همه چیز درباره امور مالی رفتاری

چرا حتی سرمایه گذاران با تجربه خیلی دیر خرید می کنند و سپس خیلی زود می فروشند؟ چرا شرکت هایی با نمادهای سهام که زودتر به حروف الفبا وارد می شوند، مزیت قابل اندازه گیری کمی نسبت به شرکت هایی که دیرتر وارد می شوند دارند؟ سوال دیگر این است:  چرا مردم از برداشت پول از الف امتناع می کنند حساب پس انداز، حتی وقتی غرق در بدهی هستند؟ برای پاسخ به این سوالات باید به روانشناسی سرمایه گذاران بپردازیم و رفتار آنها را مطالعه کنیم. با انجام این کار، شما کاری را انجام می دهید که نامیده شده است مالی رفتاری

مالی رفتاری تا حدی در پاسخ به فرضیه بازار کارآمد توسعه یافت. این یک نظریه رایج است که بازار سهام به صورت منطقی و قابل پیش بینی حرکت می کند. سهام عموماً با قیمت منصفانه خود معامله می شوند و این قیمت ها منعکس کننده تمام اطلاعات موجود در دسترس همه هستند. شما نمی توانید بازار را شکست دهید، زیرا هر چیزی که می دانید قبلاً در قیمت های بازار منعکس شده است یا به زودی خواهد بود.

تیم Finance de Demain گرد هم آمده است تا هر آنچه را که در مورد امور مالی رفتاری باید بدانید را برای شما به ارمغان بیاورد. در واقع درک روانشناسی مالی و مالی رفتاری از دو جهت می تواند یک مزیت باشد.

اول، درک راه‌های مختلفی که می‌تواند بر تصمیم‌گیری ما تأثیر بگذارد، می‌تواند به ما کمک کند تا از دام‌های رایج بازار سهام اجتناب کنیم.

دوم، درک رفتارهای مالی سایر فعالان بازار می تواند به ما در شناسایی فرصت ها کمک کند. بهترین زمان برای ورود به معاملات جدید یا سرمایه گذاری زمانی است که دیگران مرتکب اشتباه می شوند.

اما قبل از شروع، بیشتر در مورد آن بیاموزید مالی کوانتومی

اجازه دهید به

🥀 مالی رفتاری چیست؟

مالی رفتاری مطالعه تأثیرات روانی بر سرمایه گذاران و بازارهای مالی است. اساسا،مالی رفتاری در مورد شناسایی و توضیح ناکارآمدی و قیمت گذاری نادرست در بازارهای مالی است. از آزمایشات و تحقیقات استفاده می کند تا نشان دهد که انسان ها و بازارهای مالی همیشه منطقی نیستند و تصمیماتی که می گیرند. اغلب اشتباه می کنند.

اگر تعجب می کنید که چگونه احساسات و سوگیری ها بر قیمت سهام تأثیر می گذارد، امور مالی رفتاری پیشنهاد می کند پاسخ ها و توضیحات.

امور مالی رفتاری از کار روانشناسان دانیل کانمن و آموس تورسکی و اقتصاددان رابرت جی شیلر در دهه های 1970 و 1980 ناشی می شود. آنها تعصبات و تعصبات ناخودآگاه و اکتشافی فراگیر، ریشه دار و عمیقی را در نحوه تصمیم گیری های مالی افراد به کار بردند.

تقریباً در همان زمان، محققان امور مالی شروع به پیشنهاد کردند که فرضیه بازار کارآمد، یک نظریه رایج که بازار سهام به روشی منطقی و قابل پیش بینی حرکت می کند، همیشه در برابر بررسی دقیق نیست. در واقعیت، بازارها به دلیل تفکر نادرست سرمایه گذاران در مورد قیمت و ریسک، مملو از ناکارآمدی هستند.

در دهه گذشته، امور مالی رفتاری در جوامع دانشگاهی و مالی به عنوان زیر شاخه ای از اقتصاد رفتاری تحت تأثیر روانشناسی اقتصادی پذیرفته شده است.

مالی رفتاری با نشان دادن چگونگی، زمان و چرایی انحراف رفتار از انتظارات منطقی، مدلی را ارائه می دهد تا به همه کمک کند تا تصمیمات بهتر و منطقی تری در مورد امور مالی خود بگیرند.

🥀 مالی رفتاری در مقابل سنتی

بسیاری از تئوری های مالی توسعه یافته در دهه های گذشته، سرمایه گذاران را منطقی می دانند. این در راستای حوزه وسیع‌تر اقتصاد است که تصمیم‌گیرندگان را نیز منطقی می‌داند. را نظریه پورتفولیو مدرن و فرضیه بازار کارآمد دو نظریه پر استناد در مورد سرمایه گذاری سنتی هستند.

