5 urrats zure moneta arriskua kudeatzeko

Kanbio-tasen gorabehera da eguneroko fenomenoa. Atzerrira bidaia bat antolatzen ari den oporralditik hasi eta tokiko moneta noiz eta nola lortu galdetzen duenetik hasi eta hainbat herrialdetan erosi eta saltzen duen erakunde multinazionaletaraino, akats baten eragina handia izan daiteke. Dirua eta truke-tasak bankarientzat soilik direla uste baduzu, berriro pentsatzeko garaia da.

Moneta-arriskuek nazioarteko negozio guztiei eragiten diete. Moneta eta kanbio-tasak bankariek bakarrik kezkatu behar duten zerbait direla uste baduzu, pentsatu berriro.

Negozio asko moneta-arriskua jasaten dute, konturatu ala ez. Moneta globalen azken aldaketa basatiekin, moneta-arriskua agendan itzuli da beste herrialde batzuetan bezero, hornitzaile edo ekoizpena duten enpresentzat.

Koronabirusaren hedapenarekin, martxoak eta apirilak aldaketa izugarriak ekarri zituzten truke-tasetan. Leherketari eusteko araudi zorrotzek ekonomia globala apaldu dute, petrolioaren prezioetan eta burtsetan dagokion jaitsiera eraginez.

Merkatua aterpe seguruen bila dabil, bila Japoniako yena, AEBetako dolarra eta Suitzako frankoa. Moneta txikiak eta lehengaien moneta jasan zituzten, bereziki NOK, le SEK, AUD, NZD eta gorabidean dauden merkatuko monetak, nahiz eta balio-beherakada batzuk atzera egin duen apiriletik.

Ikasketa gakoa da atzerrian diru-sarrerak sortzen dituen negozio bat zuzentzen baduzu edo beste herrialde batzuetan kostuak badituzu, ziurrenik moneta-arriskua jasango duzula. Zure esku ez dauden gertaerek diru-sarrerak eragin ditzakete eta kostuak handitu ditzakete.

Beraz, zenbaterainokoa da moneta arriskua kudeatzeko arazoa?

HSBC eta FT Remark-ek 200 CFO eta ia 300 diruzainri egindako inkesta batean, 70% CFO-k esan zuen beren konpainiak irabaziak murriztu zituela aurreko bi urteetan, moneta-arriskua saihestu eta estali gabe zegoelako.

58% Enpresa handietako zuzendari nagusiek esan zuten moneta-arriskuaren kudeaketa gaur egun denbora gehien hartzen duten bi arriskuetako bat dela; eta 51% esan zuen FX euren erakundeak aurre egiteko gutxien duen arriskua dela.

Moneta gorabeherak ere mehatxu bat dira enpresa txiki eta ertainentzat, baina arabera  Nordea azterketa  2020. urtearen amaieran egindako, ETE gehiegik gutxiesten dituzte beren truke-tasaren arriskuak.

2 milioi eurotik gorako fakturazioa eta inportazio eta esportazio maila justua duten enpresek jakinarazi dute COVID-19 pandemian dibisen gorabeherek eragindako ustekabeko finantza-galerak jasan dituztela.

Hala ere, ETEen ia erdiek ez zuten horren aurka babestu. Inkestak adierazten du arriskuak kudeatzeko oztopo nagusiak denbora eta know-how faltarekin lotuta daudela.

Bestalde, zure moneta-arriskuak kudeatzeak onurak ekar diezazkioke zure negozioari:

• Babestu zure diru-fluxua eta irabazi-marjinak
• Finantza-aurreikuspena eta aurrekontua hobetzea
• Hobeto ulertu moneta-gorabeherek zure balantzean nola eragiten duten
• Zorpetzeko ahalmena handitzea

Kanbio-tasak aldatzen direnean, negozioak presaka galera potentzialak saihesteko. Zein moneta-arrisku estali behar dituzte eta nola?

Moneta-arrisku motak

Funtsean, enpresek hiru moneta-arriskuaren esposizio mota jasaten dituzte: transakzio-esposizioa, itzulpen-esposizioa eta esposizio ekonomikoa (edo operatiboa). Jarraian zehatzago aztertuko ditugu.

