14 eniten käytettyä islamilaista rahoitusvälinettä

Mitkä ovat eniten käytetyt islamilaiset rahoitusvälineet? Tämä kysymys on tämän artikkelin syy. Itse asiassa, islamilainen rahoitus vaihtoehtona perinteiselle rahoitukselle tarjoaa useita rahoitusvälineitä.

Näiden välineiden on kuitenkin oltava sharia-yhteensopivia. Nämä instrumentit luokitellaan yleisemmin kolmeen luokkaan. Meillä on rahoitusinstrumentteja, osallistumisinstrumentteja ja ei-pankkirahoitusvälineitä. Tätä artikkelia varten esittelen sinulle eniten käytetyt rahoitusvälineet.

Jos kuitenkin haluat hallita henkilökohtaista taloutesi vain kuudessa viikossa, Tarjoan sinulle tämän erittäin tehokkaan oppaan.

Lähdetään

🔰 Hawala

Un hawala, kutsutaan myös Hundiksi tarkoittaa "luottamusta". Se on perinteinen ja epävirallinen hajautettu maksujärjestelmä. Sen alkuperää ei tunneta kovin hyvin. Voin sanoa, että se juontaa juurensa varhaiselle keskiajalle.

Todisteena se löytyy XNUMX-luvun fiqh-teksteistä. Hawalan päärooli on kierrättää rahaa pörssivälittäjien verkostossa.

Tämän käsitteen määritelmästä ollaan kuitenkin eri mieltä. Joillekin tutkijoille tämä järjestelmä toimii luottamuksellisesti, eikä siksi vaadi maksuvälineen myöntämistä. Koska se ei riipu sopimusten laillinen täytäntöönpanoTämä järjestelmä toimii myös yhteisen oikeudellisen ja oikeudellisen kehyksen puuttuessa.

Toisille kuitenkin Hawala ei ole muuta kuin vekseli, velkakirja, sekki tai vekseli. Teknisesti velallinen siirtää vastuunsa velkansa maksamisesta kolmannelle osapuolelle, joka on itse hänen velallisensa. Vastuu maksusta on siis viime kädessä kolmannella osapuolella.

Hawala on mekanismi, joka mahdollistaa kansainvälisten tilien suorittamisen kirjanpitosiirroilla. Se poistaa suurelta osin käteissiirron tarvees. Voit kommentoida tätä ristiriitaa kommenteissa.

🔰 Mousawama

Kyseessä on myyntisopimus klassikko, joka on samanlainen kuin Murabaha. Tämäntyyppisessä sopimuksessa ostaja ei tiedä myyjän soveltamaa voittomarginaalia.

Toisin sanoen myyjä ei ole velvollinen paljastamaan tavaran tai palvelun luomisesta tai hankkimisesta maksettua hintaa. Tämäntyyppinen sopimus syntyy, kun tavaran tai palvelun hintaa on vaikea määrittää.

Le Mousawaman sopimus esittää saman etuja ja samoja haittoja kuin Murabaha. Markkinoiden kehityksen myötä voimme jo hyötyä e-mousawama-korteista. Itse asiassa e-Mousawama-kortti on uusi sharia-yhteensopivien sähköisten talletuskorttien konsepti.

Tämä luottokortti on ainoa laatuaan, joka rikkoo islamilaisen rahoituksen määritelmää ja parantaa maksutapaa. Asiakas saa luottohyväksynnän ja ostot voidaan tehdä määritellyiltä kauppiailta, jotka kattavat suurimman osan tarpeistasi.

🔰 Qard Hasan

Le Qard Hassan on kahden osapuolen välinen lainasopimus sosiaaliturvan perusteella. Se voi myös vastata lainanottajan lyhytaikaiseen tarpeeseen. Se on a laina ilman korkoa tai voittoa. Se on enemmän kuin apu kuin kaupallinen luotto.

Tätä tekniikkaa käytetään harvoin kaupallisissa laitoksissa. Toisaalta sitä voidaan käyttää erityistilanteissa (jos yksittäisellä henkilöllä tai yrityksellä on vaikeuksia tai kun halutaan edistää nousevien alojen kehitystä).

Nykyajan termein monet vertaavat tätä palkkapäivälaina. Lainaprosessin aikana takaisinmaksun määrän on oltava sama kuin lainattu summa. Tämä tarkoittaa, ettei kiinnostusta tai ribaa ole tulee soveltaa vain lainaan.

Vilpittömässä mielessä lainanottaja voi kuitenkin maksaa vuokranantajalle enemmän rahaa tulevaisuudessa. Vain siitä ei voida keskustella tai sopia sopimuksen aikana.