هر دو یک سری فرضیات در مورد تصمیم گیری سرمایه گذاری دارند. از جمله این مفروضات است که سرمایه گذاران به دنبال به حداکثر رساندن بازده هستند و سرمایه گذاران منطقی هستند. نظریه سرمایه گذاری رفتاری این واقعیت را بررسی می کند که سرمایه گذاران منطقی نیستند.

همچنین انگیزه های مختلف سرمایه گذاران را برای تصمیم گیری در نظر می گیرد. این تا حدودی توضیح می دهد اختلاف بین مدل های مالی و نتایج واقعی

اگر روانشناسی مالی را درک کنید، به شما در درک برخی از آنها کمک می کند نقص در امور مالی سنتی. شما همچنین از سوگیری های شناختی خود و اشتباهاتی که ممکن است به عنوان یک سرمایه گذار مرتکب شوید آگاه تر خواهید بود.

حوزه سرمایه‌گذاری کمی همچنین تلاش می‌کند تا نتایج دنیای واقعی را به جای تئوری در تصمیم‌گیری لحاظ کند.

🥀 مالی رفتاری در مقابل اقتصاد رفتاری

مالی رفتاری به چگونگی تأثیر عوامل روانی و اجتماعی مربوط می شود تصمیم گیری به ویژه در بازارهای مالی. اقتصاد رفتاری بسیاری از همان عوامل «غیر عقلانی» را بررسی می‌کند که می‌توانند بر تصمیم‌گیری تأثیر بگذارند.

با این حال، در این مورد، تأثیر آنها بر طیف وسیع تری از تصمیمات مورد مطالعه قرار می گیرد. این می تواند شامل نحوه تصمیم گیری مصرف کنندگان و رهبران تجاری باشد. همچنین شامل نظریه بازی و روانشناسی تکاملی است.

این مفاهیم را می توان هنگام مطالعه یا پیش بینی تقریباً هر معیار اقتصادی، از مخارج و اعتماد مصرف کننده گرفته تا بدهی، رشد و بیکاری مورد استفاده قرار داد. علاوه بر این، اصطلاح روانشناسی مالی اغلب برای اشاره به موضوع کمی متفاوت استفاده می شود.

La psychologie financière est souvent utilisée dans le domaine plus large des finances personnelles. Cela comprend پس انداز، هزینه ها، بدهی ها، کارت های اعتباری و بیمه برنامه ریزان و مشاوران مالی به همان اندازه که نگران تصمیم گیری سرمایه گذاری هستند، به این عوامل نیز توجه دارند.

🥀 سوگیری های مالی رفتاری را درک کنید

وقتی اکتشافی اقتصادی و مالی منجر به قضاوت ها و باورهای نادرست می شود، سوگیری های شناختی به وجود می آید. رایج ترین سوگیری های شناختی عبارتند از:

سوگیری نسبت دادن به خود: اعتقاد به اینکه نتایج خوب سرمایه گذاری نتیجه مهارت است و نتایج نامطلوب ناشی از بدشانسی است.

Le سوگیری تایید: به اطلاعاتی که اعتقاد به امور مالی یا سرمایه‌گذاری را تأیید می‌کند، توجه زیادی داشته باشید و هر گونه اطلاعاتی که با آن در تضاد است را نادیده بگیرید.

تعصب نماینده: باور به این که دو چیز یا رویداد بیشتر از آنچه که واقعاً با هم ارتباط دارند.

Le تعصب کادربندی: به یک فرصت مالی خاص بر اساس نحوه ارائه آن پاسخ دهید.

تعصب لنگر: اجازه دهید اولین جایزه یا شماره ای که به آن برخورد می کنید نظر شما را تحت تاثیر قرار دهد.

بیزاری از دست دادن: تلاش برای جلوگیری از ضرر به جای شناسایی سود سرمایه گذاری، به طوری که فرصت های سرمایه گذاری یا تامین مالی مطلوب از دست می رود.

این سوگیری ها و اکتشافاتی که به ایجاد آنها کمک کرد بر رفتار سرمایه گذار، روانشناسی بازار و تجارت، خطاهای شناختی و استدلال عاطفی تأثیر می گذارد.

🥀 رفتار سرمایه گذار

اعتماد بیش از حد، خوش بینی بیش از حد، سوگیری نسبت دادن به خود، تعصب چارچوب بندی و ضرر گریزی اغلب سرمایه گذاران را به بیراهه می کشاند. همه این عوامل منجر به سرمایه گذاری های غیر منطقی و نه اندیشمندانه می شود.

