Islamiar finantza-tresna gehien erabiltzen diren 14

Zeintzuk dira gehien erabiltzen diren finantza-tresna islamiarrak? Galdera hau da artikulu honen arrazoia. Egia esan, finantza islamikoak finantza konbentzionalen alternatiba gisa finantza-tresna ugari eskaintzen ditu.

Hala ere, tresna hauek Sharia bete behar dute. Tresna hauek, oro har, hiru kategoriatan sailkatzen dira. Finantza-tresnak, partaidetza-tresnak eta bankukoak ez diren finantza-tresnak ditugu. Artikulu honetarako, gehien erabiltzen diren finantza tresnak aurkezten dizkizut.

Hala ere, zure finantza pertsonalak 6 astetan bakarrik kontrolatu nahi badituzu, Gida hipereraginkorra hau eskaintzen dizut.

Goazen

🔰 Hawala

Un Oiassoarra, Hundi horrek ere deitzen zaio "konfiantza" esan nahi du. Banatutako ordainketa sistema tradizionala eta informala da. Bere jatorria ez da oso ezaguna. Esan dezakedana da Erdi Aroaren hasierakoa dela.

Froga gisa, VIII. mendeko Fiqh testuetan aurki dezakegu. Hawalaren rol nagusia da dirua zirkulatzeko burtsa-artekarien sare batean.

Hala ere, iritziak desberdinak dira nozio honen definizioari dagokionez. Ikertzaile batzuentzat, sistema honek konfiantzan oinarrituta funtzionatzen du eta, beraz, ez du ordainketa-biderik igortzea eskatzen. Ez baita menpekoa kontratuen legezko betearazpena, sistema honek marko juridiko eta juridiko komun bat egon ezean ere funtzionatzen du.

Beste batzuentzat, berriz, Hawala kanbio-letra bat baino ez da, ordainagiria, txekea edo zirriborroa. Teknikoki, zordunak bere zorra ordaintzeko ardura bere zordun den hirugarren bati lagatzen dio. Ordainketaren erantzukizuna, azken finean, hirugarren batena da.

Hawala nazioarteko kontuak kontabilitate transferentzien bidez likidatzea ahalbidetzen duen mekanismoa da. Neurri handi batean kentzen du likidezia transferentziaren beharrahau. Desadostasun honi buruz zure iritzia eman dezakezu iruzkinetan.

🔰 The Mousawama

Salmenta-kontratua da Murabaharen antzeko klasikoa. Kontratu mota honetan, erosleak ez du ezagutzen saltzaileak aplikatzen duen irabazi-marjina.

Hau da, saltzailea ez dago behartuta ondasuna edo zerbitzua sortzeko edo lortzeko ordaindutako prezioa ezagutzera. Kontratu mota hau ondasun edo zerbitzu baten kostua zehaztea zaila denean gertatzen da.

Le Mousawama kontratua gauza bera aurkezten du abantailak eta desabantaila berdinak Murabaha baino. Merkatuaren bilakaerarekin, dagoeneko e-mousawama txartelak onura ditzakegu. Izan ere, e-Mousawama txartela zatikako txartel elektronikoen kontzeptu berria da Sharia betez.

Kreditu-txartel hau finantzaketa islamikoaren definizioa urratzen duen eta ordainketa-metodoa hobetzen duen mota horretako bakarra da. Bezeroak kreditu-onarpena lortzen du eta erosketak zure behar gehienak estaltzen dituzten zehaztutako merkatarietan egin daitezke.

🔰 Qard Hasan

Le Qard Hassan Gizarte babesean oinarritutako bi alderdien arteko mailegu-kontratua da. Mailegu-hartzailearen epe laburreko beharra ere ase dezake. A da interes edo irabazirik gabeko mailegua. Merkataritza-kreditua baino laguntza gehiago da.

Teknika hau merkataritza establezimenduek oso gutxitan erabiltzen dute. Bestalde, egoera zehatzetan erabil daiteke (pertsona baten edo enpresaren baten zailtasunen kasuan, edo sortzen ari diren sektoreen garapena sustatu nahi denean).

Termino modernoetan, askok honekin konparatzen dute ordainketa-mailegua. Mailegu-prozesuan zehar, itzultzeko zenbatekoa maileguan hartutako zenbatekoaren berdina izan behar da. Horrek esan nahi du interesik edo errebarik ez ez zaio maileguari aplikatu behar.

Hala ere, fede onari dagokionez, mailegu hartzaileak etorkizunean diru gehiago ordain dezake errentatzaileari. Bakarrik ezin da eztabaidatu edo adostu kontratuan zehar.

