A h-uile mu ionmhas giùlain

Carson a bhios eadhon luchd-tasgaidh eòlach a’ ceannach ro fhadalach agus an uairsin a’ reic ro thràth? Carson a tha buannachd bheag a ghabhas tomhas aig companaidhean le samhlaidhean stoc a ruigeas nas tràithe san aibideil thairis air an fheadhainn a ruigeas nas fhaide air adhart? Is e ceist eile:  Carson a tha daoine a’ diùltadh airgead a tharraing air ais bho a cunntas sàbhalaidh, eadhon nuair a tha iad a' bàthadh ann am fiachan? Gus na ceistean sin a fhreagairt, feumaidh sinn sgrùdadh a dhèanamh air saidhgeòlas luchd-tasgaidh agus sgrùdadh a dhèanamh air an giùlan. Ann a bhith a’ dèanamh seo, tha thu a’ dèanamh na chaidh a ghairm ionmhas giùlain.

Ionmhas giùlain air a leasachadh ann am pàirt mar fhreagairt air beachd-bharail èifeachdach a’ mhargaidh. Tha e na theòiridh mòr-chòrdte gu bheil margaidh nan stoc a’ gluasad gu reusanta agus gu ro-innseach. Mar as trice bidh stoc a’ malairt aig a’ phrìs chothromach aca, agus tha na prìsean sin a’ nochdadh a h-uile fiosrachadh a tha ri fhaotainn don h-uile duine. Chan urrainn dhut a’ mhargaidh a bhualadh, oir tha a h-uile dad a tha fios agad mu thràth no a dh’ aithghearr ri fhaicinn ann am prìsean a ’mhargaidh.

Tha sgioba na Finance de Demain air tighinn còmhla gus a h-uile dad a dh’ fheumas tu a bhith agad mu ionmhas giùlain a thoirt thugad. Gu dearbh, faodaidh tuigse air eòlas-inntinn ionmhais agus ionmhas giùlain a bhith na bhuannachd ann an dà dhòigh.

chiad, le bhith a’ tuigsinn nan diofar dhòighean anns am faodar buaidh a thoirt air ar co-dhùnaidhean, cuidichidh sin sinn le bhith a’ seachnadh duilgheadasan cumanta sa mhargaidh stoc.

Dàrna, cuidichidh tuigse mu ghiùlan ionmhasail chom-pàirtichean eile sa mhargaidh sinn gus cothroman a chomharrachadh. Is e an àm as fheàrr airson ciùird ùra a chuir a-steach no tasgaidhean a dhèanamh nuair a tha cuid eile a’ dèanamh mhearachdan.

Ach mus tòisich thu, ionnsaich tuilleadh mu dheidhinn ionmhas cuantamach.

Tiugainn

🥀 Dè a th 'ann an ionmhas giùlain?

Is e ionmhas giùlain an sgrùdadh air buaidh saidhgeòlach air luchd-tasgaidh agus margaidhean ionmhais. Gu bunaiteach,tha ionmhas giùlain mu dheidhinn a bhith a’ comharrachadh agus a’ mìneachadh neo-èifeachdas agus mì-luachadh ann am margaidhean ionmhais. Bidh e a’ cleachdadh dheuchainnean agus rannsachadh gus sealltainn nach eil daoine agus margaidhean ionmhais an-còmhnaidh reusanta agus gu bheil na co-dhùnaidhean a nì iad gu tric ceàrr.

Ma tha thu a’ smaoineachadh mar a tha faireachdainnean agus claon-bhreith a’ toirt buaidh air prìsean stoc, tha ionmhas giùlain a’ tabhann freagairtean agus mìneachaidhean.

Tha ionmhas giùlain a 'tighinn bho obair nan saidhgeòlaichean Daniel Kahneman agus Amos Tversky agus an eaconamaiche Robert J. Shiller anns na 1970s agus 1980s. Chuir iad claon-bhreith agus heuristics farsaing, freumhaichte, fo-mhothachail don dòigh anns a bheil daoine a’ dèanamh cho-dhùnaidhean ionmhais.

