalik maja teisele poole müüa, välja arvatud juhul, kui pank volitab teda võlausaldajaks.

Kui klient ei suuda oma võlga pangaga tasuda, on pangal õigus maja arveldamiseks maha müüa tasumata müügisumma.

Pank saab võtta ainult selle, mis on pangale võlgu ja müügist tekkinud ülejääk (kui seda on) tagastatakse kliendile. See näide maalib sisuliselt pildi Rahni esimesest rakendusest ehk puhtast turvalisusest.

✔iteks Teisel juhul on al-rahn vahend mikrokrediidi hõlbustamiseks.

 Antud rahasumma sõltub siin Marhuni (vara pantimise) väärtusest. Tavalise al-rahni mikrokrediidi puhul pantib klient oma väärtuslikud varad, näiteks kulla, pandimaaklerile või tuntud kui " kedai pajak gadai islam nagu Marhun.

Marhun hinnatakse ära ja kliendile antakse näiteks teatud protsendi alusel laenu 70% Marhuni väärtusest.

Laenuperioodil võtab pandimaakler kui vara valdaja tasu, mis põhineb igapäevastel või igakuistel arvestustel pandieseme hoiustamise eest kuni selle kättesaamise ja võla tasumiseni.

Selle kaudu on näha Rahni kui rahastamise soodustamise instrumendi praktikat eelkõige mikrofinantseeringu saamisel.

🔰 Kohutav

Le Kohutav sai alguse iidsetest araabia hõimudest kui levinud vastutusest, mille kohaselt pidid need, kes olid toime pannud teise hõimu liikmete vastu õigusrikkumisi, maksma ohvritele või nende pärijatele hüvitist.

See põhimõte levis hiljem paljudesse valdkondadesse, sealhulgas merekaubandusse, kus osalejad panustasid fondi, mille eesmärk oli katta kõik merel reisides õnnetusse sattunud rühma liikmed.

Tänapäeval on sellest saanud islami rahanduses laialdaselt kasutatav mõiste. Takaful on tavaliselt nimetatakse islamikindlustuseks. Selle põhjuseks on Kafalah (garantii) lepingu ja kindlustuslepingu ilmselge sarnasus.

See põhineb vastastikuse ja koostöö põhimõtetel, mis hõlmab jagatud vastutuse, ühise hüvitise, ühiste huvide ja solidaarsuse huvides. 

Islamikindlustus nõuab, et iga osaleja panustaks fondi, mida kasutatakse üksteise toetamiseks. Iga osaleja panustab eeldatavate nõuete katmiseks piisavad summad.

🌲 Erinevad kujundid d 'islami kindlustus

Nagu Sukud, Takafulil on mitu vormi. Kindlustus halal pakub rahalist katet kõigis igapäevaelu valdkondades. Olenemata sellest, kas olete eraisik või ettevõte.

✔iteks Mittetulundusühing Takaful

Need tähendavad, et tegevust juhitakse a puhtalt vastastikusel või koostööl. Seda olenemata nende õiguslikust vormist. Seda tüüpi Takafuli jaoks moodustavad programmis osalejad sageli korralduskomitee.

Juhatus juhib tegevust kõigi kindlustusvõtjate nimel. Seetõttu ei ole tegevuse juhtimise eest vastutavat eraldiseisvat üksust, nagu järgmisel juhul.

✔iteks Kasumit teeniv Takaful

Väidetavalt teenivad need kasumit, kui fondi haldamine on usaldatud äriüksusele (operaatorile Kohutav). See ei ole komisjon nagu eelmisel juhul.

Sõltuvalt iga jurisdiktsiooni spetsiifilistest reeglitest võib fondi integreerida operaatoriga. Ainult, et aktsionäride ja kindlustusprogrammis osalejate vahendid peavad olema selgelt eraldatud.

Mõnes riigis programm Kohutav saab pakkuda traditsioonilise kindlustusandja "aken". Nii on see mitmes Aafrika riigis, nagu Kamerun, Senegal, Maroko ja paljud teised.

🌲 erinevad mudelid Kohutav

Takafuli kindlustuslepingute sõlmimiseks on mitu võimalust. Kuid ma esitan teile ainult enim kasutatud mudelid.

Modellid on inspireeritud Mudaraba, mudelid inspireeritud wakala, hübriidmudelid ja annetustest inspireeritud mudelid (Waqf).

