Todo sobre a orde

A orde é un instrumento financeiro o que pode producir ganancias ou perdas considerables debido ao seu apalancamento. Permite ao investidor mercar ou vender varios activos subxacentes a un prezo e data de vencemento predeterminados. O warrant é un produto especulativo que ofrece posibilidades de investimento e especulación.

Neste artigo, explicámosche que é unha orde, os seus diferentes tipos e como funciona.

⛳️ Que é unha orde?

É un produto bursátil apalancado que dá a un investidor a posibilidade de amplificar os cambios nun activo tanto se está á alza como á baixa.

O chamado activo subxacente pode ser un índice bursátil, unha acción, unha moeda, un bono, unha materia prima ou mesmo accións dadas como garantía como bens nun préstamo de campaña.

Artigo para ler: Obtén financiamento colectivo para o teu proxecto

O investidor, mediante a compra dun warrant, trata de anticipar o curso do aumento ou diminución do valor do activo. Os warrants son creados por entidades financeiras que aseguran a explotación dos propios mercados, a cotización e a distribución.

Os Warrants cotízanse na bolsa de valores e pódense mercar ou vender en calquera momento.

⛳️ Tipos de garantías

Agora distinguimos dous tipos:

• A orde de chamada é unha opción que outorga ao seu titular o dereito de comprar un activo subxacente a un prezo acordado previamente nunha data determinada, esta data tamén se denomina "caducidade". Debes saber que nós compra un "warrant call" cando fai unha aposta pola suba do activo subxacente.

• A orde de posta que é unha opción put, outorga ao seu titular o dereito a vender o activo subxacente a un prezo determinado de antemán nunha data determinada. Teña en conta: vendemos un "put warrant" cando anticipamos un descenso do activo subxacente, o que pode ser moi útil para prepararse ante unha diminución do seu valor.

Deberá saber que os warrants son activos creados por entidades financeiras. Os responsables da liquidez e da xestión chámanse emisores. E, finalmente, os creadores de mercado están aí para garantir o dinamismo do mercado.

Artigo para ler: Mellores prácticas de xestión de efectivo

Polo tanto, o warrant complementa accións, bonos ou calquera outro apoio (activo financeiro).

⛳️ Cal é o valor dunha orde?

Un orde de chamada é un warrant que lle dá a posibilidade de comprar unha acción altura de 5 €. A paridade neste caso é 1 warrant por 1 acción. Se, polo tanto, acontece que a acción custa 4€, o valor intrínseco desta orde será de 1 €.

Ao observar a vida dun warrant, veremos a probabilidade de variación do custo do activo subxacente, que non se ten en conta ao calcular o valor intrínseco do warrant en cuestión.

⛳️ Como funcionan as garantías?

Un warrant outorga ao seu titular un dereito que pode exercer ou non. O de vender o activo subxacente.

Neste momento, o prezo desta transacción está determinado pola empresa que emitiu o activo con antelación e este prezo denomínase prezo de exercicio. A duración dun mandato tamén está definida previamente por esta entidade.

As ordes de " tipo europeo » só poderán exercer cando chegue a súa data de caducidade, en cambio, os mandatos de « tipo americano » proporcionar flexibilidade para o exercicio durante o período comprendido entre a compra do warrant e a súa data de caducidade.

Sempre que haxa un investidor interesado, un warrant pódese negociar libremente para a súa venda. En xeral, trátase de instrumentos con vencementos que oscilan entre un e dous anos.

⛳️ As diferentes características dos warrants

✔️ Subxacente 

Este é o valor sobre o que se emite unha orde. Este valor pódese trocar por activos financeiros como accións, commodities, índices, moedas, bonos.

✔️A folga ou o prezo de exercicio

É o prezo pactado de antemán co que un investidor pode comprar ou mesmo vender o activo subxacente ao vencemento do warrant se considera que é hora de que exerza o seu dereito. Este prezo determínase cando se emite o warrant.

