فرآیند تحلیل مالی: یک رویکرد عملی

هدف از تجزیه و تحلیل مالی شرکت است برای پاسخ به سوالات مربوط به تصمیم گیری این تصمیمات می تواند مربوط به مدیریت شرکت، سیاست سرمایه گذاری و یا حتی سوالات مربوط به تامین مالی باشد. در این مقاله Finance de Demain شما را با فرآیند تحلیل مالی به روشی کاربردی آشنا می کند.

اما برای شروع، در اینجا برخی از آنها وجود دارد مشاوره و استراتژی برای ایجاد و توسعه که به شما این امکان را می دهد که شرکت یا تجارت خود را به راحتی توسعه دهید.

🌽 مراحل تحلیل مالیre

ایده FA اظهار نظر در مورد هر نسبت نیست، بلکه برجسته کردن نکات ضروری لازم برای درک تجارت مورد مطالعه است. بنابراین، اهمیت تحلیل مالی با توجه به اهداف تعیین شده و استفاده کننده متفاوت است.

این روشی است که ما معمولاً بین تجزیه و تحلیل مالی داخلی و خارجی تمایز قائل می شویم. تجزیه و تحلیل داخلی توسط یک کارمند شرکت انجام می شود در حالی که تجزیه و تحلیل خارجی توسط تحلیلگران مستقل انجام می شود. چه به صورت داخلی یا توسط یک فرد مستقل انجام شود، باید پنج مرحله (05) را دنبال کند.

✔ موضوع گام اول

این مرحله امکان جمع آوری اطلاعات حسابداری و غیرحسابداری را برای پردازش مجدد آنها فراهم می کند. در واقع بحث تماس با مدیران مختلف شرکت است که بتوانند مدارک درخواستی را در اختیار شما قرار دهند.

اینها اسناد حسابداری عبارتند از: ترازنامه، صورت سود و زیان، صورت جریان وجوه نقد و حتی ضمایم. اینها همچنین ممکن است شامل اسناد دیگری باشد که احتمالاً به درک وضعیت مالی شرکت کمک می کند. در این دسته می توانیم گزارش های مدیریتی، کمیته های مختلف و ... داشته باشیم.

✔ موضوع مرحله دوم 

این مرحله شامل ترسیم انتقال از ترازنامه حسابداری به ترازنامه تجدید نظر شده. بسته به رویکرد اتخاذ شده دومی می تواند عملکردی یا مالی باشد. همین امر در مورد حساب درآمد و هزینه (CPC) که باید مجدداً ارائه شود، صدق می کند.

تجدید ارائه شامل طبقه بندی مجدد عناصر مختلف بر اساس اینکه آیا آنها باید بخشی از چرخه عملیاتی، سرمایه گذاری یا تامین مالی باشند، است.

برای مثال، اگر در دارایی های جاری، سهامی داشته باشیم که یک سال دوام داشته باشد، آن را به دارایی های ثابت می فرستیم. البته این عملیات هیچ تاثیری بر کل دارایی ها/بدهی ها ندارد، بلکه بر چرخه عملیاتی تاثیر می گذارد. به طور خودکار نسبت های محاسبه شده را تغییر می دهد. 

✔ موضوع مرحله سوم

پس از ارائه مجدد ترازنامه، این مرحله امکان ارائه ترازنامه مالی (دارایی یا نقدینگی) یا به این ترتیب در توده های بزرگ کارکرد دارد و حساب هزینه و درآمد مجدداً ارائه می شود. این در واقع ترکیب کار انجام شده در مرحله قبل است.

✔ موضوع گام چهارم

این زمان برای ارائه صورت جریان نقدی، توجیه محاسبات، در صورت وجود، مهم ترین نسبت های مربوط به ساختار مالی است. نقدینگی؛ فعالیت تجاری و سودآوری

✔ موضوع گام پنجم

این تحلیل مالی صحیح است. پس از محاسبه نسبت های مختلف در مرحله قبل، لازم است در مورد سیر تحول آنها اظهار نظر شود. دنبال توضیح دادن تغییرات مختلف نسبت ها. بگویید آیا این نسبت ها برای شرکت مطلوب است یا نامطلوب؟ اگر آنها نامطلوب هستند، پیشنهاداتی را برای بهبود آنها ارائه دهید.  