Horrek esan nahi du errentatzaileari hobaria edo ordainketa gehigarria ematen badiote, baimenduta dagoela, baina debekatuta dago akordio hori eztabaidatzea. Hau maiz egiten da fede onaren neurri gisa eta errentatzaileari eskerrak emateko modu gisa.

Qard Hasan ere esaten diogu onberatasun mailegu bat. Hala ere, hona hemen banku islamiarrei buruz jakin behar duzun guztia kontatzen duen nire liburua.

🔰 The Mokayada

Lehengai baten x kantitatearen truke-kontratua da beste lehengai baten y kantitatearen aurka, diru-trukerik ez duena barne. Kantitateak merkataritzako merkantzien merkatuko prezioen arabera finkatzen dira

🔰 The kafalah

Zuzenbide musulmanean, kafala adopzio prozedura espezifiko bat da, filiaziorik gabeko tutoretzari dagokiona. Pertsiar Golkoko herrialdeetan atzerriko langileak kontratatu aurretik babesleei ere egiten die erreferentzia.

Finantza islamikoan Kafala a da berme-kontratua horren bidez, hirugarren batek agente zordun baten zorra bermatzen du. Hartzekodunarekiko zorraren erantzukizuna, beraz, kontratuaren bi kontrakoen esku dago.

Kontratuetako bat ere erabiltzen da islamiar finantza-produktu nagusietako hainbat osatzeko. Batez ere arriskuak arintzeko helburuetarako, hala nola kontratuak Musyarakah, Mudarabah, Murabahah, istisna´, ijarah eta tawarruq. Hawala kontratuarekin gertatzen den bezala, Kafalak ez du kostu administratiboetatik haratago sortzen.

🔰 Rahn

Le Rahn agente batek berme (berme) bidez zor bat bermatzen duen kontratua da. Kontratu mota honek hartzekodunak jasaten duen kontraparte arriskua arintzea du helburu.

Kontratu honen abantaila da agenteari aukera ematen diola bere jabetzako ondasun bat berme gisa aurkeztea, erabilera eta jabetza mantenduz. Normalean, bermea hartzekodunak kontratuaren hasieran eskatzen dio kontratuaren hasieran zordunari. zordunak zorra ez ordaintzea.

Rahn-en kontzeptuaren legezkotasuna aipatu zen Korana al Baqarah-en 283. bertsoan : "Eta bidaiatzen ari bazara eta ezin baduzu eskribaurik aurkitu, orduan segurtasun-gordailua (behar) hartu beharko da. Bertso honek islametan berme batekin mailegu edo finantzaketa bat lortzeko baimena balioztatzen du.  

Hau ere Aishah-ek (RA) kontatutako hadith batetik Profetaren praktikak onartzen zuen: "Rasulullah-ek janaria kredituan erosi zion judu bati eta bere altzairuzko armadura eman zion saltzaileari berme gisa. » (Sahih al-Bukhari).

Egungo banku islamikoaren praktikan, Rahn-en kontzeptua bi kasu ezberdinetan aplika daiteke.

✔️ Lehenengo kasua berme aktiboa edo Marhun segurtasun huts gisa erabiltzea da.

Adibidez, etxebizitzen finantzaketan, bankuak normalean finantza-erregimena ematen dio bezeroari etxea erosteko, bankua hartzekodun eta bezeroa zordun gisa, finantzak zorra sortzen duen kreditu-salmenta delako.

Egoera horretan, hartzekodunak finantzatutako etxea Marhun (berme) egingo du bankuarekiko ordainketa-betebeharrak bermatzeko. Bermeak irauten duen bitartean, zordunak (bezeroak) ezin dio etxea beste bati saldu, bankuak hartzekodun gisa baimentzen ez badu.

Bezeroak bankuarekin duen zorra kitatzen ez badu, bankuak etxea saltzeko ahalmena du kitatzeko. salmentaren ordaindu gabeko zenbatekoa.

Bankuak bankuari zor zaiona soilik hartu ahal izango du eta salmentatik ateratako soberakina (halakorik balego) bezeroari itzuliko zaio. Adibide honek, funtsean, Rahn-en lehen aplikazioaren irudia margotzen du, hau da, segurtasun huts gisa.

✔️ Bigarren kasuan, mikrofinantza errazteko tresna izango da al-rahn.

 Hemen, emandako finantza-kopurua Marhun-en balioaren araberakoa izango da (aktiboen bahitura). Al-rahn mikrofinantza arruntetan, bezeroak bere aktibo baliotsuak, esate baterako, urrea, peoi-agenteari edo "deitzen zaion" bidaltzen dizkio. kedai pajak gadai islam Marhun bezala.

