Kaikki mitä sinun tulee tietää osakemarkkinoiden hintojen vaihtelusta 

Volatiliteetti on sijoitustermi, joka kuvaa sitä, milloin markkinoilla tai arvopaperilla on odottamattomia ja joskus äkillisiä hintamuutoksia. Ihmiset ajattelevat usein vain volatiliteettia, kun hinnat laskevat. Mutta volatiliteetti voi viitata myös äkillisiin hinnankorotuksiin. Tarkkaan ottaen volatiliteetti on mitta hajontasta arvopaperin keskimääräisen tai keskimääräisen tuoton ympärillä.

Volatiliteettia voidaan mitata käyttämällä keskihajonta, joka osoittaa, kuinka tarkasti osakkeen hinta on klusteroitunut keskiarvon tai liukuvan keskiarvon (MA) ympärille. Kun hinnat ovat tiukasti klusteroituja, keskihajonta on pieni. Kun hinnat ovat hajallaan, keskihajonta on tärkeä.

Tässä artikkelissa puhumme pohjimmiltaan osakemarkkinoiden volatiliteetista. Lähdetään

Mikä aiheuttaa volatiliteetin?

On monia tekijöitä, jotka voivat aiheuttaa omaisuuserien hintojen vaihtelua markkinoilla. Tässä artikkelissa esittelemme vain muutaman näistä elementeistä. Lue loppuun asti.

1. Poliittiset ja taloudelliset tekijät

Hallituksella on tärkeä rooli teollisuuden säätelyssä, ja ne voivat vaikuttaa talouteen tehdessään päätöksiä kauppasopimuksista, lainsäädännöstä ja politiikasta. Kaikki puheista vaaleihin voi aiheuttaa reaktioita sijoittajien keskuudessa, mikä vaikuttaa osakekursseihin.

Myös talousdatalla on oma roolinsa, sillä kun taloudella menee hyvin, sijoittajat reagoivat positiivisesti. Kuukausittaiset työllisyysraportit, inflaatiotiedot, kulutusluvut ja neljännesvuosittaiset BKT-laskelmat voivat kaikki vaikuttaa markkinoiden suorituskykyyn. Toisaalta, jos ne eivät täytä markkinoiden odotuksia, markkinat voivat muuttua epävakaammiksi.

2. Teollisuus ja alatekijät

Tietyt tapahtumat voivat aiheuttaa volatiliteettia toimialalla tai sektorilla. Öljysektorilla, esimerkiksi, merkittävä säätapahtuma suurella öljyntuotantoalueella voi aiheuttaa öljyn hinnan nousun.

Tämän seurauksena öljynjakeluun liittyvien yritysten osakekurssit voivat nousta, mistä niiden voisi odottaa hyötyvän, kun taas korkeat öljykustannukset toimivien yritysten hinnat voivat laskea.

Vastaavasti lisääntynyt valtion sääntely tietyllä toimialalla voi aiheuttaa osakehintojen laskun lisääntyneiden vaatimusten ja työvoimakustannusten vuoksi, mikä voi vaikuttaa tulevaan tuloskasvuun.

3. Yrityksen suorituskyky

Volatiliteetti ei aina ole markkinoiden laajuisesti ja saattaa huolestua yksityinen elinkeinonharjoittaja. Positiiviset uutiset, kuten vahva tulosraportti tai kuluttajia kiinnostava uusi tuote, voivat ilahduttaa sijoittajia yritykseen. Jos monet sijoittajat haluavat ostaa sen, tämä lisääntynyt kysyntä voi auttaa nostamaan osakekurssia jyrkästi.

Sitä vastoin tuotteen takaisinveto, tietomurto tai huono johtamiskäyttäytyminen voivat kaikki vahingoittaa osakekurssia sijoittajien myyessä osakkeitaan. Yrityksen koosta riippuen tällä positiivisella tai negatiivisella kehityksellä voi olla vaikutusta myös laajemmin markkinoihin.