Merkataritza Esposizioa

Hau moneta-arriskuaren esposizio mota sinpleena da eta, izenak dioen bezala, benetako negozio-transakzio baten emaitza da atzerriko monetan. Esposizioa gertatzen da, adibidez, bezero batengandik dirua jasotzeko eskubidearen eta dirua benetan fisikoki jasotzearen arteko denbora-aldea edo, hartzekodunaren kasuan, eskaera egin eta faktura ordaintzearen arteko denbora tarteagatik.

Adibidez: AEBetako enpresa batek ekipoak erosi nahi ditu eta hainbat hornitzaileren aurrekontuak jaso ostean (etxekoak eta atzerrikoak), Alemaniako enpresa bati eurotan erostea aukeratu du. Ekipamenduaren kostua 100 000 € eta eskaera egiteko unean, kanbio-tasa € / $ da 1,1, horrek esan nahi du konpainiarentzat kostua USD-tan dagoela 110 dolar.

Hiru hilabete geroago, faktura ordaintzen denean, $ du ahuldu eta truke-tasa € / $ orain da 1,2. Negozioaren kostua bera kitatzeko 100 000 € ordaintzea da orain 120 dolar.

Transakzioaren esposizioak ustekabeko kostu gehigarria ekarri zion negozioari 10 000 $ eta enpresak beste hornitzaileetako bati ekipamendua prezio baxuagoan erosi ahal izan diezaiokeela esan nahi du.

Itzulpenarekiko esposizioa

Atzerriko filial baten finantza-egoerak (esaterako, irabazien kontua edo balantzea) bere tokiko monetatik enpresa nagusiaren aurkezpen-monetara bihurtzea edo itzultzea da.

Hau gertatzen da sozietate nagusiak akziodunei eta erregulatzaileei jakinarazteko betebeharrak dituelako, eta horrek kontu kontsolidatuen multzo bat eskaintzea eskatzen du bere menpeko guztientzat informazio-monetan.

-ren jarraitutasunean goiko adibidea, demagun konpainia estatubatuarrak ekipoak fabrikatzeko Alemanian filial bat sortzea erabakitzen duela. Filialak bere finantza-egoerak aurkeztuko ditu euro eta estatubatuar sozietate nagusiak itzuliko ditu adierazpen hauek USD.

Beheko adibidea filialaren finantza-errendimendua erakusten du bere tokiko monetan, hau daEURO. Lehenengo eta bigarren urteen artean, diru-sarrerak handitu zituen %10 eta produktibitate jakin bat lortzen du kostuen igoerak soilik mugatzeko 6%. Horrek gorakada ikusgarria eragiten du 25% errenta garbia.

Hala ere, truke-tasaren gorabeheren eragina dela eta, finantza-errendimendua nabarmen desberdina da enpresa nagusiaren txosten-monetan, USD.

Bi urteko epean, adibide honetan, dolarra indartu eta truke-tasa € / $ bataz bestetik joan zen 1,2 urtea 1 1,05 izateko urtea 2. Urteko finantza-errendimendua USD askoz okerragoa dirudi. Fakturazioa behera egingo luke 4% eta emaitza garbia, hazten jarraitu arren, gora egiten du 9% ordez 25%.

Esposizio ekonomikoa (edo operatiboa).

Azken txanpon-arrisku hori enpresa baten etorkizuneko kutxa-fluxuetan eta merkatu-balioan ezusteko eta saihestezinezko moneta-gorabetek eragindako eragina da, eta epe luzerako izaera du.

Esposizio mota honek epe luzeagoko erabaki estrategikoetan eragina izan dezake, esate baterako, non inbertitu fabrikazio ahalmenean.

Hasieran aipatu nuen Hungariako esperientzian, lan egin nuen enpresak ahalmen handia eraman zuen Estatu Batuetatik Hungariara 2000ko hamarkadaren hasieran, fabrikazio kostu txikiagoak aprobetxatzeko.

Ekonomikoagoa zen Hungarian fabrikatzea eta gero produktua Estatu Batuetara bidaltzea. Hala ere, Hungariako forint-a nabarmen indartu zen hurrengo hamarkadan eta espero ziren kostu-abantaila asko ezabatu zituen.

Kanbio-tasen aldaketek asko eragin dezakete enpresa baten lehia-posizioan, nahiz eta atzerrian jarduten edo saltzen ez izan.