Tämä tarkoittaa, että jos he antavat vuokranantajalle bonuksen tai lisämaksun, se on sallittua, mutta keskustelu sellaisesta järjestelystä on kielletty. Tämä tehdään usein hyvän mielen mittarina ja tapana kiittää vuokranantajaa.

Qard Hasania kutsutaan myös hyväntahtoinen laina. Tässä on kuitenkin kirjani, joka kertoo sinulle kaiken, mitä sinun tulee tietää islamilaisista pankeista.

🔰 Mokayada

Se on raaka-aineen x määrän vaihtosopimus toisen raaka-aineen määrään y ilman rahanvaihtoa. Määrät vahvistetaan vaihdettujen hyödykkeiden markkinahintojen perusteella

🔰 kafalah

Islamin laissa kafala on erityinen adoptiomenettely, joka vastaa edunvalvontaa ilman sukujuurta. Se viittaa myös sponsorointiin ennen ulkomaisten työntekijöiden palkkaamista Persianlahden maissa.

Islamilaisessa rahoituksessa Kafala on a takuusopimus jolloin kolmas osapuoli takaa velkaantuneen edustajan velan. Vastuu velasta velkojaa kohtaan on siten molemmilla sopimuspuolilla.

Sitä käytetään myös yhtenä sopimuksena täydentämään erilaisia ​​​​islamilaisia ​​​​rahoitustuotteita. Ensisijaisesti riskinhallintatarkoituksiin, kuten sopimuksiin Musyarakah, Mudarabah, Murabahah, Istisna´, Ijarah ja Tawarruq. Kuten Hawala-sopimus, Kafalasta ei aiheudu hallinnollisten kulujen lisäksi muita kustannuksia.

🔰 Rahn

Le Rahn on sopimus, jolla agentti takaa velan vakuuden (panttauksen) avulla. Tämäntyyppisten sopimusten tarkoituksena on pienentää luotonantajan vastapuoliriskiä.

Tämän sopimuksen etuna on, että sen avulla agentti voi esittää hallussaan olevaa omaisuutta vakuudeksi säilyttäen samalla sen käytön ja omistusoikeuden. Yleensä velkoja pyytää takuuta velallliselta sopimuksen alussa välttääkseen laiminlyönnin velallista olla maksamatta velkaa.

Rahnin konseptin laillisuus mainittiin Koraani al Baqarah jakeessa 283 "Ja jos olet matkalla etkä löydä kirjuria, niin (pitäisi) ottaa vakuus. Tämä jae vahvistaa luvan saada lainaa tai rahoitusta vakuudella islamissa.  

Tätä tuki myös profeetan käytäntö Aishahin (RA) kertomasta hadithista: ”Rasulullah osti ruokaa lainalla juutalaiselta ja antoi teräshaarniskansa vakuudeksi myyjälle. » (Saheeh al-Bukhari).

Islamilaisen pankkitoiminnan nykyisessä käytännössä Rahnin käsitettä voidaan soveltaa kahdessa eri tapauksessa.

✔️ Ensimmäinen tapaus on käyttää vakuusomaisuutta tai Marhunia puhtaana vakuutena.

Esimerkiksi asuntorahoituksessa pankki tarjoaa yleensä asiakkaalle rahoitusmahdollisuuden asunnon ostamiseen, jolloin pankista tulee velkoja ja asiakkaasta velallinen, koska rahoitus on luottomyyntiä, josta syntyy velkaa.

Tässä tilanteessa velkoja tekee rahoitetusta talosta Marhunin (vakuus) varmistaakseen maksuvelvoitteensa pankkia kohtaan. Takauksen voimassaoloaikana velallinen (asiakas) ei voi myydä asuntoa toiselle, ellei pankki valtuuta häntä velkojaksi.

Jos asiakas ei pysty maksamaan velkaa pankille, pankilla on valta myydä asunto selvitettäväksi myynnin maksamaton summa.

Pankki voi ottaa vain sen, mikä on pankille velkaa, ja myynnistä saatu ylijäämä (jos sellainen on) palautetaan asiakkaalle. Tämä esimerkki pohjimmiltaan maalaa kuvan Rahnin ensimmäisestä sovelluksesta, eli puhtaana turvana.

✔️ Toisessa tapauksessa al-rahn on väline mikrorahoituksen helpottamiseksi.

 Tässä myönnetyn rahoituksen määrä riippuu Marhunin (omaisuuden pantti) arvosta. Normaalissa al-rahn-mikrorahoituksessa asiakas panttia arvoomaisuutensa, kuten kullan panttilainajalle tai tunnetaan nimellä " kedai pajak gadai islam kuten Marhun.

Marhun arvostetaan ja asiakkaalle myönnetään laina esimerkiksi tietyllä prosentilla 70% Marhunin arvosta.

