5 stappen om jo falutarisiko te behearjen

De fluktuaasje fan wikselkoersen is in deistich ferskynsel. Fan 'e fakânsjegonger dy't in reis nei it bûtenlân plant en him ôffreegje wannear en hoe't jo lokale faluta krije, oant de multynasjonale organisaasje dy't yn meardere lannen keapet en ferkeapet, kin de ynfloed fan in flater enoarm wêze. As jo ​​​​tinke dat faluta en wikselkoersen allinich foar bankiers binne, is it tiid om opnij te tinken.

Falutarisiko's beynfloedzje alle ynternasjonale bedriuwen. As jo ​​​​tinke dat faluta en wikselkoersen iets binne wêr't allinich bankiers har soargen oer moatte meitsje, tink nochris.

In protte bedriuwen binne bleatsteld oan falutarisiko, oft se it realisearje of net. Mei de resinte wylde swings yn globale faluta, faluta risiko is wer op 'e aginda foar bedriuwen mei klanten, leveransiers of produksje yn oare lannen.

Mei de fersprieding fan it coronavirus brochten maart en april dramatyske fluktuaasjes yn wikselkoersen. Strikte regeljouwing om de epidemy te befetsjen hawwe de wrâldekonomy dampe, wêrtroch in oerienkommende daling yn oaljeprizen en oandielmerken feroarsake.

De merk siket feilige havens, draait nei de Japanske yen, de Amerikaanske dollar en de Switserske frank. Lytse munten en commodity faluta's lijen, benammen de NOK, le SEK, AUD, NZD en opkommende merk faluta, hoewol't guon fan 'e delgong yn wearde is omkeard sûnt april.

It wichtichste learen is dat as jo in bedriuw hawwe dat ynkomsten yn it bûtenlân genereart of kosten hat yn oare lannen, jo wierskynlik bleatsteld binne oan falutarisiko. Eveneminten bûten jo kontrôle kinne jo ynkomsten ite en jo kosten ferheegje.

Dus hoe grut is it probleem foar falutarisikobehear?

Yn in enkête fan 200 CFO's en hast 300 skatkisten útfierd troch HSBC en FT Remark, 70% fan CFO's seine dat har bedriuw yn 'e foargeande twa jier ôfnimmende winsten hie te lijen fanwegen te foarkommen en net-hedged falutarisiko.

58% CFO's fan grutte bedriuwen seine dat falutarisikobehear ien fan 'e twa risiko's is dy't op it stuit it measte fan har tiid nimme; en 51% sei FX is it risiko harren organisaasje is it minst ynrjochte om te gean mei.

Valutafluktuaasjes binne ek in bedriging foar lytse en middelgrutte bedriuwen, mar neffens  de Nordea-stúdzje  útfierd oan 'e ein fan 2020, tefolle MKB's ûnderskatte har koersrisiko's.

Bedriuwen mei in omset fan mear dan 2 miljoen euro en in earlik nivo fan ymport en eksport melde dat se ûnferwachte finansjele ferliezen hawwe lein troch falutafluktuaasjes tidens de COVID-19-pandemy.

Hast de helte fan it MKB beskerme har dêr lykwols net tsjin. De enkête jout oan dat de wichtichste obstakels foar risikobehear ferbân hâlde mei it gebrek oan tiid en know-how.

Oan 'e oare kant kin it behearen fan jo falutarisiko's foardielen bringe foar jo bedriuw:

• Beskermje jo cashflow en winstmarges
• Ferbettere finansjele prognosen en budzjet
• Begripe better hoe't falutafluktuaasjes ynfloed hawwe op jo balâns
• Fergrutting fan lienkapasiteit

As de wikselkoersen fluktuearje, haasten bedriuwen har om potinsjele ferliezen te foarkommen. Hokker falutarisiko's moatte se hedge en hoe?

Soarten faluta risiko

Yn prinsipe hawwe bedriuwen te krijen mei trije soarten bleatstelling oan falutarisiko: eksposysje foar transaksjes, eksposysje foar oersetting, en ekonomyske (as operasjonele) eksposysje. Wy sille se hjirûnder yn mear detail ûndersykje.