✔iteks Mudel Mudaraba puhas

Takaful Mudaraba mudelis on meil Mudarib (ettevõtja), kes mängib Takafuli operaatori rolli ja rab ul mal (kapitali pakkujad), kes osalejad.

Lepingus täpsustatakse, kuidas paigutusest saadav tulu ja/või toimingu ülejääk Kohutav jagatakse operaatori vahel Kohutav ja kohalviibijad.

Kahjude eest vastutavad ainult osalejad kui kapitali panustajad. Välja arvatud juhul, kui leitakse, et operaator on toime pannud ametialase üleastumise või olnud hooletu. Sel juhul Mudarib või ettevõtja ei saa tema pingutuste eest hüvitist.

✔iteks Mudel wakala puhas

See mudel on loodud agentuurisuhete eeskujul (printsipaal-agent). Seda kasutatakse tellimiseks ja paigutamiseks. Tellimuses operaator Kohutav tegutseb osalejate esindajana fondi haldamisel Kohutav.

Kogu riski kannab fond ja tegevusülejääk kuulub osalejatele. Operaator Kohutav ei osale otseselt fondi poolt kantavas riskis ega fondi ülejäägis/puudujäägis.

Seevastu kindlustusandja Takaful saab a komisjonitasu wakala fixe mis üldjuhul moodustab protsendi makstud sissemaksetest. Need tasud kompenseerivad tema teenistust juhina.

Operaatori tasu võib sisaldada ka tulemustasu, mis arvatakse maha võimalikust ülejäägist. See on motiveeriv meede rahaliste vahendite tõhusaks haldamiseks.

✔iteksHübriidmudel: kombinatsioon wakala et mudaraba

Selles mudelis koostatakse kaks allhankelepingut. Kõigepealt W-lepingakala vastu võetud abonemendi jaoks ja seejärel leping Mudaraba kasutatakse fondiinvesteeringuteks.

Seda mudelit soovitavad kõige enam rahvusvahelised organisatsioonid. Praktikas on kindlustusandjad selle laialdaselt kasutusele võtnud Kohutav.

✔iteks Waqfi mudel

Moslemi religiooni mõistes on waqf omamoodi annetus, mille üksikisik teeb igavesti. Selle mudeli puhul teeb kindlustusandja esmalt annetuse. Seejärel teevad kindlustusvõtjad täiendavaid sissemakseid, mida kasutatakse nõuete lahendamiseks.

Operaator saab fikseeritud liitumistasu. Kindlustatud osapooled saavad raha jäägi kätte pärast nõuete lahendamist. See mudel esineb peamiselt Pakistanis.

Kõigi ülaltoodud mudelite puhul annab kindlustusandja tavaliselt intressivaba laenu, et katta fondi maksejõuetust. takatäis. laen makstakse tagasi ülejäägist fondi tulevik takatäis. Järgmises tabelis on toodud erinevus klassikalise ja islami kindlustuse vahel takatäis.

🔰 Mudharaba

Le Mudharaba viide ärilepingule, milles üks pool panustab kapitali ja teine ​​isiklikult. Kasumi proportsionaalne osa määratakse kindlaks vastastikusel kokkuleppel.

Kuid kahju, kui seda on, kannab ainult pealinna omanik, sel juhul ei saa ettevõtja oma töö eest midagi. Rahastaja on tuntud kui " rabal maal » ja ettevõtja nime all « mudarib '.

Islami pankade poolt kasutusele võetud finantseerimistehnikana on see leping, mille puhul kogu kapitali annab islamipank, samal ajal kui äri juhib teine ​​pool.

Kasum jagatakse vastavalt eelnevalt kokkulepitud suhtarvudele ja kahjumile, kui see on olemas, välja arvatud juhul, kui see on põhjustatud hooletusest või lepingutingimuste rikkumisest " mudarib » toetab Islami pank.

🔰 Musharakah või Musharakah

Sõna päritolu Musharakah pärinevad araabia sõnast Sharikah mis tähendab partnerlust. Islami juristide jaoks põhineb Musharakah seaduslikkus ja lubatavus Koraani, Sunna ja õpetlaste Ijmah (konsensus) sätetel.

Islami rahanduses on Musharaka rahastamise meetod mis on partnerluse vormis. Tegemist on vahel sõlmitud lepinguga pank ja tema klient millesse kumbki osapool panustab võrdsel või erineval määral kapitali kas uue projekti loomiseks või olemasolevas projektis osalemiseks.