و این، نسبت به نسبت یا بلوک نسبت. این مرحله باید مطلقاً منجر به یک قضاوت ارزشی یا ارزیابی وضعیت مالی شود.نقاط قوت و ضعف آن) از شرکت. برای نزدیک شدن بهتر به این مرحله پنجم، تحلیلگر مالی باید به دنبال پاسخ به سوالات زیر باشد:

•  نتایج شرکت از نظر گردش مالی و حاشیه سود چیست؟
• برای دستیابی به این نتایج، سیاست سرمایه گذاری شرکت چیست؟
• چگونه این سرمایه گذاری ها را تامین می کند؟
• عملکرد شرکت در مقایسه با سایر شرکت های همکار چگونه است؟

🌽 دقیقا چه چیزی باید تحلیل شود؟

برای یک رویکرد موثر به تحلیل مالی، تحلیلگر مالی باید بررسی کند ساختار گردش مالی و حاشیه سود تجزیه و تحلیل سرمایه گذاری های انجام شده، ابزار تامین مالی این سرمایه گذاری ها و در نهایت ارزیابی سودآوری این سرمایه گذاری ها.

✔ موضوع گردش مالی و حاشیه

تحلیل ساختار گردش مالی و حاشیه ها جایگاه مهمی در تحلیل مالی دارد. تجزیه و تحلیل دقیق گردش مالی در ابتدا و سود عملیاتی در مرحله دوم این امکان را فراهم می کند پاسخ به نگرانی های بازار و استراتژی های کسب و کار.

بنابراین، شما می توانید کشف کنید جلوه های قیچی از آنجایی که یک شرکت به خوبی می تواند افزایش گردش مالی خود را تجربه کند و در عین حال انفجاری را در هزینه های عملیاتی خود تجربه کند.

تجزیه و تحلیل درآمد فرصتی برای آشنایی بیشتر با خطوط درآمدی فعالیت های شرکت و شناخت موقعیت رقابتی آن در بازار است. با این حال، تجزیه و تحلیل گردش مالی همچنین امکان کسب اطلاعات بیشتر در مورد تکامل " خنثی با تفکیک هزینه های ثابت از هزینه های متغیر.

✔ موضوعتحلیل سرمایه گذاری

در یک شرکت، دو انبوه سرمایه گذاری وجود دارد. اولین توده سرمایه گذاری مربوط به دارایی های ثابت در سمت دارایی های ترازنامه است.

اطلاعات جمع آوری شده در این انبوه برای درک استراتژی شرکت، به ویژه با مقایسه میزان سرمایه گذاری های جدید با هزینه های استهلاک، مهم است. دومین توده سرمایه گذاری مربوط به سهام است. بنابراین، تجزیه و تحلیل مالی باید نیاز سرمایه در گردش شرکت را تجزیه و تحلیل کند. 

✔️تحلیل تامین مالی

تجزیه و تحلیل تامین مالی شرکت باید به صورت پویا طی چندین سال انجام شود. همچنین می توان آن را به صورت استاتیک در آخرین تمرین موجود انجام داد. در یک رویکرد پویا، ابزار کار ضروری جدول جریان نقدی است. جریان های حاصل از عملیات سنگ بنای آن هستند.

🌽 چگونه چرخه تامین مالی را تحلیل کنیم؟

اولین کاری که باید هنگام تجزیه و تحلیل بودجه انجام داد، محاسبه ظرفیت است خود تامین مالی (CAF) شرکت. CAF تمام منابع داخلی تولید شده توسط شرکت را به عنوان بخشی از فعالیت خود تعیین می کند که به آن امکان می دهد تامین مالی خود را تضمین کند.

