De funksjonele oanpak fan finansjele analyze

Doch in finansjele analyze, it is "meitsje de sifers sprekke". Finansjele analyze is in kritysk ûndersyk fan finansjele ferklearrings om de finansjele situaasje fan it bedriuw te beoardieljen. Om dit te dwaan, binne d'r twa oanpak. De funksjonele oanpak en de finansjele oanpak. Yn dit artikel Finance de Demain Wy presintearje de earste oanpak yn detail.

🌿De doelstellingen fan finansjele analyze

As in ark foar finansjeel behear is it basearre op in suver technyske fisy basearre op 'e analyze en ynterpretaasje fan resultaten yn ferbân mei it lêzen fan boekhâlding en finansjele dokuminten.

It jout de ynformaasje nedich om behâlde it finansjele lykwicht fan it bedriuw sawol op lange as koarte termyn. It oer it algemien jout beslute oer solvabiliteit fan it bedriuw, syn profitabiliteit en syn takomstperspektyf. Hjirfoar fereasket dit wurk in goede kennis fan 'e doelmerk en spesifike feardichheden yn finânsjes.

🌿 Wa profiteart fan finansjele analyze?

Finansjele analyze stiet yn tsjinst fan ynterne en eksterne brûkers oan it bedriuw. De ynformaasje brûkt troch al dizze partners is boekhâlding en finansjele ynformaasje.

Ofhinklik fan har ferwachtingen sil elke partij de resultaten fan 'e finansjele analyze brûke om har eigen oardiel te meitsjen oer de finansjele sûnens fan it bedriuw. Dus:

✔️ Oandielhâlders bygelyks sil wêze ynteressearre yn potinsjele foardielen, oan 'e fergoeding fan har bydroegen kapitaal en de generearre kapitaalwinsten. 

✔️ Lenders koart ynteressearre yn liquiditeit en kapasiteit fan it bedriuw om dizze koarte termyn deadlines te foldwaan.

???? De meiwurkers binne ynteressearre yn de duorsumens fan it bedriuw, om't elk mislearjen om dat te dwaan resultearret yn it ferlies fan har wurkgelegenheid. Se binne wiere partners fan it bedriuw, se hawwe it rjocht om diel te nimmen oan 'e winst en kinne oandielhâlders wurde;

✔️ De manager quant brûkt finansjele analyze om de prestaasjes fan har eigen behear te mjitten, te fergelykjen mei dy fan har direkte konkurrinten, en mooglik om korrigearjende aksjes út te fieren. It ek en boppe alles lit de manager om de solvabiliteit fan har klanten te beoardieljen.

✔️de steat brûkt de resultaten fan de finansjele analyze oan fêststelle de basis fan syn belesting ynkomsten.

🌽 Wat is de funksjonele oanpak basearre op?

De funksjonele oanpak is basearre op de analyze fan it funksjonele lykwicht troch de beoardieling fan de wurkkapitaaleasken (BFR), it wurkkapitaal (FR) en de netto cash (TN).

Dizze oanpak fan finansjele analyze begeunst it ekonomysk funksjonearjen fan it bedriuw. Dizze oanpak is basearre op in analyze fan 'e aktiviteit, fan' e útfierde operaasjes, fan 'e ferskate syklusen dêr't de bedriuwen oan hechte binne. De funksjonele oanpak late ta de oprjochting fan de funksjonele balâns.

De funksjonele balâns is in bepaalde fertsjintwurdiging fan in boekhâldingsbalâns. Items wurde dêr reorganisearre en gearstald neffens harren funksje en mjitte fan liquiditeit.

De funksjonele balâns is in foarm fan lykwicht wêryn gebrûk en middels wurde klassifisearre troch funksje. Wy hawwe it hjir net mear oer fermogen en passiva, mar oer gebrûk en middels.

It makket it mooglik om te analysearjen de aktiviteit fan it bedriuw mei it each op saaklike kontinuïteit. Dizze balâns wurdt krigen nei weryndielingen en werklassifikaasjes fan 'e boekhâldingsbalâns, en makket it ek mooglik om de finansjele struktuer fan in bedriuw te analysearjen troch har gebrûk te fergelykjen mei har middels. It markearret ferskate syklusen:

• De duorsume of stabile syklus: ferliking tusken duorsume ynvestearrings en stabile finansiering.
• Operaasje: fergeliking tusken ynventarissen, debiteuren en skulden oangeande operaasjes.
• De net-operearjende syklus: ferliking tusken ferskate vorderingen en skulden;
• Cash : ferliking tusken "asset" cash en "ferantwurdlikens" cash.