Tekkinud kasum või kahjum jaotatakse vastavalt lepingutingimustele. Neid jagatakse vastavalt Musharakah lepingule. Tavaliselt jagatakse kahjud proportsionaalselt iga Mushariku panustatud kapitaliga.

Musharakahi lepingud võivad olla järgmistes vormides: pidev ja kahanev Musharakah. Musharakah lepingu võib sõlmida lühi- või pikaajaliseks perioodiks. Panga poolt Musharakasse sissemakstud kapital võib jääda samaks kogu lepinguperioodi jooksul.

 🌲 Lepingute liigid musharakah

Sarnaselt paljudele islami finantstoodetele on kahte tüüpi le musharakah : musharakah lõplik ja musharakah kahanev.

✔iteks Lõplik musharakah

See lepingu versioon musharakah võimaldab pangal projekti rahastamises jätkusuutlikult osaleda ja kaasomaniku partnerina dividende saada. Sel juhul tegeleb pank nende stabiilsete ressursside keskmise või pikaajalise kasutamisega.

Panga panus võib toimuda osalusena olemasolevates ettevõtetes. See sissemakse võib toimuda sissemaksena uute äriühingute aktsiakapitali suurendamisse.

Selline musharakah koos Aktsiaväärtpaberid kohtuvad traditsioonilises rahanduses olemasoleva ettevõtte üle olulise kontrolli kindlustamiseks. Selles lepingus kapitali tagasimaksmist ei toimu.

✔iteks Le musharakah väheneb

Mis musharakah väheneb pank tõmbub järk-järgult välja ettevõtte kapitalist. Klient tasub korrapäraste ajavahemike järel pangale osa kasumist, mis talle kuulub, kuna ta saab reserveerida osa või kogu omaosaluse panga kapitali sissemakse hüvitamiseks.

Pärast kogu oma kapitali ja kogunenud kasumi tagasi saamist loobub pank projektist või tegevusest. See valem sarnaneb tavapärase finantseerimise investeerimisväärtpaberitega.

 🌲 Finantseerimise eelised musharakah

Rahastamine poolt musharakah on panga ja koostööpartneri(te) jaoks mitmeid eeliseid. Panga jaoks pakub see valem oma ressursside jaoks pika- ja/või keskmise tähtajaga investeerimisvõimalusi.

See on korrapärase ja püsiva sissetuleku allikas, mis võimaldab pangal pakkuda hoiustajatele ja aktsionäridele atraktiivset tulu.

Klientide või koostööpartnerite jaoks musharakah on esitatud pikaajalise ja keskmise tähtajaga krediidi vormina. Sellisena on see kõige tõhusam rahastamisviis paremini loominguliste tsüklite vajadustega ja ettevõtluse arendamine nii kapitali ülesehitamise ja/või suurendamise ning seadmete soetamise ja/või renoveerimise osas.

Le musharakah EST promootorite poolt väga nõutud väikeste ja keskmise suurusega ettevõtete (VKEde) loomiseks. Iga osapoole panus peab olema rahastamise objektiks toimingu lõpuleviimise ajal kättesaadav.

Islamiseadus lubab aga moucharaka tehingutes, mis saavad kasu maksete edasilükkamisest, tingimusel et kumbki pool võtab osa kohustusest tarnija(te) ees.charikat wudjouh).

Sel juhul seisneb panga roll üldjuhul pangagarantiide (viseering, akreditiiv, garantiikiri, turugarantii jne) väljastamine. Kõik kokkulepped, mille eesmärk on tagada ühele poolele abi tagasinõudmine, olenemata operatsiooni tulemustest, on tühised.

Sellega seoses pangal pole õigust nõuda oma osamaksu hüvitamist. Välja arvatud lepingutingimuste rikkumise, juhtumi lahendamise raske hooletuse või usalduse rikkumise korral.

Pank võib nõuda oma partnerilt tagatiste andmist, kuid ta võib neid nõuda vaid ühel ülalnimetatud juhtudel.

  🌲 Praktikaga seotud probleemid musharakah

Praktikas jääb selle finantseerimismeetodi kasutamine suure krediidiriski tõttu madalaks. Finantseerimisega seotud krediidirisk musharakah on mittetaastumise tõenäosus rahalisi vahendeid mahuliselt ja õigeaegselt. Selle riski kõrge tase on seletatav:

• Lgarantiide puudumine ;
• Kõrge moraalse riski ja ebasoodsa valiku määr;
• Kvalifitseeritud personali puudumine pankade tasemel projektide tehnilise hindamise osas;

Lisaks sellele krediidiriskile ka seda tüüpi lepingud musharakah on samuti aktsiariskiga seotud, võivad investori aktsiates hoitavad varad amortiseerida. Lepingus musharakah kõik osapooled osalevad kapitalis ja seega ka kahjumis.

