چگونه تجزیه و تحلیل مالی را بر اساس نسبت انجام دهیم؟

تحلیل مالی با استفاده از نسبت ها ابزاری ضروری برای ارزیابی سلامت مالی یک شرکت است. این رویکرد با رویکرد عملکردی آنالیز مالی. با بررسی نسبت های مختلف مالی، سرمایه گذاران، مدیران و تحلیلگران می توانند اطلاعات ارزشمندی در مورد عملکرد، سودآوری، پرداخت بدهی و کارایی عملیاتی یک شرکت به دست آورند.

در این مقاله، نحوه استفاده از نسبت‌های مالی برای تفسیر صورت‌های مالی شرکت و تصمیم‌گیری آگاهانه را به تفصیل بررسی خواهیم کرد.

چه یک حرفه ای در امور مالی باشید و چه کارآفرینی که به دنبال درک بهتر اعداد و ارقام کسب و کار خود هستید، این کاوش عمیق در تحلیل نسبت های مالی، دانش عملی و عملی را در اختیار شما قرار می دهد.

🌿تحلیل نقدینگی

تجزیه و تحلیل نقدینگی توانایی شرکت را برای انجام تعهدات کوتاه مدت خود با استفاده از نسبت هایی مانند نسبت جاری، نسبت نقدینگی کاهش یافته و نسبت نقدینگی سریع ارزیابی می کند. این تجزیه و تحلیل بینشی در مورد توانایی یک شرکت برای پرداخت بدهی های کوتاه مدت خود با استفاده از دارایی های نقدی خود ارائه می دهد.

✔ موضوع نسبت های نقدینگی

نقدینگی معیاری از توانایی بدهکار برای بازپرداخت بدهی های خود با فرض تداوم کسب و کار است. با پرداخت بدهی، که بر اساس فرض توقف فعالیت ها است، متفاوت است.

برای اندازه گیری نقدینگی یک شرکت، اهمیت وجوه موجود برای پرداخت آن را ارزیابی می کنیم. این بر اساس نسبت نقدینگی عمومی، کاهش نقدینگی و نقدینگی فوری است. نسبت فعلی توانایی شرکت در پرداخت بدهی های کوتاه مدت خود را اندازه گیری می کند.

زمانی که بیشتر از 1، دارایی های جاری امکان تأمین مالی حداقل بدهی های جاری را فراهم می کند. سپس می توان شرکت را در نظر گرفت به عنوان "حلال" در کوتاه مدت.

نسبت نقدینگی کاهش‌یافته معادل نسبت دارایی‌های جاری (نقدترین دارایی‌ها در ترازنامه) منهای موجودی‌ها به بدهی‌های جاری است. کوتاه مدت (بدهی کمتر از یک سال).

نسبت نقدینگی فوری نسبت به دو نسبت دیگر محدودتر است. این نشان دهنده توانایی یک شرکت برای انجام تعهدات کوتاه مدت خود بدون توسل به دارایی های جاری است. غیر نقد (از جمله موجودی).

✔ موضوع تحلیل مالی توسط نسبت های پوشش اشتغال پایدار

نسبت پوشش مشاغل پایدار میزان پوشش دارایی های نگهداری شده در LT توسط بدهی ها را اندازه گیری می کند.

این نسبت باید برابر باشد منهای برابر با 1 (100%). حتی اگر بیشتر از آن باشد بهتر است 1 زیرا این بدان معناست که منابع پایدار شرکت به آن امکان تولید نقدینگی اضافی را می دهد که می تواند برای تامین مالی مورد نیاز سرمایه در گردش استفاده شود.

✔ موضوع نسبت فرسودگی

نسبت فرسودگی میزان فرسودگی تجهیزات تولیدی یک شرکت را اندازه گیری می کند. به صورت درصد بیان می شود.

هر چه به عدد 1 نزدیک‌تر می‌شود، جدیدتر نشان می‌دهد که ابزار در حال تولید است. در غیر این صورت نشان دهنده پیری است.

✔ موضوع نسبت استقلال مالی

نسبت استقلال مالی وضعیت بدهی مالی شرکت را در رابطه با حقوق صاحبان سهام نشان می دهد.

نسبتی که بسیار کم است، احتمالات یافتن تأمین مالی خارجی را پیچیده می‌کند، زیرا نشان می‌دهد که شرکت به نهادهایی که آن را تأمین مالی می‌کنند وابسته است و فضای بسیار کمی برای مانور ایجاد شده توسط منابع مالی خود دارد.

✔ موضوع نسبت استقلال مالی

از نسبت‌های محاسبه‌شده تاکنون، نسبت استقلال مالی (RAF) اهمیت ویژه‌ای دارد.

قانون مالی این است که مشارکت کنندگان سرمایه باید حداقل برای نیمی از تامین مالی سرمایه گذاری مداخله کنند تا از استقلال شرکت در مقابل اشخاص ثالث اطمینان حاصل شود. بر اساس رویکرد مالی، استقلال مالی به صورت زیر بیان می شود:

Si RAF < 1، در این صورت شرکت همیشه امکان بدهی در بلندمدت و میان مدت را دارد.