Marhun baloratuko da eta bezeroari portzentaje jakin batean oinarritutako mailegu bat emango zaio, esan Marhunen balioaren %70.

Zorpetze-aldian, peoiak, ondasunaren titular gisa, kuota bat kobratzen du egun edo hileroko kalkuluetan oinarritutako pignogatutako elementua bere zerbitzua zaintzeko, hura berreskuratu eta zorra kitatu arte.

Honen bidez, Rahn-en praktika finantzaketa errazteko tresna gisa ikus daiteke batez ere Mikrofinantzaketa lortzean.

🔰 The Takaful

Le Takaful Antzinako arabiar tribuen artean sortu zen, beste tribu bateko kideen kontrako delituak egiten zituztenek biktimei edo haien oinordekoei kalte-ordaina ordaintzea eskatzen zuen erantzukizun solidario gisa.

Printzipio hori alor askotan hedatu zen gero, itsas merkataritza barne, zeinetan parte hartzaileek itsasoan bidaiatzean istripuak izan zituzten talde bateko kide guztiak estaltzeko xedea duen funts batean lagundu zuten.

Gaur egun oso erabilia den kontzeptua bihurtu da islamiar finantzan. Takaful da normalean aseguru islamiarra izenekoa. Kafalah (bermea) kontratuaren eta aseguruaren arteko itxurazko antzekotasunaren ondorioz gertatzen da hori.

Elkarrekikotasun eta lankidetza printzipioetan oinarritzen da, erantzukizun partekatua, baterako kalte-ordaina, interes eta elkartasun komunekoa. 

Aseguru islamikoak parte-hartzaile bakoitzak elkarri laguntzeko erabiltzen den funts batean lagundu behar du. Parte-hartzaile bakoitzak espero diren erreklamazioak estaltzeko behar adinako zenbatekoak ematen ditu.

🌲 Forma desberdinak arteaseguru islamikoa

Sukuk bezala, Takaful-en hainbat forma daude. Aseguruak halal finantza-estaldura eskaintzen du eguneroko bizitzako arlo guztietan. Pertsona nahiz enpresa izan.

✔️ Irabazi asmorik gabeko Takaful

Jarduera batean kudeatzen dela adierazten dute elkarrekiko edo kooperazio oinarri hutsa. Hori haien forma juridikoak kontuan hartu gabe. Takaful mota honetarako, sarritan, programako partaideek kudeaketa batzorde bat eratzen dute.

Kontseiluak asegurudun guztien izenean kudeatzen du jarduera. Beraz, ez dago jarduera kudeatzeaz arduratzen den entitate bereizirik hurrengo kasuan bezala.

✔️ Irabazi asmorik gabeko Takaful

Irabaziak direla esaten da funtsaren kudeaketa entitate komertzial bati (operadorea) agintzen bazaio Takaful). Ez da aurreko kasuan bezala batzorde bat.

Jurisdikzio bakoitzari dagokion arauen arabera, funtsa operadorearekin integra daiteke. Bakarrik, akziodunen eta aseguru-programako parte-hartzaileen funtsen arteko bereizketa argia egon behar da.

Herrialde batzuetan, programa bat Takaful aseguru tradizional baten "leiho" batek eskaini dezake. Hala gertatzen da Afrikako hainbat herrialdetan, hala nola Kamerun, Senegal, Maroko eta beste hainbatetan.

🌲The eredu desberdinak Takaful

Takaful aseguru-kontratuak ezartzeko hainbat modu daude. Baina bakarrik aurkezten dizut gehien erabiltzen diren modeloak.

-n inspiratutako ereduak Mudaraba, inspiratutako ereduak wakala, eredu hibridoak eta dohaintzetan inspiratutako modeloak (Waqf).

✔️ Eredua Mudaraba pur

Takaful Mudaraba eredu batean, Mudarib bat dugu (ekintzailea) eta Takaful operadorearen rola betetzen du. rab ul mal (kapital hornitzaileak) nor parte-hartzaileak.

Kontratuak zehazten du nola jarduteak sortutako irabaziak eta/edo eragiketaren soberakinak Takaful operadorearen artean banatuko da Takaful eta bertaratutakoak.

Galerak kapitalaren ekarpena duten parte-hartzaileen erantzukizun bakarra dira. Operadoreak lanbide-jokabide okerra edo axolagabekeria izan duela ikusten bada izan ezik. Kasu honetan Mudarib edo ekintzailea ez zaio bere ahaleginagatik konpentsatzen.

✔️ Eredua wakala pur

Eredu hau agentzia-harremanaren eredua da (nagusi–agente). Harpidetzarako eta kokapenerako erabiltzen da. Harpidetzan, operadorea Takaful parte-hartzaileen agente gisa jarduten du funtsa kudeatzeko Takaful.

