Kuinka tehdä taloudellinen analyysi suhdeluvuilla?

Suhdelukuja käyttävä taloudellinen analyysi on olennainen työkalu yrityksen taloudellisen tilan arvioinnissa. Tämä lähestymistapa eroaa toiminnallinen lähestymistapa taloudellisesta analyysistä. Erilaisia ​​taloudellisia tunnuslukuja tutkimalla sijoittajat, johtajat ja analyytikot voivat saada arvokasta tietoa yrityksen tuloksesta, kannattavuudesta, vakavaraisuudesta ja toiminnan tehokkuudesta.

Tässä artikkelissa tutkimme yksityiskohtaisesti, kuinka taloudellisia tunnuslukuja voidaan käyttää yrityksen tilinpäätösten tulkitsemiseen ja tietoisten päätösten tekemiseen.

Olitpa sitten rahoitusalan ammattilainen tai yrittäjä, joka haluaa ymmärtää paremmin yrityksesi lukuja, tämä taloudellisten tunnuslukujen analyysin syvällinen tutkiminen antaa sinulle käytännönläheistä ja käyttökelpoista tietoa.

🌿Likviditeettianalyysi

Likviditeettianalyysi arvioi yrityksen kykyä täyttää lyhytaikaiset velvoitteensa käyttämällä suhdelukuja, kuten likviditeettisuhdetta, alennettua likviditeettiä ja nopeaa likviditeettisuhdetta. Tämä analyysi antaa käsityksen yrityksen kyvystä maksaa lyhytaikaiset velkansa käyttämällä likvidejä varojaan.

✔️ Likviditeettisuhteet

Maksuvalmius mittaa velallisen kykyä maksaa velkansa takaisin liiketoiminnan jatkuvuuden oletuksena. Se eroaa vakavaraisuudesta, joka perustuu oletukseen toiminnan lopettamisesta.

Yrityksen maksuvalmiuden mittaamiseksi arvioimme sen maksuihin käytettävissä olevien varojen merkitystä. Tämä perustuu yleisen likviditeetin, vähentyneen likviditeetin ja välittömän likviditeetin suhteeseen. Nykyinen suhde mittaa yrityksen kykyä maksaa lyhytaikaisia ​​velkojaan.

Kun se on suurempi kuin 1, lyhytaikaiset varat mahdollistavat ainakin lyhytaikaisten velkojen rahoittamisen. Yritystä voidaan sitten harkita "liuottimena" lyhyellä aikavälillä.

Alennettu maksuvalmiussuhde vastaa lyhytaikaisten varojen (taseen likvideimpien varojen) vaihto-omaisuuden vähennettynä suhdetta lyhytaikaisiin velkoihin. lyhytaikaiset (velat alle vuoden).

Välitön likviditeettisuhde on rajoittavampi kuin kaksi muuta suhdetta. Se osoittaa yrityksen kykyä täyttää lyhytaikaiset sitoumuksensa turvautumatta lyhytaikaisiin varoihinsa. epälikvidi (mukaan lukien varastot).

✔️ Taloudellinen analyysi vakaat työllisyyskattavuussuhteet

Vakaiden työpaikkojen kattavuusaste mittaa LT:ssä olevien varojen kattavuutta veloilla.

Tämän suhteen on oltava miinus yhtä suuri kuin 1 (100 %). On vielä parempi, jos se on suurempi kuin 1 koska tämä tarkoittaa, että yrityksen vakaat resurssit mahdollistavat ylimääräisen likviditeetin, jota voidaan käyttää käyttöpääomatarpeen rahoittamiseen.

✔️ Vanhentumissuhde

Vanhentumisaste mittaa yrityksen tuotantolaitteiden kulumista. Se ilmaistaan ​​prosentteina.

Mitä lähemmäksi arvoa 1, sitä uudempi se osoittaa, että työkalu on tuotannossa. Muuten se viittaa ikääntymiseen.

✔️ Taloudellinen riippumattomuussuhde

Taloudellinen riippumattomuusaste kuvaa yhtiön rahoitusvelkojen tilaa suhteessa omaan pääomaan.

Liian alhainen suhderiski vaikeuttaa mahdollisuuksia saada ulkopuolista rahoitusta, koska se osoittaa, että yritys on riippuvainen sitä rahoittavista tahoista ja sillä on hyvin vähän liikkumavaraa omilla varoillaan.

✔️ Taloudellinen autonomiasuhde

Tähän mennessä lasketuista tunnusluvuista taloudellisen autonomian (RAF) merkitys on erityisen tärkeä.

Taloussääntönä on, että pääomasijoittajien on osallistuttava vähintään puoleen investoinnin rahoituksesta, jotta varmistetaan yhtiön autonomia suhteessa kolmansiin osapuoliin. Taloudellisen lähestymistavan mukaan taloudellinen autonomia ilmaistaan ​​seuraavasti:

Si RAF < 1, silloin yrityksellä on aina mahdollisuus velkaantua pitkällä ja keskipitkällä aikavälillä.