Panttilainaja veloittaa laina-aikana omaisuuden haltijana päivä- tai kuukausilaskelmaan perustuvan maksun panttatun esineen palvelusäilytyksestä, kunnes se on haettu ja velka maksettu.

Näin Rahnin käytäntö rahoitusta helpottavana välineenä näkyy erityisesti mikrorahoituksen saamisessa.

🔰 takaful

Le takaful syntyi muinaisista arabiheimoista yhteisvastuullisena vastuuna, joka vaati toisen heimon jäseniä vastaan ​​rikoksiin syyllistyneiden maksamaan korvauksia uhreille tai heidän perillisilleen.

Tämä periaate levisi myöhemmin monille aloille, mukaan lukien merenkulun kauppaan, jossa osallistujat osallistuivat rahastoon, jonka tarkoituksena oli kattaa kaikki merellä matkustaessaan onnettomuudessa joutuneet ryhmän jäsenet.

Nykyään siitä on tullut laajalti käytetty käsite islamilaisessa rahoituksessa. Takaful on yleinen kutsutaan islamilaiseksi vakuutukseksi. Tämä johtuu ilmeisestä samankaltaisuudesta Kafalahin (takuu) ja vakuutussopimuksen välillä.

Se perustuu keskinäisyyden ja yhteistyön periaatteisiin, sisältäen jaetun vastuun, yhteisvastuun, yhteistä etua ja solidaarisuutta. 

Islamilainen vakuutus edellyttää jokaisen osallistujan suorittavan osuutta rahastoon, jota käytetään toistensa tukemiseen. Jokainen osallistuja maksaa summat, jotka riittävät kattamaan odotetut korvaukset.

🌲 Eri muodot toislamilainen vakuutus

Kuten Sukukit, Takafulia on useita muotoja. Vakuutus Halal tarjoaa taloudellista kattavuutta jokapäiväisen elämän kaikilla osa-alueilla. Olitpa sitten yksityishenkilö tai yritys.

✔️ Voittoa tavoittelematon Takaful

Ne tarkoittavat, että toimintaa hallitaan a puhtaasti keskinäiseltä tai yhteistyöpohjalta. Tämä heidän oikeudellisesta muodosta riippumatta. Tämän tyyppiselle Takafulille ohjelman osallistujat perustavat usein hallintokomitean.

Hallitus johtaa toimintaa kaikkien vakuutuksenottajien puolesta. Tästä syystä toiminnan johtamisesta ei ole erillistä yksikköä, kuten seuraavassa tapauksessa.

✔️ Voittoa tavoitteleva Takaful

Niiden sanotaan olevan voittoa tavoittelevia, jos rahaston hallinnointi on uskottu kaupallisen yhteisön (operaattorin) hoidettavaksi takaful). Se ei ole komitea kuten edellisessä tapauksessa.

Kunkin lainkäyttöalueen säännöistä riippuen rahasto voidaan yhdistää operaattoriin. Vain osakkeenomistajien ja vakuutusohjelman osallistujien varat on erotettava selkeästi toisistaan.

Joissakin maissa ohjelma takaful voi tarjota perinteisen vakuutuksenantajan "ikkuna". Näin on useissa Afrikan maissa, kuten Kamerunissa, Senegalissa, Marokossa ja monissa muissa.

🌲 eri malleja takaful

Takaful-vakuutussopimusten solmimiseen on useita tapoja. Mutta esitän sinulle vain eniten käytetyt mallit.

Inspiraation saaneet mallit Mudaraba, mallit ovat inspiroineet wakala, hybridimallit ja lahjoituksista inspiroidut mallit (Waqf).

✔️ Malli Mudaraba puhdas

Takaful Mudaraba -mallissa meillä on Mudarib (yrittäjä), joka toimii Takafulin operaattorina ja rab ul mal (pääoman tuottajat), jotka osallistuvat.

Sopimuksessa täsmennetään, miten sijoittamisesta ja/tai toiminnan ylijäämästä syntyvät voitot takaful jaetaan operaattorin kesken takaful ja osallistujat.

Tappiot ovat yksinomaan osallistujien vastuulla pääoman sijoittajina. Paitsi siinä tapauksessa, että toiminnanharjoittajan todetaan syyllistyneen ammatilliseen virheeseen tai toimineen huolimattomasti. Tässä tapauksessa Mudarib tai yrittäjä ei saa ponnisteluistaan ​​korvausta.

✔️ Malli wakala puhdas

Tämä malli on mallinnettu edustussuhteen (päämies-agentti). Sitä käytetään tilaamiseen ja sijoittamiseen. Tilauksessa operaattori takaful toimii osallistujien asiamiehenä hallinnoimaan rahastoa takaful.

Rahasto kantaa kaiken riskin ja mahdollinen toimintaylijäämä kuuluu osallistujille. Operaattori takaful ei osallistu suoraan rahaston kantamaan riskiin tai rahaston ylijäämään/alijäämään.