Arrisku guztiak funtsak bere gain hartzen ditu eta ustiapen-soberakin oro parte-hartzaileena da. Eragilea Takaful ez du zuzenean parte hartzen funtsak jasaten duen arriskuan edo funtsaren soberakin/gabezian.

Bestalde, Takaful aseguratzaileak bat jasotzen du batzorde wakala fixe horrek, oro har, ordaindutako kuoten ehuneko bat adierazten du. Kuota hauek kudeatzaile gisa duen zerbitzua konpentsatzen dute.

Operadorearen ordainsariak errendimendu-kuota bat ere izan dezake, edozein soberakinetatik kenduta. Funtsak eraginkortasunez kudeatzeko neurri motibatzailea da.

✔️Eredu hibridoa: konbinazioa wakala et mudaraba

Eredu honetan, bi azpikontratu formulatzen dira. Lehenik W kontratuaakala harpidetzarako hartua, eta gero kontratua Mudaraba funtsen inbertsioetarako erabiltzen da.

Eredu hau nazioarteko erakundeek gomendatzen dutenena da. Praktikan, aseguru-emaileek oso hartzen dute Takaful.

✔️ Waqf eredua

Erlijio musulmanaren zentzuan, waqf gizabanako batek betirako egiten duen dohaintza moduko bat da. Eredu honekin, aseguratzaileak lehenik dohaintza bat egiten du. Ondoren, asegurudunek ekarpen gehigarriak egiten dituzte erreklamazioak kitatzeko.

Operadoreak harpidetza komisio finkoa jasotzen du. Aseguratuak erreklamazioak likidatu ostean jasotzen dute funtsen saldoa. Eredu hau Pakistanen dago batez ere.

Aurreko eredu guztietan, aseguratzaileak normalean interesik gabeko mailegu bat emango du funtsaren lehenetsitako edozein estaltzeko. takaful. The mailegua soberakinak erabiliz ordaintzen da fondoaren etorkizuna takaful. Hurrengo taulan aseguru klasikoaren eta aseguru islamiarren arteko aldea aurkezten da takaful.

🔰 Mudharaba

Le Mudharaba Merkataritza-kontratu bati egiten dio erreferentzia, non alderdi batek kapitala ekartzen du eta besteak ahalegin pertsonala. Mozkinekiko proportzionala den partaidetza elkarren arteko akordioaren bidez zehazten da.

Baina galera, halakorik balego, kapitalaren jabeak bakarrik hartzen du, eta, kasu horretan, enpresariak ez du ezer lortzen bere lanagatik. Finantzatzailea" izenez ezagutzen da rabal maal » eta ekintzailea « izenarekin mudarib '.

Banku islamikoek hartutako finantzaketa-teknika gisa, kapital guztia banku islamikoak ematen duen kontratua da, negozioa beste alderdiak kudeatzen duen bitartean.

Irabaziak aldez aurretik adostutako ratioen eta galeraren arabera banatzen dira, halakorik balego, arduragabekeriagatik edo kontratuaren baldintzak urratzeagatik ". mudarib » banku islamiarrak onartzen du.

🔰 Musharakah edo Musharakah

Hitzaren jatorria Musharakah arabiar Sharikah-etik dator horrek esan nahi du lankidetza. Jurista islamiarrentzat, Musharakah-en legezkotasuna eta zilegitasuna jakintsuen Quran, Sunnah eta Ijma (adostasuna) xedapenetan oinarritzen dira.

Finantza islamikoan, Musharaka da finantzatzeko modu bat sozietate moduan dagoena. artean sinatutako kontratua da bankua eta bere bezeroa zeinetan, alderdi bakoitzak kapitala maila berdinean edo ezberdinean ematen du proiektu berri bat ezartzeko edo lehendik dagoen proiektu batean parte hartzeko.

Sortutako irabaziak edo galerak kontratu-klausulen arabera banatzen dira. Musharakah akordioaren arabera partekatzen dira. Galerak normalean Musharik bakoitzak emandako kapitalaren proportzioan banatzen dira.

Musharakah kontratuek forma hauek izan ditzakete: Musharakah etengabea eta beherakorra. Musharakah akordio bat epe labur edo luzerako egin daiteke. Musharaka batean bankuak emandako kapitala konstante egon daiteke kontratu-aldi osoan.

 🌲 Kontratu motak musharakah

Finantza-produktu islamiar asko bezala, bi mota daude musharakah : Jakinarazi musharakah finala eta musharakah degresiboa.