Timcheall air an aon àm, thòisich luchd-rannsachaidh ionmhais a’ moladh nach eil beachd-bharail èifeachdach a’ mhargaidh, teòiridh mòr-chòrdte gu bheil margaidh nan stoc a’ gluasad ann an dòigh reusanta agus ro-innseach, an-còmhnaidh a’ seasamh suas ri sgrùdadh. Gu fìrinneach, tha margaidhean làn de neo-èifeachdas mar thoradh air smaoineachadh meallta luchd-tasgaidh mu phrìsean is cunnart.

Thairis air na deich bliadhna a dh’ fhalbh, tha ionmhas giùlain air a ghabhail a-steach anns na coimhearsnachdan acadaimigeach agus ionmhais mar fho-raon de eaconamas giùlain fo bhuaidh saidhgeòlas eaconamach.

Le bhith a’ sealltainn ciamar, cuin, agus carson a tha giùlan a’ gluasad bho dhùilean reusanta, tha ionmhas giùlain a’ toirt seachad modail a chuidicheas a h-uile duine gus co-dhùnaidhean nas fheàrr agus nas reusanta a dhèanamh mun ionmhas aca.

🥀 Traidiseanta ionmhas giùlain VS

Tha mòran den teòiridh ionmhais a chaidh a leasachadh thar nan deicheadan mu dheireadh a’ làimhseachadh luchd-tasgaidh mar rud reusanta. Tha seo a rèir an raon eaconamach san fharsaingeachd a tha cuideachd a’ faicinn luchd-co-dhùnaidh mar rud reusanta. Tha an teòiridh pasgan an latha an-diugh agus beachd-bharail margaidh èifeachdach an dà theòiridh as motha a chaidh ainmeachadh mu thasgadh traidiseanta.

Bidh an dà chuid a 'dèanamh sreath de bharailean mu cho-dhùnaidhean tasgaidh. Nam measg tha na barailean gu bheil luchd-tasgaidh a 'feuchainn ri toradh a mheudachadh agus gu bheil luchd-tasgaidh reusanta. Tha teòiridh tasgaidh giùlain a 'sgrùdadh na fìrinn gu bheil chan eil luchd-tasgaidh reusanta.

Bidh e cuideachd a’ toirt aire do na diofar adhbharan a tha aig luchd-tasgaidh gus co-dhùnaidhean a dhèanamh. Gu ìre, tha seo a’ mìneachadh cuid eadar-dhealachaidhean eadar modalan ionmhais agus fìor thoraidhean.

Ma thuigeas tu eòlas-inntinn ionmhais, cuidichidh e thu le bhith a’ tuigsinn cuid lochdan ann an ionmhas traidiseanta. Bidh thu cuideachd nas mothachail air na claonaidhean inntinneil agad fhèin agus na mearachdan a dh’ fhaodadh tu a dhèanamh mar neach-tasgaidh.

Bidh an raon de thasgadh cainneachdail cuideachd a’ feuchainn ri toraidhean saoghal fìor, seach teòiridh, a thoirt a-steach do cho-dhùnaidhean.

🥀 Ionmhas Giùlan vs Eaconamas Giùlan

Tha ionmhas giùlain co-cheangailte ri mar a tha buaidh aig factaran inntinneil is sòisealta co-dhùnaidhean gu sònraichte ann am margaidhean ionmhais. Bidh eaconamas giùlain a’ sgrùdadh mòran de na h-aon fhactaran “neo-reusanta” a bheir buaidh air co-dhùnaidhean.

Ach, anns a 'chùis seo thathar a' sgrùdadh a 'bhuaidh aca air raon nas fharsainge de cho-dhùnaidhean. Faodaidh seo a bhith a’ toirt a-steach mar a bhios luchd-cleachdaidh agus stiùirichean gnìomhachais a’ dèanamh cho-dhùnaidhean. Tha e cuideachd a’ toirt a-steach teòiridh geama agus saidhgeòlas mean-fhàs.

Faodar na bun-bheachdan sin a chleachdadh nuair a bhios iad a’ sgrùdadh no a’ ro-innse cha mhòr tomhas eaconamach sam bith, bho chaitheamh agus misneachd luchd-cleachdaidh gu fiachan, fàs agus cion-cosnaidh. A bharrachd air an sin, tha am facal saidhgeòlas ionmhais air a chleachdadh gu tric airson iomradh a thoirt air cuspair beagan eadar-dhealaichte.