Volatiliteetin tyypit

Volatiliteetti on yksi niistä tekijöistä, joita rahoitusmarkkinoiden sijoittajat analysoivat tehdessään päätöksiä. Volatiliteettiin on olemassa kaksi keskeistä lähestymistapaa, joista jokaisessa on hyvät ja huonot puolensa:

Implisoitu volatiliteetti

Termi implisiittinen volatiliteetti kuvaa omaisuuserän arvioitua volatiliteettia ja on optiokaupan yleinen piirre. Implisiittinen volatiliteetti heijastaa sitä, miten markkinat näkevät, missä volatiliteetin tulisi olla tulevaisuudessa, mutta se ei ennusta, mihin suuntaan omaisuuserän hinta liikkuu.

Tavallisesti omaisuuserän implisiittinen volatiliteetti nousee laskevilla markkinoilla, koska useimmat sijoittajat odottavat sen hinnan jatkavan laskuaan ajan myötä.

Se pienenee sisään härkämarkkinat koska kauppiaat uskovat hinnan nousevan ajan myötä. Tämä johtuu yleisestä uskomuksesta, että karhumarkkinat ovat luonnostaan ​​riskialttiimpia kuin härkämarkkinat.

Implisoitu volatiliteetti on yksi mittareista, joita kauppiaat käyttävät arvioidakseen hyödykkeen tulevia hinnanmuutoksia useiden ennakoivien tekijöiden perusteella.

Toteutunut / historiallinen volatiliteetti

Realisoitunut volatiliteetti, joka tunnetaan myös nimellä historiallinen volatiliteetti, on tapa mitata tilastollisesti, kuinka tietyn omaisuuserän tai markkinaindeksin tuotot jakautuvat, kun niitä analysoidaan tietyllä ajanjaksolla.

Yleensä historiallista volatiliteettia mitataan määrittämällä rahoitusinstrumentin keskimääräinen poikkeama sen keskihinnasta tietyn ajanjakson aikana.

Keskihajonta on yleensä yleisin toteutuneen volatiliteetin mitta, vaikka tämän mittarin laskemiseen käytetään muitakin menetelmiä. Riskipaperi on arvopaperi, jolla on korkea historiallinen volatiliteettiarvo, vaikka joissakin kaupoissa tämä ei välttämättä ole negatiivinen tekijä, koska nousu- ja laskuolosuhteet voivat olla riskialttiita.

Näitä kahta mittaa vastaan ​​historiallinen (taannehtiva) volatiliteetti toimii vertailumittarina,

Jos näillä kahdella mittarilla on samanlaiset arvot, omaisuuserän katsotaan olevan reilusti hinnoiteltu historiallisten standardien perusteella. Tästä syystä kauppiaat etsivät poikkeamia tästä tasapainosta määrittääkseen, onko omaisuus yli- vai aliarvostettu.

Keskihajontamalli rahoituksen volatiliteetin arvioimiseksi

Keskihajonta on mitta, jota käytetään tilastollisesti määrittämään hajonta tai vaihtelu rahoitusvarojen keskihinnan ympärillä, mikä tekee siitä sopivan tavan mitata markkinoiden volatiliteettia. Yleisesti ottaen hajonta on omaisuuserän keskiarvon ja sen todellisen arvon välinen ero.

Mitä suurempi hajonta tai vaihtelu, mitä suurempi keskihajonta. Mitä pienempi vaihtelu, sitä pienempi keskihajonta. Analyytikot käyttävät usein keskihajontaa tapana mitata odotettua riskiä ja määrittää hinnanmuutoksen suuruus.

Volatiliteetin keskihajontaa laskettaessa on johdettava kohde-etuuden hintatietojoukon varianssi. Keskihajonta on varianssin neliöjuuri.