✔️ Behin betiko musharakah

Kontratuaren bertsio hau musharakah bankuari proiektuaren finantzaketan modu iraunkorrean parte hartzeko aukera ematen dio eta dibidenduen etekina ateratzeko, bere bazkide titular gisa. Kasu honetan, bankua baliabide egonkor horien epe ertain edo luzeko erabilerarekin ari da.

Bankuaren ekarpena lehendik dauden enpresetan partaidetza izan daiteke. Ekarpen hori sozietate berrietako kapital soziala handitzeko ekarpen baten forma izan daiteke.

Mota honetakoak musharakah-ekin kapital-tituluak finantza tradizionalean biltzen dira lehendik dagoen negozio batean kontrol garrantzitsua ziurtatzeko. Kontratu honetan ez dago kapitalaren itzulketarik.

✔️ Le musharakah txikituz

Beraiekin musharakah txikituz bankua pixkanaka konpainiaren kapitaletik ateratzen ari da. Bezeroak aldian-aldian ordainduko dio bankuari dagozkion irabazien zatia, bere kuota zati bat edo osoa gorde dezakeelako bankuaren kapital-ekarpena itzultzeko.

Bere kapital guztia eta lortutako irabaziak berreskuratu ondoren, bankuak proiektutik edo eragiketatik erretiratzen du. Formula hau finantzaketa konbentzionaleko inbertsio baloreen antzekoa da.

 🌲 Finantziazioaren abantailak musharakah

by finantzaketa musharakah hainbat abantaila ditu bankuarentzat eta bazkideentzat. Bankuarentzat, formula honek epe luzerako eta/edo ertaineko inbertsio aukerak eskaintzen ditu bere baliabideetarako.

Diru-sarrera erregular eta koherentea da, litekeena da bankuari bere gordailuen eta akziodunei etekin-tasa erakargarri bat eskaintzea.

Bezeroentzat edo bazkideentzat, du musharakah epe luzeko eta ertaineko kreditu modu gisa aurkezten da. Hori dela eta, finantzaketa-metodorik eraginkorrena da sormen-zikloen beharretara egokiagoa eta negozioaren garapena, bai kapitala eraiki eta/edo handitzeari dagokionez, bai ekipamendua eskuratzeari eta/edo berritzeari dagokionez.

Le musharakah est sustatzaileek oso bilatua enpresa txiki eta ertainak (ETE) sortzeko. Alderdi bakoitzaren ekarpena operazioa amaitzen den unean egon beharko da, finantzaketaren gaia.

Hala ere, lege islamikoak moucharaka ordainketa geroratuaren onuradun eragiketetan, baldin eta alderdietako bakoitzak bere gain hartzen badu hornitzailearekiko konpromisoaren zati bat (charikat wudjouh).

Kasu honetan, bankuaren eginkizuna, oro har, banku-bermeak ematean datza (abala, kreditu dokumentala, berme gutuna, merkatu-bermea, etab.). Eragiketaren emaitzak alde batera utzita, aldeetako bati bere laguntza berreskuratzea bermatzera zuzendutako edozein akordio baliogabea da.

Ildo horretatik, bankuak ez du eskubiderik bere ekarpenaren itzulketa eskatzeko. Kontratu-klausulak urratzen badira, kasua kudeatzeko arduragabekeria larria edo konfiantza-haustea izan ezik.

Bankuak bere bazkideari bermeak eska diezazkioke, baina goian aipatutako kasuetako batean bakarrik bete ditzake.

  🌲 Praktikarekin lotutako arazoak musharakah

Praktikan, finantzaketa-metodo honen erabilera txikia izaten jarraitzen du kreditu-arrisku handia dela eta. Finantzaketari lotutako kreditu arriskua musharakah ez berreskuratzeko probabilitatea da bolumenean eta garaiz aurreratutako funtsak. Arrisku horren maila altua honako hauetan aurkitzen du azalpena:

• Lbermerik eza ;
• Arrisku moralaren eta kontrako hautapen-tasa altua;
• Kutxen mailan langile kualifikaturik ez izatea proiektuen ebaluazio teknikoari dagokionez;

Kreditu-arrisku horrekin batera, mota horretako kontratuak musharakah ondare-arriskuaren menpe dauden ere, inbertitzaileak ondarean dituen aktiboak amortizatu egin daitezke. Kontratuan musharakah alderdi guztiek parte hartzen dute kapitalean eta, beraz, edozein galeretan.

Pour le musharakah gainbehera, alderdietako batek akzioetako kapital guztia aurrez zehaztutako prezioan berriro erosteko konpromisoa hartzen du.

Horrek arrisku gehigarri baten aurrean jartzen du beste alderdiek galerak jasan ez dituzten bitartean (aurrerako salmenta). Azkenik, kapital-arriskua ere berezkoa da kontratu mota honetan, finantza-galerak gertatuz gero.