Toisaalta vakuutuksenantaja Takaful saa a provision wakala fixe joka yleensä edustaa prosenttiosuutta maksetuista maksuista. Nämä palkkiot kompensoivat hänen palvelukseensa johtajana.

Toiminnanharjoittajan palkkaan voi sisältyä myös tulospalkkio, joka vähennetään ylijäämästä. Se on motivoiva toimenpide tehokkaaseen varojen hoitoon.

✔️Hybridimalli: yhdistelmä wakala et mudaraba

Tässä mallissa muotoillaan kaksi alihankintasopimusta. Ensin W-sopimusakala hyväksytty liittymää varten ja sitten sopimus Mudaraba käytetään rahastosijoituksiin.

Tämä malli on kansainvälisten järjestöjen suosituin. Käytännössä vakuutusyhtiöt ottavat sen laajalti käyttöön takaful.

✔️ Waqf malli

Muslimien uskonnossa waqf on eräänlainen lahjoitus, jonka yksilö tekee ikuisesti. Tässä mallissa vakuutuksenantaja tekee ensin lahjoituksen. Myöhemmin vakuutuksenottajat suorittavat ylimääräisiä maksuja, joita käytetään korvausten selvittämiseen.

Operaattori saa kiinteän tilauspalkkion. Vakuutetut saavat varojen saldon korvausvaatimusten suorittamisen jälkeen. Tämä malli on pääasiassa Pakistanissa.

Kaikissa yllä olevissa malleissa vakuutuksenantaja myöntää tyypillisesti korottoman lainan kattamaan rahaston mahdolliset laiminlyönnit. takaful. laina maksetaan takaisin ylijäämällä rahaston tulevaisuus takaful. Seuraavassa taulukossa esitetään ero klassisen ja islamilaisen vakuutuksen välillä takaful.

🔰 Mudharaba

Le Mudharaba viittaus kaupalliseen sopimukseen, jossa toinen osapuoli lahjoittaa pääomaa ja toinen henkilökohtaista panosta. Suhteellinen voitto-osuus määräytyy yhteisellä sopimuksella.

Mutta mahdollisen tappion kantaa vain pääoman omistaja, jolloin yrittäjä ei saa työstään mitään. Rahoittaja tunnetaan nimellä " Rabal maal » ja yrittäjä nimellä « mudarib '.

Islamilaisten pankkien rahoitustekniikkana se on sopimus, jossa islamilainen pankki tarjoaa kaiken pääoman, kun taas toinen osapuoli johtaa liiketoimintaa.

Voitto jaetaan aiemmin sovittujen suhdelukujen ja mahdollisten tappioiden mukaisesti, ellei se johdu laiminlyönnistä tai sopimusehtojen rikkomisesta " mudarib » tukee islamilainen pankki.

🔰 Musharakah tai Musharakah

Sanan alkuperä Musharakah ovat peräisin arabialaisesta sharikasta mikä tarkoittaa kumppanuutta. Islamilaisille juristeille Musharakahin laillisuus ja sallittavuus perustuvat Koraanin, Sunnan ja Ijman määräyksiin (oppineiden konsensus).

Islamilaisessa rahoituksessa Musharaka on rahoitustapa joka on kumppanuuden muodossa. Kyseessä on välillä solmittu sopimus pankki ja sen asiakas jossa kumpikin osapuoli osallistuu pääomaan yhtä suuressa tai vaihtelevassa määrin joko uuden hankkeen perustamiseksi tai olemassa olevaan hankkeeseen osallistumiseksi.

Syntyneet voitot tai tappiot jaetaan sopimusehtojen mukaisesti. Ne jaetaan Musharakahin sopimuksen mukaisesti. Tappiot jaetaan tavallisesti suhteessa kunkin Musharikin sijoittamaan pääomaan.

Musharakah-sopimukset voivat olla seuraavanlaisia: jatkuva ja vähenevä Musharakah. Musharakah-sopimus voidaan tehdä lyhyeksi tai pitkäksi ajaksi. Pankin Musharakaan sijoittama pääoma voi pysyä vakiona koko sopimuskauden ajan.

 🌲 Sopimustyypit musharakah

Kuten monet islamilaiset rahoitustuotteet, on olemassa kahdenlaisia ​​le musharakah : musharakah lopullinen ja musharakah degressiivinen.

✔️ Lopullinen musharakah

Tämä versio sopimuksesta musharakah antaa pankille mahdollisuuden osallistua hankkeen rahoitukseen kestävällä tavalla ja hyötyä osingoista osaomistajana. Tässä tapauksessa pankki käsittelee näiden vakaiden resurssien keskipitkän tai pitkän aikavälin käyttöä.