Esate baterako, Tokian bakarrik saltzen duen altzari-fabrikatzaile estatubatuar batek oraindik ere Asiako eta Europako inportazioei aurre egin behar die, eta merkeagoak eta, beraz, lehiakorragoak izan daitezke dolarrak asko estimatzen badu.

Zure negozioaren truke-arriskua kudeatzeko 5 urrats

Moneta-gorabeherek enpresa baten kutxa-fluxuan non eta nola eragiten duten ulertzea ez da erraza. Faktore ezberdin askok, joera makroekonomikoetatik hasi eta merkatu-segmentuetako lehiakortasun-jokaeraraino, truke-tasak negozio jakin bateko kutxa-fluxuari nola eragiten dioten zehazten dute.

1. Berrikusi zure funtzionamendu-zikloa

Berrikusi zure enpresaren funtzionamendu-zikloa moneta-arriskua non dagoen jakiteko. Honek zure irabazi-marjina moneta-gorabeherekiko zein sentikorra den zehazten lagunduko dizu.

2. Onartu moneta-fluxu bereziak dituzula

Negozio bakoitza bakarra da eta hori zure kutxa-fluxuetan islatzen da, baina baita zure aktibo eta pasiboen egituran ere. Ezinbestekoa da ulertzea moneta-gorabeherek eragina izan dezaketela eta estaldura edo ez erabakitzea ez dela dadoen jaurtiketa bezain erraza.

3. Erabaki zein arau aplikatu nahi dituzun zure moneta-arriskuaren kudeaketari - ​​eta eutsi

Kanpo-truke-politika eraginkorra konpainiaren finantza-helburuak eta truke-tasen aldaketek haietan izan dezaketen eragin potentziala ulertzetik hasten da: operazioko diru-sarrerak eta irteerak moneta desberdinetan badira, truke-tasen Aldaketek EBITDA arriskuan jar dezakete. xede den enpresa.

Aktiboak eta pasiboak moneta desberdinetan baldin badaude, aktibo horiek kanbio-tasa berriekin balioesteak arriskuan jar dezake. P&Gren emaitza garbia edo kapital ratioaren helburuak.

Kanbio-arriskua kudeatzeko politikak bermatzen du, finantza-helburuak edozein direla ere, helburu horiek arriskuan jar ditzaketen truke-arriskuak sistematikoki kontrolatu eta arintzea.

4. Kudeatu zure moneta-arriskuarekiko esposizioa

Batez ere produktu fisikoei dagokienez, deskonexio bat dago negozio-erabakiak hartzearen eta erabaki horien ondorioak enpresaren banku-kontuan behatzearen artean. Denbora horretan, erosi eta saltzeko eskaerak negoziatzen dira, materialak mundu osora bidaltzen dira eta ondasunak fabrikatzen, biltegiratzen eta entregatzen dira. 

irakurritako artikulua: Burtsaren prezioen hegazkortasunari buruz jakin behar duzun guztia 

Prozesu fisiko honekin batera, fakturak bidaltzen, berrikusten, onartu eta azken finean ordaintzen dira. Denbora horretan, monetak balioetsi eta balioetsi egiten dira.

Material eta fabrikazio-kostuak salmenten diru-sarrerak ez diren beste moneta batean badaude, truke-tasaren gorabehera horiek erraz ezaba ditzakete enpresak hasierako erabakiak hartzeko oinarri gisa erabilitako salmenta-marjinak. 

Finantza-tresnek konpainiaren finantza-helburuak arriskuan jartzen dituzten ziurgabetasun hori arintzen lagun dezakete. Hori da guk deitu azala, eta horrek bermatzen du enpresaren banku-kontuaren saldoetan eragina duten kanbio-tasak ez direla bere erabakiak hartzerakoan erabiltzen direnekiko oso desberdinak.

5. Automatizatu moneta kudeaketa zure denbora askatzeko

Enpresa txikiek eta korporazio handiek beren moneta prozesatzea automatizatzearen onura izan dezakete. Saritutako irtenbidea AutoFX Nordea-k enpresei baliabideak askatzen laguntzen die, eskuzko lanak kentzen eta arrisku operatiboa eta giza akatsa minimizatzen. 

Arlo honetan esperientzia baduzu, iruzkinetan utzi dezakezu