Valama le musharakah kahanev, kohustub üks osapooltest ostma tagasi kogu kapitali aktsiates eelnevalt kindlaksmääratud hinnaga.

Sellega kaasneb täiendav risk, samas kui teised osapooled ei kanna kahju (forward müük). Lõpuks on seda tüüpi lepingutele omane ka kapitalirisk rahalise kahju korral.

🔰 Ijara või Ijarah

Mõiste Ijara pärineb araabia keelest ajr mis tähendab tasu või tasu tehtud töö või osutatud teenuste eest. Finantsmaailmas on tegemist kahepoolse lepinguga, mis hõlmab vara kasutamise üleandmist kokkulepitud perioodiks tasu eest.

See hõlmab kahte osa: rendileandja või Muajir ja üürnik või Mustajir vara. Objekti omanik annab oma kasutusvalduse ajutiselt kokkulepitud ajaks üürnikule üle ja üürnikul peab olema võimalik sellest kasu saada ilma seda tarbimata.

Omand renditud varale kuulub liisinguandjale, samuti kõik omandiõigusega seotud riskid. Vara füüsiline valdus on üürniku käsutuses. Ta ei vastuta vara kadumise, hävimise või väärtuse vähenemise eest.

Jara reeglid liisingu mõistes on väga analoogsed müügireeglitega. Ainus erinevus ijarah ja müügi vahel on see, et müügi korral läheb vara korpus ostjale üle. Jarah'is jääb vara korpus üleandja omandiks, kuid ainult selle kasutusvaldus läheb üle üürnikule.

🌲 Ijara finantseerimislepingute tüübid

Operatsioon Ijara võib esineda kahel kujul:

• Ijara Montahia bi tamlik. Omandiõigus renditavale läheb kliendile üle lepingust eraldiseisva lepingu alusel Ijara lepingu lõppedes;
• Ijara Tachghilia või Ijara wa Iktina. Seda tüüpi leping viitab lihtsale rentimisele.

Samas võime eristada ka kahte tüüpi toiminguid Ijara Montahia bi-tamlik :

 Ltehingud vallasvaraga. Need on toimingud, mis on seotud kapitalikaupadega, mille soetamine on rentnikul võimalik lepingu lõppedes;

Ltehingud kinnisvaraga. Need on tehingud, millega asutus annab Ijara tema ostetud või tema nimel ehitatud kinnisvara, kui need toimingud võimaldavad üürnikul lepingu lõppedes saada kogu renditud vara või selle osa omanikuks jara

🔰 Istisna'a või Istisna

Istisna'a on müügitehingu liik, kus ostja esitab müüjale tellimuse teatud vara valmistamiseks ja müük sõlmitakse vara ostjale üleandmisel. Istisna kasutatakse pakkuda rahastamisvõimalust tehingutele, kus klient on seotud tootmise või ehitusega.

Istisna finantseerimistehingu raames valmistab klient Pangale kaupu ning kauba üleandmisel Panka määratakse klient Panga Agendiks, kes müüb neid kaupu turul.

Eelisena saavad Istisnat kasutada väikesed, keskmise suurusega äriettevõtted ja juriidilised isikud. Lisaks sellele, on see ideaalne viis lühiajaliseks rahastamiseks, kuna võimaldab austada finantstasakaalu. Klient saab seda kasutada ka oma käibekapitalivajaduse rahuldamiseks.

🔰 Salam

Salam on müügileping, millega müüja nõustub tarnima ostjale teatud kaupa hiljem täies ulatuses sularahas tasutud ettemaksu eest.

See on omamoodi vastupidine krediidimüük. See leping loob Salami müüjale moraalse kohustuse kaup kohale toimetada. Salami leping ei saa pärast allkirjastamist lõpetada. Šariaadi kohaselt peab kaup (müümiseks mõeldud) olema müüja füüsilises või kaudses valduses.

Sellest üldpõhimõttest on šariaadis siiski kaks erandit. Üks on Salam ja teine ​​Istisna'a. Mõlemad on erilise iseloomuga müügid. Salamit kasutatakse sarnaste põllumajandustoodete rahastamiseks. Istisna'at kasutatakse sarnaste toodetud toodete rahastamiseks.