Pankin rahoitusosuus voi olla olemassa olevien yritysten pääomaosuuksien muodossa. Tämä rahoitusosuus voi olla maksuosuus uusien yhtiöiden osakepääoman korottamiseen.

Tämäntyyppinen mosharaka kanssa osakkeet kohtaavat perinteisessä rahoituksessa varmistaa merkittävä määräysvalta olemassa olevassa liiketoiminnassa. Tässä sopimuksessa ei ole pääoman takaisinmaksua.

✔️ Le musharakah vähenee

Kun musharakah vähenee pankki vetäytyy vähitellen yhtiön pääomasta. Asiakas maksaa pankille säännöllisin väliajoin hänelle kuuluvan voiton osan, koska hän voi varata osan tai kokonaan omasta osuudestaan ​​pankin pääomasijoituksen korvaamiseksi.

Saatuaan takaisin kaiken pääomansa ja kertyneitä voittoja pankki vetäytyy hankkeesta tai toiminnasta. Tämä kaava on samanlainen kuin perinteisen rahoituksen sijoitusarvopaperit.

 🌲 Rahoituksen edut musharakah

Rahoittaja musharakah on useita etuja pankille ja yhteistyökumppaneille. Pankille tämä kaava tarjoaa pitkän ja/tai keskipitkän aikavälin sijoitusmahdollisuuksia sen resursseille.

Se on säännöllisten ja tasaisten tulojen lähde, jonka avulla pankki voi tarjota tallettajilleen ja osakkeenomistajilleen houkuttelevan tuoton.

Asiakkaille tai yhteistyökumppaneille musharakah on esitetty eräänlaisena pitkän ja keskipitkän aikavälin luottona. Sellaisenaan se on tehokkain rahoitustapa mukautettu paremmin luomissyklien tarpeisiin ja liiketoiminnan kehittäminen sekä pääoman perustamisen ja/tai korotuksen että kaluston hankinnan ja/tai kunnostamisen osalta.

Le musharakah est promoottorien erittäin kysyttyä pienten ja keskisuurten yritysten (pk-yritysten) perustamiseen. Kunkin osapuolen rahoitusosuuden on oltava saatavilla rahoituksen kohteena olevan operaation toteuttamishetkellä.

Islamilainen laki kuitenkin sallii moucharaka liiketoimissa, joissa on maksulykkäys, edellyttäen, että kumpikin osapuoli ottaa osan sitoumuksesta toimittajaa (toimittajaa) kohtaan (charikat wudjouh).

Tässä tapauksessa pankin tehtävänä on yleensä antaa pankkitakauksia (merkintä, remburssi, takuukirje, markkinatakaus jne.). Sopimus, jonka tarkoituksena on taata jommallekummalle osapuolelle saamansa tuen takaisinperiminen toiminnan tuloksista riippumatta, on mitätön.

Tässä suhteessa, pankilla ei ole oikeutta vaatia osuutensa takaisin. Lukuun ottamatta sopimusehtojen rikkomista, vakavaa laiminlyöntiä asian hallinnassa tai luottamuspulaa.

Pankki voi vaatia kumppaniltaan takauksia, mutta se voi panna ne täytäntöön vain jossakin edellä mainituista tapauksista.

  🌲 Harjoitukseen liittyvät ongelmat musharakah

Käytännössä tämän rahoitustavan käyttö jää vähäiseksi suuren luottoriskin vuoksi. Rahoitukseen liittyvä luottoriski musharakah on toipumisen todennäköisyys rahastot lisääntyivät määrällisesti ja oikea-aikaisesti. Tämän riskin korkea taso voidaan selittää:

• Ltakuiden puute ;
• Korkea moraalinen riski ja haitallinen valinta;
• Pätevän henkilöstön puute pankkien tasolla hankkeiden teknisen arvioinnin osalta;

Tämän luottoriskin ohella sopimuksia musharakah ovat myös osakeriskin alaisia, sijoittajan omassa pääomassa olevat varat voivat heikentyä. Sopimuksessa musharakah kaikki osapuolet osallistuvat pääomaan ja siten mahdollisiin tappioihin.

Kaataa le musharakah laskussa, toinen osapuolista sitoutuu ostamaan koko pääoman osakkeina ennalta määrättyyn hintaan.

Tämä on alttiina lisäriskille, kun taas muut osapuolet eivät kärsi tappioita (termiinimyynti). Lopuksi pääomariski liittyy myös tämäntyyppisiin sopimuksiin taloudellisten tappioiden sattuessa.

🔰 Ijara tai Ijarah

Termi Ijara tulee arabiasta ajr ”, joka tarkoittaa palkkiota tehdystä työstä tai suoritetusta palvelusta. Rahoitusmaailmassa se on kahdenvälinen sopimus, jossa omaisuuserän käyttö siirretään sovituksi ajaksi vastiketta vastaan.

