Alles oer gedrachsfinânsjes

Wêrom keapje sels betûfte ynvestearders te let en ferkeapje dan te betiid? Wêrom hawwe bedriuwen mei stock symboalen dy't oankomme earder yn it alfabet hawwe in lyts mjitbere foardiel boppe dyjingen dy't komme letter? In oare fraach is:  Wêrom wegerje minsken te lûken jild út in sparrekken, sels as se ferdrinke yn skulden? Om dizze fragen te beantwurdzjen, moatte wy yn 'e psychology fan ynvestearders ferdjipje en har gedrach studearje. Dêrmei dogge jo wat neamd is gedrachsproblemen finânsjes.

Gedrachsfinansje ûntwikkele foar in part yn reaksje op de effisjinte merkhypoteze. It is in populêre teory dat de oandielmerk rasjoneel en foarsisber beweecht. Oandielen hannelje oer it generaal op har earlike priis, en dizze prizen wjerspegelje alle beskikbere ynformaasje beskikber foar elkenien. Jo kinne de merk net ferslaan, om't alles wat jo witte is al of sil ynkoarten wurde wjerspegele yn 'e merkprizen.

It team fan Finance de Demain is gearkommen om jo alles te bringen wat jo witte moatte oer gedrachsfinânsjes. Yn feite kin in begryp fan finansjele psychology en gedrachsfinânsjes op twa manieren in foardiel wêze.

earst, it begripen fan 'e ferskate manieren wêrop ús beslútfoarming kin wurde beynfloede kin ús helpe om mienskiplike falkûlen op' e beurs te foarkommen.

Twad, in begryp fan it finansjele gedrach fan oare merk dielnimmers kin helpe ús identifisearje kânsen. De bêste tiid om nije hannelingen yn te gean of ynvestearingen te meitsjen is as oaren flaters meitsje.

Mar foardat jo begjinne, lear mear oer quantum finânsjes.

Lit ús gean

🥀 Wat is gedrachsfinansje?

Behavioral finânsjes is de stúdzje fan psychologyske ynfloeden op ynvestearders en finansjele merken. Yn prinsipe,gedrachsfinansje giet oer it identifisearjen en ferklearjen fan ineffisjinsje en misprizen op finansjele merken. It brûkt eksperiminten en ûndersyk om oan te toanen dat minsken en finansjele merken net altyd rasjoneel binne en dat de besluten dy't se meitsje binne faak ferkeard.

As jo ​​​​jo ôffreegje hoe't emoasjes en foaroardielen ynfloed op oandielprizen, biedt gedrachsfinansje oan antwurden en ferklearrings.

Gedrachsfinansje komt út it wurk fan psychologen Daniel Kahneman en Amos Tversky en ekonoom Robert J. Shiller yn 'e jierren '1970 en 1980. Se tapasten pervasive, djip woartele, ûnderbewuste foaroardielen en heuristyk op 'e manier wêrop minsken finansjele besluten nimme.

Om deselde tiid begûnen finânsjesûndersikers te suggerearjen dat de effisjinte merkhypoteze, in populêre teory dat de beurs op in rasjonele en foarsisbere manier beweecht, net altyd foar kontrôle stiet. Yn 'e realiteit binne merken fol mei ineffisjinsjes fanwegen mislearre tinken fan ynvestearders oer priis en risiko.

Yn 'e ôfrûne desennia is gedrachsfinânsjes yn' e akademyske en finansjele mienskippen omearme as in subfjild fan gedrachsekonomy beynfloede troch ekonomyske psychology.

Troch sjen te litten hoe, wannear en wêrom gedrach ôfwikt fan rasjonele ferwachtingen, biedt gedrachsfinânsjes in model om elkenien te helpen bettere, mear rasjonele besluten oer har finânsjes te meitsjen.