🌽 Herklassifikaasjes en weryndielingen fan 'e balânse

Ut in boekhâldkundige lykwicht wurdt de funksjonele lykwicht krigen troch ferskate weryndielingen en herklassifikaasjes op ferskate items te meitsjen. De folgjende tabel markearret de ferskate reclassifications.

EMPLOIS	RESOURCES
Stabile banen (ynvestearringsfunksje) Immateriële fêste aktiva (yn bruto wearden) Materiële fêste aktiva (yn bruto wearden) Finansjele fêste aktiva (yn bruto wearden)	Stabile boarnen (finansieringsfunksje) Eigen fermogen Ofskriuwing en foarsjenningen (kolom aktiva) Provinsjes (passiva) Stabile finansjele skulden
Likwide middels operearjend Oandielen (yn bruto wearden) Foarútjeften en betellingen betelle Bedriuwsskuld (yn bruto wearden) Prepaid bedriuwsfieringskosten Bûten berik Net-operearjende vorderingen (yn bruto wearden) Net-operearjende prepaid útjeften Cash aktiva Beskikberens (bank en kassa) Marketable weardepapieren	Aktuele bedriuwsfieringskosten Foarútjeften en terminen ûntfongen Operative hannelsskulden Sosjale en belestingskulden Oare bedriuwsfieringskosten Deferred bestjoeringssysteem ynkommen Bûten berik Belestingskulden Skulden op fêste aktiva Oare net-operearjende skulden Net-operearjende útstelde ynkomsten Oanspraaklikens cash Aktuele bankrekken en bankkredytsaldo's
TAKTIVE TOTAAL	TOTAL PASSYF

✔️ Herklassifikaasjes fan 'e syklus "ynvestearrings".

Tidens de finansjele analyze moatte de fêste aktiva wurde opnommen yn 'e aktiva foar har bruto bedrach, ie eksklusyf ôfskriuwing en amortisaasje. Dat lêste, ôfrekkene fan it fermogen, moat ferskine yn it eigen fermogen yn 'e ferplichtingen.

Foar dyjingen finansierd troch leasing, de oarspronklike wearde (lutsen fan de restwearde) moatte wurde identifisearre en tafoege oan stabile banen, op deselde wize as fêste aktiva eigendom fan it bedriuw.

De kumulative ôfskriuwing útfierd oant dizze datum moat wurde berekkene en it bedrach ynfierd yn stabile middels. Residuele wearden moatte wurde opnommen yn finansjele skulden. Unmatured opboude rinte op lieningen moatte wurde ôfrekkene fan finansjele aktiva en tafoege oan net-operearjende aktuele aktiva.

✔️ Reclassifications fan de "finansiering" syklus

It net oproppen ûndertekene kapitaal moat it bedrach fan kapitaal ferminderje lykas it ferskynt yn 'e stabile boarnen mei ynfloed op' e aktiva. DE fergoeding bonussen ferplichtings (om aktiva oanpassingen te eliminearjen) moatte folslein yn rekken brocht wurde by de obligaasje-útjeften dêr't se op relatearje.

Lykas hjirûnder neamd, moatte akkumulearre ôfskriuwing útfierd op fêste aktiva eigendom of lease wurde tafoege oan eigen fermogen. Foar fêste aktiva rekken holden leasing, moat in finansjele skuld ynfierd wurde yn it eigen fermogen om de yngong yn 'e aktiva fan' e hierd eigendom te balansearjen.

Les foarsjennings foar ûnrjochtfeardige risiko's dy't relatearje oan de lange termyn moatte wurde opnommen yn it eigen fermogen. Dejingen dy't net terjochte binne, moatte wurde omklassifisearre as bedriuwsskulden as net-operearjende skulden ôfhinklik fan har aard.