Se sisältää kaksi osaa: vuokranantaja tai Muajir ja vuokralainen tai Mustajir omaisuus. Kohteen omistaja luovuttaa käyttöoikeutensa tilapäisesti vuokralaiselle sovituksi ajaksi ja vuokralaisen on voitava hyötyä siitä kuluttamatta sitä.

Vuokrakohteen omistus kuuluu vuokranantajalle, samoin kuin kaikki omistukseen liittyvät riskit. Kiinteistön fyysinen hallinta on vuokralaisen luottamuksellisena. Hän ei ole vastuussa mistään omaisuuden katoamisesta, tuhoutumisesta tai arvon alenemisesta.

Jarahin säännöt leasingin merkityksessä, ovat hyvin analogisia myynnin sääntöjen kanssa. Ainoa ero ijarahin ja myynnin välillä on se, että myynnin yhteydessä kiinteistön korpus siirtyy ostajalle. Jarahissa omaisuuden runko jää luovuttajan omaisuudeksi, mutta vain sen käyttöoikeus siirtyy vuokraajalle.

🌲 Ijaran rahoitussopimustyypit

Operaatio Ijara voi olla jompikumpi kahdesta muodosta:

• Ijara Montahia bi tamlik. Vuokrakohteen omistusoikeus siirtyy asiakkaalle erillisellä sopimuksella Ijara sopimuksen lopussa;
• Ijara Tachghilia tai Ijara wa Iktina. Tämäntyyppinen sopimus viittaa yksinkertaiseen vuokraukseen.

Voimme kuitenkin myös erottaa kahdenlaisia ​​operaatioita Ijara Montahia bi-tamlik :

 Lirtainta omaisuutta koskevat liiketoimet. Nämä ovat toimintoja, jotka liittyvät tuotantohyödykkeisiin, jotka vuokralleottaja on mahdollista hankkia sopimuksen päätyttyä;

Lkiinteistökaupat. Nämä ovat liiketoimia, joilla laitos antaa Ijara hänen ostamansa tai hänen lukuunsa rakennettu kiinteistö, kun näiden toimintojen ansiosta vuokralaisesta tulee sopimuksen päätyttyä koko vuokrattu omaisuus tai osa siitä jara

🔰 Istisna'a tai Istisna

Istisna’a on eräänlainen myyntitapahtuma, jossa ostaja tekee myyjälle tilauksen tietyn omaisuuden valmistukseen ja kauppa tehdään, kun omaisuus on toimitettu ostajalle. Istisna on tottunut tarjota rahoitusmahdollisuutta liiketoimiin, joissa asiakas osallistuu valmistukseen tai rakentamiseen.

Istisna-rahoituskaupan yhteydessä asiakas valmistaa tavaroita Pankille ja tavaran toimituksen yhteydessä asiakas nimetään pankin agentiksi myymään näitä tavaroita markkinoilla.

Etuna on, että Istisnaa voivat käyttää pienet, keskisuuret kaupalliset yritykset ja oikeushenkilöt. lisäksi, se on ihanteellinen tapa lyhytaikaiseen rahoitukseen, koska se mahdollistaa taloudellisen tasapainon kunnioittamisen. Asiakas voi käyttää sitä myös käyttöpääomatarpeidensa tyydyttämiseen.

🔰 Salam

Salam on kauppasopimus, jossa myyjä sitoutuu toimittamaan tiettyjä tavaroita ostajalle myöhempänä ajankohtana vastineeksi ennakkohinnasta, joka maksetaan kokonaisuudessaan käteisellä.

Se on eräänlainen käänteinen luottomyynti. Tämä sopimus asettaa Salamin myyjälle moraalisen velvoitteen toimittaa tavarat. Salamin sopimus ei voi lopettaa allekirjoittamisen jälkeen. Sharian mukaan hyödykkeen (joka on tarkoitettu myytäväksi) on oltava myyjän fyysisessä tai epäsuorassa hallussa.

Tästä yleisestä sharia-periaatteesta on kuitenkin kaksi poikkeusta. Toinen on Salam ja toinen Istisna'a. Molemmat ovat erityislaatuisia myyntiä. Salamia käytetään vastaavien maataloustuotteiden rahoittamiseen. Istisna'aa käytetään vastaavien valmistettujen tuotteiden rahoittamiseen.

🔰 Murabaha

Le murabaha on islamilainen rahoitusrakenne, joka toimii kuin myyntisopimus. Murabaha myös kutsutaan kustannus plus rahoitus, asiakas pyytää pankkia ostamaan tuotteen hänen puolestaan. Tässä sopimuksessa myyjä ja ostaja sopivat omaisuuden kustannus- ja voittomarginaalista.