Siinä tapauksessa, missä  RAF > 1, silloin yritys ei pysty ottamaan lisää velkaa. Toisin sanoen sen on perustettava pääomansa uudelleen tai korotettava sitä saadakseen rahoituskumppaneilleen uuden velkamarginaalin ja vakuutuksen.

🌿 Kannattavuusanalyysi

Kannattavuussuhteiden tulkinta itse asiassa vastaa analyysin viimeinen vaihe yrityksen taloudellinen. Ajatuksena on tuoda taloudellisesta analyysistä esiin tärkeimmät luvut, jotta voidaan tehdä vertailuja saman toimialan muihin yrityksiin. 

Itse asiassa yrityksen kannattavuus on olennainen osa sen yleistä suorituskykyä. Se voidaan määritellä sen kyvyksi tuottaa tuloksia (edunsaajia). sijoitetusta pääomasta.

Kun otetaan huomioon tulosten eri tasot, kannattavuusanalyysissä on kolme tasoa: toiminnan kannattavuus, taloudellinen kannattavuus ja taloudellinen kannattavuus.

Kannattavuussuhteet mittaavat tuloksia suhteessa: toimintaan (toiminnan kannattavuus); tuotantovälineet tai investoinnit (taloudellinen kannattavuus); ja taloudelliset keinot (taloudellinen kannattavuus).

✔️ Liiketoiminnan kannattavuuden analyysi

Toiminnan kannattavuussuhteista meillä on:

???? Kaupallinen marginaaliprosentti TMC

TMC koskee pääasiassa kaupallista toimintaa harjoittavia yrityksiä. Tämän suhdeluvun tarkastelu mahdollistaa yrityksen kaupallisen marginaalin ja siten sen kaupallisen strategian arvioinnin. Todellakin, korkea marginaali mahdollistaa kulujen syntymisen huoletta ja parempaa yrityspalvelua.

Tämän indikaattorin avulla yritys voi verrata itseään saman kilpailijoihin. Tämän indikaattorin ajan mittaan seuranta mahdollistaa yrityksen kauppapolitiikan arvioinnin. Matemaattisesti bruttokate saadaan seuraavalla kaavalla:

???? Arvonlisäverokanta (alv)

Tämä teollisuusyrityksissä käytetty suhde mittaa yrityksen integroitumisastetta. Sen avulla voidaan erottaa yrityksen ulkoisten ja sisäisten tuotannontekijöiden kustannukset. Se on yhtä suuri kuin:

???? Bruttotoimintaylijäämä (EBITDA).

EBITDA-luku mittaa kunkin liikevaihdon yksikön tuottamaa katetta yrityksen eri politiikoista riippumatta. Se ilmaistaan ​​seuraavalla suhteella:

EBE on yrityksen teollisen ja/tai kaupallisen suorituskyvyn ensimmäinen indikaattori. Se saadaan seuraavalla suhteella:

Kun sen arvo on laskettu, voi syntyä kaksi tapausta:

Jos EBE > 0,  silloin yritys on toiminnan kannalta kannattava;

Jos EBITDA<0, tätä kutsutaan "bruttotoiminnaksi riittämättömyydeksi". Toisin sanoen yrityksen liikevaihto ei kata sen kustannuksia.

????Käyttötuottoaste (ERR)

Tämä suhde mittaa kunkin liikevaihdon yksikön liikevoiton tasoa. Tämä suhde ilmaistaan ​​suhteella:

???? Kaupallinen tuottoprosentti (TRC)

Tämän perheen viimeinen suhdeluku määrittää kunkin liikevaihtoyksikön nettovoiton tason. Se ilmaistaan ​​suhteella:

???? Varaston kiertonopeus

Varaston kiertonopeus mittaa, kuinka monta kertaa varastoa on käännetty vuoden aikana. Tämä suhde on hyvä indikaattori varastossa olevien tavaroiden laadusta (käyttämättömyyden aste) sekä osto- ja varastonhallintakäytäntöjen tehokkuus.

Se lasketaan jakamalla myytyjen tavaroiden hankintahinta varaston keskiarvolla tietyn ajanjakson aikana. On tärkeää arvioida varaston kiertokulkua, koska jokainen vaihto tuottaa bruttovoittoa. Tämä suhde voi paljastaa, missä voit parantaa ostokäytäntöjäsi ja varastonhallintaasi.

Voit esimerkiksi analysoida ostotottumuksiasi ja asiakkaidesi ostotottumuksia määrittääksesi, miten toimit voisi minimoida varastosi. Voit ansaita rahaa osan vanhentuneesta varastosta myymällä sen tietyille asiakkaille alennuksella.