Les partner aktuele akkounts, as blokkearre, moat wurde behannele as stabile boarnen. Se moatte dus yn it eigen fermogen opnommen wurde. As se op elk momint fergees binne fan fergoeding, bliuwe se aktuele ferplichtingen.

Les net ferskuldige rinte op lieningen moatte fuortsmiten wurde fan it item "lieningen en finansjele en ferlykbere skulden" om it item " te ferheegjen net-operative ferplichtings ". Itselde is wier mei bankoverdrafts. Se moatte, fan har kant, wurde opnommen as cashferplichtingen.

✔️ Herklassifikaasjes fan "bestjoerings- en net-bestjoerende" syklusen

Yn 'e kontekst fan finansjele analyze, wurde algemien beskôge as operearjende ûntfangsten foarskotten en terminen betelle op oarders, foarôfbetelle útjeften, ôftrekbere btw (mooglik de btw-kredyt) en koarting noch net ferfallen (de tsjinoerstelde redenearring jildt ek foar eksploitaasjeskulden: ûntfongen foarskotten en terminen, BTW of belestingskulden en útsteld ynkommen).

De post" oare debiteuren wurdt, yn 'e measte gefallen, assimilearre mei net-operearjende vorderingen.

Skulden oan leveransiers fan fêste aktiva, ynkomstebelesting skulden likegoed as Oare skulden wurde beskôge as net-operative skulden. Derneist moatte te beteljen dividenden opnommen yn it eigen fermogen wurde omklassifisearre yn net-operearjende aktuele ferplichtingen.

✔️ Reclassifications fan de "kontant" syklus

Marketable weardepapieren, as se flüssig binne, moatte wurde behannele as cashaktiva. De tsjinhinger fan ôfkoarte rekkens dy't noch net matured binne, foarmje cashferplichtingen.

✔️ Reclassifications fan oersetting ferskillen

Mear komplekse ferwurking wurdt levere foar oersettingsferskillen:

As konverzjeferskillen aktyf binne: se wurde oerdroegen oan bedriuwsfiering. As der in fermindering fan 'e skuld is, ferwiderje wy se út' e aktiva en wy lûke bedriuwsskulden ôf as der in tanimming fan 'e skuld is.

As passive oersetting ferskillen: se wurde fuorthelle út 'e ferplichtingen en ôfrekkene fan it bedriuwsfiering as der in ferheging fan' e vordering is. By in skuldreduksje drage wy dy oer op bedriuwsskulden. Gearfetsjend groepearje de ûndersteande tabel de ferskate weryndielingen en werklassifikaasjes dy't moatte wurde makke op 'e balâns.

Posts	Restatements
Amortisaasje en ôfskriuwing	§ Eliminearje fan aktiva § Tafoegings oan eigen middels
Útjeften te fersprieden oer ferskate finansjele jierren	§ eliminearje se út 'e asset § Ofrekkene fan eigen fermogen
Ferlossing preemjes en obligaasjes	§ Eliminearje fan aktiva § Ofrekkene fan eigen fermogen
Net oproppen oandielhâlders-kapitaal	§ Ofrekkene fan finansjele skulden (blokkearre akkounts) § Tafoegings oan skulden op koarte termyn (tydlike boarchsom)
Aktuele bankrekken en bankkredytsaldo's	§ Ofrekkene fan finansjele skulden § Tafoegings oan cyclyske skulden
Aktuele akkounts fan creditorpartners	§ Ofrekkene fan finansjele fêste aktiva § Foegje se ta oan sirkulearjende vorderingen (diverse vorderingen)
Oprinne rinte op lieningen	§ Tafoegings oan aktuele aktiva (operationele vorderingen) § Tafoegings oan iepensteande skulden
Oprûne rinte op kapitalisearre vorderingen Discounted rekkens net ferskuldige en tawiisd receivables net ferskuldige Finansjele leases	§ Orizjinele wearden fan it fermogen wurde tafoege oan fêste aktiva § It lykweardich fan ôfskriuwing wurdt tafoege oan eigen fermogen § It ekwivalint fan it net-amortisearre diel wurdt tafoege oan de finansjele skulden

🌽Finansjeel lykwicht

It finansjele lykwicht fan it bedriuw wurdt beoardiele troch trije dimensjes. De finansjele analyze hat yn wêzen as doel Wurkkapitaal Net Global (FRNG), de Need yn fûnsen Net Global (BFRNG) en Net Cash (TN).