در موردی که  RAF > 1, در این صورت شرکت نمی تواند بدهی بیشتری بپذیرد. به عبارت دیگر باید سرمایه خود را بازسازی کند یا آن را افزایش دهد تا برای شرکای مالی خود حاشیه بدهی و بیمه جدیدی به دست آورد.

🌿 تجزیه و تحلیل سودآوری

تفسیر نسبت های سودآوری در واقع مطابقت دارد آخرین مرحله تجزیه و تحلیل مالی شرکت ایده این است که نسبت‌های اصلی را از تحلیل اقتصادی بیرون بیاوریم تا بتوانیم با سایر شرکت‌ها در همان بخش مقایسه کنیم. 

در واقع، سودآوری یک شرکت جزء ضروری عملکرد کلی آن است. می توان آن را به عنوان توانایی آن برای تولید نتایج (ذینفعان) در تعریف کرد از سرمایه سرمایه گذاری شده

با توجه به سطوح مختلف نتایج، سه سطح تحلیل سودآوری وجود دارد: سودآوری عملیاتی، سودآوری اقتصادی و سودآوری مالی.

نسبت های سودآوری نتایج را در رابطه با: فعالیت (سودآوری عملیاتی) اندازه گیری می کند. ابزار تولید یا سرمایه گذاری (سودآوری اقتصادی)؛ و تمکن مالی (سودآوری مالی).

✔ موضوع تجزیه و تحلیل سودآوری عملیاتی

در میان نسبت‌های سودآوری عملیاتی، موارد زیر را داریم:

؟؟؟؟ نرخ حاشیه تجاری TMC

TMC مربوط به شرکت هایی است که اساساً فعالیت تجاری دارند. بررسی این نسبت باعث می شود تا از حاشیه تجاری شرکت و در نتیجه استراتژی تجاری آن قدردانی شود. در واقع، حاشیه بالا این امکان را فراهم می کند که هزینه ها را بدون نگرانی انجام دهید خدمات تجاری بهتر

این شاخص به شرکت اجازه می دهد تا خود را با رقبای مشابه مقایسه کند. نظارت بر این شاخص در طول زمان امکان ارزیابی سیاست تجاری شرکت را فراهم می کند. از نظر ریاضی، نرخ حاشیه ناخالص با فرمول زیر به دست می آید:

؟؟؟؟ نرخ ارزش افزوده (VAT)

این نسبت مورد استفاده در شرکت های صنعتی میزان یکپارچگی شرکت را اندازه گیری می کند. تمایز بین هزینه های عوامل خارجی و داخلی تولید شرکت را ممکن می سازد. برابر است با:

؟؟؟؟ نرخ مازاد عملیات ناخالص (EBITDA).

نسبت EBITDA حاشیه تولید شده توسط هر واحد از گردش مالی را بدون توجه به سیاست های مختلف شرکت اندازه گیری می کند. با نسبت زیر بیان می شود:

EBE اولین شاخص عملکرد صنعتی و/یا تجاری شرکت است. از رابطه زیر بدست می آید:

هنگامی که مقدار آن محاسبه شد، دو حالت ممکن است ایجاد شود:

اگر EBE > 0،  سپس شرکت از نقطه نظر عملیاتی سودآور است.

اگر EBITDA<0, این به عنوان "نارسایی عملیاتی ناخالص" نامیده می شود. به عبارت دیگر گردش مالی شرکت کفاف هزینه های آن را نمی دهد.

؟؟؟؟نرخ بازده عملیاتی (ERR)

این نسبت سطح سود عملیاتی تولید شده توسط هر واحد گردش مالی را اندازه گیری می کند. این نسبت با نسبت بیان می شود:

؟؟؟؟ نرخ بازده تجاری (TRC)

آخرین نسبت این خانواده همان نسبتی است که سطح سود خالص تولید شده برای هر واحد گردش مالی را تعیین می کند. با نسبت بیان می شود:

؟؟؟؟ نسبت گردش موجودی

نسبت گردش موجودی، تعداد دفعاتی که موجودی کالا در طول سال جابجا شده است را اندازه گیری می کند. این نسبت شاخص خوبی از کیفیت کالاهای موجود در انبار است (درجه عدم استفاده) و اثربخشی شیوه های مدیریت خرید و موجودی.

با تقسیم بهای تمام شده کالای فروخته شده بر میانگین ارزش موجودی در یک دوره معین محاسبه می شود. ارزیابی گردش موجودی مهم است زیرا هر گردش سود ناخالص ایجاد می کند. این نسبت می تواند نشان دهد که کجا می توانید شیوه های خرید و مدیریت موجودی خود را بهبود بخشید.

به عنوان مثال، می توانید عادات خرید خود و مشتریان خود را تجزیه و تحلیل کنید تا مشخص کنید که چگونه هستید می تواند موجودی شما را به حداقل برساند. شما می توانید با فروش آن با تخفیف به مشتریان خاصی، مقداری از موجودی منسوخ شده را کسب درآمد کنید.

برای محاسبه نسبت گردش موجودی در یک سال، ابتدا باید میانگین موجودی شرکت را محاسبه کنیم.