روانشناسی کسب و کار

روانشناسی تجارت به وضعیت ذهنی و احساسات یک معامله گر اشاره دارد که موفقیت یا شکست یک معامله را تعیین می کند. اکتشافی فرضی، مانند تصمیم گیری مبتنی بر نتیجه مثبت، سوگیری لنگر انداختن، بیزاری از ضرر و سوگیری تایید، می تواند کمتر از سرمایه گذاری یا نتایج مالی مطلوب ایجاد کند.

روانشناسی بازار

اکتشافی‌ها و سوگیری‌های اقتصادی و مالی انسانی بر بازارهای اقتصادی تأثیر می‌گذارد، ترکیبی عجیب از تصمیمات جمعی و مستقل میلیون‌ها نفر که برای خودشان و از طرف صندوق‌ها یا شرکت‌ها عمل می‌کنند. در نتیجه، بسیاری از بازارها برای چندین سال شکست می خورند.

بفهمید که چه چیزی باعث ناهنجاری در ارزیابی اوراق بهادار فردی می شود بازار سهام می تواند منجر به عملکرد بهتر بازار شود.

خطاهای شناختی

تصمیم‌گیری مالی نابهینه نتیجه خطاهای شناختی است که بسیاری از آنها به دلیل اکتشافی و لنگرگیری، تخصیص به خود و سوگیری‌های چارچوب‌بندی هستند. بررسی یافته‌های علوم اعصاب و پیامدهای آنها برای تصمیم‌گیری مالی در شرایط عدم اطمینان می‌تواند به استراتژی‌های روشن‌تر برای کاهش تعصب مشتری و مدیریت مالی منجر شود.

استدلال عاطفی

بسیاری از سرمایه گذاران معتقدند که اکتشافات و سوگیری های آنها نمونه هایی از استدلال علمی صحیح است و بنابراین باید برای تصمیم گیری های سرمایه گذاری استفاده شود. آنها تعجب می کنند که متوجه می شوند احساساتی هستند، نه منطقی.

🥀 هزینه های رفتار مالی غیرمنطقی

امور مالی رفتاری تشخیص می دهد که سرمایه گذاران محدودیت هایی برای خودکنترلی خود دارند و تحت تأثیر احساسات، مفروضات و ادراکات خود هستند. این رفتارهای مغرضانه و غیرمنطقی هزینه های واقعی دارد.

آنها کمک می کنند تا تفاوت بین آنچه از سرمایه گذاران انتظار می رود به دست بیاورند و آنچه که در واقع موفق می شوند به خانه برسانند، در نظر گرفته شود. DALBAR، یک شرکت تحقیقاتی مالی، مطالعات متعددی را برای مقایسه نرخ بازده سرمایه گذاران با عملکرد بازار انجام داده است.

برای مثال، میانگین بازدهی سالانه میانگین سالانه 4,25 درصدی سرمایه‌گذاران سهام طی 20 سال بین سال‌های 2000 تا 2019 است. در همان زمان، S&P 500 6,06 درصد افزایش یافته بود.

سرمایه گذاران با درآمد ثابت نیز پول را روی میز گذاشتند و در طی این 0,47 سال 20 درصد افزایش یافتند. همراه با صندوق شاخص اوراق قرضه مشترک، شاخص کل اوراق قرضه بلومبرگ بارکلیز ایالات متحده، کمی بیش از 5 درصد در سال افزایش یافت.

اگر سرمایه‌گذاران منطقی بودند، به نظر می‌رسد که می‌توانستند به S&P 500 نزدیک‌تر شوند، یا حتی اگر می‌خواستند ریسک بیشتری بپذیرند، از آن پیشی بگیرند. اما بدتر کردند.

🥀 مفاهیم اساسی مالی رفتاری

از آنجایی که سوگیری ها می توانند به دلایل مختلفی ایجاد شوند، متخصصان از مفاهیم مالی رفتاری برای تجزیه و تحلیل علت و معلول این سوگیری ها استفاده می کنند. متخصصان اغلب مفاهیم مالی رفتاری را به این پنج دسته تقسیم می کنند:

حسابداری ذهنی

حسابداری ذهنی تمایل افراد به پس انداز و تخصیص پول برای اهداف خاص است. این می تواند باعث شود افراد ارزش های متفاوتی را برای یک مقدار پول قائل شوند. از آنجایی که افراد وجوه را متفاوت طبقه‌بندی می‌کنند، می‌تواند منجر به فعالیت‌های مالی غیرمنطقی یا حداقل نامنظم شود.