✔️ Global Net Wurkkapitaal

De FDR is in konsept fan earlikens fan 'e funksjonele balâns fan in bedriuw. D'r binne twa nivo's fan wurkkapitaal. Algemiene netto wurkkapitaal en finansjeel wurkkapitaal. As neat is oantsjutte, wurdt it begryp " wurkkapitaal ferwiist nei it totale netto wurkkapitaal.

Om de FR te berekkenjen, besteane twa metoaden. De top fan 'e balânsmetoade en de boaiem fan' e balânsmetoade. Fan 'e boppekant fan' e balâns hawwe wy:

Overall Net Wurkkapitaal = (PF + Borrowings) - Fêste aktiva

Trochgean fan 'e boaiem fan' e balâns hawwe wy:

Global Net Wurkkapitaal = (ynventarissen + vorderingen + ferskate aktuele aktiva) - koarte termyn skulden

De tabel hjirûnder presintearret de ferskate mooglike ynterpretaasjes fan wurkkapitaal.

FRNG teken	Ynterpretaasjes
FRNG>0 (posityf)	De stabile middels fan it bedriuw binne gelyk oan de fêste aktiva. Dit soe betsjutte dat de stabile middels de lange termyn behoeften fan it bedriuw dekke. Finansjeel lykwicht wurdt dêrom respektearre en it bedriuw hat, tank oan wurkkapitaal, in oerskot oan middels dy't it mooglik meitsje om har oare finansieringsbehoeften op koarte termyn te finansieren.
si FRNG = 0 (nul)	Dit lit sjen dat de stabile middels de lange termyn behoeften fan it bedriuw dekke. Sels as it lykwicht fan it bedriuw berikt liket te wêzen, hat it gjin oerskot op lange termyn middels om har bedriuwssyklus te finansieren. Dizze situaasje makket har finansjele lykwicht prekêr.
FRNG<0 (negatyf)	De stabile boarnen fan it bedriuw binne minder as fêste aktiva. Lange-termyn behoeften wurde net folslein dekt troch stabile middels. It moat dêrom in part fan de lange-termyn behoeften finansiere mei koarte-termyn middels. Dizze situaasje makket it in signifikant risiko op ynsolvensje. It bedriuw moat dan rappe aksje nimme om har middels op lange termyn te fergrutsjen om te herstellen in oerskot FRNG.

✔️ De wurkkapitaal eask (BFR)

De (BFR) is de mjitting fan 'e finansjele middels dy't in bedriuw moat ymplementearje om de finansjele need te dekken dy't ûntstiet út feroaringen yn cashflows dy't oerienkomme mei útkearingen en ûntfangsten relatearre oan har aktiviteit.

It wurdt normaal neamd " wurkkapitaal boarne wannear negatyf. It belang dêrfan hinget ôf fan 'e lingte fan' e operaasjesyklus, de tafoege wearde yntegreare yn elke faze fan dizze syklus, it belang en de doer fan opslach fan materialen rau / ferpakking, wurk yn útfiering en klear produkten, en betelling betingsten ferliend troch leveransiers of ferliend oan klanten.

De ferienfâldige algebrayske útdrukking fan 'e BFR is as folget:

Wurkkapitaaleasken = Aktuele aktiva (oandielen + hannelsûntfangsten) - Aktuele ferplichtingen (hannelsskulden + belestingskulden + sosjale feiligens + oare net-finansjeel)

WCR kin ek beskôge wurde as it ferskil tusken bedriuwsaktiva en bedriuwsferplichtingen.

Wurkkapitaal Need = (Ynventarisaasje + Realizable aktiva) - Short Term Debts

Troch operearjende BFR te ûnderskieden fan net-operearjende BFR (BFRHE), wurdt BFRNG:

Global Net Working Capital Requirement = BFRE + BFRHE

Analysten wolle oer it algemien dat WCR wurdt presintearre yn dagen fan omset. Sa is it genôch om te dielen it bedrach fûn troch de CAHT en oan fermannichfâldigje it mei 365 of 360 dagen. Yn 't algemien ûnderskiede wy yn finansjele analyze trije gefallen fan easken foar wurkkapitaal.