🔰 Murabaha

Le murabaha on islami rahastamisstruktuur, mis toimib nagu müügileping. Murabaha ka nimetatakse kulu pluss finantseerimine, palub klient pangal tema nimel üksus osta. Selles lepingus lepivad müüja ja ostja kokku vara maksumuse ja kasumimarginaali.

Praktikas teeb pank ostu ja tehingu kliendi valitud müüjaga ning seejärel müüb kliendiga Murabaha põhimõttel. Hiljem hüvitab klient pangale vastavalt etteantud osamaksete või arveldustingimustele.

🌲 Tööpõhimõtted murabaha

Le murabahah islami pankade praktikas on tähtpäevatehing. Omahind, kasumimarginaal ja makseperiood(id) peavad olema eelnevalt teada ja poolte poolt aktsepteeritud.

Osamaksete tasumisega viivitamise korral on pangal võimalik oma kohustusi mittetäitva kliendi poole pöörduda hilinenud karistused mis kantakse spetsiaalsele kontole. Kuid pank ei saa mingil ajal oma kasumimarginaali ületamise eest suurendada.

Kliendi pahausksuse korral on pangal õigus nõuda lisaks trahvidele ka hüvitist mitte kinni peetud tähtaegade eest. Sel juhul tuleks kahju hinnata pangale omaste objektiivsete kriteeriumide alusel. See hinnang ei tohiks hõlmata huve.

Peale lepingu täitmist murabahah, muutub kaup eksklusiivne ja lõplik omand lõplikust ostjast. See jääb alles, olenemata sellest, millised vahejuhtumid hiljem aset leiavad. Pank võib aga müüdud kaubale võtta müügihinna tasumise tagatiseks pandi.

🌲 Probleemid, mis on seotud murabaha

Seisukohad on selle ostulubaduse osas erinevad, kas see on kohustus või mitte. Ostulubadus on kohustus kliendi ees. Juriskonsultid leiavad, et kohustus ei tohiks kliendile kehtida.

Kliendil peaks olema võimalik nõuda lepingu ülesütlemist ka pärast tellimuse esitamist ja tasumist. Kõige olulisem vastaspoole risk, mis on seotud murabaha tuleneb sellest lepingu õigusliku olemuse arusaamade mitmekesisusest.

Dteine ​​probleem murabaha on tasemel, kus vastaspool ei pea kinni tähtaegadest. See hilinenud makse võib põhjustada pangale kahju. Turul tekib tootlusrisk juhul, kui operatsiooni tulumäär erineb kehtivast viitemäärast; siis on võimalus saada rahalist kahju.

Maandada lepinguga seotud vastaspoole riske murabaha, on suure vahendustasu ettemaksmine muutunud tavapäraseks tavaks.

🔰 Sukuk

Üldtuntud araabiakeelse nimega sukuk ja sageli ekslikult viidatud kui "islami võlakirjad“, on šariaadiga ühilduvad fikseeritud tuluga kapitalituru instrumendid viimase kümnendi jooksul pidevalt suurendanud oma osa ülemaailmsetel turgudel.

Algselt eranditult moslemi enamusega jurisdiktsioonides välja töötatud ülemaailmne Sukuki turg on aasta jooksul märgatavalt arenenud. viimased 10 aastat, kus on mitmeid kõrgetasemelisi korporatiivseid küsimusi ja mitmed suveräänid turgu puudutavad.

Sukuksid on finantstooted, mille tingimused ja struktuurid vastavad šariaadile, eesmärgiga luua sarnast tulu tavapäraste fikseeritud tulumääraga instrumentide, näiteks võlakirjade omaga.

🌿 Millised on Sukuksi vormid?

Nagu enamik islami finantstooteid, võib Sukuks olla mitmel kujul. Seega on umbes kümme vormi Sukuk.

✔iteks Nullkupongi Sukuks

Esimest tüüpi Sukuk on nullkupongi Sukuk. Praktikas on see saade sukuk milles mobiliseeritavat vara veel ei ole.

See probleem võib puudutada ka varasid, mis ei ole emiteerimise ajal loodud. S-i kaudu mobiliseeritud vahendidseadus kasutatakse selleks, et ettevõtte bilanssi rohkem varasid luua.

Lõpetuseks võime öelda, et nullkupongiga Sukuksid on sarnased "sertifikaatidega murabaha et Istisna'a ". Seetõttu ei ole nad järelturul kauplejad.