Trade Exposure

Dit is it ienfâldichste soarte fan bleatstelling oan falutarisiko en, lykas de namme al fermoeden docht, resultaat fan in feitlike saaklike transaksje yn bûtenlânske faluta. Blootstelling komt bygelyks troch it tiidferskil tusken it rjocht om jild fan in klant te ûntfangen en de feitlike fysike ûntfangst fan it jild of, yn it gefal fan in krediteur, de tiid tusken it pleatsen fan de bestelling en it beteljen fan de faktuer.

exemple: In Amerikaansk bedriuw wol apparatuer keapje en hat, nei it ûntfangen fan offertes fan ferskate leveransiers (ynlânske en bûtenlânske), der foar keazen om yn euro te keapjen fan in bedriuw yn Dútslân. De apparatuer kosten 100 000 € en op 'e tiid fan' e oarder, de wikselkoers €/$ is fan 1,1, wat betsjut dat de kosten foar it bedriuw yn USD is $ 110.

Trije moannen letter, as de faktuer ferskuldige is, de $ ferswakke en de wikselkoers €/$ is no 1,2. De kosten foar it bedriuw om itselde te regeljen 100 000 € te beteljen is no $ 120.

De bleatstelling oan de transaksje resultearre yn in ûnferwachte ekstra kosten foar it bedriuw fan 10 000 $ en kin betsjutte dat it bedriuw koe hawwe kocht de apparatuer op in legere priis út ien fan de oare leveransiers.

Bleatstelling oan oersetting

Dit is de oersetting of oersetting fan 'e finansjele ferklearrings (lykas de ynkommensferklearring of balâns) fan in bûtenlânske dochterûndernimming fan har lokale faluta nei de presintaasjefaluta fan it memmebedriuw.

Dit bart om't it memmebedriuw rapportearingsferplichtingen hat foar oandielhâlders en tafersjochhâlders dy't it fereaskje om in set fan konsolidearre akkounts yn har rapportaazjefaluta te leverjen foar al har dochterûndernimmingen.

Yn de kontinuïteit fan it foarbyld hjirboppe, stel dat it Amerikaanske bedriuw beslút om in dochterûndernimming yn Dútslân te meitsjen om apparatuer te meitsjen. De dochterûndernimming sil har finansjele ferklearrings presintearje yn euro en it Amerikaanske memmebedriuw sil dizze útspraken oersette yn USD.

It foarbyld hjirûnder toant de finansjele prestaasjes fan 'e dochterûndernimming yn har lokale faluta, deEUR. Tusken it earste en twadde jier fergrutte se har ynkommen troch 10% en berikt in bepaalde produktiviteit te beheinen kosten ferheging ta allinne 6%. Dit resultearret yn in yndrukwekkende ferheging fan 25% netto ynkommen.

Troch de ynfloed fan fluktuaasjes fan 'e wikselkoers binne finansjele prestaasjes lykwols signifikant oars yn' e rapportaazjefaluta fan it memmebedriuw, USD.

Oer de twa-jierrige perioade, yn dit foarbyld, de dollar fersterke en de wikselkoers €/$ gie út in gemiddelde fan 1,2 jier 1 nei 1,05 jier 2. De finansjele prestaasjes yn USD sjocht der folle slimmer út. De omset soe sakje mei 4% en it netto resultaat, wylst trochgean te groeien, is allinnich omheech troch 9% yn plak fan 25%.

Ekonomyske (as operasjonele) eksposysje

Dit lêste type falutarisiko wurdt feroarsake troch it effekt fan ûnfoarsjoene en net te ûntkommen falutafluktuaasjes op 'e takomstige cashflows en merkwearde fan in bedriuw, en is fan lange termyn fan aard.

Dit soarte fan eksposysje kin ynfloed op strategyske besluten op langere termyn, lykas wêr't te ynvestearjen yn produksjekapasiteit.

Yn myn Hongaarske ûnderfining neamd oan it begjin, it bedriuw wêrfoar ik wurke ferhuze grutte hoemannichten kapasiteit fan 'e Feriene Steaten nei Hongarije yn' e iere 2000's om te profitearjen fan legere produksjekosten.

It wie ekonomysk om te produsearjen yn Hongarije en dan it produkt werom nei de Feriene Steaten te ferstjoeren. De Hongaarske forint fersterke lykwols de kommende desennia signifikant en wist in protte fan 'e ferwachte kostenfoardielen út te wiskjen.

Feroarings yn wikselkoersen kinne in soad ynfloed op de konkurrinsjeposysje fan in bedriuw, sels as it net wurket of ferkeapet yn it bûtenlân.