BFR ynterpretaasjes

✔️Le BFR is posityf

it bedriuwsgebrûk fan it bedriuw is grutter dan de bestjoeringsboarnen. It bedriuw moat har behoeften op koarte termyn finansierje mei help fan har oerskot oan middels op lange termyn. It kin dat ek dwaan mei help fan ekstra koarte termyn finansjele middels, lykas banklieningen.

✔️As de BFR is nul

it operearjende gebrûk fan it bedriuw is gelyk oan de bestjoeringsmiddels. It bedriuw hat gjin bedriuwsferlet om te finansieren, om't de hjoeddeistige ferplichtingen genôch binne om de hjoeddeistige aktiva te finansieren.

✔️de BFR is negatyf

it bedriuw syn operearjende banen binne leger as de bestjoeringssysteem middels. It bedriuw hat gjin bedriuwsferlet om te finansierjen, har hjoeddeistige ferplichtingen binne grutter as har finansieringsferlet yn operearjende aktiva.

It hoecht dêrom syn wurkkapitaal net te brûken om eventuele behoeften op koarte termyn te finansieren.

🌽 Net cash (TN)

TN is in wichtige boekhâlding en finansjele yndikator foar in bedriuw. De bepaling, syn analyze en syn follow-up meitsje it mooglik om in effektyf behear fan 'e bedriuwen te oefenjen.

De TN is alle sommen jild dy't op koarte termyn mobilisearre wurde kinne (wy prate ek fan cash op sicht). It moat bepaald wurde:

• Streamop yn 'e pre-oprjochting of pre-bedriuw oername faze

As in projektlieder fan plan is om syn bedriuw te meitsjen, moat hy de netto cashflow needsaaklikerwize berekkenje. Yn 't algemien wurdt dizze berekkening útfierd by it konstruearjen fan it cashflowbudzjet, de tabel dy't de finansjele prognose útmakket.

De fêststelling dêrfan makket it mooglik om te kontrolearjen dat it projekt leefber is en dat de finansjele struktuer fan it bedriuw in bepaalde duorsumens soarget.

• Troch it libben fan it bedriuw

Netto cash is in kritysk saaklik item. Wy prate faak oer " senuw fan de Guerre om't it regelet alle rapporten en finansjele streamen bedoeld foar de partners fan it bedriuw.

It kin deistich, wykliks, moanliks, fearnsjier of jierliks ​​wurde kontrolearre. It moat wurde yntegrearre yn 'e prognoazes yn' e dashboards. Algebraysk wurdt it berekkene op 'e folgjende manieren:

Net Cash = Wurkkapitaal - Wurkkapitaal eask

Of

Net cash = Cash - koarte termyn finansjele skuld

Cash boarnen fertsjintwurdigje alle monetêre asset items op 'e balâns dy't kin wurde mobilisearre op' e koarte termyn. Se besteane út aktiva hâlden yn banken, kassaregisters en Investment Securities (VMP).

✔️Net Cash ynterpretaasjes

Nei de berekkeningen kinne trije gefallen ûntstean:

NT >0: positive netto cash is in teken dat it bedriuw kin fluch betelje út in skuld. Dit is in posityf teken fan goed behear. It moat lykwols net te heech wêze. Yn dit gefal soe it jild wêze dy't net genôch brûkt wurde en dy't net folle opsmite.

lorsque TN<0 : a priori, in negative netto cash posysje is in min teken fan behear. Mar it is foaral nedich om de redenen foar dizze situaasje te ûndersykjen foardat jo in miening útjaan.

As de cashflow negatyf is om't de WCR (Working Capital Requirement) te heech is, it is in better behear fan it WCR dat tapast wurde moat. As it negatyf is om't it wurkkapitaal net genôch is, is it it ynvestearringsbelied fan it bedriuw dat besjoen wurde moat.

TN=0: dizze situaasje is yn 'e praktyk amper te berikken.

Jo kinne ek leare hoe't jo it dwaan finansjele analyze mei help fan ferhâldingen. Dat is dyn kar

Jo mieningen yn opmerkings