Jotta voisimme laskea varaston kiertokulkusuhteen vuoden ajalta, meidän on ensin laskettava yrityksen keskimääräinen varasto.

Liian pieni suhde voi ilmaista erilaisia ​​tilanteita. Joko lyritys kohtaa kaupallisia vaikeuksia tai sitä on ylitarjontaa.

Ylivarastoitunut varasto on seurattava elementti, joka voi esimerkiksi johtaa ylimääräisiin varastointikustannuksiin; pilaantuvien tavaroiden tapauksessa, joiden arvo laskee ajan myötä, liian suuri varasto voi vaikuttaa merkittävästi yrityksen taloudelliseen tilanteeseen.

Korkea suhde päinvastoin tarkoittaa sitä, että varastoa hallitaan optimaalisesti suhteessa yhtiön vuoden aikana saavuttamaan myyntimäärään.

???? Myyntisaamisten vaihtuvuussuhde

Myyntisaamisten vaihtuvuussuhde kertoo keskimääräisestä ajasta, joka on kulunut laskun laatimispäivän ja sen tosiasiallisen maksun välillä. Tämä suhde lasketaan seuraavasta suhteesta:

Tämä suhde mahdollistaa suuntauksen hahmottelemiseen asiakkaiden velkojen maksamiseen kuluvaan aikaan. Keskimääräinen liian pitkä viive voi ilmaista useita asioita. Anna vasiakkaamme ovat taloudellisissa vaikeuksissa tai ettäAsiakkaille antamasi määräajat ovat liian lyhyitä.

Toisaalta lyhyt keskimääräinen asiakkaan maksuaika tarkoittaa, että asiakkaasi ovat luotettavia, noudattavat asetettuja määräaikoja tai että he hyötyvät hyvästä taloudellisesta tilanteesta.

????Ostovelkojen vaihtuvuussuhde

Oleellisesti edellistä suhdetta lähellä oleva toimittajavelkojen vaihtuvuus kuvaa sitä, kuinka kauan yritys keskimäärin kestää toimittajiensa kanssa solmittujen velkojen maksamiseen. Se lasketaan seuraavasti:

Lyhyt keskimääräinen maksuaika on tavarantoimittajasi arvostama ominaisuus. Tämä tarkoittaa, että olet luotettava ja kunnioitat kumppaneiden kanssa tekemiäsi sitoumuksia.

Liian nopea maksaminen tavarantoimittajille voi kuitenkin aiheuttaa kassavirtaongelmia yrityksen resursseista riippuen. On suositeltavaa noudattaa suositeltuja määräaikoja ja maksaa tavarantoimittajille etukäteen sovittuna eräpäivänä.

Lisäksi kun yrityksellesi jää riittävästi aikaa myynnin keräämiseen, voit täyttää kassavirtasi ja maksaa toimittajillesi hiljaisemmin.

🌿Taloudellisen kannattavuuden analyysi (ER)

Taloudellisen kannattavuuden mittausluvut antavat mahdollisuuden arvioida yrityksen kykyä tuottaa tulosta (edunsaajia) ottamalla käyttöön vain sen toiminnan harjoittamiseen tarvittava pääoma.

Taloudellinen kannattavuus syntyy yrityksen kyvystä myydä ja tuottaa katteita ja tuloksia, jotka mahdollistavat yhtiön pääoman uusiutumisen ja palkitsemisen. Taloudellinen nettotuottoaste ilmaistaan ​​suhteella:

Kokonaistaloudellista kannattavuutta mitataan suhteessa nettotaloudellisiin varoihin.

Tämä taloudellisen kannattavuuden mittari mahdollistaa sijoittajien valistuksen toiminnan edellyttämän pääoman palkkiosta. Tämä indikaattori kuitenkin ei ole merkityksellinen kaikille käyttäjille taloudellisesta analyysistä. Tästä syystä esimerkiksi pääomanantajat ovat kiinnostuneita taloudellisesta kannattavuudesta, erityisesti panostusten palkkiosta.

🌿 Taloudellisen kannattavuuden analyysi (FR)

Johtaja käyttää eniten taloudellisia tunnuslukuja seuratakseen yrityksen kehitystä. Näiden tunnuslukujen avulla voidaan arvioida yhtiön kykyä maksaa osinkoa osakkeenomistajilleen ja palkita niitä siten, että korvata heille aiheutuneet riskit.

Tämän suhteen merkitystä arvioidaan korkosijoitusten keskimääräisen tuoton perusteella. Se ilmaistaan ​​suhteella:

Taloudellinen analyysi tunnuslukujen avulla on paras tapa arvioida yrityksen taloudellista tilannetta. Sinun tulee aina kunnioittaa rahoitusanalyysin lähestymistapa. Jos kuitenkin haluat hallita henkilökohtaista taloutesi kuudessa kuukaudessa, suosittelen tätä opasta.

Se on sinusta kiinni, jätä mielipiteesi kommentteihin