Bithear a’ cleachdadh eòlas-inntinn ionmhais gu tric ann an raon farsaing ionmhas pearsanta. Tha seo a’ gabhail a-steach sàbhalaidhean, cosgaisean, fiachan, cairtean creideis agus àrachas. Tha luchd-dealbhaidh ionmhais agus comhairlichean a cheart cho iomagaineach mu na cùisean sin ’s a tha iad a thaobh co-dhùnaidhean tasgaidh.

🥀 Tuig claon-bhreith ionmhas giùlain

Nuair a thig heuristics eaconamach is ionmhais gu breithneachaidhean agus creideasan mearachdach, thig claonaidhean inntinneil gu buil. Am measg nan claonaidhean inntinneil as cumanta tha:

Claonadh fèin-riarachaidh: a 'creidsinn gu bheil deagh thoraidhean tasgaidh mar thoradh air sgil agus gu bheil toraidhean neo-mhiannach air adhbhrachadh le droch fhortan.

Le Claonadh dearbhaidh: thoir aire mhionaideach do fhiosrachadh a tha a’ dearbhadh creideas ann an ionmhas no tasgadh agus seachain fiosrachadh sam bith a tha na aghaidh.

Claonadh riochdaire: A 'creidsinn gu bheil dà rud no tachartas nas dlùithe co-cheangailte ris na tha iad dha-rìribh.

Le Claonadh frèam: Freagair cothrom ionmhasail sònraichte stèidhichte air mar a tha e air a thaisbeanadh.

Claonadh anchor: leig leis a’ chiad duais no an àireamh a choinnicheas tu buaidh neo-iomchaidh air do bheachd.

Dragh mu chall: feuchainn ri call a sheachnadh seach a bhith ag aithneachadh buannachdan tasgaidh, gus am bi cothroman tasgaidh no maoineachaidh ion-mhiannaichte air an call.

Bidh na claonaidhean sin agus na heuristics a chuidich le bhith gan cruthachadh a’ toirt buaidh air giùlan luchd-tasgaidh, saidhgeòlas margaidh is malairt, mearachdan inntinneil, agus reusanachadh tòcail.

🥀 Giùlan neach-tasgaidh

Bidh cus misneachd, cus dòchais, claonadh fèin-mheas, claonadh frèam agus cas call gu tric a’ toirt luchd-tasgaidh air seachran. Tha na factaran sin uile a’ leantainn gu tasgaidhean neo-reusanta seach smaoineachail.

Saidhgeòlas gnìomhachais

Tha saidhgeòlas malairt a’ toirt iomradh air staid inntinn agus faireachdainnean neach-malairt a tha a’ dearbhadh soirbheachas no fàilligeadh malairt. Faodaidh heuristics barail, leithid co-dhùnaidhean adhartach stèidhichte air builean, claonadh acair, casg call, agus claonadh dearbhaidh, nas lugha na toraidhean tasgaidh no ionmhais ion-mhiannaichte a thoirt gu buil.

Saidhgeòlas margaidh

Bidh heuristics agus claon-bhreith eaconamach is ionmhais daonna a’ toirt buaidh air margaidhean eaconamach, am measgachadh neònach de cho-dhùnaidhean cruinnichte agus neo-eisimeileach nam milleanan de dhaoine, ag obair dhaibh fhèin agus às leth airgead no corporaidean. Mar thoradh air an sin, tha mòran mhargaidhean a 'fàilligeadh airson iomadh bliadhna.

Tuig dè a tha ag adhbhrachadh neo-riaghailteachdan ann an luachadh thèarainteachdan fa leth agus an margaidh stoc faodaidh seo leantainn gu coileanadh margaidh nas fheàrr.

Mearachdan inntinneil

Tha co-dhùnaidhean ionmhais suboptimal mar thoradh air mearachdan inntinneil, mòran dhiubh mar thoradh air claonadh heuristic agus acrachadh, fèin-riarachadh, agus frèam. Le bhith a’ sgrùdadh thoraidhean ann an neur-saidheans agus a’ bhuaidh a th’ aca air co-dhùnaidhean ionmhais fo chumhachan mì-chinnt faodaidh sin leantainn gu ro-innleachdan nas lèirsinneach airson lughdachadh claonadh teachdaiche agus riaghladh ionmhais.

reusanachadh faireachail

Tha mòran de luchd-tasgaidh den bheachd gu bheil an heuristics agus an claonadh aca nan eisimpleirean de reusanachadh saidheansail làidir agus mar sin bu chòir an cleachdadh airson co-dhùnaidhean tasgaidh. Tha e na iongnadh dhaibh a bhith ag ionnsachadh gu bheil iad tòcail, chan e loidsigeach.