Bygelyks, in Amerikaanske meubelfabrikant dy't allinnich lokaal ferkeapet, hat noch te krijen mei ymporten út Azië en Europa, dy't goedkeaper en dêrtroch konkurrearjender wurde kin as de dollar flink ynstiet.

5 Stappen foar it behearen fan jo bedriuw 'bûtenlânske valutarisiko's

Begryp wêr't en hoe't falutafluktuaasjes de cashflow fan in bedriuw beynfloedzje is net ienfâldich. In protte ferskillende faktoaren, fan makroekonomyske trends oant kompetitive gedrach binnen merksegminten, bepale hoe't wikselkoersen de cashflow yn in bepaald bedriuw beynfloedzje.

1. Besjoch jo operaasjesyklus

Besjoch de bedriuwssyklus fan jo bedriuw om út te finen wêr't falutarisiko bestiet. Dit sil jo helpe om te bepalen hoe gefoelich jo winstmarge is foar falutafluktuaasjes.

2. Akseptearje dat jo unike faluta streamt

Elk bedriuw is unyk en dit wurdt wjerspegele yn jo cashflows, mar ek yn 'e struktuer fan jo fermogen en passiva. It is essinsjeel om te begripen dat faluta fluktuaasjes kinne hawwe in ynfloed en dat it beslút om hedge of net is net sa simpel as in roll fan de dobbelstiennen.

3. Beslute hokker regels jo tapasse wolle op jo falutarisikobehear - en hâld der oan

In effektyf belied foar bûtenlânske útwikseling begjint mei in dúdlik begryp fan 'e finansjele doelstellingen fan it bedriuw en it potensjele effekt dat feroaringen yn' e wikselkoersen op har kinne hawwe: as operasjonele yn- en útstreamen fan cash yn ferskate faluta binne, kinne de feroarings yn wikselkoersen de EBITDA fan kompromittearje. it beëage bedriuw.

As de aktiva en ferplichtingen yn ferskillende faluta binne, kin de herwurdearring fan dizze aktiva mei nije wikselkoersen kompromittearje it netto resultaat fan 'e P&L of haadstêd ratio doelen.

It belied foar behear fan bûtenlânske falutarisiko's soarget derfoar dat, wat de finansjele doelen ek binne, de útwikselingsrisiko's dy't dizze doelstellingen kinne kompromittearje, systematysk kontrolearre en mitigearre wurde.

4. Behear jo bleatstelling oan faluta risiko

Benammen as it giet om fysike produkten, is d'r in ferbining tusken it meitsjen fan saaklike besluten en it observearjen fan de effekten fan dy besluten op 'e bankrekken fan it bedriuw. Yn dizze tiid wurde keap- en ferkeapbestellingen ûnderhannele, materialen oer de wrâld ferstjoerd, en guod produsearre, opslein en levere. 

artikel lêzen: Alles wat jo witte moatte oer volatiliteit fan 'e beurspriis 

Tegearre mei dit fysike proses wurde faktueren ferstjoerd, besjoen, goedkard en úteinlik betelle. Yn dizze tiid wurde muntienheden wurdearje en depresjeare.

As materiaal- en produksjekosten yn in oare faluta binne as ferkeapynkomsten, kinne dizze fluktuaasjes fan 'e wikselkoers maklik de ferkeapmarzjes ferwiderje dy't it bedriuw brûkte as basis foar har earste beslútfoarming. 

Finansjele ynstruminten kinne helpe om dizze ûnwissichheid te ferminderjen dy't de finansjele doelstellingen fan it bedriuw kompromittearret. Dat binne wy belje de omslach, en dit soarget derfoar dat de wikselkoersen dy't beynfloedzje it bedriuw syn bankrekken saldo binne net te oars út dy brûkt yn syn beslútfoarming.

5. Automatisearje falutabehear om jo tiid frij te meitsjen

Lytse bedriuwen lykas grutte bedriuwen kinne allegear profitearje fan it automatisearjen fan har falutaferwurking. De priiswinnende oplossing AutoFX fan Nordea helpt bedriuwen frij te meitsjen boarnen, elimineren hânmjittich taken, en minimalisearje operasjoneel risiko en minsklike flater. 

As jo ​​​​ûnderfining hawwe op dit gebiet, kinne jo it yn 'e kommentaren litte