نسبت خیلی کم می تواند موقعیت های مختلفی را بیان کند. یا lشرکت با مشکلات تجاری روبرو می شود یا بیش از حد عرضه شده است.

ذخیره بیش از حد، عنصری برای نظارت است که می‌تواند به عنوان مثال منجر به هزینه‌های ذخیره‌سازی اضافی شود. در مورد کالاهای فاسد شدنی که ارزش آنها با گذشت زمان کاهش می یابد، موجودی بیش از حد می تواند به طور قابل توجهی بر سلامت مالی شرکت تأثیر بگذارد.

در مقابل، نسبت بالا به معنای مدیریت بهینه سهام نسبت به حجم فروش به دست آمده توسط شرکت در طول سال است.

؟؟؟؟ نسبت گردش مطالبات تجاری

نسبت گردش مطالبات تجاری اطلاعاتی را در مورد میانگین زمان سپری شده بین تاریخ صدور فاکتور و پرداخت موثر آن ارائه می دهد. این نسبت از نسبت زیر محاسبه می شود:

این نسبت به شما امکان می دهد روندی را در رابطه با زمانی که مشتریان شما برای پرداخت بدهی صرف می کنند، ترسیم کنید. یک تاخیر متوسط ​​که بیش از حد طولانی است می تواند چندین چیز را بیان کند. اجازه دهید vمشتریان ما مشکلات مالی را تجربه می کنند یا اینکهمهلت هایی که به مشتریان خود می دهید بسیار کوتاه است.

برعکس، میانگین کوتاه مدت پرداخت مشتری به این معنی است که مشتریان شما قابل اعتماد هستند، به ضرب الاجل های تعیین شده احترام می گذارند یا از سلامت مالی خوبی بهره مند هستند.

؟؟؟؟نسبت گردش بدهی های تجاری

نرخ گردش بدهی‌های تامین‌کننده که تقریباً نزدیک به نسبت قبلی است، میانگین زمان صرف شده توسط شرکت برای تسویه بدهی‌هایی را که با تامین‌کنندگانش قرارداد بسته است، بیان می‌کند. به صورت زیر محاسبه می شود:

میانگین کوتاه مدت پرداخت مشخصه ای است که تامین کنندگان شما از آن استقبال می کنند. این بدان معنی است که شما قابل اعتماد هستید و به تعهداتی که با شرکای خود داده اید احترام می گذارید.

با این حال، پرداخت سریع به تامین کنندگان می تواند بسته به منابع شرکت، مشکلات جریان نقدی ایجاد کند. توصیه می شود مهلت های پیشنهادی را رعایت کنید و در موعد مقرر از قبل توافق شده به تامین کنندگان خود پرداخت کنید.

علاوه بر این، باقی گذاشتن زمان کافی برای جمع آوری فروش شرکت به شما امکان می دهد جریان نقدی خود را پر کنید و متعاقباً بی سر و صدا به تامین کنندگان خود پرداخت کنید.

🌿تجزیه و تحلیل سودآوری اقتصادی (ER)

نسبت‌های اندازه‌گیری سودآوری اقتصادی، قضاوت در مورد توانایی شرکت در ایجاد نتایج (ذینفعان) را با بسیج سرمایه لازم برای انجام فعالیت‌های آن ممکن می‌سازد.

سودآوری اقتصادی از توانایی شرکت برای فروش و ایجاد حاشیه و نتایجی ناشی می شود که امکان تجدید و پرداخت سرمایه شرکت را فراهم می کند. نرخ بازده اقتصادی خالص با نسبت زیر بیان می شود:

سودآوری کلی اقتصادی در رابطه با خالص دارایی های اقتصادی اندازه گیری می شود.

این شاخص سودآوری اقتصادی باعث می شود تا سرمایه گذاران در مورد پاداش سرمایه لازم برای عملیات روشن شوند. با این حال، این شاخص برای همه کاربران معنی ندارد آنالیز مالی. به همین دلیل است که تأمین‌کنندگان سرمایه، برای مثال، به سودآوری مالی، به‌ویژه پاداش مشارکت‌هایشان علاقه دارند.

🌿 تجزیه و تحلیل سودآوری مالی (FR)

نسبت های مالی بیشترین استفاده را مدیر برای دنبال کردن روند تکامل شرکت می کند. این نسبت‌ها امکان ارزیابی توانایی شرکت در پرداخت سود سهام به سهامداران و پرداخت پاداش به آنها را به گونه‌ای ممکن می‌سازد. آنها را بابت ریسک متحمل شده جبران کند.

اهمیت این نسبت با توجه به میانگین نرخ بازده سرمایه گذاری های با درآمد ثابت ارزیابی می شود. با نسبت بیان می شود:

تحلیل مالی با استفاده از نسبت ها بهترین راه برای ارزیابی وضعیت مالی شرکت است. شما باید همیشه به آن احترام بگذارید رویکرد تحلیل مالی. با این حال، اگر می خواهید کنترل امور مالی شخصی خود را در مدت شش ماه در دست بگیرید، این راهنما را به شدت توصیه می کنم.

این به شما بستگی دارد، نظر خود را در نظرات بنویسید