🥀 Cosgaisean Giùlan Ionmhasail Neo-chùramach

Tha ionmhas giùlain ag aithneachadh gu bheil crìochan aig luchd-tasgaidh air am fèin-smachd agus gu bheil buaidh aca air na faireachdainnean, na barailean agus na beachdan aca. Tha fìor chosgaisean aig na giùlan claon agus neo-reusanta sin.

Bidh iad a’ cuideachadh le cunntas a thoirt air an eadar-dhealachadh eadar na bu chòir do luchd-tasgaidh a chosnadh agus na gheibh iad dhachaigh. Tha DALBAR, companaidh sgrùdaidh ionmhais, air grunn sgrùdaidhean a dhèanamh a’ dèanamh coimeas eadar ìre tilleadh luchd-tasgaidh gu coileanadh margaidh.

Mar eisimpleir, choisinn an neach-tasgaidh cothromachd cuibheasach toradh bliadhnail cuibheasach de 4,25% thairis air na 20 bliadhna eadar 2000 agus 2019. Aig an aon àm, tha an S&P 500 air atharrachadh gu ruige seo +6,06% an coimeas ri an-dè.

Dh’ fhàg luchd-tasgaidh teachd-a-steach stèidhichte airgead air a’ bhòrd cuideachd, a’ faighinn 0,47% thairis air na 20 bliadhna sin. Còmhla ri maoin clàr-amais bannan cumanta, fhuair Clàr-innse Bannan Iomlan na SA Bloomberg Barclays, beagan a bharrachd air 5% gach bliadhna.

Nam biodh luchd-tasgaidh reusanta, tha e coltach gum bu chòir dhaibh a bhith air a bhith comasach air faighinn mòran nas fhaisge air an S&P 500, no eadhon a dhol thairis air nam biodh iad deònach barrachd cunnart a ghabhail. Ach rinn iad na bu mhiosa.

🥀 Bun-bheachdan ionmhais giùlan

Leis gum faod claonaidhean èirigh airson grunn adhbharan, bidh proifeiseantaich a’ cleachdadh bun-bheachdan ionmhais giùlain gus adhbhar agus buaidh nan claonaidhean sin a sgrùdadh. Bidh proifeiseantaich gu tric a’ sgaradh bun-bheachdan ionmhas giùlain anns na còig roinnean sin:

cunntasachd inntinn

Is e cunntasachd inntinn mar a tha daoine fa leth buailteach airgead a shàbhaladh agus a riarachadh airson adhbharan sònraichte. Faodaidh seo adhbhrachadh do dhaoine fa leth luachan eadar-dhealaichte a chuir air an aon suim airgid. Leis gu bheil daoine a’ seòrsachadh airgead ann an dòigh eadar-dhealaichte, faodaidh e leantainn gu gnìomhachd ionmhais neo-reusanta, no co-dhiù neo-riaghailteach.

Gus dìoladh a dhèanamh airson cunntasachd inntinneil, bidh mòran de phroifeasantaich ionmhais a’ brosnachadh an luchd-dèiligidh gus cunntasachd inntinn aithneachadh agus luach co-ionann a shònrachadh gu suimean co-ionann de mhaoin.

Giùlan treud

Tha giùlan treud a’ toirt iomradh air mar a tha daoine fa-leth buailteach a bhith ag aithris air co-dhùnaidhean ionmhais chàich. Mar eisimpleir, ma bheir neach fa-near gu bheil cuid eile a’ tasgadh ann an gnìomh sònraichte, faodaidh e am brosnachadh gus an aon rud a dhèanamh. Bidh proifeiseantaich a’ faicinn a’ bhun-bheachd seo ann an iomadh taobh den chomann-shòisealta, ach tha e gu sònraichte cumanta ann an co-dhùnaidhean ionmhais.