🥀 Tradisjoneel VS gedrachsfinânsjes

In protte fan 'e finansjele teory ûntwikkele yn' e ôfrûne desennia behannelet ynvestearders as rasjoneel. Dit is yn oerienstimming mei it bredere fjild fan ekonomy dat beslútmakkers ek as rasjoneel sjocht. De moderne portefúljeteory en de effisjinte merkhypoteze binne de twa meast oanhelle teoryen oer tradisjoneel ynvestearjen.

Beide meitsje in searje oannames oer it meitsjen fan ynvestearringsbeslút. Under dizze binne de oannames dat ynvestearders besykje om rendeminten te maksimalisearjen en dat ynvestearders rasjoneel binne. Behavioural ynvestearrings teory ûndersiket it feit dat ynvestearders binne net rasjoneel.

It hâldt ek rekken mei de ferskate motivaasjes fan ynvestearders om besluten te nimmen. Foar in part ferklearret dit guon ferskillen tusken finansjele modellen en werklike resultaten.

As jo ​​​​finansjele psychology begripe, sil it jo helpe om guon te begripen gebreken yn tradisjonele finânsjes. Jo sille ek mear bewust wêze fan jo eigen kognitive foaroardielen en flaters dy't jo kinne meitsje as ynvestearder.

It mêd fan kwantitative ynvestearingen besiket ek resultaten yn 'e echte wrâld op te nimmen, ynstee fan teory, yn beslútfoarming.

🥀 Behavioral Finânsjes vs Behavioural Economics

Behavioral finânsjes is dwaande mei hoe't psychologyske en sosjale faktoaren beynfloedzje beslútfoarming spesifyk yn finansjele merken. Gedrachsekonomy ûndersiket in protte fan deselde "net-rasjonele" faktoaren dy't de beslútfoarming kinne beynfloedzje.

Yn dit gefal wurdt har effekt op in breder skala oan besluten lykwols bestudearre. Dit kin omfetsje hoe't konsuminten en bedriuwslieders besluten meitsje. It omfettet ek spultsje teory en evolúsjonêre psychology.

Dizze begripen kinne brûkt wurde by it bestudearjen of foarsizzen fan hast elke ekonomyske maatregel, fan útjeften en konsumintbetrouwen oant skuld, groei en wurkleazens. Derneist wurdt de term finansjele psychology faak brûkt om te ferwizen nei in wat oar ûnderwerp.

Finansjele psychology wurdt faak brûkt yn it bredere fjild fan persoanlike finânsjes. Dit is ynklusyf sparjen, útjeften, skulden, creditcards en fersekering. Finansjele planners en adviseurs binne like dwaande mei dizze faktoaren as se binne mei ynvestearringsbeslútfoarming.

🥀 Begryp de foaroardielen fan gedrachsfinânsjes

As ekonomyske en finansjele heuristyk liede ta ûnkrekte oardielen en leauwen, resultearje kognitive foaroardielen. De meast foarkommende kognitive biases omfetsje:

Sels attribúsje bias: leauwe dat goede ynvestearrings resultaten binne it gefolch fan feardigens en net winske resultaten wurde feroarsake troch pech.

Le Befêstiging bias: betelje goed omtinken oan ynformaasje dy't befêstiget in leauwe yn finânsjes of ynvestearje en negearje alle ynformaasje dy't tsjinsprekt it.

Representative bias: Leauwe dat twa dingen of eveneminten mear korrelearje as se eins binne.

Le Framing bias: Reagearje op in bepaalde finansjele kâns basearre op hoe't it wurdt presintearre.

Anker bias: lit de earste priis of nûmer dat jo tsjinkomme ûngewoan beynfloedzje op jo miening.

Ferlies aversion: besykje in ferlies te foarkommen ynstee fan ynvestearringswinsten te erkennen, sadat winsklike ynvestearrings- of finansieringsmooglikheden wurde mist.

Dizze foaroardielen en de heuristyk dy't har holpen meitsje, beynfloedzje ynvesteardergedrach, merk- en hannelspsychology, kognitive flaters en emosjonele redenearring.