Käytännössä pankki tekee oston ja tekee kaupan asiakkaan valitseman myyjän kanssa ja tekee sitten myynnin asiakkaan kanssa Murabaha-periaatteella. Myöhemmin asiakas maksaa takaisin pankille ennalta määrättyjen maksuerien tai selvityksen ehtojen mukaisesti.

🌲 Toiminnan periaatteet murabaha

Le murabahah kuten islamilaiset pankit harjoittavat, on termiinikauppa. Kustannushinta, voittomarginaali ja maksuaika(t) on tiedettävä etukäteen ja osapuolten on hyväksyttävä.

Mikäli maksuerät viivästyvät, pankki voi hakea laiminlyönnistä asiakasta myöhästyneitä sakkoja joka talletetaan erityiselle tilille. Pankki ei kuitenkaan voi missään vaiheessa tarkistaa voittomarginaaliaan ylöspäin vastineeksi ylityksen vuoksi.

Asiakkaan vilpillisessä mielessä pankilla on oikeus vaatia sakkojen lisäksi korvausta noudattamatta jääneistä määräajoista. Tällöin vahinkoa on arvioitava pankille ominaisten objektiivisten kriteerien perusteella. Tähän arviointiin ei pitäisi liittyä etuja.

Sopimuksen päätyttyä murabahah, tavarasta tulee yksinomainen ja lopullinen omaisuus lopullisesta ostajasta. Se säilyy riippumatta siitä, mitä tapahtumia myöhemmin tapahtuu. Pankki voi kuitenkin ottaa myydyn tavaran myyntihinnan vakuudeksi.

🌲 Ongelmat liittyvät murabaha

Näkemykset tästä ostolupauksesta ovat erilaisia, onko se velvoite vai ei. Lupaus ostaa on velvollisuus asiakasta kohtaan. Juristit uskovat, että velvoitteen ei pitäisi koskea asiakasta.

Asiakkaalla tulee olla mahdollisuus vaatia sopimuksen purkamista myös tilauksen tekemisen ja maksamisen jälkeen. Merkittävin siihen liittyvä vastapuoliriski murabaha johtuu tästä sopimuksen oikeudellista luonnetta koskevien käsitysten moninaisuudesta.

Dtoinen ongelma murabaha on tasolla, jossa vastapuoli ei noudata määräaikoja. Maksuviivästys voi aiheuttaa pankille tappioita. Markkinoilla tuottoriski syntyy, jos toiminnan tuottoprosentti poikkeaa nykyisestä viitekorosta; silloin on olemassa taloudellisten menetysten mahdollisuus.

Hallita sopimukseen liittyviä vastapuoliriskejä murabaha, suuren palkkion ennakkomaksusta on tullut yleinen käytäntö.

🔰 The sukuk

Tunnetaan yleisesti arabialaisella nimellä sukuk, ja niitä kutsutaan usein virheellisesti "islamilaiset siteet", Shariah-yhteensopivat korkopääomamarkkinainstrumentit ovat jatkuvasti lisänneet osuuttaan maailmanlaajuisilla markkinoilla viimeisen vuosikymmenen aikana.

Alun perin yksinomaan muslimivaltaisilla lainkäyttöalueilla kehitetyillä Sukuk-markkinoilla on tapahtunut huomattavaa kehitystä. viimeiset 10 vuotta, jossa on useita korkean profiilin yritysongelmia ja useita valtioita nappaamassa markkinoita.

Sukukit ovat rahoitustuotteita, joiden ehdot ja rakenteet ovat sharia-säännösten mukaisia ​​ja joiden tarkoituksena on tuottaa samanlaista tuottoa kuin perinteisillä korkoinstrumenteilla, kuten joukkovelkakirjoilla.

🌿 Mitkä ovat Sukuksin muodot?

Kuten useimmat islamilaiset rahoitustuotteet, Sukuksilla voi olla monia muotoja. Näin ollen muotoja on noin kymmenen Sukuk.

✔️ Nollakuponki Sukuks

Ensimmäinen Sukukin tyyppi on nollakuponki Sukuk. Käytännössä se on lähetys sukuk jossa käyttöön otettavaa omaisuutta ei vielä ole olemassa.

Tämä kysymys voi koskea myös omaisuutta, jota ei ole luotu niiden liikkeeseenlaskuhetkellä. S:n kautta hankitut varatlaki käytetään lisäämään varoja yhtiön taseeseen.

Lopuksi voimme sanoa, että nollakupongit Sukukit ovat samanlaisia ​​kuin "sertifikaatit murabaha et Istisna'a ". He eivät siis ole kauppiaita jälkimarkkinoilla.

✔️ Sukuk Al-Ijara (vuokrasopimus)

Toinen Sukukin tyyppi on Ijara-tyyppi. Muistutuksena, Ijara on eräänlainen leasing, jota kohtaamme perinteisessä rahoituksessa. Katso artikkelimme Ijarasta.