برای جبران حسابداری ذهنی، بسیاری از متخصصان امور مالی، مشتریان خود را تشویق می‌کنند تا حسابداری ذهنی را تشخیص دهند و ارزش برابری را به مقادیر مساوی از دارایی‌ها اختصاص دهند.

رفتار گله

رفتار گله ای به تمایل افراد به تقلید از تصمیمات مالی دیگران اشاره دارد. برای مثال، اگر فردی متوجه شود که دیگران در حال سرمایه گذاری در یک اقدام خاص هستند، می تواند آنها را به انجام همان کار ترغیب کند. حرفه ای ها در بسیاری از جنبه های جامعه شاهد این مفهوم هستند، اما این مفهوم به ویژه در تصمیم گیری های مالی رایج است.

گاهی اوقات وقتی رفتار گله ای بر یک فرد تأثیر می گذارد، توانایی آنها را برای تصمیم گیری آگاهانه به خطر می اندازد، زیرا رفتار گله ای باعث می شود افراد تصور کنند که افراد دیگر برای تصمیمات خود تحقیق می کنند و از این مرحله برای آنها صرف نظر می کنند.

شکاف عاطفی

شکاف عاطفی زمانی را توصیف می کند که احساسات شدید تصمیمات مالی فرد را هدایت می کند. در امور مالی، احساساتی که اغلب خلاء عاطفی را تشکیل می دهند عبارتند از اضطراب، حرص، اشتیاق و ترس. کاستی های عاطفی می تواند بر توانایی فرد برای گرفتن بهترین تصمیمات مالی تأثیر بگذارد. بنابراین، متخصصان امور مالی اغلب سعی می کنند به جای آن به مشتریان خود توصیه های منطقی ارائه دهند.

لنگر انداختن

مفهوم لنگر انداختن بررسی می کند که یک فرد تصمیمات مالی خود را بر چه مبنایی قرار می دهد. اغلب این به معنای تخصیص ارزش به دارایی های مالی بر اساس یک نقطه مرجع ثابت، مانند میانگین قیمت است. مثلا، اگر معامله گر ببیند که یک سهام خاص 100 دلار قیمت دارد، می تواند از آن قیمت خرید به عنوان معیاری برای تعیین ارزش واقعی سهام استفاده کند. این باعث می شود که افراد دیگر شاخص های ارزش را نادیده بگیرند.

انتساب به خود

خود اسنادی تمایل به تصمیم گیری بر اساس برآورد بیش از حد مهارت های خود است. برخی از کارشناسان امور مالی رفتاری، اسناد خود را نوعی قطع ارتباط عاطفی می دانند.

این ممکن است به این معنی باشد که یک فرد دانش خود را بالاتر از سطح سایر متخصصان می داند. افراد می توانند با گوش دادن به توصیه های متخصصان مالی و تحقیق در مورد نتایج احتمالی یک تصمیم قبل از متعهد شدن به آن، از خود انتساب اجتناب کنند.

🥀 امور مالی رفتاری یک حوزه رو به رشد است

مالی رفتاری اکنون در مدل‌های کسب‌وکار مشاور مالی و شیوه‌های تعامل مشتری پیاده‌سازی شده است. برای تحلیلگران مالی، مدیران دارایی و خود فرآیند سرمایه گذاری، مالی رفتاری نیز به عنوان اساس روش سرمایه گذاری اهمیت پیدا می کند.

اکنون می توان یک نامگذاری مالی رفتاری به دست آورد. اگر می خواهید بازارها را بشناسید یا به عنوان یک مشاور مالی برتر باشید، این چیزی است که باید در نظر بگیرید. خوب برنامه ریزی مالی به شما کمک کند.

نتیجه

مالی رفتاری نشان می دهد که افراد لزوماً تصمیمات خود را بر اساس تجزیه و تحلیل منطقی همه اطلاعات نمی گیرند. این می تواند منجر به دور شدن از قیمت منصفانه برای سهام یک شرکت و کل بازار در زمانی شود که قیمت سهام در مجموع بسیار بالا یا بسیار پایین است.

درک کامل همه سوگیری های رفتاری مختلف و تأثیرات بالقوه مالی رفتاری در این سطح مورد نیاز نیست، اما اصطلاحات و مفاهیم مورد بحث در این مقاله ممکن است در یک سؤال امتحانی ظاهر شوند. اما قبل از رفتن، در اینجا یک دوره آموزشی وجود دارد که به شما آموزش می دهد نحوه فروش مشاوره در اینترنت برای خرید اینجا کلیک کنید.