🥀 Ynvestearder gedrach

Overbetrouwen, oermjittich optimisme, foaroardielen fan sels-atskriuwing, foaroardielen fan framing en ferliesaversje liede faak ynvestearders op dwale. Al dizze faktoaren liede ta irrasjonele earder as trochtochte ynvestearrings.

Business Psychology

Hannelpsychology ferwiist nei de mentale steat en emoasjes fan in hanneler dy't it sukses of mislearjen fan in hannel bepale. Assumption heuristics, lykas positive útkomst-basearre beslútfoarming, anchoring bias, ferlies aversion, en befêstiging bias, kinne produsearje minder dan winske ynvestearrings of finansjele útkomsten.

Market Psychology

Minske ekonomyske en finansjele heuristics en biases beynfloedzje ekonomyske merken, de frjemde miks fan kollektyf en ûnôfhinklike besluten fan miljoenen minsken, hanneljend foar harsels en út namme fan fûnsen of korporaasjes. As gefolch hawwe in protte merken in protte jierren mislearre.

Begripe wat feroarsaket anomalies yn 'e wurdearrings fan yndividuele weardepapieren en de stock market kin liede ta bettere merkprestaasjes.

Kognitive flaters

Suboptimale finansjele beslútfoarming is it gefolch fan kognitive flaters, wêrfan in protte te tankjen binne oan heuristyske en ferankering, sels-atribúsje, en framing-foaroardielen. It ûndersykjen fan befiningen yn neurowittenskip en har gefolgen foar finansjele beslútfoarming ûnder betingsten fan ûnwissichheid kin liede ta mear ynsjochlike strategyen foar reduksje fan klantfoaroardielen en finansjeel behear.

emosjonele redenearring

In protte ynvestearders leauwe dat har heuristyk en foaroardielen foarbylden binne fan sûne wittenskiplike redenearring en dêrom moatte wurde brûkt foar ynvestearringsbesluten. Se binne ferrast om te learen dat se emosjoneel binne, net logysk.

🥀 De kosten fan irrasjoneel finansjeel gedrach

Gedrachsfinânsjes erkent dat ynvestearders grinzen hawwe oan har selskontrôle en wurde beynfloede troch har emoasjes, oannames en opfettings. Dizze biased en irrational gedrach hawwe echte kosten.

Se helpe rekken mei it ferskil tusken wat ynvestearders wurde ferwachte te fertsjinjen en wat se eins slagje thús te nimmen. DALBAR, in bedriuw foar finansjeel ûndersyk, hat ferskate ûndersiken útfierd dy't it rendemint fan ynvestearders fergelykje mei merkprestaasjes.

Bygelyks, de gemiddelde ynvestearder yn oandielen fertsjinne in trochsneed jierliks ​​rendemint fan 4,25% oer de 20 jier tusken 2000 en 2019. Tagelyk, de S&P 500 oant +6,06%.

Ynvestearders mei fêst ynkommen lieten ek jild op 'e tafel, en krigen 0,47% oer dy 20 jier. Tegearre mei in mienskiplik obligaasjeyndeksfûns, krige de Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index krekt mear as 5% per jier.

As ynvestearders rasjoneel wiene, liket it derop dat se folle tichter by de S&P 500 moatte kinne komme, of sels oertreffe as se ree wiene om mear risiko te nimmen. Mar se diene slimmer.

🥀 Basisbegripen fan gedrachsfinânsjes

Sûnt foaroardielen kinne ûntstean foar in ferskaat oan redenen, professionals brûke gedrachsfinansjebegrippen om de oarsaak en effekt fan dizze foaroardielen te analysearjen. Professionals skiede faak de begripen fan gedrachsfinânsjes yn dizze fiif kategoryen:

mentale boekhâlding

Mental accounting is de oanstriid fan yndividuen om jild te besparjen en te allocearjen foar spesifike doelen. Dit kin feroarsaakje dat partikulieren ferskate wearden pleatse op itselde bedrach jild. Om't minsken fûnsen oars klassifisearje, kin it liede ta irrasjonele, of op syn minst unregelmjittige, finansjele aktiviteit.