Havainnollistamistarkoituksessa tarkastellaan kohde-etuuden hintaa, joka on noussut tasaisesti 1 $ - 10 $ 10 kaupankäyntijaksossa. Keskihajonta johdetaan seuraavissa vaiheissa:

• Laske 10 kaupankäyntipäivän keskiarvo. Tämä tehdään lisäämällä hinnat ($1, $2… - $10) jakamalla se sitten 10:llä (tässä tapauksessa palkintojen kokonaismäärällä). Summa 55 jaettuna 10:llä on 5,5 $.
• Määritä poikkeama keskiarvosta kullakin jaksolla. Se on päätöskurssin ja keskiarvon välinen ero. Esimerkiksi 7. päivänä hinta $ 7 poikkeaa keskiarvosta $5,5 alkaen 2,5.
• Neliöidä kunkin jakson poikkeama. Kaikki negatiiviset poikkeamat sisältävät jaksot eliminoidaan neliöimällä ne.
• Lisää neliöidyt poikkeamat. Esimerkkimme mukaan summa on $ 82,5
• Jaa summa jaksojen määrällä, tässä tapauksessa 10. Tämä on 8,25 $.
• Keskihajonta on tämän luvun neliöjuuri. Tässä tapauksessa standardipoikkeama on 2,75 dollaria, joka heijastaa arvojen jakautumista keskihinnan ympärille, mikä antaa kauppiaille käsityksen mahdollisesta poikkeamasta omaisuuden hinnan ja keskiarvon välillä.

Kuten yllä oleva laskelma osoittaa, keskihajonta riskin mittana olettaa, että tietojoukko noudattaa normaalijakaumaa tai niin sanottua kellokäyrää.

Tällaisessa tilanteessa, kuten yllä, 68% tiedot ovat yhden keskihajonnan sisällä; 95% tulee sijaitsemaan kahdessa keskihajonnat ja 99,7 % tiedot ovat kolmen keskihajonnan sisällä.

Mutta standardipoikkeaman käytölle volatiliteetin mittana on joitain rajoituksia. Ensinnäkin hinnat tai palautukset eivät ole koskaan yhtenäisiä, ja niitä välittävät jyrkät nousukaudet molempiin suuntiin.

Tämä tarkoittaa, että itse keskihajonna voi vaihdella laskennassa huomioitujen jaksojen mukaan.

On myös beetamenetelmä (β) volatiliteetin mittaamiseen tai laskemiseen. Tässä menetelmässä kohde-etuuden volatiliteettia mitataan suhteessa muihin vastaaviin omaisuuseriin.

Esimerkiksi, Applen osakevolatiliteettia voidaan mitata muiden teknologiaosakkeiden yleiseen volatiliteettiin tai jopa kattavaan vertailuindeksiin.

Markkinoiden volatiliteetin edut

Volatiliteetti ei ole aina huono asia. Markkinakorjaukset voivat myös joskus tarjota aloituspisteitä, joita sijoittajat voivat hyödyntää.

Jos sijoittajalla on käteistä ja hän odottaa sijoittavansa osakemarkkinoille, markkinakorjaus voi tarjota mahdollisuuden sijoittaa rahat halvemmalla. Markkinoiden laskeva volatiliteetti tarjoaa myös sijoittajille, jotka uskovat markkinoiden menestyvän pitkällä aikavälillä, mahdollisuuden ostaa lisää osakkeita haluamistaan ​​yrityksistä, mutta halvemmalla.

Yksinkertainen esimerkki ehkä sijoittaja voi ostaa 5O? 0 dollaria, osake, jonka arvo oli 100 dollaria vähän aikaa sitten. Osakkeiden ostaminen tällä tavalla alentaa keskimääräistä osakekohtaista hintaasi, mikä auttaa parantamaan salkkusi suorituskykyä, kun markkinat lopulta elpyvät.

Prosessi on sama, kun osake nousee nopeasti. Sijoittajat voivat hyötyä myymällä, jonka tuotto voidaan sijoittaa muille parempia mahdollisuuksia tarjoaville alueille.

Ymmärtämällä volatiliteetin ja sen syyt sijoittajat voivat mahdollisesti hyödyntää sen tarjoamia sijoitusmahdollisuuksia tuottaakseen parempaa pitkän aikavälin tuottoa.