✔iteks Sukuk Al-Ijara (rendileping)

Teine Sukuki tüüp on Ijara tüüp. Tuletame meelde, et Ijara on omamoodi liising, mida me traditsioonilises rahanduses kohtame. Tutvuge meie artikliga Ijara kohta.

Seda kasutatakse väga sageli. Seda pakkumist saab seletada nende sukukide ülesehituse lihtsusega. Lisaks kirjeldavad mõned teadlased seda kui struktuuri sukuk klassika, millest kõik muud struktuurid sukuk on välja töötatud.

✔iteks Sukuk Al-Istisna

Sukuki kolmas vorm on Sukuk al-Istisna'a. See on vorm sukuk päriterand qui on üürileping. See vorm sobib uute arendusprojektide rahastamiseks.

Siiski on mõningaid struktuurilisi puudusi raske ületada. Seetõttu ei kujuta see end islami mitmest allikast koosnevate projektide rahastamise alternatiivse allikana, nagu varem ennustati.

✔iteks Sukuk Al Murabaha

Sukuki neljas vorm on Sukuk Al-Murabaha. Erinevalt teistest vormidest kasutatakse seda vormi vähem.

Termin murabaha mõistet mõistetakse laialdaselt viitena finantseerija (müüja) ja kliendi (ostja) vahelisele lepingulisele kokkuleppele, mille kohaselt finantseerija müüb kliendile sularahas kohaletoimetamiseks konkreetseid varasid või tooteid, kuni klient suudab tasuda oma edasilükatud makse. kohustused vastavalt lepingule " murabaha '. Seega on see loogika see, mis Sukuk Al-Murabahat elavdab.

✔iteks Hübriid Sukuk

Sukuki viies vorm on nn hübriidsukuks. Nad on Sukuks alusel hübriidkursiga varade ühendus.

See on teatud tüüpi Sukuk, mille aluseks olev varade kogum koosneb kahest või enamast islami finantslepingust. Teisisõnu nõuab seda tüüpi Sukuk mitut alltöövõttu.

✔iteks Sukuk Al-Musharaka

Sukuki kuues vorm on Sukuk Al-Musharaka. Selle struktuuri populaarsus on viimasel ajal pärast AAOIFI väljakuulutamist 2008. aastal langenud.

AAIOIFI oli kritiseerinud struktuursete ostukohustuste kasutamist sukuk al-musharaka. Tegelikult termin musharakah on tuletatud sõnast " Shirkah » tähendab "partnerlust".

Kõige lihtsamal kujul korraldus musharakah on partnerlusleping, kus iga partner panustab osa kapitalist projekti elluviimiseks. See sissemakse võib olla mitterahaline või rahaline.

✔iteks Sukuk Al Salam

Sukuki seitsmes vorm on Sukuk Al-Salam. Tegelikult on Salam pöördkrediidi müügileping, kus ostja maksab täna ja saab vara hiljem. Seega on Sukuks al-Salam seotud tootmis- või tootmisprotsessis olevate varadega.

Šariaadi vaatenurgast peab müük kehtima, kui müügiobjekt on olemas. Müüja peab seda omama, vara peab olema päris. Erandiks sellest üldisest seisukohast on müük all "S" lepingudalam "Ja" erand '.

✔iteks Sukuk Al-Wakala (agendileping)

Kaheksas vorm on Sukuk Al-Wakala. Kontseptsioon " wakala » viitab sõna otseses mõttes kokkuleppele, millega üks osapool delegeerib osa oma kohustustest teisele poolele, et ta tegutseks tema nimel.

Un wakala on seega klassikalises rahanduses omamoodi agentuurisuhe. Struktuur sukuk al wakala on suhtest inspireeritud.

✔iteks Sukuk Al Mudaraba

Üheksas vorm on Sukuk Al-Mudaraba. Programmi struktureerides sukuk, on sageli esimene samm analüüsida, mida laenu algataja äritegevus täpselt hõlmab ja millised varad (kui neid on) on olemas, et toetada emissiooni sukuk.

✔iteks Sukuk Al Mudaraba

Viimane vorm on Sukuk Al-Mudaraba. Seda nimetatakse sõna otseses mõttes " sukuk investeering”. Need on sertifikaadid " sukuk » võrdse väärtusega, mis emiteeritakse ja müüakse investoritele

Jäta mulle kommentaar