Om te kompensearjen foar mentale boekhâlding, stimulearje in protte finansjele professionals har kliïnten om mentale boekhâlding te erkennen en gelikense wearde te jaan oan gelikense bedraggen fan aktiva.

Herd gedrach

Keppelgedrach ferwiist nei de oanstriid fan yndividuen om de finansjele besluten fan oaren te imitearjen. Bygelyks, as in persoan merkt dat oaren ynvestearje yn in bepaalde aksje, kin it har motivearje om itselde te dwaan. Professionals sjogge dit konsept yn in protte aspekten fan 'e maatskippij, mar it is benammen foarkommen yn finansjele besluten.

Soms wannear't keppelgedrach in yndividu beynfloedet, bringt it har fermogen om in ynformearre beslút te nimmen yn gefaar, om't keppelgedrach minsken oannimme dat oare minsken ûndersyk dogge foar har besluten, en de stap foar har oerslaan.

emosjonele gap

In emosjonele gat beskriuwt wannear't ekstreme emoasje de finansjele besluten fan in yndividu driuwt. Yn finânsjes binne de emoasjes dy't faaks in emosjonele leechte foarmje eangst, habsucht, entûsjasme en eangst. Emosjonele tekoarten kinne ynfloed hawwe op it fermogen fan in yndividu om de bêste finansjele besluten te nimmen. Dêrom besykje finansjele professionals faaks rasjoneel advys oan te bieden oan har kliïnten ynstee.

Anchoring

It konsept fan ankering ûndersiket wêrop in yndividu har finansjele besluten basearret. Faak betsjut dit it tawizen fan in wearde oan finansjele aktiva basearre op in fêst referinsjepunt, lykas de gemiddelde priis. Bygelyks, As in hanneler sjocht dat in beskate stock op $ 100 priis wurdt, kinne se dizze oankeappriis brûke as benchmark om de wiere wearde fan 'e stock te bepalen. Dit soarget foar partikulieren om oare yndikatoaren fan wearde te negearjen.

Self-attribúsje

Self-attribution is de oanstriid om besluten te nimmen op basis fan in oerskatting fan de eigen feardichheden. Guon gedrachsfinansjele saakkundigen sjogge sels-attribusje as in foarm fan emosjonele disconnect.

Dit kin betsjutte dat in yndividu har kennis beskôget as boppe it nivo fan oare professionals. Partikulieren kinne sels-attribúsje foarkomme troch te harkjen nei it advys fan finansjele professionals en de mooglike útkomsten fan in beslút te ûndersykjen foardat se har ynsette.

🥀 Behavioural finânsjes is in groeiend fjild

Gedrachsfinansje wurdt no ymplementearre yn bedriuwsmodellen fan finansjele adviseurs en praktiken foar kliïntengagement. Foar finansjele analysts, assetmanagers en it ynvestearringsproses sels, gedrachsfinansje wurdt ek wichtich as de basis fan in ynvestearringsmetodology.

It is no mooglik om in gedrachsfinansjebewiis te krijen. Dit is iets om te beskôgjen as jo de merken wolle begripe of útblinke wolle as finansjeel adviseur. In goed finansjele Planning helpe dy oan.

Konklúzje

Gedrachsfinânsjes lit sjen dat yndividuen har besluten net needsaaklik meitsje op basis fan in rasjonele analyze fan alle ynformaasje. Dit kin liede ta bewegingen fuort fan in earlike priis foar de oandielen fan in yndividueel bedriuw, en de merk as gehiel yn in tiid dat oandielprizen kollektyf heul heech of heul leech binne.

In yngeand begryp fan alle ferskillende gedrachsproblemen en potinsjele gefolgen fan gedrachsfinânsjes is net fereaske op dit nivo, mar de termen en begripen besprutsen yn dit artikel kinne ferskine yn in eksamenfraach. Mar foardat jo fuortgean, is hjir in oplieding dy't jo sil leare hoe te ferkeapjen advys op it ynternet. Klik hjir om it te keapjen.