همچنین می‌تواند بازپرداخت وام‌های گرفته شده، تامین مالی سرمایه‌گذاری‌ها، افزایش حقوق صاحبان سهام یا حتی توزیع سود سهام را ممکن کند. برای محاسبه CAF، دو روش وجود دارد: روش تفریقی (از مازاد عملیاتی ناخالص) و روش افزایشی (از مازاد عملیات ناخالص)از نتیجه سال مالی).

 ✔ موضوع روش تفریق

این روش محاسبه مستقیماً از تعریف CAF پیروی می کند. این یک محاسبه CAF با توجه به مبدا آن است. بنابراین، CAF با ایجاد تفاوت بین درآمد قابل نقد و هزینه های نقدی مربوط به فعالیت عادی شرکت محاسبه می شود، یعنی اینکه کدام یک از آنها را ندارند. تحت عملیات قرار نگیرند تامین مالی یا سرمایه گذاری

یک محصول قابل نقد (به ترتیب هزینه نقدی) به طور بالقوه درآمد ایجاد می کند (به ترتیب هزینه). برعکس، یک محصول محاسبه شده (به ترتیب هزینه) جریان پولی ایجاد نمی کند.

در عمل، به مازاد ناخالص عملیاتی (EBITDA) انتقال هزینه های عملیاتی اضافه می شود و سایر درآمدهای قابل نقد از فعالیت عادی و سایر هزینه های قابل نقد از فعالیت عادی کم می شود.

ظرفیت خود تامین مالی = مازاد عملیات ناخالص + انتقال هزینه های عملیاتی + سایر محصولات بهره برداری - سایر هزینه های عملیاتی + سهام سود در عملیات مشترک - سهام سود در عملیات مشترک + تأمین کنندگان مالی - اتهامات مالی + محصولات استثنایی - هزینه های خروجی استثنایی - مشارکت کارکنان در نتایج - مالیات بر درآمد

در اینجا سؤالاتی وجود دارد که باید هنگام تجزیه و تحلیل چرخه های مختلف پرسید.

 ✔ موضوع روش افزایشی

این روش محاسبه دوم سریعتر از روش اول است و بنابراین کاربرد بیشتری دارد. این هستمحاسبه CAF با توجه به تخصیص آن. ویدئوی زیر فرآیند تحلیل مالی را ارائه می دهد.

CAF همچنین می‌تواند از نتیجه خالصی که هزینه‌های محاسبه‌شده به آن اضافه می‌شود (کمک هزینه استهلاک و ذخایر) و محصولات محاسبه‌شده مربوط به برگشت ذخایر و استهلاک از آن کم می‌شود، محاسبه شود.

طول می کشد بعلاوه نتیجه نهایی را حذف کنید، تأثیر عملیات مالی و سرمایه گذاری که در صورت سود و زیان ظاهر می شود.

اول، یارانه های سرمایه گذاری منتقل شده به صورت سود و زیان، که محصولات محاسبه شده است، باید کسر شود.

دوم، خالص ارزش دفتری دارایی های فروخته شده را اضافه کنید و درآمد حاصل از فروش دارایی ها را کم کنید.

دومین کاری که باید هنگام تجزیه و تحلیل بودجه انجام داد، تجزیه و تحلیل نسبت ها است. این نسبت‌های نقدینگی عمومی، استقلال مالی، کهنگی، استقلال مالی و استقلال مالی هستند.

این برای ارزیابی تعادل ساختار تامین مالی و همچنین ظرفیت بازپرداخت آن است. نسبت های مالی هستند شاخص های مورد استفاده برای انجام تحلیل های مالی شرکت ها.

با این حال، اگر می خواهید کنترل امور مالی شخصی خود را در مدت شش ماه در دست بگیرید، این راهنما را به شدت توصیه می کنم.

به شما بستگی دارد

نظرات خود را در نظرات بنویسید