🔰 Ijara edo Ijarah

Ijara terminoa arabieratik dator " ajr ”, horrek esan nahi du egindako lanagatik edo egindako zerbitzuengatik saria edo soldata. Finantza-munduan, aldebiko kontratu bat da, aktibo baten erabilera ordaintzeko hitzartutako epe batean lagatzea dakarrena.

Bi zati ditu: errentatzailea edo Muajir eta maizterra edo Mustajir ondasuna. Objektuaren jabeak aldi baterako bere usufruktua maizterri lagatzen dio hitzartutako epean eta maizterrak horretaz baliatu ahal izan behar du kontsumitu gabe.

Errentan hartutako ondasunen jabetza errentariarena da, baita jabetzarekin lotutako arrisku guztiak ere. Ondasunaren jabetza fisikoa errentariak fidantzapean dauka. Bera ez da jabetzaren balio galera, suntsiketa edo murrizketaren erantzule.

Ijarah-ren arauak, errentamenduaren zentzuan, salmenta arauen oso antzekoak dira. Ijarah eta salmentaren arteko desberdintasun bakarra salmentan, jabetzaren corpusa erosleari lagatzen zaiola da. Ijarah-n, ondasunaren corpusak eskualdatzailearen jabetza izaten jarraitzen du, baina soilik haren usufruktua maizterraren esku uzten da.

🌲 Ijara finantzaketa-kontratu motak

Operazioa Alokairua bi forma hauetako bat har dezake:

• Ijara Montahia bi tamlik. Errentan emandako ondasunaren jabetza bezeroari transferitzen zaio kontratu bereizi baten bidez Alokairua kontratua amaitzean;
• Ijara Tachghilia edo Ijara wa Iktina. Kontratu mota honek alokairu soil bati egiten dio erreferentzia.

Hala ere, bi eragiketa mota ere bereiz ditzakegu Ijara Montahia bi-tamlik :

 Londasun higigarriak dituzten eragiketak. Ekipo-ondasunei dagozkien eragiketak dira, errentariak kontratua amaitzean eskura ditzaketenak;

Lhigiezinen transakzioak. Erakundeak ematen dituen transakzioak dira Alokairua ondasun higiezinak, berak erositakoak edo bere kontura eraikiak, eragiketa hauek kontratua amaitzean errentatutako ondasun guztien edo zati baten jabe bihurtzea ahalbidetzen dutenean. ijara

🔰 Istisna'a edo Istisna

Istisna'a salmenta-transakzio mota bat da, non erosleak saltzaileari eskaera bat egiten dion aktibo jakin batzuk fabrikatzeko eta salmenta aktiboak erosleari entregatzean amaitzen den. Istisna erabiltzen da finantzaketa baliabideak eskaintzea bezeroa fabrikazioan edo eraikuntzan parte hartzen duten transakzioetarako.

Istisna finantzaketa-transakzioaren testuinguruan, bezeroak salgaiak fabrikatzen ditu Bankuarentzat eta salgaiak Bankuari entregatzean, bezeroa Bankuaren Agente izendatzen da ondasun horiek merkatuan saltzeko.

Abantaila gisa, Istisna enpresa txiki, ertainek eta pertsona juridikoek erabil dezakete. bestela, epe laburreko finantzaketarako metodo aproposa da, oreka finantzarioa errespetatzea ahalbidetzen duelako. Bezeroak bere kapital zirkulatzailearen beharrak asetzeko ere erabil dezake.

🔰 Salam

Salam salmenta-kontratu bat da, non saltzaileak erosleari ondasun espezifikoak geroago hornitzea onartzen duena, eskudirutan osorik ordaindutako aldez aurretiko prezio baten truke.

Alderantzizko kreditu salmenta moduko bat da. Kontratu honek Salam-eko saltzaileak salgaiak entregatzeko betebehar morala sortzen du. Salam kontratua ezin da amaitu sinatu ondoren. Shariaren arabera salgai bat (saltzeko asmoa) saltzailearen jabetza fisikoa edo inplizitua egon behar da.

Hala ere, Sharia zuzenbidean printzipio orokor horren harira bi salbuespen daude. Bata Salam da eta bestea Istisna'a. Biak izaera bereziko salmentak dira. Salam antzeko nekazaritza produktuak finantzatzeko erabiltzen da. Istisna'a antzeko manufakturak finantzatzeko erabiltzen da.

🔰 Murabaha

Le murabaha finantzaketa-egitura islamiar bat da, salmenta-kontratu bat bezala funtzionatzen duena. Murabaha ere kostu-plus finantzaketa izenekoa, bezero batek banku bati elementu bat erosteko eskatzen dio bere izenean. Kontratu honetan, saltzaileak eta erosleak aktibo baten kostua eta irabazi-marjina adosten dute.