Aig amannan nuair a bheir giùlan treud buaidh air neach fa leth, bidh e a’ cur an comas co-dhùnadh fiosraichte a dhèanamh ann an cunnart, leis gu bheil giùlan treud ag adhbhrachadh gum bi daoine fa-leth a’ gabhail ris gu bheil daoine eile a’ dèanamh rannsachadh airson an co-dhùnaidhean, a’ leum air a’ cheum dhaibh-san.

beàrn tòcail

Tha beàrn tòcail a’ mìneachadh nuair a bhios fìor fhaireachdainn a’ stiùireadh co-dhùnaidhean ionmhais neach. Ann an ionmhas, is e na faireachdainnean a bhios gu tric a’ dèanamh suas beàrn tòcail iomagain, sannt, dealas, agus eagal. Faodaidh easbhaidhean tòcail buaidh a thoirt air comas neach na co-dhùnaidhean ionmhais as fheàrr a dhèanamh. Mar sin, bidh proifeiseantaich ionmhais gu tric a’ feuchainn ri comhairle reusanta a thabhann don luchd-dèiligidh aca na àite.

Acrachadh

Tha bun-bheachd acrachadh a’ sgrùdadh na tha neach a’ stèidheachadh an co-dhùnaidhean ionmhais aca. Gu tric tha seo a’ ciallachadh a bhith a’ sònrachadh luach do mhaoin ionmhais stèidhichte air puing iomraidh stèidhichte, leithid a’ phrìs chuibheasach. mar eisimpleir, ma chì neach-malairt gu bheil prìs stoc sònraichte aig $100, faodaidh iad a’ phrìs ceannach sin a chleachdadh mar shlat-tomhais gus fìor luach an stoc a dhearbhadh. Tha seo ag adhbhrachadh gum bi daoine fa leth a’ seachnadh comharran luach eile.

Fèin-riarachadh

Is e fèin-bhuileachadh an claonadh gu co-dhùnaidhean a dhèanamh stèidhichte air ro-mheas air na sgilean agad fhèin. Bidh cuid de dh’eòlaichean ionmhais giùlain a’ faicinn fèin-bhuileachadh mar sheòrsa de dhì-cheangal tòcail.

Dh’fhaodadh seo a bhith a’ ciallachadh gu bheil neach den bheachd gu bheil an eòlas aca os cionn ìrean phroifeiseantaich eile. Faodaidh daoine fèin-mheas a sheachnadh le bhith ag èisteachd ri comhairle bho phroifeasantaich ionmhais agus a’ sgrùdadh builean co-dhùnadh a dh’ fhaodadh a bhith ann mus gealltainn iad e.

🥀 Tha ionmhas giùlain na raon a tha a 'fàs

Tha ionmhas giùlain a-nis ga chur an gnìomh ann am modalan gnìomhachais comhairliche ionmhais agus cleachdaidhean conaltraidh teachdaiche. Airson sgrùdairean ionmhais, manaidsearan maoin agus am pròiseas tasgaidh fhèin, tha ionmhas giùlain cuideachd a 'faighinn cudrom mar bhunait dòigh-obrach tasgaidh.

Tha e comasach a-nis sònrachadh ionmhais giùlain fhaighinn. Is e seo rudeigin ri bheachdachadh ma tha thu airson na margaidhean a thuigsinn no a bhith barraichte mar chomhairliche ionmhais. A math planadh ionmhais cuideachadh leat.

Co-dhùnadh

Tha ionmhas giùlain a’ sealltainn nach fheum daoine fa leth an co-dhùnaidhean a dhèanamh stèidhichte air mion-sgrùdadh reusanta den fhiosrachadh gu lèir. Faodaidh seo leantainn gu gluasad air falbh bho phrìs chothromach airson stoc companaidh fa leth, agus a’ mhargaidh gu h-iomlan aig àm nuair a tha prìsean stoc còmhla glè àrd no glè ìosal.

Chan eil feum air tuigse mhionaideach air na diofar chlaonaidhean giùlain agus na buaidhean a dh’ fhaodadh a bhith aig ionmhas giùlain aig an ìre seo, ach faodaidh na teirmean agus na bun-bheachdan air an deach beachdachadh san artaigil seo nochdadh ann an ceist deuchainn. Ach mus fhalbh thu, seo cùrsa trèanaidh a theagaisgeas tu mar a reic comhairle air an eadar-lìon. Cliog an seo gus a cheannach.