Tätä käytetään hyvin usein. Tämä pyyntö voidaan selittää näiden sukukien rakenteen yksinkertaisuudella. Lisäksi jotkut tutkijat kuvaavat sitä rakenteena sukuk klassikko, josta kaikki muut rakenteet sukuk on kehitetty.

✔️ Sukuk Al-Istisna

Sukukin kolmas muoto on Sukuk al-Istisna'a. Se on muoto sukuk johdettu jostakinpoikkeus qui on vuokrasopimus. Tämä lomake soveltuu uusien kehityshankkeiden rahoittamiseen.

Jotkut rakenteelliset haitat ovat kuitenkin osoittautuneet vaikeiksi voittaa. Tätä varten se ei esitä itseään vaihtoehtoisena islamilaisen monen lähteen hankerahoituksen lähteenä aiemmin ennustetulla tavalla.

✔️ Sukuk Al Murabaha

Sukukin neljäs muoto on Sukuk Al-Murabaha. Toisin kuin muita lomakkeita, tätä lomaketta käytetään vähemmän.

Termi murabaha tarkoitetaan yleisesti rahoittajan (myyjän) ja asiakkaan (ostajan) välistä sopimusta, jonka mukaan rahoittaja myy tiettyjä omaisuuseriä tai tuotteita asiakkaalle käteistoimitettaviksi odottaessaan, että asiakas pystyy maksamaan viivästetyn maksunsa. sopimuksen mukaiset velvoitteet" murabaha '. Siten tämä logiikka animoi Sukuk Al-Murabahan.

✔️ Hybridi Sukuk

Sukukin viides muoto on hybridi-sukuksiksi kutsuttu. He ovat Sukuks perustuvalla hybridikorolla omaisuusyhdistys.

Se on eräänlainen Sukuk, jonka taustalla oleva omaisuuspooli koostuu kahdesta tai useammasta islamilaisesta rahoitussopimuksesta. Toisin sanoen tämäntyyppinen Sukuk vaatii useita alihankintasopimuksia.

✔️ Sukuk Al-Musharaka

Sukukin kuudes muoto on Sukuk Al-Musharaka. Tämän rakenteen suosio on laskenut viime aikoina sen jälkeen, kun AAOIFI julisti vuonna 2008.

AAIOIFI oli arvostellut ostositoumusten käyttöä rakenteessa sukuk al-musharaka. Itse asiassa termi musharakah on johdettu sanasta " Shirkah » tarkoittaa "kumppanuutta".

Yksinkertaisimmassa muodossaan järjestely musharakah on kumppanuussopimus, jossa jokainen kumppani osallistuu osan pääomasta hankkeen toteuttamiseen. Tämä lahjoitus voi olla luontoissuorituksena tai rahana.

✔️ Sukuk Al Salam

Sukukin seitsemäs muoto on Sukuk Al-Salam. Itse asiassa Salam on käänteinen luottomyyntisopimus, jossa ostaja maksaa tänään ja saa omaisuuden myöhemmin. Siten Sukuks al-Salam liittyy tuotanto- tai valmistusprosessissa oleviin omaisuuseriin.

Sharian näkökulmasta, jotta myynti olisi voimassa, myynnin kohteen on oltava olemassa. Myyjän on omistettava se, omaisuuden on oltava aito. Poikkeuksena tähän yleiseen kantaan ovat myynnit S-sopimuksetAlam "Ja" poikkeus '.

✔️ Sukuk Al-Wakala (edustajasopimus)

Kahdeksas muoto on Sukuk Al-Wakala. Käsite " wakala » viittaa kirjaimellisesti järjestelyyn, jossa osapuoli siirtää osan velvollisuuksistaan ​​toiselle osapuolelle toimimaan sen puolesta.

Un wakala on siksi eräänlainen edustajasuhde klassisessa rahoituksessa. Rakenne sukuk al wakala on inspiroitunut suhteesta.

✔️ Sukuk Al Mudaraba

Yhdeksäs muoto on Sukuk Al-Mudaraba. Järjestämällä ohjelman sukuk, ensimmäinen askel on usein analysoida tarkalleen, mitä alullepanijan liiketoiminta sisältää ja mitä omaisuutta (jos sellaisia ​​on) on saatavilla liikkeeseenlaskua varten. sukuk.

✔️ Sukuk Al Mudaraba

Viimeinen muoto on Sukuk Al-Mudaraba. Sitä kutsutaan kirjaimellisesti " sukuk investointi". Nämä ovat todistuksia " sukuk » samanarvoiset, jotka lasketaan liikkeeseen ja myydään sijoittajille

Jätä minulle kommentti