Praktikan, bankuak erosketa egiten du eta tratua egiten du bezeroak nahi duen saltzailearekin eta gero bezeroarekin salmenta bat egiten du Murabaha oinarrian. Geroago, bezeroak bankuari itzultzen dio aurrez zehaztutako kuoten edo likidazioaren baldintzen arabera.

🌲 Funtzionamendu-printzipioak murabaha

Le murabah banku islamikoek praktikatzen duten bezala eperako salmenta transakzioa da. Kostu-prezioa, irabazi-marjina eta ordainketa-epea(k) aurretik ezagutu eta alderdiek onartu beharko dituzte.

Kuotak ordaintzeko atzerapena gertatuz gero, bankuak eskaera egin diezaioke falta zaion bezeroari berandu ordaintzeko zigorrak kontu berezi batean kokatuko dena. Baina inolaz ere ezin du bankuak bere irabazi-marjina handitu epe hori galdu izanaren truke.

Bezeroaren fede txarra gertatuz gero, bankuak eskubidea du, zehapenez gain, errespetatu gabeko epeengatik kalte-ordaina eskatzeko. Kasu horretan, kaltea bankuari berariazko irizpide objektiboen arabera baloratu behar da. Ebaluazio honek ez luke interesik izan behar.

Kontratua amaitu ondoren murabah, salgaia bihurtzen da jabetza esklusiboa eta behin betikoa azken eroslearena. Jarraituko da, gerora gerta daitezkeen gorabeherak edozein direla ere. Hala ere, bankuak saldutako salgaien bahitura har dezake salmenta prezioa ordaintzeko berme gisa.

🌲 lotutako arazoak murabaha

Ikuspegiak desberdinak dira erosketa-promes honetan betebeharra izan ala ez. Erosteko promesa betebeharra da bezeroarekiko. Jurisconsults uste dute betebeharra ez zaiola bezeroari aplikatu behar.

Bezeroak kontratua bertan behera uztea eskatu ahal izango du eskaera eman eta ordaindu ondoren ere. Kontrapartida-arriskurik esanguratsuena murabaha kontratuaren izaera juridikoaren jabetze aniztasun horretatik sortzen da.

D-ren bigarren arazoa murabaha kontraparteak epeak betetzen ez dituen mailan dago. Ordainketa berandu honek bankuarentzat galerak eragin ditzake. Merkatuan, errentagarritasun-arriskua sortzen da, baldin eta eragiketaren errentagarritasun-tasa egungo erreferentzia-tasaren desberdina bada; orduan galera ekonomikoak izateko aukera dago.

Kontratuari lotutako kontraparte arriskuak kudeatzea murabaha, komisio handi baten aldez aurretik ordaintzea ohikoa bihurtu da.

🔰 Sukuk

Normalean sukuk arabiar izenarekin ezagutzen da, eta askotan oker deitzen da "lotura islamikoak", Shariah-rekin bat datozen errenta finkoko kapital-merkatuko tresnek etengabe handitu dute merkatu globalen kuota azken hamarkadan.

Hasieran gehiengo musulmanen jurisdikzioetan soilik garatu zen, Sukuk merkatu globalak garapen handia izan du. azken 10 urteak, goi mailako korporazio-arazo batzuekin eta subirano batzuek merkatua ukituz.

Sukuk-ak Sharia-ren baldintzak eta egiturak betetzen dituzten finantza-produktuak dira, errenta finkoko ohiko tresnen antzeko etekinak sortzeko asmoarekin, hala nola bonuak.

🌿 Zeintzuk dira sukuken formak?

Islamiar finantza produktu gehienak bezala, Sukuk-ek forma asko izan ditzake. Horrela, gutxi gorabehera hamar forma daude Sukuk.

✔️ Zero Kupoi Sukuks

Lehen Sukuk mota da zero kupoi Sukuk. Praktikan, emankizun bat da sukuk bertan mobilizatu beharreko ondasunak ez dira oraindik existitzen.

Arazo hau jaulkipen unean sortu ez diren aktiboak ere izan daitezke. S.ren bidez mobilizatutako funtsaklegea enpresaren balantzean aktibo gehiago sortzeko erabiliko da.

Azkenik, zero kupoi Sukuk "ziurtagirien" antzekoak direla esan dezakegu murabaha et Istisna'a ". Beraz, ez dira bigarren mailako merkatuko merkatariak.