✔️O bono 

É o prezo do warrant que se determina comparando a oferta coa demanda no mercado. Este prezo divídese en dous valores:

• Valor intrínseco : este é o beneficio, o beneficio que o titular obtería directamente se decide exercer o seu dereito sobre o Warrant. Este beneficio en ningún momento pode ser negativo.
• O valor do tempo : é a diferenza entre o custo do warrant e o seu valor intrínseco. Este valor calcúlase en función de varios elementos como a volatilidade do soporte e a vida útil do warrant. O valor temporal mostra así a probabilidade de ganancia que se pode facer no warrant tendo en conta os diferentes parámetros que nos presenta o mercado.

✔️Apalancamento 

No mercado ofrécese un warrant con diferentes efectos de alavancagem. Polo xeral, mídense tomando a relación entre a variación deste último e a variación do activo subxacente.

Canto maior sexa o apalancamento, maiores serán as variacións do custo do warrant en comparación co do activo.

✔️O prazo 

É o límite de vida do mandato que se fixa no momento da emisión. En xeral, os warrants exércense automaticamente e finalizan a súa negociación 6 días hábiles antes de que chegue o límite.

✔️Paridade ou cota 

Este é o número de garantías necesarias para exercer o seu dereito a un activo subxacente. Este é, polo tanto, o número mínimo de warrants necesarios para poder negociar no mercado.

✔️O punto de equilibrio ou bloqueo

Este é o punto no que un titular dun warrant quere exercer o seu dereito, non poderá obter nin perda nin beneficio.

Uso de garantías

✔️ Aviso de chamada

Imaxinemos que as accións da empresa AC están en prezo de 10 €, e estimas que o prezo das súas accións aumentará en máis de 1 € nos próximos dous meses.

Polo tanto, tes a posibilidade de ir a este mercado para comprar un warrant de compra, que darache dereito a adquirir accións de AC ao prezo de 11 €.

Imaxinemos que o custo da acción chega aos 15 € ; se ten un activo, poderá beneficiarse deste aumento exercendo o seu dereito a mercar accións de AC en prezo de 11 € segundo se acorde previamente.

✔️Pon a orde

Agora, supoñamos que non te apresures e agardas a que o prezo das accións baixe máis de 2 dólares.

Neste caso, deberá optar por un put warrant, para exercer o dereito a vender a acción de AC en prezo de 8 €. Se as accións baixan, por exemplo, a 7 €, terás a opción de exercer o teu dereito a vender as accións a un prezo de 8 €, obtendo así un beneficio.

Artigo para ler: Como financiar o teu proxecto cun orzamento axustado

Se facemos un exercicio con warrants reais, verás que tamén teremos en conta o custo da prima ou mesmo o dun posible corredor.

Vantaxes e inconvenientes das garantías

Les mandatos utilízanse xeralmente co obxectivo de diversificar a carteira dun investidor ou de cobertura mediante a toma de posición. Pero adquirilo non só presenta bos días

✔️ Vantaxes das garantías

Os warrants que cotizan en Euronext Paris facilitan o aproveitamento dando aos investimentos a oportunidade de investir unha pequena cantidade, o que presenta un risco limitado de perdas.

Artigo para ler: Mellores prácticas de xestión de efectivo 

E ademais, estes produtos financeiros son moitas veces facilmente accesibles mediante unha conta de valores tradicional, ou a través dun intermediario (axencia bancaria, corredor en liña, empresa de corretaje de valores, etc.).

✔️ Inconvenientes das garantías

Os warrants, cunha vida útil e un valor temporal que só decrece, presentan ao investidor un risco de perda de capital da totalidade do importe investido.

Garantías están en alto risco. Para poder controlar o mercado, recoméndase a diferentes investidores que utilicen ordes que lles permitan minimizar as perdas se se producen.

FAQ

Pódese modificar o valor dunha orde?

O valor do warrant fíxase no mercado e as diferenzas de accións constitúen o seu valor intrínseco. Este valor non pode ser incrementado por un investidor.

Cando pode un investidor exercer o seu dereito?

Isto dependerá do tipo de orde que teña. Se posúe unha orde de convocatoria, só poderá exercela ao vencer. Pero, se é unha orde de compra, poderá exercelo durante a duración do contrato.

Rematamos e esperamos que estea satisfeito. Se é así, menciona as túas opinións nos comentarios, xa que nos axudarán a mellorar. Non esquezas compartir cos teus amigos e coñecidos.