✔️ Sukuk Al-Ijara (errentamendu-kontratua)

Sukuk bigarren mota Ijara mota da. Oroigarri gisa, Ijara finantza tradizionaletan aurkitzen dugun leasing moduko bat da. Kontsultatu Ijara-ri buruzko gure artikulua.

Hau oso maiz erabiltzen da. Eskaera hau sukuk hauen egituraren sinpletasunagatik azal daiteke. Gainera, ikertzaile batzuek egitura gisa deskribatzen dute sukuk klasikoa bertatik beste egitura guztiak sukuk garatu dira.

✔️ Sukuk Al-Istisna

Sukuk-en hirugarren forma Sukuk al-Istisna'a da. Forma bat da sukuk tik eratorriaapartekoa qui alokairua da. Formulario hau garapen proiektu berriak finantzatzeko egokia da.

Hala ere, egiturazko eragozpen batzuk gainditzea zaila izan da. Horretarako, ez da islamiar iturri anitzeko proiektuen finantzaketa iturri alternatibo gisa aurkezten behin aurreikusitako moduan.

✔️ Sukuk Al Murabaha

Sukuk-en laugarren forma Sukuk Al-Murabaha da. Beste formetan ez bezala, forma hau gutxiago erabiltzen da.

Terminoa " murabaha Finantzatzaile baten (saltzailea) eta bezero baten (eroslea) arteko kontratu-akordioa dela ulertzen da, non finantzatzaileak ondasun edo produktu zehatzak salduko zizkion bezeroari eskudirutan entregatzeko, bezeroak bere ordainketa geroratua bete ahal izateko. hitzarmenaren araberako betebeharrak" murabaha '. Beraz, logika hori da Sukuk Al-Murabaha animatzen duena.

✔️ Sukuk hibridoa

Sukuk-en bosgarren forma Sukuk hibridoak deitu izan dena da. S diraukuak oinarritutako tasa hibridoan ondasunen elkarte bat.

Sukuk mota bat da, non azpiko aktiboen multzoa islamiar finantza-kontratu bi edo gehiagok osatzen dute. Beste era batera esanda, Sukuk mota honek hainbat azpikontratu behar ditu.

✔️ Sukuk Al-Musharaka

Sukuk-en seigarren forma Sukuk Al-Musharaka da. Egitura honen ospeak behera egin du azken boladan, 2008an AAOIFI deklaratu zenetik.

AAIOIFIk erosketa-konpromiso estrukturalak erabiltzea kritikatu zuen sukuk al-musharaka. Izan ere, terminoa musharakah "Hitzetik eratorria da Shirkah » "lankidetza" esan nahi du.

Bere forma sinpleenean, antolamendu bat musharakah lankidetza-hitzarmen bat da, non bazkide bakoitzak kapitalaren zati bat ekartzen duen proiektu bat aurrera eramateko. Ekarpen hori gauzatan edo eskudirutan izan daiteke.

✔️ Sukuk Al Salam

Sukuk-en zazpigarren forma Sukuk Al-Salam da. Izan ere, Salam alderantzizko kreditu salmenta kontratua da, non erosleak gaur ordaintzen du eta aktiboa geroago jasotzen du. Horrela, Sukuks al-Salam-ek ekoizpen- edo fabrikazio-prozesuko aktiboei lotuko die.

Shariah ikuspegitik, salmenta baliozkoa izan dadin, salmentaren objektuak existitu behar du. Saltzaileak jabea izan behar du, aktiboa benetakoa izan behar du. Posizio orokor honen salbuespenak azpian egindako salmentak dira “S” kontratuakalam "Eta" Apartekoa '.

✔️ Sukuk Al-Wakala (agentzia kontratua)

Zortzigarren forma Sukuk Al-Wakala da. Kontzeptua" wakala » hitzez hitz, alderdi batek bere erantzukizunen zati bat beste alderdi bati bere izenean jarduteko eskuordetzen duen akordioari egiten dio erreferentzia.

Un wakala beraz, finantza klasikoko agentzia-harreman moduko bat da. Egitura bat sukuk al wakala harremanean inspiratuta dago.

✔️ Sukuk Al Mudaraba

Bederatzigarren forma Sukuk Al-Mudaraba da. Programa bat egituratuz sukuk, lehen urratsa izan ohi da sortzaile baten negozioak zer suposatzen duen zehatz-mehatz aztertzea eta zer aktibo (baldin badago) eskuragarri dauden jaulkipena laguntzeko. sukuk.

✔️ Sukuk Al Mudaraba

Azken forma Sukuk Al-Mudaraba da. Literalki deitzen zaio " sukuk inbertsioa”. Hauek dira ziurtagiriak" sukuk » inbertitzaileei jaulki eta saltzen zaizkien balio berekoak

Utzi iruzkin bat